الأسواق الأرباح الرقمية الأربعة المتزامنة: استراتيجيات الاستثمار في الوضع الطبيعي الجديد
بعد التواصل مؤخرًا مع مجموعة من الخبراء في الصناعة، بدأ يتشكل إجماع: لقد أصبحت نظرية "دورة الأربع سنوات" التقليدية غير قابلة للتطبيق على سوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالمفاهيم القديمة، متوقعين ارتفاعًا بسيطًا في السوق الصاعدة، فمن المحتمل أن يتخلفوا كثيرًا عن السوق.
في الواقع، تحول سوق الأصول الرقمية الحالي إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في نفس الوقت، وكل دورة لها إيقاعها واستراتيجياتها ومنطق الربح الخاص بها.
دورة سوبر بيتكوين
لقد تطور البيتكوين من كونه مجرد أداة للمضاربة إلى أصل مخصص للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال والمنطق التوزيعي الذي جلبته وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بشكل جذري نموذج "التبديل بين الثور والدب" التقليدي.
التغيير الرئيسي هو الانخفاض الكبير في نسبة حيازة العملات من قبل الأفراد، بينما تتجه الأموال المؤسسية، التي تمثلها بعض الشركات التكنولوجية، للدخول بقوة إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل حيازة العملات يعيد تشكيل آلية اكتشاف سعر البيتكوين وخصائص تقلباته.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن أكبر تحدٍ يأتي من الضغط المزدوج لتكاليف الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسات تحمل دورة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات، في انتظار تحقيق قيمة البيتكوين على المدى الطويل، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يجدون صعوبة في امتلاك مثل هذه الصبر والقدرة المالية.
من المحتمل أن يظهر في المستقبل دورة صعود بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العوائد السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها تشبه سهمًا تكنولوجيًا ينمو بشكل مستقر. بالنسبة للسعر النهائي لعملة البيتكوين، من وجهة نظر المستثمرين الأفراد الحاليين، سيكون من الصعب حتى التنبؤ بدقة.
الدورات القصيرة للاهتمام في MEME
لا تزال حجة التنمية طويلة الأجل لمشاريع MEME قائمة. في فترات ضعف التعبير الفني، ستظل سرديات MEME تتماشى مع مشاعر السوق، وتوجهات الأموال، ووتيرة الاهتمام، مما يملأ "الفراغ الممل" في السوق.
جوهر الـ MEME هو أنه وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا يحتاج إلى ورقة بيضاء، أو تحقق تقني، أو خارطة طريق، بل يحتاج فقط إلى رمز يمكن أن يثير صدى. من ثقافة الحيوانات إلى القضايا السياسية، ومن تغليف مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حاضنات IP المجتمعية، تطورت الـ MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة "لتحقيق العواطف".
من الجدير بالذكر أن خاصية " MEME القصيرة والسريعة" تجعلها مؤشراً على مشاعر السوق وموطناً لتجميع الأموال. عندما تكون الأموال متاحة بكثرة، تصبح MEME الخيار المفضل لتجريب الأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول MEME إلى ملاذ مضاربة أخير.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتحول من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "المنافسة الاحترافية". إن صعوبة تحقيق الربح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة في تزايد أسي. مع دخول الفرق المهنية والمحللين والأموال الكبيرة، يواجه هذا "الجنة الشعبية" السابقة تزايدًا خطيرًا في التنافس.
قفزة الابتكار التكنولوجي في الدورات الطويلة
لم تختف الابتكارات التكنولوجية، بل على العكس، المشاريع الابتكارية التي تحتوي على حواجز تكنولوجية حقيقية، مثل توسيع Layer2، وتقنية إثبات المعرفة الصفرية، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تحتاج عادةً إلى فترة تطوير تمتد من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أطول لرؤية النتائج الفعلية. هذه المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة المشاعر في السوق المالية - هناك تفاوت أساسي في الوقت بين الاثنين.
السبب الرئيسي الذي يجعل المشاريع التقنية تتعرض للانتقادات في السوق هو أنها تعطي تقييمات مرتفعة في مرحلة المفهوم، بينما تظهر انخفاضاً في القيمة في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التقنية فعلياً في التطبيق. هذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والقدرة على التقييم الفني، فإن وضع استثمارات في المشاريع التقنية الواعدة خلال مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. لكن الشرط هو أن يكون المستثمرون قادرين على تحمل فترات الانتظار الطويلة وتقلبات السوق، فضلاً عن الأصوات المشككة التي قد يواجهونها.
دورة قصيرة للأفكار المبتكرة
قبل تشكيل السرد التقني الرئيسي، كانت هناك دورات سريعة من الابتكارات الصغيرة، بدءًا من توكين الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكيين بالذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي التحتية (بما في ذلك بروتوكولات سياق النماذج والتواصل بين الوكلاء)، وقد لا يتجاوز كل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة من 1-3 أشهر.
إن تجزئة السرد هذه وتكرارها العالي يعكسان الندرة الحالية في انتباه السوق والقيود المزدوجة التي تسعى من خلالها الأموال إلى الكفاءة.
عادة ما تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة النموذجية ستة مراحل: "التحقق من الفكرة → اختبار التمويل → تضخيم الرأي العام → الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض → تجاوز التقييم → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، من الضروري الدخول في مرحلة "التحقق من الفكرة" إلى "اختبار التمويل"، والخروج في ذروة "الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض".
إن تنافس النقاط الساخنة بين بعضها البعض هو في الأساس لعبة صفرية لموارد الانتباه. ومع ذلك، هناك علاقة تقنية وتقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكول سياق النموذج ومعايير الاتصال بين الوكلاء في بنية الذكاء الاصطناعي، هي في الواقع إعادة بناء تقنية للقصة المتعلقة بالوكلاء الذكيين. إذا استطاعت السرديات اللاحقة أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية منظم، وفي هذه العملية تترسخ قيمة مستدامة حقيقية، فمن المحتمل أن يولد سرد رئيسي مشابه لصيف DeFi.
من خلال النظر إلى نمط النقاط الساخنة الحالي، من المرجح أن يحقق مستوى بنية تحتية الذكاء الاصطناعي قفزة أولى. إذا تم دمج البروتوكولات السياقية للنماذج، ومعايير الاتصال بين الوكلاء، والحوسبة الموزعة، والاستنتاج، وشبكات البيانات بشكل عضوي، فإنه حقًا يمتلك القدرة على بناء سرد رئيسي مشابه لـ "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، يجب فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة المتوازية من دورات السوق للعثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. بلا شك، فإن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد يتماشى مع تعقيد السوق الحالي. قد يكون التكيف مع "التعددية الزمنية المتوازية" هو المفتاح الحقيقي للربح في هذه الدورة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
8
مشاركة
تعليق
0/400
ZKProofster
· 07-22 02:58
من الناحية الفنية، الدورات ليست سوى ضوضاء... ركز على الأساسيات
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaisyUnicorn
· 07-21 07:01
هذه الدورة ، استراتيجيات اللاعبين أصبحت أكثر تنوعًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZKSherlock
· 07-21 04:40
في الحقيقة... نموذج الدورة يحتاج إلى أسس نظرية إثبات أقوى بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CommunityJanitor
· 07-21 03:59
السوق الصاعدة حقاً جاءت هذه المرة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenomicsTrapper
· 07-21 03:58
رأيت هذا النمط قبل عدة أشهر... المؤسسات متأخرة فقط عن حفلة الخروج بصراحة
سوق العملات الرقمية الجديدة: تحليل استراتيجيات الاستثمار في ظل تزامن أربعة دورات
الأسواق الأرباح الرقمية الأربعة المتزامنة: استراتيجيات الاستثمار في الوضع الطبيعي الجديد
بعد التواصل مؤخرًا مع مجموعة من الخبراء في الصناعة، بدأ يتشكل إجماع: لقد أصبحت نظرية "دورة الأربع سنوات" التقليدية غير قابلة للتطبيق على سوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالمفاهيم القديمة، متوقعين ارتفاعًا بسيطًا في السوق الصاعدة، فمن المحتمل أن يتخلفوا كثيرًا عن السوق.
في الواقع، تحول سوق الأصول الرقمية الحالي إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في نفس الوقت، وكل دورة لها إيقاعها واستراتيجياتها ومنطق الربح الخاص بها.
دورة سوبر بيتكوين
لقد تطور البيتكوين من كونه مجرد أداة للمضاربة إلى أصل مخصص للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال والمنطق التوزيعي الذي جلبته وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بشكل جذري نموذج "التبديل بين الثور والدب" التقليدي.
التغيير الرئيسي هو الانخفاض الكبير في نسبة حيازة العملات من قبل الأفراد، بينما تتجه الأموال المؤسسية، التي تمثلها بعض الشركات التكنولوجية، للدخول بقوة إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل حيازة العملات يعيد تشكيل آلية اكتشاف سعر البيتكوين وخصائص تقلباته.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن أكبر تحدٍ يأتي من الضغط المزدوج لتكاليف الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسات تحمل دورة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات، في انتظار تحقيق قيمة البيتكوين على المدى الطويل، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يجدون صعوبة في امتلاك مثل هذه الصبر والقدرة المالية.
من المحتمل أن يظهر في المستقبل دورة صعود بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العوائد السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها تشبه سهمًا تكنولوجيًا ينمو بشكل مستقر. بالنسبة للسعر النهائي لعملة البيتكوين، من وجهة نظر المستثمرين الأفراد الحاليين، سيكون من الصعب حتى التنبؤ بدقة.
الدورات القصيرة للاهتمام في MEME
لا تزال حجة التنمية طويلة الأجل لمشاريع MEME قائمة. في فترات ضعف التعبير الفني، ستظل سرديات MEME تتماشى مع مشاعر السوق، وتوجهات الأموال، ووتيرة الاهتمام، مما يملأ "الفراغ الممل" في السوق.
جوهر الـ MEME هو أنه وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا يحتاج إلى ورقة بيضاء، أو تحقق تقني، أو خارطة طريق، بل يحتاج فقط إلى رمز يمكن أن يثير صدى. من ثقافة الحيوانات إلى القضايا السياسية، ومن تغليف مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حاضنات IP المجتمعية، تطورت الـ MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة "لتحقيق العواطف".
من الجدير بالذكر أن خاصية " MEME القصيرة والسريعة" تجعلها مؤشراً على مشاعر السوق وموطناً لتجميع الأموال. عندما تكون الأموال متاحة بكثرة، تصبح MEME الخيار المفضل لتجريب الأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول MEME إلى ملاذ مضاربة أخير.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتحول من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "المنافسة الاحترافية". إن صعوبة تحقيق الربح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة في تزايد أسي. مع دخول الفرق المهنية والمحللين والأموال الكبيرة، يواجه هذا "الجنة الشعبية" السابقة تزايدًا خطيرًا في التنافس.
قفزة الابتكار التكنولوجي في الدورات الطويلة
لم تختف الابتكارات التكنولوجية، بل على العكس، المشاريع الابتكارية التي تحتوي على حواجز تكنولوجية حقيقية، مثل توسيع Layer2، وتقنية إثبات المعرفة الصفرية، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تحتاج عادةً إلى فترة تطوير تمتد من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أطول لرؤية النتائج الفعلية. هذه المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة المشاعر في السوق المالية - هناك تفاوت أساسي في الوقت بين الاثنين.
السبب الرئيسي الذي يجعل المشاريع التقنية تتعرض للانتقادات في السوق هو أنها تعطي تقييمات مرتفعة في مرحلة المفهوم، بينما تظهر انخفاضاً في القيمة في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التقنية فعلياً في التطبيق. هذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والقدرة على التقييم الفني، فإن وضع استثمارات في المشاريع التقنية الواعدة خلال مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. لكن الشرط هو أن يكون المستثمرون قادرين على تحمل فترات الانتظار الطويلة وتقلبات السوق، فضلاً عن الأصوات المشككة التي قد يواجهونها.
دورة قصيرة للأفكار المبتكرة
قبل تشكيل السرد التقني الرئيسي، كانت هناك دورات سريعة من الابتكارات الصغيرة، بدءًا من توكين الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكيين بالذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي التحتية (بما في ذلك بروتوكولات سياق النماذج والتواصل بين الوكلاء)، وقد لا يتجاوز كل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة من 1-3 أشهر.
إن تجزئة السرد هذه وتكرارها العالي يعكسان الندرة الحالية في انتباه السوق والقيود المزدوجة التي تسعى من خلالها الأموال إلى الكفاءة.
عادة ما تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة النموذجية ستة مراحل: "التحقق من الفكرة → اختبار التمويل → تضخيم الرأي العام → الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض → تجاوز التقييم → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، من الضروري الدخول في مرحلة "التحقق من الفكرة" إلى "اختبار التمويل"، والخروج في ذروة "الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض".
إن تنافس النقاط الساخنة بين بعضها البعض هو في الأساس لعبة صفرية لموارد الانتباه. ومع ذلك، هناك علاقة تقنية وتقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكول سياق النموذج ومعايير الاتصال بين الوكلاء في بنية الذكاء الاصطناعي، هي في الواقع إعادة بناء تقنية للقصة المتعلقة بالوكلاء الذكيين. إذا استطاعت السرديات اللاحقة أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية منظم، وفي هذه العملية تترسخ قيمة مستدامة حقيقية، فمن المحتمل أن يولد سرد رئيسي مشابه لصيف DeFi.
من خلال النظر إلى نمط النقاط الساخنة الحالي، من المرجح أن يحقق مستوى بنية تحتية الذكاء الاصطناعي قفزة أولى. إذا تم دمج البروتوكولات السياقية للنماذج، ومعايير الاتصال بين الوكلاء، والحوسبة الموزعة، والاستنتاج، وشبكات البيانات بشكل عضوي، فإنه حقًا يمتلك القدرة على بناء سرد رئيسي مشابه لـ "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، يجب فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة المتوازية من دورات السوق للعثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. بلا شك، فإن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد يتماشى مع تعقيد السوق الحالي. قد يكون التكيف مع "التعددية الزمنية المتوازية" هو المفتاح الحقيقي للربح في هذه الدورة من السوق.