تراجع هيمنة الإيثيريوم، والتركيز على المنتجات التي حققت PMF في السوق
من غير المحتمل أن يحدث في مجال منصات العقود الذكية موقف الفائز الوحيد في المستقبل. مع مرور الوقت، سيتعرف المزيد من الأشخاص على تقنية البلوكتشين، وستستمر عتبة استخدام السلاسل العامة الجديدة في الانخفاض، ومن المحتمل أن تحافظ منصات العقود الذكية على حالة تنافسية شديدة. في المستقبل، قد يقل عدد السلاسل العامة الرئيسية المشاركة في المنافسة، لكن ستستمر في الظهور أطر ومنصات جديدة، كما ستستمر السلاسل العامة الرائدة الحالية في تحسين بنيتها التحتية.
استنادًا إلى هذا الحكم، فإن إطار العمل والتكنولوجيا الجديدة للبلوكتشين دائمًا ما تكون محور التركيز. تحتل Sui الصدارة في مجال "تقنيات البنية التحتية الجديدة". علاوة على ذلك، فإن سلاسل الكتل العامة مثل Solana وInjective، التي تعتمد على ميزاتها لبناء بيئات فريدة، ستحصل في النهاية على اهتمام أكبر من السوق. تشتهر Solana بأساسها المجتمعي القوي وقابلية التوسع التي تضاهي Sui، بينما تبرز Injective بفضل سرعة التداول، والقدرة على التوسع التجاري المرنة، ونموذج الاقتصاد الرمزي الفريد.
قبل استكشاف فرص السوق الناشئة غير الموثوقة، من المفيد أيضاً التعمق في المسارات الناضجة الحالية وإجراء تحديثات تقنية. على سبيل المثال، لم تصل مساحة تطوير عملات مستقرة إلى ذروتها بعد. إذا كان بالإمكان بناء نموذج متميز مع تجنب المخاطر التي ظهرت في التاريخ، مثل العيوب في تصميم نموذج Terra، فمن الممكن تماماً أن يؤدي ذلك إلى ظهور طلب جديد في السوق.
بنت Ethena عوائد مرتفعة من خلال معدلات التمويل، وحققت ابتكاراً جوهرياً في البنية التحتية مقارنةً بـ USDT و USDC. تكمن突破ية Ethena في: بالإضافة إلى "أسعار الفائدة المرتفعة" كجاذبية أساسية، توسيع تطبيقات USDe باستمرار، مثل تكامل USDe مع منصة تداول معينة، حيث يمكن استخدامه كأصل ضامن لتداول العقود الدائمة، وهو مثال جيد لذلك.
ما هي المشاريع التي ستدفع حقًا التبني؟
سنة 2024 ستكون نقطة تحول حاسمة في تطوير البيئات غير EVM. على سبيل المثال، فإن العديد من مشاريع DeFi والتطبيقات الاستهلاكية تحت نظام SVM في سولانا، مثل Pump.fun وPhoton وDaos.fun، أظهرت أداءً يتساوى أو يتجاوز حتى المشاريع الرائدة في بيئة إيثريوم. خاصة في مجال مدفوعات العملات المستقرة، نجحت سولانا في دمج العديد من الشركات الرئيسية، مما عزز بشكل كبير توقعات السوق بشأن آفاق اعتمادها الجماهيري.
بالإضافة إلى سولانا، تستمر Sui في تعزيز نظامها البيئي من خلال "Move on SUI"، وتحقق تأخيرًا منخفضًا للغاية في المعاملات من خلال إدخال ابتكارات تقنية رائدة. بالإضافة إلى ذلك، تم إصدار جهاز SuiPlay0X1 المخصص لـ Sui، مما يشير إلى إمكانية حدوث نمو متفجر في نظام الألعاب البيئي.
من منظور ماكرو ، هناك اتجاه واضح: المزيد والمزيد من النظم البيئية تبدأ تدريجياً في التحرر من إطار EVM ، وتطوير أو دمج آلات افتراضية مخصصة خاصة بها ، وبناء أنظمة بيئية مخصصة. على الرغم من أن Ethereum باعتبارها أول منصة عقود ذكية قد قادت بالفعل تطوير الصناعة وولدت العديد من الأفكار الابتكارية ، فإن آفاق سلاسل الكتل غير EVM التي تتجاوز نظام Ethereum البيئي تستحق الانتظار. السبب الجذري هو: أن EVM تفتقر إلى توجيه واضح للرسالة ، وهناك العديد من العيوب الجوهرية.
نحن نشهد حاليًا صعود مجموعة متنوعة من الآلات الافتراضية، وهذه الابتكارات تتجاوز حدود نظام EVM البيئي. في النهاية، ستعتمد تنوع وجودة التطبيقات على مستوى تطور الآلة الافتراضية، والتحدي الرئيسي يكمن في: كيفية الاستفادة الكاملة من مزايا كل آلة افتراضية، وبناء تطبيقات شاملة موجهة لتحسين المشاهد المحددة. في أفق عام 2025، قد تشهد البنية التحتية غير EVM والابتكارات المركبة مساحة تطوير أوسع لتلبية احتياجات السوق المتزايدة.
البلوكتشين الذي يقف وراء البيتكوين يستعد للانطلاق
كعلامة على اتجاه صناعة البلوكتشين، فإن ارتفاع سعر البيتكوين سيؤدي بطبيعة الحال إلى زيادة أسعار العملات المشفرة الأخرى. ومع ذلك، بسبب هيمنة البيتكوين، فإن رأس المال مركّز بشكل كبير على البيتكوين، ولم يحدث إعادة توزيع رأس المال في مجالات أخرى من صناعة العملات المشفرة بشكل كامل بعد. في سوق الثيران السابق، كان ارتفاع سعر البيتكوين عادةً ما يصاحبه انخفاض في هيمنته، حيث تتدفق الأموال إلى العملات البديلة.
على الرغم من أن العديد من الناس لا يزالون يولون اهتمامًا لارتفاع سعر البيتكوين المستمر، إلا أن رأس المال من المتوقع أن يُعاد توزيعه على مشاريع أخرى مثل الإيثيريوم وسلاسل الكتل العامة الأخرى، بالإضافة إلى L2. لقد كانت هذه المشاريع تستعد بهدوء تحت ضوء البيتكوين، ومع تدفق رأس المال، قد تتألق هذا العام.
يواجه الإيثريوم تحديات كبيرة في هذه الدورة الصاعدة. على الرغم من أن حاملي الإيثريوم يحملون آمالًا كبيرة تجاهه، وأعلنوا بجرأة عن سلسلة Beam وخارطة الطريق المستقبلية في مؤتمر Devcon لعام 2024، إلا أن تقدم السلاسل العامة الجديدة بقيادة سولانا قد طغى على تطور الإيثريوم، مما يجعل الإيثريوم في وضع صعب للغاية مقارنةً بالأخيرة في عام 2024، وهو ما يتجلى بشكل واضح في أداء أسعاره.
من خلال اتجاه سعر ETH/BTC، كانت الإيثيريوم في مسار هبوطي مؤخرًا. على الرغم من أنها لا تزال تحتفظ بمكانتها كأكبر عملة مشفرة ثانية بعد البيتكوين، إلا أن الزخم قد ضعُف بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن الإيثيريوم على وشك تحقيق انتعاش. رغم أن العديد من الشبكات العامة تتنافس على عرش الإيثيريوم، إلا أن الإيثيريوم لا تزال تتمتع بأفضلية ساحقة من حيث الحجم. من بين منافسيها، تعتبر سولانا أقوى المنافسين، ومع ذلك، فإن القيمة السوقية للإيثيريوم ( حتى 14 يناير 2025 ) لا تزال تزيد عن أربعة أضعاف قيمة سولانا، والأصول المقفلة في نظام الإيثيريوم DeFi تتجاوز سبعة أضعاف تلك الموجودة في سولانا.
هل سيكون الإيثيريوم في أزمة في بداية عام 2025؟ الجواب هو بالتأكيد نعم. ولكن الأزمات غالبًا ما تأتي مع أفضل الفرص. قدم الإيثيريوم مفهوم الكمبيوتر العالمي الذي لا يمكن تحقيقه هيكليًا من قبل البيتكوين، ويعمل باستمرار على تحسين نفسه. في عام 2025، سيتغلب الإيثيريوم على أزمته ويثبت قيمته كسلسلة كتل رئيسية.
أقوى منافس للإيثيريوم، سولانا، يتعقب سلفه بنشاط في جميع مجالات نظام البلوكتشين البيئي. لقد تطور نظام سولانا البيئي إلى حجم كبير، وهو لا يُضاهى بين سلاسل الكتل العامة خارج الإيثيريوم، ويمتلك ميزة حجم فريدة.
تفضل سولانا الأداء وسهولة الاستخدام على التركيز على اللامركزية كما هو الحال مع الإيثيريوم. على الرغم من أن هذا يعني أن هيكل تشغيل سولانا يبدو مركزياً قليلاً، إلا أنه قادر على تحقيق آلاف المعاملات في الثانية، مما يوفر لمستخدمي سولانا بيئة شبه سلسة دون الحاجة لتحمل المخاطر غير الضرورية.
علاوة على ذلك، تستخدم Solana مجتمعها الكبير من المطورين والمستخدمين للحفاظ على موقعها في مقدمة التقنية والسوق. في المراحل المبكرة من هذه الدورة الصاعدة، قادت Solana اتجاه عملات الميم، متجاوزةً سلاسل أخرى من خلال تبني ثقافة أسرع. مؤخرًا، تابعت Solana الاتجاهات في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال تنظيم فعاليات مثل هاكاثونات الذكاء الاصطناعي، مما يظهر قدرتها المستمرة على قيادة الاتجاهات الجديدة.
على عكس تطور السرد في الإيثيريوم، كانت سولانا تعيد تشكيل وجهات النظر حول اللامركزية في مجال التشفير. إنها تطرح سؤالًا جوهريًا: إذا كانت اللامركزية العالية التي تدعو إليها الإيثيريوم تؤثر سلبًا على المستخدمين، هل ينبغي السعي لتحقيق اللامركزية بأي ثمن؟
مع وجود منافس قوي مثل الإيثيريوم في الأعلى، وتحديات من مختلف سلاسل L1 في الأسفل، فإن الخطوة التالية لـ Solana هي أمر بالغ الأهمية. مع استمرارها في شق طريقها الفريد، فإن تطور Solana في مجال التشفير يستحق المتابعة المستمرة.
الدور الجديد للسوق على البلوكتشين واتجاهات التطوير التي تقودها موجة الوكلاء الذكاء الاصطناعي
من المتوقع أن يتزايد تدفق السيولة على الأصول المتوسطة والصغيرة بشكل أكبر. مقارنةً بإدراج الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة على منصات التداول الكبيرة، ستخلق هذه الأصول فرصًا أكثر تنوعًا، حيث أصبحت العوائد المتوقعة العالية القوة الدافعة الرئيسية لجذب المستثمرين الأفراد إلى سوق العملات المشفرة. لقد ظهرت هذه النموذج من إصدار الأصول على البلوك تشين خلال دورة memecoin العام الماضي. أدت التقييمات المرتفعة لعملات VC إلى ما يسمى ظاهرة "FDV العالية"، مما أدى إلى انخفاض توقعات العائد على عملات VC، وانتقل الكثير من الناس من التركيز على عملات VC على منصات التداول الكبيرة إلى تداول memecoin على البلوك تشين.
في هذا السياق، ربما كان أكثر ما يلفت الانتباه في العام الماضي هو الزيادة الكبيرة في أسعار الميمكوين، مثل Chillguy و Moodeng. كان هناك محفظة تتصدر قائمة التنزيلات في متجر التطبيقات، مما يشير إلى أنه حتى المستخدمين الذين لم يكن لديهم خبرة سابقة على البلوكتشين بدأوا الآن في استخدام المحافظ على البلوكتشين وأدوات مثل Moonshot بشكل نشط، متاجرين بالميمكوين كأصول ذات توقعات عوائد مرتفعة ومخاطر عالية.
تشير هذه المشهد إلى نقطة تحول مهمة في اعتماد التشفير. على الرغم من أننا سابقًا حكمنا بأن جذب واستيعاب المستخدمين على السلسلة من خلال تطوير البنية التحتية والتطبيقات الجديدة هو أمر أساسي، إلا أن الطبيعة الفريدة للسوق المشفر والتوقعات العالية للعائدات، يمكن أن تكون بلا شك بمثابة محفز لدفع اعتماد التشفير.
لذلك، سيكون التغيير الأكثر وضوحًا في عام 2025 هو أن تداول الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة على البلوكتشين لم يعد مقتصرًا على المستخدمين القدامى، بل أصبح محفزًا قويًا لتدفق الأموال المتفرقة، مما يجعل الاتجاه الناتج يستحق الانتباه. على سبيل المثال، من المتوقع أن تستمر نسبة حجم التداول في DEX مقارنةً بالمنصات الكبيرة في الزيادة، وقد تظهر سرديات جديدة مناسبة لإنشاء أصول ذات قيمة سوقية صغيرة بشكل مستمر، تمامًا كما هو الحال مع مسار AI Agent وDeSci.
بالإضافة إلى ذلك، إذا قامت Daos.Fun بدمج عملية التمويل خارج نموذج Pump.fun، فمن المتوقع أن تصبح هذه الطريقة في بناء المشاريع سائدة، ويجب أن تضمن المشاريع أيضًا بدءاً عادلاً.
في العام الماضي، كان لوكيل الذكاء الاصطناعي أكثر من 70% من الانتباه في السوق، وكان السرد الأكثر بروزًا. حتى في عام 2025 اليوم، لا يزال دورة وكيل الذكاء الاصطناعي مستمرة، وسيظل الجمع بين التشفير ووكيل الذكاء الاصطناعي موضوعًا رئيسيًا، حيث يُعتبر الذكاء الاصطناعي كلمة رئيسية في جميع الصناعات تقريبًا. ومع ذلك، إذا افترضنا أن سوق التشفير يتراجع تدريجيًا ويدخل مرحلة تصحيح طويلة الأجل، نتوقع أنه بمجرد أن يتلاشى الاهتمام الذي تم دفعه من الطلبات المضاربة القصيرة الأجل، ستبقى فقط جزء من مشاريع وكيل الذكاء الاصطناعي، بينما ستتجه مجموعة أخرى نحو الانقراض.
في مثل هذه الظروف السوقية، فإن المشاريع القادرة على البقاء هي تلك التي تتجاوز الخيال التكنولوجي وتتمتع بأفكار جديدة، فضلاً عن القيمة العملية. بروتوكول Virtuals هو مثال نموذجي على ذلك. بالنظر إلى الجمع بين التشفير ووكيل الذكاء الاصطناعي في إنشاء حالات استخدام مستدامة وجدوى الأعمال على المدى الطويل، يوفر بروتوكول Virtuals إطار عمل لوكلاء الذكاء الاصطناعي ومنصة إطلاق لإنشاء رموز وكلاء الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تقديم خدمات متكاملة، مما سيضمن مكانته الفريدة كطبقة أساسية في نظام وكيل الذكاء الاصطناعي.
من المهم الإشارة إلى أن عملة $VIRTUAL يتم تداولها مقابل جميع عملات AI Agent، وتُستخدم مثل العملة الأساسية عند استخدام أدوات مثل لوحات الإطلاق. نموذج العملة هذا "الذي يجمع القيمة من جميع التفاعلات على المنصات" هو الأساس الرئيسي لدعم النمو المستدام لبروتوكول Virtuals.
في الوقت نفسه، من منظور ضرورة تحقيق أرباح فعلية من نظام AI Agent، يبدو أن دمج DeFi مع AI Agent هو المسار الأكثر منطقية. تم التحقق بوضوح من وجود مساحة PMF في رسوم المعاملات في بروتوكولات DeFi، وفروق أسعار الإقراض، والعوائد الناتجة عن المنتجات الهيكلية.
لذلك، بدلاً من السماح لوكيل الذكاء الاصطناعي بفتح أعمال جديدة في مجالات مثل الألعاب أو وسائل التواصل الاجتماعي، من الأفضل إدخاله كحل لمشكلة عدم الكفاءة في DeFi، خاصة كأداة لإدارة المحافظ الاستثمارية الذاتية، وتحسين تجربة المستخدم المعتمدة على اللغة الطبيعية، وأدوات التداول الآلي، ومن المتوقع أن تصبح وكيل الذكاء الاصطناعي هو الاستخدام الرئيسي لدمج الذكاء الاصطناعي مع العملات المشفرة.
نهضة DeFi: ثورة مفتاح الرسوم
اليوم، معظم رموز DeFi تعمل فقط كأدوات للحوكمة. على الرغم من أن هذا يتماشى مع فكرة اللامركزية، إلا أن كونها تعمل فقط كأدوات للحوكمة دون تمكين يجعل القيمة الاقتصادية الفعلية التي تقدمها للمالكين محدودة. على الرغم من الأداء القوي للعديد من بروتوكولات DeFi، إلا أن أسعار رموزها لا تزال مُقدّرة بأقل من قيمتها، مما يعكس أيضًا الفائدة المحدودة لهذه الأصول.
في هذا السياق، يعتبر نموذج مفتاح الرسوم - الذي يخصص جزءًا من إيرادات البروتوكول مباشرة لحاملي الرموز - لعامل محفز محتمَل لإعادة تقييم الرموز المالية اللامركزية وزيادة جاذبيتها للمستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
7
مشاركة
تعليق
0/400
PanicSeller
· 07-23 17:45
老صانع السوق0踢了都躺平
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoMotivator
· 07-21 08:39
ethمحكوم
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xSherlock
· 07-21 04:29
هل ستنخفض الإيثريوم مرة أخرى؟ لا يزال مبكراً جداً!
توقعات استثمار البلوكتشين لعام 2025: تراجع إثيريوم وظهور سلاسل جديدة للكتل وثورة في رسوم التمويل اللامركزي
آفاق فرص الاستثمار لعام 2025 لمستثمري البلوكتشين
تراجع هيمنة الإيثيريوم، والتركيز على المنتجات التي حققت PMF في السوق
من غير المحتمل أن يحدث في مجال منصات العقود الذكية موقف الفائز الوحيد في المستقبل. مع مرور الوقت، سيتعرف المزيد من الأشخاص على تقنية البلوكتشين، وستستمر عتبة استخدام السلاسل العامة الجديدة في الانخفاض، ومن المحتمل أن تحافظ منصات العقود الذكية على حالة تنافسية شديدة. في المستقبل، قد يقل عدد السلاسل العامة الرئيسية المشاركة في المنافسة، لكن ستستمر في الظهور أطر ومنصات جديدة، كما ستستمر السلاسل العامة الرائدة الحالية في تحسين بنيتها التحتية.
استنادًا إلى هذا الحكم، فإن إطار العمل والتكنولوجيا الجديدة للبلوكتشين دائمًا ما تكون محور التركيز. تحتل Sui الصدارة في مجال "تقنيات البنية التحتية الجديدة". علاوة على ذلك، فإن سلاسل الكتل العامة مثل Solana وInjective، التي تعتمد على ميزاتها لبناء بيئات فريدة، ستحصل في النهاية على اهتمام أكبر من السوق. تشتهر Solana بأساسها المجتمعي القوي وقابلية التوسع التي تضاهي Sui، بينما تبرز Injective بفضل سرعة التداول، والقدرة على التوسع التجاري المرنة، ونموذج الاقتصاد الرمزي الفريد.
قبل استكشاف فرص السوق الناشئة غير الموثوقة، من المفيد أيضاً التعمق في المسارات الناضجة الحالية وإجراء تحديثات تقنية. على سبيل المثال، لم تصل مساحة تطوير عملات مستقرة إلى ذروتها بعد. إذا كان بالإمكان بناء نموذج متميز مع تجنب المخاطر التي ظهرت في التاريخ، مثل العيوب في تصميم نموذج Terra، فمن الممكن تماماً أن يؤدي ذلك إلى ظهور طلب جديد في السوق.
بنت Ethena عوائد مرتفعة من خلال معدلات التمويل، وحققت ابتكاراً جوهرياً في البنية التحتية مقارنةً بـ USDT و USDC. تكمن突破ية Ethena في: بالإضافة إلى "أسعار الفائدة المرتفعة" كجاذبية أساسية، توسيع تطبيقات USDe باستمرار، مثل تكامل USDe مع منصة تداول معينة، حيث يمكن استخدامه كأصل ضامن لتداول العقود الدائمة، وهو مثال جيد لذلك.
ما هي المشاريع التي ستدفع حقًا التبني؟
سنة 2024 ستكون نقطة تحول حاسمة في تطوير البيئات غير EVM. على سبيل المثال، فإن العديد من مشاريع DeFi والتطبيقات الاستهلاكية تحت نظام SVM في سولانا، مثل Pump.fun وPhoton وDaos.fun، أظهرت أداءً يتساوى أو يتجاوز حتى المشاريع الرائدة في بيئة إيثريوم. خاصة في مجال مدفوعات العملات المستقرة، نجحت سولانا في دمج العديد من الشركات الرئيسية، مما عزز بشكل كبير توقعات السوق بشأن آفاق اعتمادها الجماهيري.
بالإضافة إلى سولانا، تستمر Sui في تعزيز نظامها البيئي من خلال "Move on SUI"، وتحقق تأخيرًا منخفضًا للغاية في المعاملات من خلال إدخال ابتكارات تقنية رائدة. بالإضافة إلى ذلك، تم إصدار جهاز SuiPlay0X1 المخصص لـ Sui، مما يشير إلى إمكانية حدوث نمو متفجر في نظام الألعاب البيئي.
من منظور ماكرو ، هناك اتجاه واضح: المزيد والمزيد من النظم البيئية تبدأ تدريجياً في التحرر من إطار EVM ، وتطوير أو دمج آلات افتراضية مخصصة خاصة بها ، وبناء أنظمة بيئية مخصصة. على الرغم من أن Ethereum باعتبارها أول منصة عقود ذكية قد قادت بالفعل تطوير الصناعة وولدت العديد من الأفكار الابتكارية ، فإن آفاق سلاسل الكتل غير EVM التي تتجاوز نظام Ethereum البيئي تستحق الانتظار. السبب الجذري هو: أن EVM تفتقر إلى توجيه واضح للرسالة ، وهناك العديد من العيوب الجوهرية.
نحن نشهد حاليًا صعود مجموعة متنوعة من الآلات الافتراضية، وهذه الابتكارات تتجاوز حدود نظام EVM البيئي. في النهاية، ستعتمد تنوع وجودة التطبيقات على مستوى تطور الآلة الافتراضية، والتحدي الرئيسي يكمن في: كيفية الاستفادة الكاملة من مزايا كل آلة افتراضية، وبناء تطبيقات شاملة موجهة لتحسين المشاهد المحددة. في أفق عام 2025، قد تشهد البنية التحتية غير EVM والابتكارات المركبة مساحة تطوير أوسع لتلبية احتياجات السوق المتزايدة.
البلوكتشين الذي يقف وراء البيتكوين يستعد للانطلاق
كعلامة على اتجاه صناعة البلوكتشين، فإن ارتفاع سعر البيتكوين سيؤدي بطبيعة الحال إلى زيادة أسعار العملات المشفرة الأخرى. ومع ذلك، بسبب هيمنة البيتكوين، فإن رأس المال مركّز بشكل كبير على البيتكوين، ولم يحدث إعادة توزيع رأس المال في مجالات أخرى من صناعة العملات المشفرة بشكل كامل بعد. في سوق الثيران السابق، كان ارتفاع سعر البيتكوين عادةً ما يصاحبه انخفاض في هيمنته، حيث تتدفق الأموال إلى العملات البديلة.
على الرغم من أن العديد من الناس لا يزالون يولون اهتمامًا لارتفاع سعر البيتكوين المستمر، إلا أن رأس المال من المتوقع أن يُعاد توزيعه على مشاريع أخرى مثل الإيثيريوم وسلاسل الكتل العامة الأخرى، بالإضافة إلى L2. لقد كانت هذه المشاريع تستعد بهدوء تحت ضوء البيتكوين، ومع تدفق رأس المال، قد تتألق هذا العام.
يواجه الإيثريوم تحديات كبيرة في هذه الدورة الصاعدة. على الرغم من أن حاملي الإيثريوم يحملون آمالًا كبيرة تجاهه، وأعلنوا بجرأة عن سلسلة Beam وخارطة الطريق المستقبلية في مؤتمر Devcon لعام 2024، إلا أن تقدم السلاسل العامة الجديدة بقيادة سولانا قد طغى على تطور الإيثريوم، مما يجعل الإيثريوم في وضع صعب للغاية مقارنةً بالأخيرة في عام 2024، وهو ما يتجلى بشكل واضح في أداء أسعاره.
من خلال اتجاه سعر ETH/BTC، كانت الإيثيريوم في مسار هبوطي مؤخرًا. على الرغم من أنها لا تزال تحتفظ بمكانتها كأكبر عملة مشفرة ثانية بعد البيتكوين، إلا أن الزخم قد ضعُف بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن الإيثيريوم على وشك تحقيق انتعاش. رغم أن العديد من الشبكات العامة تتنافس على عرش الإيثيريوم، إلا أن الإيثيريوم لا تزال تتمتع بأفضلية ساحقة من حيث الحجم. من بين منافسيها، تعتبر سولانا أقوى المنافسين، ومع ذلك، فإن القيمة السوقية للإيثيريوم ( حتى 14 يناير 2025 ) لا تزال تزيد عن أربعة أضعاف قيمة سولانا، والأصول المقفلة في نظام الإيثيريوم DeFi تتجاوز سبعة أضعاف تلك الموجودة في سولانا.
هل سيكون الإيثيريوم في أزمة في بداية عام 2025؟ الجواب هو بالتأكيد نعم. ولكن الأزمات غالبًا ما تأتي مع أفضل الفرص. قدم الإيثيريوم مفهوم الكمبيوتر العالمي الذي لا يمكن تحقيقه هيكليًا من قبل البيتكوين، ويعمل باستمرار على تحسين نفسه. في عام 2025، سيتغلب الإيثيريوم على أزمته ويثبت قيمته كسلسلة كتل رئيسية.
أقوى منافس للإيثيريوم، سولانا، يتعقب سلفه بنشاط في جميع مجالات نظام البلوكتشين البيئي. لقد تطور نظام سولانا البيئي إلى حجم كبير، وهو لا يُضاهى بين سلاسل الكتل العامة خارج الإيثيريوم، ويمتلك ميزة حجم فريدة.
تفضل سولانا الأداء وسهولة الاستخدام على التركيز على اللامركزية كما هو الحال مع الإيثيريوم. على الرغم من أن هذا يعني أن هيكل تشغيل سولانا يبدو مركزياً قليلاً، إلا أنه قادر على تحقيق آلاف المعاملات في الثانية، مما يوفر لمستخدمي سولانا بيئة شبه سلسة دون الحاجة لتحمل المخاطر غير الضرورية.
علاوة على ذلك، تستخدم Solana مجتمعها الكبير من المطورين والمستخدمين للحفاظ على موقعها في مقدمة التقنية والسوق. في المراحل المبكرة من هذه الدورة الصاعدة، قادت Solana اتجاه عملات الميم، متجاوزةً سلاسل أخرى من خلال تبني ثقافة أسرع. مؤخرًا، تابعت Solana الاتجاهات في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال تنظيم فعاليات مثل هاكاثونات الذكاء الاصطناعي، مما يظهر قدرتها المستمرة على قيادة الاتجاهات الجديدة.
على عكس تطور السرد في الإيثيريوم، كانت سولانا تعيد تشكيل وجهات النظر حول اللامركزية في مجال التشفير. إنها تطرح سؤالًا جوهريًا: إذا كانت اللامركزية العالية التي تدعو إليها الإيثيريوم تؤثر سلبًا على المستخدمين، هل ينبغي السعي لتحقيق اللامركزية بأي ثمن؟
مع وجود منافس قوي مثل الإيثيريوم في الأعلى، وتحديات من مختلف سلاسل L1 في الأسفل، فإن الخطوة التالية لـ Solana هي أمر بالغ الأهمية. مع استمرارها في شق طريقها الفريد، فإن تطور Solana في مجال التشفير يستحق المتابعة المستمرة.
الدور الجديد للسوق على البلوكتشين واتجاهات التطوير التي تقودها موجة الوكلاء الذكاء الاصطناعي
من المتوقع أن يتزايد تدفق السيولة على الأصول المتوسطة والصغيرة بشكل أكبر. مقارنةً بإدراج الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة على منصات التداول الكبيرة، ستخلق هذه الأصول فرصًا أكثر تنوعًا، حيث أصبحت العوائد المتوقعة العالية القوة الدافعة الرئيسية لجذب المستثمرين الأفراد إلى سوق العملات المشفرة. لقد ظهرت هذه النموذج من إصدار الأصول على البلوك تشين خلال دورة memecoin العام الماضي. أدت التقييمات المرتفعة لعملات VC إلى ما يسمى ظاهرة "FDV العالية"، مما أدى إلى انخفاض توقعات العائد على عملات VC، وانتقل الكثير من الناس من التركيز على عملات VC على منصات التداول الكبيرة إلى تداول memecoin على البلوك تشين.
في هذا السياق، ربما كان أكثر ما يلفت الانتباه في العام الماضي هو الزيادة الكبيرة في أسعار الميمكوين، مثل Chillguy و Moodeng. كان هناك محفظة تتصدر قائمة التنزيلات في متجر التطبيقات، مما يشير إلى أنه حتى المستخدمين الذين لم يكن لديهم خبرة سابقة على البلوكتشين بدأوا الآن في استخدام المحافظ على البلوكتشين وأدوات مثل Moonshot بشكل نشط، متاجرين بالميمكوين كأصول ذات توقعات عوائد مرتفعة ومخاطر عالية.
تشير هذه المشهد إلى نقطة تحول مهمة في اعتماد التشفير. على الرغم من أننا سابقًا حكمنا بأن جذب واستيعاب المستخدمين على السلسلة من خلال تطوير البنية التحتية والتطبيقات الجديدة هو أمر أساسي، إلا أن الطبيعة الفريدة للسوق المشفر والتوقعات العالية للعائدات، يمكن أن تكون بلا شك بمثابة محفز لدفع اعتماد التشفير.
لذلك، سيكون التغيير الأكثر وضوحًا في عام 2025 هو أن تداول الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة على البلوكتشين لم يعد مقتصرًا على المستخدمين القدامى، بل أصبح محفزًا قويًا لتدفق الأموال المتفرقة، مما يجعل الاتجاه الناتج يستحق الانتباه. على سبيل المثال، من المتوقع أن تستمر نسبة حجم التداول في DEX مقارنةً بالمنصات الكبيرة في الزيادة، وقد تظهر سرديات جديدة مناسبة لإنشاء أصول ذات قيمة سوقية صغيرة بشكل مستمر، تمامًا كما هو الحال مع مسار AI Agent وDeSci.
بالإضافة إلى ذلك، إذا قامت Daos.Fun بدمج عملية التمويل خارج نموذج Pump.fun، فمن المتوقع أن تصبح هذه الطريقة في بناء المشاريع سائدة، ويجب أن تضمن المشاريع أيضًا بدءاً عادلاً.
في العام الماضي، كان لوكيل الذكاء الاصطناعي أكثر من 70% من الانتباه في السوق، وكان السرد الأكثر بروزًا. حتى في عام 2025 اليوم، لا يزال دورة وكيل الذكاء الاصطناعي مستمرة، وسيظل الجمع بين التشفير ووكيل الذكاء الاصطناعي موضوعًا رئيسيًا، حيث يُعتبر الذكاء الاصطناعي كلمة رئيسية في جميع الصناعات تقريبًا. ومع ذلك، إذا افترضنا أن سوق التشفير يتراجع تدريجيًا ويدخل مرحلة تصحيح طويلة الأجل، نتوقع أنه بمجرد أن يتلاشى الاهتمام الذي تم دفعه من الطلبات المضاربة القصيرة الأجل، ستبقى فقط جزء من مشاريع وكيل الذكاء الاصطناعي، بينما ستتجه مجموعة أخرى نحو الانقراض.
في مثل هذه الظروف السوقية، فإن المشاريع القادرة على البقاء هي تلك التي تتجاوز الخيال التكنولوجي وتتمتع بأفكار جديدة، فضلاً عن القيمة العملية. بروتوكول Virtuals هو مثال نموذجي على ذلك. بالنظر إلى الجمع بين التشفير ووكيل الذكاء الاصطناعي في إنشاء حالات استخدام مستدامة وجدوى الأعمال على المدى الطويل، يوفر بروتوكول Virtuals إطار عمل لوكلاء الذكاء الاصطناعي ومنصة إطلاق لإنشاء رموز وكلاء الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تقديم خدمات متكاملة، مما سيضمن مكانته الفريدة كطبقة أساسية في نظام وكيل الذكاء الاصطناعي.
من المهم الإشارة إلى أن عملة $VIRTUAL يتم تداولها مقابل جميع عملات AI Agent، وتُستخدم مثل العملة الأساسية عند استخدام أدوات مثل لوحات الإطلاق. نموذج العملة هذا "الذي يجمع القيمة من جميع التفاعلات على المنصات" هو الأساس الرئيسي لدعم النمو المستدام لبروتوكول Virtuals.
في الوقت نفسه، من منظور ضرورة تحقيق أرباح فعلية من نظام AI Agent، يبدو أن دمج DeFi مع AI Agent هو المسار الأكثر منطقية. تم التحقق بوضوح من وجود مساحة PMF في رسوم المعاملات في بروتوكولات DeFi، وفروق أسعار الإقراض، والعوائد الناتجة عن المنتجات الهيكلية.
لذلك، بدلاً من السماح لوكيل الذكاء الاصطناعي بفتح أعمال جديدة في مجالات مثل الألعاب أو وسائل التواصل الاجتماعي، من الأفضل إدخاله كحل لمشكلة عدم الكفاءة في DeFi، خاصة كأداة لإدارة المحافظ الاستثمارية الذاتية، وتحسين تجربة المستخدم المعتمدة على اللغة الطبيعية، وأدوات التداول الآلي، ومن المتوقع أن تصبح وكيل الذكاء الاصطناعي هو الاستخدام الرئيسي لدمج الذكاء الاصطناعي مع العملات المشفرة.
نهضة DeFi: ثورة مفتاح الرسوم
اليوم، معظم رموز DeFi تعمل فقط كأدوات للحوكمة. على الرغم من أن هذا يتماشى مع فكرة اللامركزية، إلا أن كونها تعمل فقط كأدوات للحوكمة دون تمكين يجعل القيمة الاقتصادية الفعلية التي تقدمها للمالكين محدودة. على الرغم من الأداء القوي للعديد من بروتوكولات DeFi، إلا أن أسعار رموزها لا تزال مُقدّرة بأقل من قيمتها، مما يعكس أيضًا الفائدة المحدودة لهذه الأصول.
في هذا السياق، يعتبر نموذج مفتاح الرسوم - الذي يخصص جزءًا من إيرادات البروتوكول مباشرة لحاملي الرموز - لعامل محفز محتمَل لإعادة تقييم الرموز المالية اللامركزية وزيادة جاذبيتها للمستثمرين.
ومع ذلك، فإن مثل هذه الآلية