عملة مستقرة، RWA والتمويل اللامركزي : دفع إعادة تقييم قيمة إثيريوم

أداء أسهم العملات المشفرة كان جيدًا مؤخرًا، مما أثار اهتمام المستثمرين بمسائل مثل مشروع عملة مستقرة، مواضيع إثيريوم، وفرص RWA. ستقوم هذه المقالة بتلخيص هذه القضايا بشكل منهجي من منظور منطقي أساسي وطويل الأجل.

"ارتفاع إثيريوم لم يُدفع بعامل واحد، بل هو اختيار مشترك من المؤسسات الرئيسية أثناء إعادة تشكيل استراتيجياتها، ونقطة تحول الاتجاه قريبة."

١. رؤى البيانات

وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة إلى أعلى مستوى تاريخي يبلغ 258.3 مليار دولار. يتم دفع مشروع قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة، ومن المقرر أن تدخل لوائح العملات المستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ قريبًا. ووزارة الخزانة الأمريكية تتوقع أنه إذا تم تمرير القانون، ستزداد القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من 10 أضعاف في السنوات القادمة.

تمتلك توكنيزات الأصول ( RWA ) سوقًا من 5.2 مليار دولار أمريكي في عام 2023 إلى 24.3 مليار دولار أمريكي حاليًا، بزيادة قدرها 460%. يتوقع الخبراء أنه بحلول عام 2030-2034، قد يتم توكنيز 10%-30% من الأصول العالمية، مما سيصل بحجمها إلى 40-120 تريليون دولار أمريكي.

تقوم المؤسسات المالية التقليدية بوضع خطط نشطة لمشاريع البلوكتشين:

• وصل إجمالي أصول صندوق BUIDL من بلاك روك إلى 28.6 مليار دولار، 95% منها مستثمرة في إثيريوم.
• المنتجات المميزة التي ساعدت Securitize في إصدارها تقدر قيمتها السوقية بـ 37 مليار دولار، 80% منها على إثيريوم
• أصول صندوق بنيجي التابع لفرانكلين تمبلتون تبلغ 7.43 مليار دولار، 10% منها على إثيريوم

٢. إعادة النظر في RWA

RWA(الأصول الواقعية) تشير إلى رقمنة الأصول الواقعية من خلال تقنية البلوك تشين ورسمها كرموز على البلوك تشين.

مزايا التوكنينغ:

1. القابلية للبرمجة: تحقيق أتمتة إدارة الأصول من خلال العقود الذكية
2. ثورة التسوية: تحقيق التسوية الفورية من نظير إلى نظير، وتقليل المخاطر
3. ثورة السيولة: تحسين سيولة الأصول ذات السيولة المنخفضة
4. الوصول العالمي: كسر القيود الجغرافية وتوسيع قاعدة المستثمرين

الأصول الرئيسية المرمزة:

1. القروض الشخصية: أكبر مجال RWA، حجم 14.3 مليار دولار
2. السندات الحكومية: نقطة دخول المؤسسات التقليدية، الحجم 74 مليار دولار
3. الأسهم: يتم تسريع الإنجاز
4. السلع: الرئيسية هي الذهب
5. الاستثمار الخاص: استكشاف نشط

ثلاثة، عملة مستقرة-RWA-التمويل اللامركزي 融合

عملة مستقرة هي الأساس الذي يدمج التمويل التقليدي في السلسلة، مما يجعل العملات قابلة للبرمجة ولامركزية.

تطور RWA السريع بفضل استكشاف المؤسسات لطرق دمج متوافقة جديدة.

بعد ربط كميات كبيرة من الأصول على السلسلة، سيكون للتمويل اللامركزي دور في دفع جولة جديدة من التنمية البيئية.

حالات دمج RWA مع التمويل اللامركزي :

1. Securitize تربط نظام DeFi من خلال sTokens
2. دمج USDtb من Ethena مع BUIDL للحصول على الحد الأدنى من العائد الثابت

أربعة، إثيريوم هو الخيار الرئيسي للمؤسسات

حاليًا، يشغل إثيريوم وL2 الخاص بهما 75.88٪ من إجمالي حجم RWA.

أسباب اختيار المؤسسات لإثيريوم:

1. أعلى مستوى من الأمان
2. أكثر أنظمة DeFi نضجًا والسيولة
3. لامركزية عالية، الوصول إلى الأعمال العالمية

إثيرياليز认为:

• ايثر هو النفط الرقمي، يوفر الطاقة للنظام المالي الجديد
• ايثر هو أصل متعدد الوظائف، من الصعب تقييمه بطرق تقليدية
• عملية إعادة تقييم قيمة ايثر تتسارع

بشكل عام، فإن ETH هو الحل الأمثل لتسجيل الأصول المؤسسية على السلسلة. مع دمج البيانات، والأمثلة، والمنطق الأساسي، فإن اتجاه إعادة تقييم ETH يتشكل.