تحليل متعمق لديناميات استثمار رأس المال المغامر في التشفير للربع الثاني
سوق الاستثمار في المخاطر التشفير في الربع الثاني أظهر بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. على الرغم من أن شركات رأس المال الاستثماري كانت قد ذكرت أن السوق الهابطة هي الفرصة المثالية لها، إلا أن الشركات الكبرى حتى قد قللت مؤخرًا من الاستثمارات في المشاريع الناشئة. دعونا نلقي نظرة على حالة تمويل المشاريع الناشئة في الربع الثاني، وأي المشاريع الناشئة جذبت انتباه رأس المال الاستثماري.
بالنسبة للمستثمرين العاديين في التشفير، فإن سوق الاستثمارات الخاصة غالباً ما يكون من الصعب الوصول إليه. تطلب العديد من المناطق من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل المشاركة في الاستثمارات الخاصة، مثل المعايير المعتمدة في الولايات المتحدة والتي تستند بشكل رئيسي إلى الدخل وصافي الأصول، كما يمكن لبعض المهنيين الحصول على المؤهلات.
على الرغم من أن معظم المستثمرين لا يمكنهم المشاركة مباشرة في سوق التشفير الخاص، إلا أن أهميته للصناعة ككل لا جدال فيها. بدون هذا الهيكل السوقي البديل، سيكون من الصعب على المشاريع الناشئة الحصول على رأس المال اللازم لبدء تطوير المنتجات ودفعها إلى السوق.
التشفير رأس المال المخاطر التمويل الحالي
رأس المال المخاطر ( VC ) يشير إلى المؤسسات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رأس المال الخاص بهم، وعلاقاتهم، ورؤيتهم الصناعية لدعم نمو الشركات الناشئة.
شهد سوق التشفير انهيارًا كبيرًا في عام 2022، لكن رأس المال الاستثماري لا يزال قادرًا على جمع 21.6 مليار دولار جديدة، وهو رقم قياسي. ومع ذلك، على الرغم من الارتفاع الكبير في أسعار الأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، إلا أن رأس المال الاستثماري يواجه صعوبة في جذب مزيد من الاستثمارات في هذا القطاع هذا العام. باختصار، انخفض إجمالي الاستثمارات حتى الآن هذا العام بشكل حاد، بانخفاض قدره 98٪ عن العام الماضي.
لا تزال الشركات الناشئة في مجال التشفير التي تسعى لجمع التمويل تواجه صعوبات هذا الربع. تشير البيانات إلى أن إجمالي 382 صفقة في الربع الثاني بلغ 2.34 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي تنخفض فيه الاستثمارات، حيث انخفضت منذ ضخ 12.14 مليار دولار في الشركات الناشئة في مجال التشفير في الربع الأول من عام 2022.
تشير هذه الاتجاهات التراجعية إلى أننا لم نصل بعد إلى قاع استثمارات بدء التشغيل في التشفير خلال هذه السوق الهابطة. بالنظر إلى الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد بعض الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري المتعلقة بالأصول الرقمية، فإن الضغط التنظيمي الذي يواجهه هذا القطاع قد زاد، وهو ما لا يُفاجئ. قد تؤثر القوانين الأكثر صرامة على جدوى " warrants الرمزية"، وهي الحق للمستثمرين في الحصول على كمية معينة من الرموز بسعر محدد في المستقبل. من المفهوم أن رأس المال الاستثماري ( وشركائه المحدودين ) أصبحوا أكثر حذراً عند دخولهم مجال جمع الأموال الخاص غير السائل في التشفير مقارنة بالسنوات السابقة.
مشاريع التمويل الشائعة في يونيو
على الرغم من أن بيئة التمويل العامة هذا العام كانت راكدة، إلا أن رأس المال المغامر لا يزال يمتلك أموالاً كافية. على الرغم من أن التداول في السوق الخاص قد تباطأ بشكل واضح، إلا أن المشاريع التشفير عالية الجودة لا تزال قادرة على الحصول على دعم مالي كاف.
تشير البيانات إلى أن رأس المال الاستثماري لا يزال لديه الكثير من الأموال القابلة للاستثمار، وقد أعلنت بعض شركات التشفير الناشئة التي نادراً ما تُعرف عنها عن تمويل ملحوظ الشهر الماضي. فيما يلي بعض المشاريع التي تستحق الاهتمام:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元
الصناعة: الألعاب
Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 شامل، قامت بتطوير العديد من ألعاب التشفير ومنتجات التشفير المصاحبة. يدمج منصة Mythical هذه الألعاب كطبقة تشفير كميزة Web3 اختيارية، وتعمل على سلسلة إثبات السلطة المعتمدة للتداول بالعملات التقليدية وعملات التشفير. كما تحتوي المنصة على ميزات مثل حماية الاحتيال، تحسين الرسوم، وتوصيات التسعير.
أسباب تستحق الاهتمام: تعاونت Mythical Games مع NFL لتطوير لعبة "NFL Rivals" التي وصلت إلى الأجهزة المحمولة في أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة الرياضة. حاليًا، لا تزال اللعبة في المرتبة 11 في قائمة الألعاب الرياضية المجانية على App Store. بالنسبة للعبة أصلية في التشفير، فإن هذه نسبة جيدة من التغلغل في السوق، مما يعزز الثقة في آفاق الإصدار المستقبلية. يمكن أن تغير لعبة ناجحة بالكامل المشهد الصناعي، ومن المتوقع أن تصبح Mythical Games مطورًا من هذا النوع.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200万美元
الصناعة: L2
تسعى Taiko إلى توسيع نطاق Ethereum، مع محاولة محاكاة Ethereum من الناحيتين التقنية والفكرية قدر الإمكان. يقوم الفريق ببناء حل Type 1 zkEVM Layer 2 rollup الذي يتساوى مع Ethereum، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكلفة المدققين. سيسمح ذلك للبروتوكولات المتواجدة على L1 بالانتقال إلى Taiko دون الحاجة إلى تعديل الشيفرة أو بيئة النشر.
يتم اتباع مفهوم "اللامركزية منذ البداية" في المشروع، حيث يتم نشر مقترحيين ومُثبتين لامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في بنية الشبكة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
أسباب تستحق الاهتمام: الهدف النهائي من توسيع الإيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، وTaiko تعمل على تطوير rollup معرفة صفرية، مع اختيار طريق نادر الالتفاف عليه. سيسمح تكافؤها الكامل مع الإيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود الإيثريوم الذكية بسلاسة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثريوم. على الرغم من أن النجاح في الالتزام الصارم بمعايير الإيثريوم لا يزال بحاجة إلى التحقق من السوق، إلا أن Taiko بلا شك هي خيار فريد في مواجهة العديد من المشاريع التي تنحرف عن EVM Rollup.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元
الصناعة: DeFi
Maverick هو AMM يتم نشره على إيثريوم و zkSync و BNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة بشكل جذري. يوفر البروتوكول أربع استراتيجيات تلقائية للسيولة جاهزة للاستخدام، يمكنها توزيع السيولة بشكل ذكي وفقًا للمعلمات المحددة مسبقًا. تسمح ميزات Maverick المحسّنة لأي شخص بتحفيز أشكال معينة من السيولة، مما يخلق فرصًا للبروتوكولات التي تأمل في استئجار سيولة ETH وتوزيعها مع الرموز الأصلية للخزينة.
تجمع Maverick السيولة في نطاقات أسعار متباينة، مشابهة لأسعار Uniswap V3 الفورية، وتوفر تداولًا بدون انزلاق في تلك النطاقات. تجعل هذه الميزة مكان تداول جذابًا كبيرًا للمتداولين والمجمعات.
أسباب تستحق الاهتمام: تواجه المؤسسات التي تقدم السيولة لمحافظ الأصول المتقلبة تحديات كبيرة في العديد من البورصات. قد تؤدي نماذج AMM التقليدية إلى تكبد LP الأفراد خسائر غير متوقعة شديدة، بينما تكون العوائد ضئيلة. إن بنية السيولة المركزة مثل Uniswap V3 مناسبة فقط للمتداولين المحترفين لتحقيق الربح، بينما تكون كفاءة رأس المال في هياكل السيولة الشاملة مثل Uniswap V2 منخفضة للغاية.
Maverick يساعد صغار مقدمي السيولة على تحقيق الأرباح من خلال السماح بالانحرافات السعرية الموجهة للتأثير على السيولة التي يقدمها المستخدمون. بالإضافة إلى ذلك، أطلق Maverick للتو رمز MAV، مما يوفر للمستثمرين وسيلة للحصول على انكشاف المشروع من خلال السوق العامة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
8
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-e51e87c7
· 07-23 16:21
فترة التماسك لا داعي للقلق، المشروع لا يزال يصدر العملة
انخفضت تمويلات رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الربع الثاني من عام 2023، وحظيت المشاريع الناشئة Mythical و Taiko و Maverick بمتابعة.
تحليل متعمق لديناميات استثمار رأس المال المغامر في التشفير للربع الثاني
سوق الاستثمار في المخاطر التشفير في الربع الثاني أظهر بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. على الرغم من أن شركات رأس المال الاستثماري كانت قد ذكرت أن السوق الهابطة هي الفرصة المثالية لها، إلا أن الشركات الكبرى حتى قد قللت مؤخرًا من الاستثمارات في المشاريع الناشئة. دعونا نلقي نظرة على حالة تمويل المشاريع الناشئة في الربع الثاني، وأي المشاريع الناشئة جذبت انتباه رأس المال الاستثماري.
بالنسبة للمستثمرين العاديين في التشفير، فإن سوق الاستثمارات الخاصة غالباً ما يكون من الصعب الوصول إليه. تطلب العديد من المناطق من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل المشاركة في الاستثمارات الخاصة، مثل المعايير المعتمدة في الولايات المتحدة والتي تستند بشكل رئيسي إلى الدخل وصافي الأصول، كما يمكن لبعض المهنيين الحصول على المؤهلات.
على الرغم من أن معظم المستثمرين لا يمكنهم المشاركة مباشرة في سوق التشفير الخاص، إلا أن أهميته للصناعة ككل لا جدال فيها. بدون هذا الهيكل السوقي البديل، سيكون من الصعب على المشاريع الناشئة الحصول على رأس المال اللازم لبدء تطوير المنتجات ودفعها إلى السوق.
التشفير رأس المال المخاطر التمويل الحالي
رأس المال المخاطر ( VC ) يشير إلى المؤسسات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رأس المال الخاص بهم، وعلاقاتهم، ورؤيتهم الصناعية لدعم نمو الشركات الناشئة.
شهد سوق التشفير انهيارًا كبيرًا في عام 2022، لكن رأس المال الاستثماري لا يزال قادرًا على جمع 21.6 مليار دولار جديدة، وهو رقم قياسي. ومع ذلك، على الرغم من الارتفاع الكبير في أسعار الأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، إلا أن رأس المال الاستثماري يواجه صعوبة في جذب مزيد من الاستثمارات في هذا القطاع هذا العام. باختصار، انخفض إجمالي الاستثمارات حتى الآن هذا العام بشكل حاد، بانخفاض قدره 98٪ عن العام الماضي.
لا تزال الشركات الناشئة في مجال التشفير التي تسعى لجمع التمويل تواجه صعوبات هذا الربع. تشير البيانات إلى أن إجمالي 382 صفقة في الربع الثاني بلغ 2.34 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي تنخفض فيه الاستثمارات، حيث انخفضت منذ ضخ 12.14 مليار دولار في الشركات الناشئة في مجال التشفير في الربع الأول من عام 2022.
تشير هذه الاتجاهات التراجعية إلى أننا لم نصل بعد إلى قاع استثمارات بدء التشغيل في التشفير خلال هذه السوق الهابطة. بالنظر إلى الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد بعض الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري المتعلقة بالأصول الرقمية، فإن الضغط التنظيمي الذي يواجهه هذا القطاع قد زاد، وهو ما لا يُفاجئ. قد تؤثر القوانين الأكثر صرامة على جدوى " warrants الرمزية"، وهي الحق للمستثمرين في الحصول على كمية معينة من الرموز بسعر محدد في المستقبل. من المفهوم أن رأس المال الاستثماري ( وشركائه المحدودين ) أصبحوا أكثر حذراً عند دخولهم مجال جمع الأموال الخاص غير السائل في التشفير مقارنة بالسنوات السابقة.
مشاريع التمويل الشائعة في يونيو
على الرغم من أن بيئة التمويل العامة هذا العام كانت راكدة، إلا أن رأس المال المغامر لا يزال يمتلك أموالاً كافية. على الرغم من أن التداول في السوق الخاص قد تباطأ بشكل واضح، إلا أن المشاريع التشفير عالية الجودة لا تزال قادرة على الحصول على دعم مالي كاف.
تشير البيانات إلى أن رأس المال الاستثماري لا يزال لديه الكثير من الأموال القابلة للاستثمار، وقد أعلنت بعض شركات التشفير الناشئة التي نادراً ما تُعرف عنها عن تمويل ملحوظ الشهر الماضي. فيما يلي بعض المشاريع التي تستحق الاهتمام:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元 الصناعة: الألعاب
Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 شامل، قامت بتطوير العديد من ألعاب التشفير ومنتجات التشفير المصاحبة. يدمج منصة Mythical هذه الألعاب كطبقة تشفير كميزة Web3 اختيارية، وتعمل على سلسلة إثبات السلطة المعتمدة للتداول بالعملات التقليدية وعملات التشفير. كما تحتوي المنصة على ميزات مثل حماية الاحتيال، تحسين الرسوم، وتوصيات التسعير.
أسباب تستحق الاهتمام: تعاونت Mythical Games مع NFL لتطوير لعبة "NFL Rivals" التي وصلت إلى الأجهزة المحمولة في أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة الرياضة. حاليًا، لا تزال اللعبة في المرتبة 11 في قائمة الألعاب الرياضية المجانية على App Store. بالنسبة للعبة أصلية في التشفير، فإن هذه نسبة جيدة من التغلغل في السوق، مما يعزز الثقة في آفاق الإصدار المستقبلية. يمكن أن تغير لعبة ناجحة بالكامل المشهد الصناعي، ومن المتوقع أن تصبح Mythical Games مطورًا من هذا النوع.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200万美元 الصناعة: L2
تسعى Taiko إلى توسيع نطاق Ethereum، مع محاولة محاكاة Ethereum من الناحيتين التقنية والفكرية قدر الإمكان. يقوم الفريق ببناء حل Type 1 zkEVM Layer 2 rollup الذي يتساوى مع Ethereum، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكلفة المدققين. سيسمح ذلك للبروتوكولات المتواجدة على L1 بالانتقال إلى Taiko دون الحاجة إلى تعديل الشيفرة أو بيئة النشر.
يتم اتباع مفهوم "اللامركزية منذ البداية" في المشروع، حيث يتم نشر مقترحيين ومُثبتين لامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في بنية الشبكة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
أسباب تستحق الاهتمام: الهدف النهائي من توسيع الإيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، وTaiko تعمل على تطوير rollup معرفة صفرية، مع اختيار طريق نادر الالتفاف عليه. سيسمح تكافؤها الكامل مع الإيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود الإيثريوم الذكية بسلاسة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثريوم. على الرغم من أن النجاح في الالتزام الصارم بمعايير الإيثريوم لا يزال بحاجة إلى التحقق من السوق، إلا أن Taiko بلا شك هي خيار فريد في مواجهة العديد من المشاريع التي تنحرف عن EVM Rollup.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元 الصناعة: DeFi
Maverick هو AMM يتم نشره على إيثريوم و zkSync و BNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة بشكل جذري. يوفر البروتوكول أربع استراتيجيات تلقائية للسيولة جاهزة للاستخدام، يمكنها توزيع السيولة بشكل ذكي وفقًا للمعلمات المحددة مسبقًا. تسمح ميزات Maverick المحسّنة لأي شخص بتحفيز أشكال معينة من السيولة، مما يخلق فرصًا للبروتوكولات التي تأمل في استئجار سيولة ETH وتوزيعها مع الرموز الأصلية للخزينة.
تجمع Maverick السيولة في نطاقات أسعار متباينة، مشابهة لأسعار Uniswap V3 الفورية، وتوفر تداولًا بدون انزلاق في تلك النطاقات. تجعل هذه الميزة مكان تداول جذابًا كبيرًا للمتداولين والمجمعات.
أسباب تستحق الاهتمام: تواجه المؤسسات التي تقدم السيولة لمحافظ الأصول المتقلبة تحديات كبيرة في العديد من البورصات. قد تؤدي نماذج AMM التقليدية إلى تكبد LP الأفراد خسائر غير متوقعة شديدة، بينما تكون العوائد ضئيلة. إن بنية السيولة المركزة مثل Uniswap V3 مناسبة فقط للمتداولين المحترفين لتحقيق الربح، بينما تكون كفاءة رأس المال في هياكل السيولة الشاملة مثل Uniswap V2 منخفضة للغاية.
Maverick يساعد صغار مقدمي السيولة على تحقيق الأرباح من خلال السماح بالانحرافات السعرية الموجهة للتأثير على السيولة التي يقدمها المستخدمون. بالإضافة إلى ذلك، أطلق Maverick للتو رمز MAV، مما يوفر للمستثمرين وسيلة للحصول على انكشاف المشروع من خلال السوق العامة.