أربع استراتيجيات لزيادة TVL في تطبيقات التمويل اللامركزي
زيادة القيمة الإجمالية المقفلة ( TVL ) هو الهدف الرئيسي للعديد من مشاريع التمويل اللامركزي ( DeFi ). فيما يلي أربع استراتيجيات شائعة لزيادة TVL:
1. توقعات حوافز الرموز المميزة
تجذب هذه الطريقة السيولة من خلال أنشطة النقاط، مع مقارنة عالية بين المدخلات والمخرجات. لا يتطلب المشروع في مراحله المبكرة إنفاقًا فعليًا، بل يكفي تقديم توقعات للمستخدمين بشأن الحصول على الرموز في المستقبل.
يوجد في نظام DeFi نوعان رئيسيان من المستخدمين: المتداولون والمشاركون الأوائل. يحقق المتداولون الأرباح من خلال التداول في السوق الثانوية ، بينما يحصل المشاركون الأوائل على فرص توزيع رموز مجانية من خلال المشاركة في الأنشطة في المراحل المبكرة من المشروع.
بالنسبة لمشاريع الرموز غير المصدرة، فإن تنظيم أنشطة الإطلاق المجاني يعتبر وسيلة تسويق جيدة. من خلال تقديم مكافآت نقاط للمستخدمين الأوائل، يتم جذبهم للمشاركة وتوقع الرموز المميزة القابلة للتبادل في المستقبل، مما يجذب المستخدمين ويؤسس مجتمعًا دون الحاجة إلى استثمار أموال فعلية.
2. التعاون بين المشاريع
تعتمد هذه الطريقة على موارد وقنوات المشروع نفسه، وهي في جوهرها تبادل الموارد. على سبيل المثال، السماح للمستخدمين باستخدام رموز مشاريع أخرى كضمانات أو وسائل دفع على المنصة.
حالة نموذجية هي تعاون مشروع L2 لبيتكوين مع بروتوكول تخزين بيتكوين معين. بعد إصدار العملة من قبل مشروع L2، للحفاظ على السيولة داخل النظام البيئي، قام بالتعاون مع بروتوكول التخزين لإدخال السيولة إلى الأخير. وبالتالي، أصبح بروتوكول التخزين أكبر منصة لتخزين بيتكوين، ولكنه يدعم فقط هذا L2، مما يؤدي في النهاية إلى تحقيق فوز مزدوج.
3. حوافز الأرباح
تعدين السيولة هو ممارسة نموذجية، من خلال إنشاء أحواض السيولة وتقديم مكافآت رسوم التداول، لجذب المستخدمين لإدخال الأصول. يمكن أن تزيد هذه الطريقة من TVL بسرعة، ولكن من الضروري تصميم آلية مكافآت معقولة لتجنب التضخم الناتج عن المكافآت المرتفعة، مع الانتباه إلى إدارة المخاطر.
4. إنشاء أصول جديدة
تجذب الرهانات السائلة وإعادة الرهانات الأموال الإضافية من خلال خلق أصول جديدة. على سبيل المثال، فإن إصدار شهادات رهن ETH لا يعزز فقط سيولة الأصول المرهونة، بل يخلق أيضًا فرص استثمار جديدة، مما يجذب المزيد من رأس المال.
ومع ذلك، فإن لهذه الطريقة مخاطر أيضًا. إذا ظهرت مشكلة في رموز أحد حلقات السلسلة، فقد يؤثر ذلك على النظام البيئي بأكمله. على سبيل المثال، إذا ظهرت مشكلة في شهادة رهن ETH، فلن تؤثر فقط على استقرار آلية إثبات الحصة (PoS) الخاصة بالإيثيريوم، ولكنها ستؤثر أيضًا على جميع بروتوكولات إعادة الرهن التي تقبل تلك الشهادة.
أولوية الاستراتيجيات
من وجهة نظر المشروع، فإن ترتيب أولوية هذه الاستراتيجيات الأربع لتحقيق أقصى كفاءة رأسمالية هو:
توقعات حوافز الرموز: تكلفة منخفضة وعائد مرتفع
التعاون عبر المشاريع: التكلفة منخفضة، وهي أساسًا تبادل الموارد
حوافز العائد: التكلفة مرتفعة، يجب مشاركة أرباح المنصة
إنشاء أصول جديدة: أعلى تكلفة، تحتاج إلى الحفاظ على سيولة الأصول الجديدة
ومع ذلك، في الممارسة العملية، يجب على فريق المشروع تعديل أولويات الاستراتيجيات بناءً على موارده وظروف السوق والأهداف المحددة. هذه الاستراتيجيات ليست متنافية، ويمكن استخدامها بشكل مرن وفقًا لاحتياجات المراحل المختلفة وردود الفعل في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل أربع استراتيجيات لزيادة TVL في مشاريع التمويل اللامركزي: من حوافز العملات إلى ابتكار الأصول
أربع استراتيجيات لزيادة TVL في تطبيقات التمويل اللامركزي
زيادة القيمة الإجمالية المقفلة ( TVL ) هو الهدف الرئيسي للعديد من مشاريع التمويل اللامركزي ( DeFi ). فيما يلي أربع استراتيجيات شائعة لزيادة TVL:
1. توقعات حوافز الرموز المميزة
تجذب هذه الطريقة السيولة من خلال أنشطة النقاط، مع مقارنة عالية بين المدخلات والمخرجات. لا يتطلب المشروع في مراحله المبكرة إنفاقًا فعليًا، بل يكفي تقديم توقعات للمستخدمين بشأن الحصول على الرموز في المستقبل.
يوجد في نظام DeFi نوعان رئيسيان من المستخدمين: المتداولون والمشاركون الأوائل. يحقق المتداولون الأرباح من خلال التداول في السوق الثانوية ، بينما يحصل المشاركون الأوائل على فرص توزيع رموز مجانية من خلال المشاركة في الأنشطة في المراحل المبكرة من المشروع.
بالنسبة لمشاريع الرموز غير المصدرة، فإن تنظيم أنشطة الإطلاق المجاني يعتبر وسيلة تسويق جيدة. من خلال تقديم مكافآت نقاط للمستخدمين الأوائل، يتم جذبهم للمشاركة وتوقع الرموز المميزة القابلة للتبادل في المستقبل، مما يجذب المستخدمين ويؤسس مجتمعًا دون الحاجة إلى استثمار أموال فعلية.
2. التعاون بين المشاريع
تعتمد هذه الطريقة على موارد وقنوات المشروع نفسه، وهي في جوهرها تبادل الموارد. على سبيل المثال، السماح للمستخدمين باستخدام رموز مشاريع أخرى كضمانات أو وسائل دفع على المنصة.
حالة نموذجية هي تعاون مشروع L2 لبيتكوين مع بروتوكول تخزين بيتكوين معين. بعد إصدار العملة من قبل مشروع L2، للحفاظ على السيولة داخل النظام البيئي، قام بالتعاون مع بروتوكول التخزين لإدخال السيولة إلى الأخير. وبالتالي، أصبح بروتوكول التخزين أكبر منصة لتخزين بيتكوين، ولكنه يدعم فقط هذا L2، مما يؤدي في النهاية إلى تحقيق فوز مزدوج.
3. حوافز الأرباح
تعدين السيولة هو ممارسة نموذجية، من خلال إنشاء أحواض السيولة وتقديم مكافآت رسوم التداول، لجذب المستخدمين لإدخال الأصول. يمكن أن تزيد هذه الطريقة من TVL بسرعة، ولكن من الضروري تصميم آلية مكافآت معقولة لتجنب التضخم الناتج عن المكافآت المرتفعة، مع الانتباه إلى إدارة المخاطر.
4. إنشاء أصول جديدة
تجذب الرهانات السائلة وإعادة الرهانات الأموال الإضافية من خلال خلق أصول جديدة. على سبيل المثال، فإن إصدار شهادات رهن ETH لا يعزز فقط سيولة الأصول المرهونة، بل يخلق أيضًا فرص استثمار جديدة، مما يجذب المزيد من رأس المال.
ومع ذلك، فإن لهذه الطريقة مخاطر أيضًا. إذا ظهرت مشكلة في رموز أحد حلقات السلسلة، فقد يؤثر ذلك على النظام البيئي بأكمله. على سبيل المثال، إذا ظهرت مشكلة في شهادة رهن ETH، فلن تؤثر فقط على استقرار آلية إثبات الحصة (PoS) الخاصة بالإيثيريوم، ولكنها ستؤثر أيضًا على جميع بروتوكولات إعادة الرهن التي تقبل تلك الشهادة.
أولوية الاستراتيجيات
من وجهة نظر المشروع، فإن ترتيب أولوية هذه الاستراتيجيات الأربع لتحقيق أقصى كفاءة رأسمالية هو:
ومع ذلك، في الممارسة العملية، يجب على فريق المشروع تعديل أولويات الاستراتيجيات بناءً على موارده وظروف السوق والأهداف المحددة. هذه الاستراتيجيات ليست متنافية، ويمكن استخدامها بشكل مرن وفقًا لاحتياجات المراحل المختلفة وردود الفعل في السوق.