من المتوقع أن يؤدي انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 6.8 تريليون دولار إلى زيادة التقلب في السوق في 20 يونيو

سجلت خيارات بقيمة 6.8 تريليون دولار تنتهي في 20 يونيو، مما يمثل أكبر حدث سحري ثلاثي على الإطلاق.

تهيمن عقود خيارات البيع على S&P 500 على 58.2% من 4.54 تريليون دولار من الفائدة المفتوحة، مما يشير إلى التحوط من الاتجاه الهبوطي.

تُظهر صناديق الاستثمار المتداولة والفهارس أغلبية من الخيارات البيع، مما يشير إلى سوق حذر قبل انتهاء الصلاحية.

من المقرر حدوث حدث انتهاء خيارات يسجل رقماً قياسياً في 20 يونيو 2025، مع انتهاء خيارات بقيمة 6.8 تريليون دولار عبر مؤشرات الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة، وعقود المؤشرات الأسهم، والأسهم الفردية. وفقاً لتقديرات SpotGamma، قد يمثل هذا الانتهاء أكبر "تريبل ويتشينغ" في التاريخ. كما أنه أول انتهاء شهري بعد عطلة في غضون 25 عاماً على الأقل، مما يزيد من احتمالية تقلب السوق خلال جلسة التداول.

تشمل الفائدة المفتوحة الاسمية الإجمالية البالغة 6.8 تريليون دولار عدة فئات من الأصول، كل منها لديه مراكز خيارات مميزة. تهيمن خيارات مؤشر S&P 500 على المشهد، حيث تمثل نحو 4.54 تريليون دولار أو 66.8% من إجمالي الفائدة المفتوحة.

استعد لزيادة تقلبات السوق اليوم: 6.8 تريليون دولار من الخيارات على مؤشرات الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة، وعقود المؤشرات الأسهم، والأسهم الفردية من المقرر أن تنتهي خلال جلسة التداول اليوم. هذا قد يكون أكبر "تريبل ويتشينغ" في تاريخ انتهاء الخيارات.

— رسالة كوبايسي (@KobeissiLetter) 20 يونيو 2025

في هذا القطاع، تمثل خيارات البيع 58.2%، متجاوزةً خيارات الشراء التي تشكل 41.8%. تُظهر هذه التوزيعة وجود موقف غالب في عقود البيع لمؤشر S&P 500، مما يشير إلى نشاط التحوط أو استراتيجيات إدارة المخاطر التي تركز على حماية الجانب السلبي.

تشكل خيارات الأسهم الفردية 15.4% من القيمة الاسمية الإجمالية، totaling approximately $1.05 trillion. نسبة المكالمات إلى الخيارات المنتهية تميل قليلاً نحو الاتجاه الصعودي، حيث تشكل المكالمات 53.1% والخيارات المنتهية 46.9%. هذا الانقسام المتوازن يتناقض مع خيارات مؤشرات السوق الأوسع ويعكس وضعاً أكثر حيادية إلى إيجابية في الأسهم الفردية.

تمثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) 11.1% من قيمة الخيارات المنتهية، بمبلغ 754.38 مليار دولار. ضمن هذه الفئة، تشكل خيارات البيع 60% من الفائدة المفتوحة، متجاوزة خيارات الشراء التي تبلغ 40%. قد تشير الزيادة الأكبر في وجود خيارات البيع في صناديق الاستثمار المتداولة إلى مواقف حذرة أو تحوطات وقائية على هذه الأدوات. النسبة المتبقية 6.7% من إجمالي الفائدة المفتوحة، أو 457.78 مليار دولار، مرتبطة بخيارات المؤشرات بخلاف S&P 500. تظهر هذه المجموعة أيضًا أغلبية من خيارات البيع، حيث تبلغ 56.4%، مقارنة بـ 43.6% من خيارات الشراء.

الآثار المترتبة على المشاركين في السوق

تشير الأغلبية من خيارات البيع عبر مؤشر S&P 500 وصناديق الاستثمار المتداولة وفئات المؤشرات الأخرى إلى ميل واسع نحو إدارة المخاطر السلبية قبل انتهاء صلاحية 20 يونيو. تشير القيمة الاسمية غير العادية المعنية، جنبًا إلى جنب مع هذا التوجه، إلى إمكانيات زيادة في تقلبات السوق مع اقتراب انتهاء هذه العقود.

بشكل عام، يمثل انتهاء خيارات 20 يونيو حدثًا مهمًا مع تركيز ملحوظ في خيارات البيع عبر الفئات الرئيسية للأصول، مما قد يؤثر على ديناميات التداول طوال الجلسة.

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • تثبيت