تديس السيولة وإعادة التكديس: تغيير إدارة أصول شبكة PoS
تديس السيولة جلبت تغييرات ثورية لإدارة الأصول في شبكات PoS. تتطلب التكديس التقليدي قفل العملات المشفرة لدعم تشغيل blockchain، بينما تديس السيولة تصدر رموز تديس السيولة التي تمثل الأصول المكدسة والمكافآت (LST)، مما يسمح للمستخدمين بمواصلة استخدام هذه الأصول للتداول، أو عمليات DeFi، أو الرهن أثناء فترة التكديس.
بروتوكول EigenLayer على شبكة إيثيريوم يطور هذه الفكرة بشكل أكبر. إنه يسمح للمستخدمين بالحصول على رموز إعادة التكديس السائلة من خلال إيداع LST (LRT)، والتي تحتوي على قيمة رموز التكديس، ومكافآت التكديس، ومكافآت إضافية، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة وإمكانيات العائد.
ارتفعت القيمة الإجمالية لتخزين (TVL) السائل من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار في غضون سنوات قليلة. هناك اختلافات في معدل التخزين للشبكات المختلفة ، مثل Solana أكثر من 70٪ و Ethereum عند 27٪. ومع ذلك ، تمثل LST 6٪ فقط من إمدادات Solana ، بينما تتجاوز Ethereum 40٪ ، مما يوفر فرصة سوقية ضخمة للحلول المبتكرة في نظام Solana البيئي.
من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، يمكن أن توفر مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana. هذا لا يلبي فقط الطلب المتزايد على DeFi، بل يخلق أيضًا ظروفًا لحلول تكديس أكثر كفاءة وتنوعًا، مما يتجنب هيمنة بروتوكول واحد.
Sanctum: مبتكر التكديس على سولانا
حوض سانكتوم إنفينيتي
Sanctum Infinity هو حوض السيولة مبتكر يهدف إلى تبسيط تداول LST والتكديس على سولانا. يمكن اعتباره حوضًا كبيرًا مرنًا يسمح بالتبادل السلس بين مختلف LST.
عند شراء LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST المستلمة أقل قليلاً، وذلك بسبب تراكم مكافآت التكديس على LST مع مرور الوقت. تستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس على Solana لتسعير LST بدقة، مما يضمن الحفاظ على الكفاءة حتى في حالات السيولة المنخفضة أو عند إجراء صفقات كبيرة.
إيداع LST في تجمع Infinity سيكسب INF كعملة مكافأة. هذه العملات لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في التجمع، بل تحصل أيضًا على دخل إضافي من رسوم المعاملات. تحافظ Infinity على توازن التجمع من خلال تعديل رسوم التبادل بشكل ديناميكي، مما يشجع على المعاملات التي تساعد في الحفاظ على تنوع LST.
استراتيجية توزيع بركة Infinity تشجع على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من سعة البركة لـ LST المعتمدة حديثًا. بينما يتم استخدام 80% المتبقية لدمج LST الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنويع العوائد وحجم تداول مرتفع.
LST المصدقين
تمثل LST الخاصة بالتحقق من صحة المستخدمين التكديس مع تحقق معين، وتزداد قيمتها مع تراكم مكافآت التكديس. إنها توفر طريقة تكديس مرنة وفعالة، مما يسمح للمستخدمين باستخدام هذه الأصول دون الحاجة إلى إلغاء التكديس.
تشمل مزايا LST للمحققين:
مساعدة المدققين على التميز من خلال إصدار رموزهم الخاصة وتقديم مكافآت فريدة
يسمح لمكدسي السيولة بالمشاركة في نظام DeFi البيئي الأوسع
تبسيط عملية التكديس، توفير تبادل فوري، تجنب فترة الانتظار التقليدية لفك التكديس
تعزيز لامركزية وتنافس مجموعة المدققين
حوض الاحتياطي
تقدم بركة احتياطي Sanctum سيولة عميقة لجميع LST على شبكة Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام الإيداع. إنها تبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة تبريد فك التكديس.
تدعم بركة الاحتياطي بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يزيد من فائدة LST ومعدل اعتماده. كما أنها تساعد المدققين الصغار على المنافسة بسهولة مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه
يعد جهاز التوجيه Sanctum أداة مبتكرة تجعل تبادل LSTs المختلفة على Solana بسيطًا وفعالًا. إنه يحقق تبادلًا سلسًا بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين المسبح، موحدًا سيولة جميع LSTs.
أطلق جهاز التوجيه العنان لكامل إمكانات تديس السيولة على Solana، مما عزز السيولة والقدرة على الاستخدام لـ LST في نظام DeFi البيئي. تفرض Sanctum رسومًا ثابتة بنسبة 0.01% على كل عملية تبادل LST إلى SOL تتم من خلال جهاز التوجيه.
سانكتوم ضد ليدو وجيتو
على عكس Lido التي تتصدر في Ethereum، اتخذ Sanctum نهجًا أكثر تعاونًا على Solana. إنهم يدركون أن LST بطبيعتها قابلة للتبادل، لذلك يركزون على تعزيز بيئة LST متعددة بدلاً من التنافس مباشرة مع برك التكديس الأخرى.
تهدف Sanctum إلى إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، من خلال توسيع سوق التكديس الكلي بدلاً من السيطرة على السوق لتحقيق النجاح. تهدف هذه الطريقة إلى بناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا، قد يتجاوز في الابتكار والمشاركة نمط تكديس الإيثيريوم.
بالمقارنة مع Jito التي تهيمن على سوق LST في سولانا، تركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان النظام البيئي. تعزز برك السيولة المتعددة LST Infinity واحتياطي Sanctum والموجه خدمات فك التكديس الفوري وتبادل LST بكفاءة، مما يدعم السيولة العامة والاستقرار.
مزايا و تحديات Sanctum
المزايا
توفر طرق الاحتياطي والموجه الفريدة كفاءة رأس المال العالية في استرداد وتبادل LST
تحتوي حوض الاحتياطي على سيولة تبلغ حوالي 30 مليون دولار، مما يضمن الاسترداد الفوري وتقليل الانزلاق.
خفض عتبة إنشاء LST، وتعزيز اللامركزية والتنافس بين المدققين
زادت القيمة الإجمالية المقفلة إلى أكثر من 700 مليون دولار، مما يدل على قوة قبول السوق
التحدي
تواجه منافسة شرسة من لاعبين راسخين مثل Jito
النجاح مرتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو واستقرار نظام Solana البيئي
قد تؤثر آليات التخفيض التي قد يتم إدخالها في المستقبل على جاذبية التكديس
قد تواجه الآليات الجديدة تحديات في فهم المستخدمين واعتمادهم.
قد تواجه مراجعة تنظيمية وتغييرات تشريعية محتملة
Sanctum يفتح آفاق جديدة لتديس السيولة على سولانا. من خلال بنيتها التحتية المبتكرة ونهجها التعاوني، لدى Sanctum القدرة على دفع نظام التكديس في سولانا نحو اتجاه أكثر لامركزية وكفاءة وسهولة في الاستخدام. ومع ذلك، فإن نجاحها سيعتمد على القدرة على التغلب على التحديات التنافسية والتكنولوجية والتنظيمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Sanctum يعيد تشكيل نظام التكديس الخاص بـ Solana: ابتكار السيولة والبنية التحتية المتنوعة
تديس السيولة وإعادة التكديس: تغيير إدارة أصول شبكة PoS
تديس السيولة جلبت تغييرات ثورية لإدارة الأصول في شبكات PoS. تتطلب التكديس التقليدي قفل العملات المشفرة لدعم تشغيل blockchain، بينما تديس السيولة تصدر رموز تديس السيولة التي تمثل الأصول المكدسة والمكافآت (LST)، مما يسمح للمستخدمين بمواصلة استخدام هذه الأصول للتداول، أو عمليات DeFi، أو الرهن أثناء فترة التكديس.
بروتوكول EigenLayer على شبكة إيثيريوم يطور هذه الفكرة بشكل أكبر. إنه يسمح للمستخدمين بالحصول على رموز إعادة التكديس السائلة من خلال إيداع LST (LRT)، والتي تحتوي على قيمة رموز التكديس، ومكافآت التكديس، ومكافآت إضافية، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة وإمكانيات العائد.
ارتفعت القيمة الإجمالية لتخزين (TVL) السائل من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار في غضون سنوات قليلة. هناك اختلافات في معدل التخزين للشبكات المختلفة ، مثل Solana أكثر من 70٪ و Ethereum عند 27٪. ومع ذلك ، تمثل LST 6٪ فقط من إمدادات Solana ، بينما تتجاوز Ethereum 40٪ ، مما يوفر فرصة سوقية ضخمة للحلول المبتكرة في نظام Solana البيئي.
من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، يمكن أن توفر مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana. هذا لا يلبي فقط الطلب المتزايد على DeFi، بل يخلق أيضًا ظروفًا لحلول تكديس أكثر كفاءة وتنوعًا، مما يتجنب هيمنة بروتوكول واحد.
Sanctum: مبتكر التكديس على سولانا
حوض سانكتوم إنفينيتي
Sanctum Infinity هو حوض السيولة مبتكر يهدف إلى تبسيط تداول LST والتكديس على سولانا. يمكن اعتباره حوضًا كبيرًا مرنًا يسمح بالتبادل السلس بين مختلف LST.
عند شراء LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST المستلمة أقل قليلاً، وذلك بسبب تراكم مكافآت التكديس على LST مع مرور الوقت. تستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس على Solana لتسعير LST بدقة، مما يضمن الحفاظ على الكفاءة حتى في حالات السيولة المنخفضة أو عند إجراء صفقات كبيرة.
إيداع LST في تجمع Infinity سيكسب INF كعملة مكافأة. هذه العملات لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في التجمع، بل تحصل أيضًا على دخل إضافي من رسوم المعاملات. تحافظ Infinity على توازن التجمع من خلال تعديل رسوم التبادل بشكل ديناميكي، مما يشجع على المعاملات التي تساعد في الحفاظ على تنوع LST.
استراتيجية توزيع بركة Infinity تشجع على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من سعة البركة لـ LST المعتمدة حديثًا. بينما يتم استخدام 80% المتبقية لدمج LST الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنويع العوائد وحجم تداول مرتفع.
LST المصدقين
تمثل LST الخاصة بالتحقق من صحة المستخدمين التكديس مع تحقق معين، وتزداد قيمتها مع تراكم مكافآت التكديس. إنها توفر طريقة تكديس مرنة وفعالة، مما يسمح للمستخدمين باستخدام هذه الأصول دون الحاجة إلى إلغاء التكديس.
تشمل مزايا LST للمحققين:
حوض الاحتياطي
تقدم بركة احتياطي Sanctum سيولة عميقة لجميع LST على شبكة Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام الإيداع. إنها تبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة تبريد فك التكديس.
تدعم بركة الاحتياطي بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يزيد من فائدة LST ومعدل اعتماده. كما أنها تساعد المدققين الصغار على المنافسة بسهولة مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه
يعد جهاز التوجيه Sanctum أداة مبتكرة تجعل تبادل LSTs المختلفة على Solana بسيطًا وفعالًا. إنه يحقق تبادلًا سلسًا بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين المسبح، موحدًا سيولة جميع LSTs.
أطلق جهاز التوجيه العنان لكامل إمكانات تديس السيولة على Solana، مما عزز السيولة والقدرة على الاستخدام لـ LST في نظام DeFi البيئي. تفرض Sanctum رسومًا ثابتة بنسبة 0.01% على كل عملية تبادل LST إلى SOL تتم من خلال جهاز التوجيه.
سانكتوم ضد ليدو وجيتو
على عكس Lido التي تتصدر في Ethereum، اتخذ Sanctum نهجًا أكثر تعاونًا على Solana. إنهم يدركون أن LST بطبيعتها قابلة للتبادل، لذلك يركزون على تعزيز بيئة LST متعددة بدلاً من التنافس مباشرة مع برك التكديس الأخرى.
تهدف Sanctum إلى إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، من خلال توسيع سوق التكديس الكلي بدلاً من السيطرة على السوق لتحقيق النجاح. تهدف هذه الطريقة إلى بناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا، قد يتجاوز في الابتكار والمشاركة نمط تكديس الإيثيريوم.
بالمقارنة مع Jito التي تهيمن على سوق LST في سولانا، تركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان النظام البيئي. تعزز برك السيولة المتعددة LST Infinity واحتياطي Sanctum والموجه خدمات فك التكديس الفوري وتبادل LST بكفاءة، مما يدعم السيولة العامة والاستقرار.
مزايا و تحديات Sanctum
المزايا
التحدي
Sanctum يفتح آفاق جديدة لتديس السيولة على سولانا. من خلال بنيتها التحتية المبتكرة ونهجها التعاوني، لدى Sanctum القدرة على دفع نظام التكديس في سولانا نحو اتجاه أكثر لامركزية وكفاءة وسهولة في الاستخدام. ومع ذلك، فإن نجاحها سيعتمد على القدرة على التغلب على التحديات التنافسية والتكنولوجية والتنظيمية.