إجمالي قيمة الأصول المحتفظ بها (TVL) في بروتوكولات DeFi الأصلية للبيتكوين قد توسعت تقريبًا عشرين مرة من 370 مليون دولار في يناير 2024 إلى 6.36 مليار دولار في منتصف 2025.
أكثر حالات الاستخدام شعبية هي بروتوكولات الإقراض حيث استخدمها 59% من المستجيبين، يليها عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين، ومنصات التداول اللامركزية (DEX).
هناك تحدي يتمثل في نقص ميزات العقود الذكية، ولكن بنية تحتية جديدة مثل "ArchVM" تهدف إلى تعزيز الميزات الأصلية.
بيتكوينDeFi (التمويل اللامركزي) لم يعد تجربة في ركن من الأركان.
وفقًا لتقرير جديد من Arch Network تم مشاركته مع CoinDesk، فإن إجمالي قيمة الأصول المحتفظ بها (TVL) لبروتوكولات DeFi الأصلية الخاصة بالبيتكوين قد توسعت بسرعة من 307 ملايين دولار في يناير 2024 إلى 6.36 مليار دولار في منتصف 2025. وقد زادت تقريبًا بمقدار 20 مرة بفضل تطبيقات الإقراض، والرموز المستقرة، وتدفق المستثمرين المؤسسيين.
تظهر البيانات التي تم جمعها من 125 مطورًا ومستثمرًا ومستخدمًا من آسيا وأفريقيا أن قصة بيتكوين تتجه من "الذهب الرقمي" إلى الأصول ذات العائد القابل للبرمجة.
أكثر البروتوكولات التي تم الإشارة إليها هي بروتوكولات الإقراض، حيث أجاب 59% من المشاركين أنهم يستخدمونها. تليها عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين (41%)، وDEX (32%)، وتوكنات RWA مثل العقارات المرمزة (29%). هذه ليست مجرد استثمارات مضاربة، بل تمثل علامات على توافق المنتج والسوق، خاصة للمستخدمين الذين يرغبون في الوصول إلى السيولة دون بيع البيتكوين.
لا تزال المخاوف بشأن الموثوقية قائمة
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن الموثوقية. أشار 36% من المستجيبين إلى أنهم يحتفظون بـبيتكوين في محفظة باردة، وأن هناك نقص في الثقة في منصات DeFi الحالية. واعتبر 25% أن المخاطر عالية، لذا يتجنبون بيتكوين DeFi. كما أشار 60% من المستجيبين إلى أن ضعف العقود الذكية هو أكبر قلق أمني.
"الاحتمال الحقيقي لبيتكوين يتجاوز مجرد كونه وسيلة لحفظ القيمة بشكل سلبي"، كما ذكر الرئيس التنفيذي لشبكة Arch، ماث مات مداول (Matt Mudano) في التقرير.
"تحرير السيولة هو الحدود التالية"
بين المطورين، تتداخل التفاؤل والإحباط. 44% أشاروا إلى أن السبب في تطويرهم على سلسلة بلوك تشين بيتكوين هو ميزة الأمان واللامركزية. من ناحية أخرى، اعتبر 43% أن نقص وظائف العقود الذكية هو أكبر تحدٍ.
تم الإشارة إلى نقص أدوات التطوير، وقابلية التركيب، والوثائق كمشكلات كبيرة.
نتيجة لذلك، يتبنى العديد من مطوري بيتكوين DeFi استراتيجية متعددة السلاسل، حيث يقوم 63% بالبناء على إيثيريوم، و47% على سولانا، و44% على Base.
التوقعات تجاه البيئة الأصلية
ومع ذلك، صرح حوالي نصفهم أنهم يخططون للانتقال إلى بيئة بيتكوين الأصلية على المدى الطويل. خلفية ذلك هي ظهور بنية تحتية جديدة مثل "ArchVM"، وهي آلة افتراضية تعتمد على بيتكوين وتسمح بالعقود الذكية الأصلية دون الحاجة إلى جسور أو أصول مغلفة أو متطلبات ثقة.
ما هي الأشياء اللازمة لتوسيع نطاق DeFi البيتكوين؟ ذكر المجيبون أدوات تطوير ممتازة (45%)، وانتشار L2 (طبقة 2) (43%)، وعمق السيولة الأكبر. كانت الأمان شرطًا أساسيًا، وأجاب العديد من المطورين بأنهم لن يقوموا بالبناء والتطوير ما لم يتم تحقيق إمكانية التدقيق الكاملة للأصول على السلسلة وتعزيز الجسور.
ومع ذلك، على الرغم من هذه التحديات، فإن المستثمرين يوجهون أنظارهم الحارة.
"إذا تم استخدام جزء من القيمة السوقية لبيتكوين التي تبلغ 2 تريليون دولار بشكل إنتاجي، فإن مجال ارتفاعها لا يمكن قياسه"، وفقًا لشاهان كوشافيان من DPI Capital.
الوضع الحالي لبيتكوين DeFi يشبه ما كان عليه إيثيريوم في عام 2019 - نيتش وخشن ولكنه مليء بالاحتمالات. إذا تمكن هؤلاء المطورون من البقاء في الساحة، فستصبح بيتكوين أصولًا تُستخدم وليس فقط تُحتفظ.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوينDeFi، من المتوقع أن تتوسع 20 ضعفًا اعتبارًا من أوائل عام 2024──المطورون يراهنون على إنشاء العوائد | CoinDesk JAPAN（كوين ديسك - اليابان）
بيتكوينDeFi (التمويل اللامركزي) لم يعد تجربة في ركن من الأركان.
وفقًا لتقرير جديد من Arch Network تم مشاركته مع CoinDesk، فإن إجمالي قيمة الأصول المحتفظ بها (TVL) لبروتوكولات DeFi الأصلية الخاصة بالبيتكوين قد توسعت بسرعة من 307 ملايين دولار في يناير 2024 إلى 6.36 مليار دولار في منتصف 2025. وقد زادت تقريبًا بمقدار 20 مرة بفضل تطبيقات الإقراض، والرموز المستقرة، وتدفق المستثمرين المؤسسيين.
تظهر البيانات التي تم جمعها من 125 مطورًا ومستثمرًا ومستخدمًا من آسيا وأفريقيا أن قصة بيتكوين تتجه من "الذهب الرقمي" إلى الأصول ذات العائد القابل للبرمجة.
أكثر البروتوكولات التي تم الإشارة إليها هي بروتوكولات الإقراض، حيث أجاب 59% من المشاركين أنهم يستخدمونها. تليها عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين (41%)، وDEX (32%)، وتوكنات RWA مثل العقارات المرمزة (29%). هذه ليست مجرد استثمارات مضاربة، بل تمثل علامات على توافق المنتج والسوق، خاصة للمستخدمين الذين يرغبون في الوصول إلى السيولة دون بيع البيتكوين.
لا تزال المخاوف بشأن الموثوقية قائمة
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن الموثوقية. أشار 36% من المستجيبين إلى أنهم يحتفظون بـبيتكوين في محفظة باردة، وأن هناك نقص في الثقة في منصات DeFi الحالية. واعتبر 25% أن المخاطر عالية، لذا يتجنبون بيتكوين DeFi. كما أشار 60% من المستجيبين إلى أن ضعف العقود الذكية هو أكبر قلق أمني.
"الاحتمال الحقيقي لبيتكوين يتجاوز مجرد كونه وسيلة لحفظ القيمة بشكل سلبي"، كما ذكر الرئيس التنفيذي لشبكة Arch، ماث مات مداول (Matt Mudano) في التقرير.
"تحرير السيولة هو الحدود التالية"
بين المطورين، تتداخل التفاؤل والإحباط. 44% أشاروا إلى أن السبب في تطويرهم على سلسلة بلوك تشين بيتكوين هو ميزة الأمان واللامركزية. من ناحية أخرى، اعتبر 43% أن نقص وظائف العقود الذكية هو أكبر تحدٍ.
تم الإشارة إلى نقص أدوات التطوير، وقابلية التركيب، والوثائق كمشكلات كبيرة.
نتيجة لذلك، يتبنى العديد من مطوري بيتكوين DeFi استراتيجية متعددة السلاسل، حيث يقوم 63% بالبناء على إيثيريوم، و47% على سولانا، و44% على Base.
التوقعات تجاه البيئة الأصلية
ومع ذلك، صرح حوالي نصفهم أنهم يخططون للانتقال إلى بيئة بيتكوين الأصلية على المدى الطويل. خلفية ذلك هي ظهور بنية تحتية جديدة مثل "ArchVM"، وهي آلة افتراضية تعتمد على بيتكوين وتسمح بالعقود الذكية الأصلية دون الحاجة إلى جسور أو أصول مغلفة أو متطلبات ثقة.
ما هي الأشياء اللازمة لتوسيع نطاق DeFi البيتكوين؟ ذكر المجيبون أدوات تطوير ممتازة (45%)، وانتشار L2 (طبقة 2) (43%)، وعمق السيولة الأكبر. كانت الأمان شرطًا أساسيًا، وأجاب العديد من المطورين بأنهم لن يقوموا بالبناء والتطوير ما لم يتم تحقيق إمكانية التدقيق الكاملة للأصول على السلسلة وتعزيز الجسور.
ومع ذلك، على الرغم من هذه التحديات، فإن المستثمرين يوجهون أنظارهم الحارة.
"إذا تم استخدام جزء من القيمة السوقية لبيتكوين التي تبلغ 2 تريليون دولار بشكل إنتاجي، فإن مجال ارتفاعها لا يمكن قياسه"، وفقًا لشاهان كوشافيان من DPI Capital.
الوضع الحالي لبيتكوين DeFi يشبه ما كان عليه إيثيريوم في عام 2019 - نيتش وخشن ولكنه مليء بالاحتمالات. إذا تمكن هؤلاء المطورون من البقاء في الساحة، فستصبح بيتكوين أصولًا تُستخدم وليس فقط تُحتفظ.
**【あわせて読みたい】**بيتكوينとは
بيتكوين شراء
بيتكوين取引所