احتياطي نقدي لشركة بيركشاير بلغ 381.7 مليار دولار أمريكي ليصل إلى مستوى قياسي جديد، وبيع وارن بافيت الأسهم صافيًا لمدة 12 ربعًا "يحافظ على الحذر"

ارتفعت السيولة النقدية لشركة بيركشاير هاثاوي في الربع الثالث إلى 381.7 مليار دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق، وزاد الربح التشغيلي بنسبة 34% على أساس سنوي، مما يوفر مرونة كبيرة قبل تسليم السلطة من قبل وارن بافيت في نهاية العام. (خلفية: اعترف بافيت بأنه يشعر بأنه قد كبر في السن، وأصبح التفكير والقراءة أكثر صعوبة… وتحدث لأول مرة عن قرار التخلي عن منصب الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير) (معلومات إضافية: استثمر بافيت في وقت سابق في بنك Nu Holdings البرازيلي الصديق للعملات الرقمية، حيث بلغت حيازات بيركشاير هاثاوي 1.2 مليار دولار) قدمت بيركشاير، التي يديرها الملياردير بافيت، تقريرها المالي للربع الثالث في اليوم الأول من الشهر، حيث ارتفعت احتياطيات النقد إلى 381.7 مليار دولار لتسجل رقماً قياسياً جديداً، وبلغ الربح التشغيلي 13.5 مليار دولار، بزيادة 34% على أساس سنوي. أصبح النقد الضخم مؤشراً رئيسياً لمراقبة استقرار تسليم السلطة والاستراتيجيات الاستثمارية المستقبلية. كانت الأرباح تأتي أساساً من أعمال التأمين. وفقاً للتقارير، فإن أرباح هذا الربع جاءت بشكل رئيسي من أعمال التأمين. حتى الآن في الربع الثالث من عام 2023، كانت الفترة تتميز بانخفاض الأضرار الناجمة عن الكوارث، حيث انخفضت الخسائر الناجمة عن الكوارث الطبيعية العالمية إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2006، منخفضة بنسبة 72% عن المتوسط التاريخي. الضغط على التعويضات في التأمين قد انخفض بشكل ملحوظ، حيث قدمت أقسام التأمين وإعادة التأمين أرباحاً قبل الضرائب من التأمين. بالمقارنة مع الخسائر الناجمة عن الأعاصير والحرائق في العام الماضي، كانت النتائج متباينة بشكل كبير. كشف حجم السيولة النقدية الكبير عن موقف حذر، حيث قام بافيت ببيع صافي 6.1 مليار دولار من الأسهم في الربع الثالث، مما يعني أنه قد باع الأسهم لمدة 12 ربعاً على التوالي. كما أوقفت الشركة عمليات إعادة شراء الأسهم لمدة خمسة أرباع متتالية، على الرغم من التقلبات في الأسعار بسبب تسليم السلطة الوشيك، إلا أنها لم تستخدم أسهم الخزينة. يُفهم ذلك على نطاق واسع كتحذير من “تقدير مرتفع”: حيث تفتقر إلى أهداف استحواذ كبيرة تتوافق مع المعايير، وتم تعليق النقد مؤقتاً في انتظار عودة التقييم إلى النطاق المعقول. أدت انخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى تقليص إيرادات الفائدة النقدية بنسبة 13%، لتصل إلى 3.2 مليار دولار، لكن بافيت لا يزال يختار الاحتفاظ بالسيولة. آفاق: هل ستستمر الاستراتيجية أو تتسارع؟ انتقلت أنظار السوق إلى كيفية استخدام أبيجيل بعد توليه منصب بافيت في نهاية العام. ما إذا كان سيستمر في تقليد بافيت الذي يؤكد على الصبر والانضباط السعري، أو يستغل فرص التوسع لتسريع تخصيص رأس المال، سيكون من أبرز النقاط التي سيتم التركيز عليها قبل عام 2026. بالنسبة للمستثمرين، أكد التقرير المالي الأخير لبيركشاير على ثلاث نقاط: أولاً، أهمية إدارة التدفق النقدي؛ ثانياً، أن التقييم الحذر يمكن أن يقلل من المخاطر؛ ثالثاً، أن مجموعة الأعمال المتنوعة لا تزال قادرة على توفير عوائد مستقرة في بيئة غير مؤكدة. تراقب الأسواق العالمية متى سيتم تفعيل هذا النقد البالغ 381.7 مليار دولار، لأن كل خطوة تقدمها بيركشاير قد تغير خارطة الاستحواذ وأجواء السوق. مقالات ذات صلة: رسالة بافيت للمساهمين تحمل لغزاً: هل ينتظر الكساد الأمريكي مع احتفاظه بالنقد؟ هل سيحدث تكرار لكارثة الفقاعة على الإنترنت؟ رسالة بافيت الأخيرة للمساهمين “لم تذكر شيئاً عن العملات الرقمية”! احتياطيات النقد سجلت رقماً قياسياً جديداً، ولكنه أكد أنه لا يزال يفضل الاستثمار في الأسهم.