يقترب Bitcoin من مستوى 89,000 دولار مع انتهاء صلاحية خيارات قياسية بقيمة 23.6 مليار دولار، مما قد يؤدي إلى تقلبات في السوق

سعر البيتكوين الحالي والإشارات الفنية

الرسم البياني: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

واصل البيتكوين مؤخرًا حركته الصعودية بالقرب من مستوى 88,000$ الحرج، حيث اختبر لفترة وجيزة منطقة 89,000$ خلال التداولات اليومية. ومع ذلك، لا تزال قوة الزخم الصاعد غير كافية لتحقيق اختراق حاسم. تُظهر أحدث البيانات أن BTC لا يزال يتحرك بشكل جانبي داخل هذا النطاق على المدى القصير، مع مؤشرات واضحة على تقلبات عالية المستوى. ويعكس ذلك تزايد الحذر في السوق مع اقتراب الأسعار من المستويات المحورية.

من الناحية الفنية، يقع السعر الحالي في المنطقة العلوية-الوسطى من القناة الصاعدة السابقة، مع توازن نسبي بين المشترين والبائعين في الوقت الراهن. كما أن حجم التداول لم يشهد زيادة ملحوظة، مما يشير إلى أن رؤوس الأموال بانتظار اتجاه أوضح قبل اتخاذ أي إجراء.

التحليل: الصراع بين مستويات المقاومة والدعم الرئيسية

تشير قدرة السعر على الثبات عند مستويات مرتفعة إلى أن الاتجاه المتوسط والطويل الأجل لا يزال قائمًا. أما على المدى القصير، فيواجه البيتكوين نقطة انعطاف اتجاهية:

• اختراق صاعد: إذا تجاوز السعر المقاومة الرئيسية مع زيادة في حجم التداول، فقد يتطور اتجاه صاعد جديد؛
• تراجع هابط: إذا فشل الدعم الحرج، فقد تزداد عمليات جني الأرباح قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى تصحيح أعمق.

وبالتالي، يُنظر إلى المرحلة الحالية على أنها مرحلة تجميع ضمن اتجاه قائم، وليست انعكاسًا للاتجاه.

انقضاء قياسي لعقود خيارات البيتكوين: آلية تأثير بقيمة 23.6 مليار دولار

يركز السوق هذا الأسبوع على حدث مهم يتمثل في اقتراب موعد انقضاء عقود خيارات البيتكوين بقيمة تقارب 23.6 مليار دولار—وهو من أكبر الانقضاءات في التاريخ.

تمنح الخيارات، بصفتها مشتقات مالية، لحامليها حق شراء أو بيع البيتكوين بسعر محدد عند الانقضاء. وعندما يتجمع حجم كبير من الخيارات حول نطاقات أسعار تنفيذ معينة، يمكن لنشاط التحوط من قبل صناع السوق أن يؤثر بشكل كبير على سيولة السوقين الفوري والمشتقات، مما يزيد من تقلبات الأسعار على المدى القصير.

معنويات السوق: ديناميكيات الصعود والهبوط ومؤشر Max Pain

تكشف بيانات الخيارات الحالية ما يلي:

• تتركز عقود Call عند أسعار تنفيذ مرتفعة مثل 100,000$ و120,000$؛
• تتجمع عقود Put بالقرب من مستوى 85,000$.

يبلغ سعر Max Pain حوالي 96,000$. نظريًا، هذا هو المستوى الذي تنتهي فيه معظم الخيارات دون قيمة، وبالتالي قد تتجه الأسعار نحوه مع اقتراب موعد الانقضاء. وإذا اقترب السعر بسرعة من هذا المستوى أو ابتعد عنه، فقد يؤدي ذلك إلى تعديلات تحوطية وعمليات تصفية إجبارية، مما يزيد من حدة التقلبات.

عوامل المخاطر المحتملة لتقلبات المدى القصير

مع اقتراب هذا الانقضاء الضخم للخيارات، من المرجح أن ترتفع التقلبات على المدى القصير. وتشمل المخاطر الرئيسية التي يجب مراقبتها ما يلي:

• قد تحدث ارتفاعات حادة أو تراجعات سريعة حول موعد الانقضاء، مما قد يؤدي إلى اختراقات وهمية؛
• غالبًا ما تكون السيولة منخفضة خلال فترات العطل، ما قد يضخم تحركات الأسعار؛
• تكون المراكز ذات الرافعة المالية العالية أكثر عرضة للتصفية الإجبارية أثناء التقلبات الشديدة.

تاريخيًا، شهدت الانقضاءات المماثلة للخيارات فترة تجميع للأسعار أولًا، ثم حركة واضحة في اتجاه معين.

نظرة السوق طويلة الأجل والمحركات المحتملة

من منظور طويل الأجل، لا تزال الأسس الداعمة للبيتكوين قوية، وتشمل:

• استمرار الطلب المؤسسي على التخصيص؛
• إعادة تسعير الأصول نتيجة التغيرات في ظروف السيولة الكلية؛
• تحسينات تدريجية في البنية التحتية للعملات المشفرة ووضوح تنظيمي متزايد.

ينبغي تقييم الاتجاهات المستقبلية بناء