فرص الاستثمار في مسار RWA: تحليل حالة Ondo Finance
في الآونة الأخيرة، تم تسليط الضوء على الأصول الحقيقية (RWA) في مجال DeFi، حيث تُعتبر مفتاحًا لفتح DeFi 2.0. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، يبدو أن RWA لا تزال بعيدة المنال. تتطلب معظم منتجات RWA تحقق KYC وعتبات أصول عالية، مما يجعلها مرتفعة جدًا بالنسبة للمستثمرين الأفراد.
إذن، قبل أن تنفجر مسارات RWA بشكل كامل، كيف يمكننا اقتناص فرصة الاستثمار؟ هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي شراء رموز المشاريع RWA؛ والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات العوائق الأقل.
الطريقة الأولى تتطلب من المستثمرين فهمًا عميقًا لأساسيات المشروع، وتصميم المنتج، وإدارة المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA كيانًا خاصًا (SPV) لتحقيق عزل المخاطر، لذا من الضروري الانتباه لما إذا كان هذا الكيان يتوافق مع المتطلبات القانونية المحلية. قد تكون هذه الطريقة الخيار المفضل لمعظم مستثمري العملات المشفرة، وهي أيضًا الخيار الذي يوفر أعلى عائد محتمل.
الطريقة الثانية تتعلق بشراء المنتجات RWA مباشرة، مثل الأصول المرمزة بالدولار الأمريكي أو السندات الأمريكية. عادةً ما تكون هذه الاستثمارات ذات مخاطر منخفضة، وعائدات مستقرة، ولكن عتبة المشاركة لا تزال مرتفعة، مما يجعلها غير مناسبة لمستثمري التشفير العاديين.
في هذا السياق، تبرز Ondo Finance في مجال RWA. ستستكشف هذه المقالة تاريخ تطوير Ondo Finance، وخطوط الإنتاج، وحالة الرموز، لتقديم خيار استثماري محتمَل في RWA للقراء.
النجاح في تحول Ondo Finance
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على مجال السيولة كخدمة (LaaS). ومع ذلك، مع دخول السوق في حالة هبوط، تقلصت القيمة السوقية للـ DeFi والسيولة على السلسلة، وواجهت تطورات المشروع عوائق. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحويل جذري لدخول مجال RWA. بعد عام من الجهود، وفقًا لبيانات منصة البيانات، تحتل Ondo Finance حاليًا المرتبة الثالثة في مجال RWA من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تعود إنجازات Ondo Finance في مجال RWA إلى تصميم منتجاتها الفريد. يكمن جوهر منتجات RWA في كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الواقعي والافتراضي، مما يضمن أمان وامتثال عملية شراء واسترداد المستثمرين.
حالياً، أطلقت Ondo Finance ثلاث منتجات رئيسية من RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG( سندات الخزانة الأمريكية )
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance ، حيث يمثل 1.17 مليار دولار من TVL للمشروع. الأصول الأساسية لـ OUSG تأتي بشكل رئيسي من صندوق ETF للسندات الأمريكية قصيرة الأجل التابع لشركة بلاك روك: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV)، مع الاحتفاظ بكمية صغيرة من USDC و USD كاحتياطي للسيولة.
تأسس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن عام، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل. سعر افتتاح SHV ETF الحالي هو 110.42 دولار أمريكي، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار أمريكي، ومعدل العائد السنوي هو 5.17%، وحصل على تصنيف AA من ستاندرد آند بورز.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار، ومعدل العائد السنوي هو 4.69%، ويدعم الشراء على شبكات إيثيريوم وPolygon وSolana. من الجدير بالذكر أن Ondo I LP بصفتها جهة إدارة الصندوق مسؤولة عن إدارة حصص SHV ETF الخاصة بـ OUSG التي يشتريها المستثمرون. Ondo I LP بصفتها SPV لـ OUSG هي شركة أمريكية، مما يفيد في عزل المخاطر للمستثمرين ويضمن للمستخدمين إمكانية استرداد حصصهم في الحالات القصوى.
فيما يتعلق بالرسوم، تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، بحد أقصى 0.15% لدفع تكاليف مزودي الخدمات مثل مدير الصندوق والمراجعين، بالإضافة إلى رسوم إدارة ETF التي تتقاضاها شركة بلاك روك بنسبة 0.15%.
ومع ذلك، فإن عتبة الاستثمار في OUSG مرتفعة. بالإضافة إلى التحقق من KYC، يجب على المستثمرين أيضًا تلبية متطلبات "المشترين المؤهلين"، أي أن يكون لديهم محفظة استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار، والحد الأدنى لشراء OUSG هو 100,000 USDT.
على الرغم من ذلك، فإن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الأمريكية قصيرة الأجل بعائد سنوي يبلغ حوالي 5% في بيئة السوق الهابطة لا يزال خيارًا جيدًا. هذا يفسر أيضًا لماذا نما إجمالي قيمة الأصول (TVL) لـ OUSG بسرعة كبيرة خلال العام الماضي، ليصبح المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance.
USDY( معدل الفائدة باليوان )
USDY هو نوع من السندات المرمزة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. مقارنة بـ OUSG، يستهدف USDY المستثمرين العاديين، حيث أن الحد الأدنى للشراء هو 500 دولار أمريكي، ويمكن سكها وتحويلها على السلسلة خلال 40-50 يومًا بعد الشراء. حاليًا، سعر USDY هو 1.02 دولار أمريكي، وعائد سنوي يبلغ 5.10%، ووصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 66.2 مليون دولار أمريكي.
بالمقارنة مع العملات المستقرة الشائعة الاستخدام في عالم التشفير مثل USDT و USDC، يُعتبر USDY أكثر شبيهةً بعملة مستقرة ذات فائدة، ويمكن تصنيفه ضمن فئة العملات المستقرة ذات العائد. ولكن على عكس العملات المستقرة ذات العائد الأخرى، يتم دعم USDY من قبل بنك تقليدي، وحسب ما كشف عنه المشروع، يتوافق هذا المنتج مع متطلبات التنظيم الأمريكية.
نظرًا لأن USDY يمكن صكها وتداولها على السلسلة بعد فترة معينة، فإنها تعمل فعليًا كعملة مستقرة، لذا فإن تصميم هيكلها وإجراءات التحكم في المخاطر مهمان بشكل خاص. فيما يلي النقاط الرئيسية لتصميم USDY وإجراءات الرقابة:
تصميم الهيكل: يتم إصدار USDY من قبل Ondo USDY LLC ككيان خاص، وتُدار الأصول بشكل منفصل عن Ondo Finance، مع الحفاظ على دفاتر الحسابات والحسابات المستقلة. يضمن هذا الهيكل فصل الأصول المرهونة لـ USDY عن المخاطر المالية المحتملة لـ Ondo Finance.
الإيداع الزائد: يستخدم USDY الإيداع الزائد كإجراء لتخفيف المخاطر، حيث يتم تخصيص ما لا يقل عن 3% من موقع الخسارة الأولية للتخفيف من تقلبات أسعار سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير. حاليًا، يتم الإيداع الزائد لـ USDY بواسطة 4.64% من موقع الخسارة الأولية.
الأولوية الأولى: يتمتع مستثمرو USDY بـ "الأولوية الأولى" على الودائع البنكية الأساسية والسندات الحكومية. تتولى شركة ائتمان دور الوكيل للضمانات، وتشرف على مصالح حاملي USDY.
تقرير الشفافية اليومي: تقدم شركة ائتمان كجهة تحقق تقرير الشفافية اليومي، الذي يوضح بالتفصيل حالة الأصول المحتفظ بها، لضمان الشفافية والمساءلة.
تخصيص الأصول: تتبنى USDY استراتيجية استثمار حذرة، حيث يتمثل الهدف في تخصيص 65% للودائع البنكية و35% لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، من أجل الحفاظ على أمان السيولة.
حراسة الأصول: تدعم أذون الخزانة الأمريكية USDY المودعة في "حسابات الحراسة النقدية" في بعض البنوك الاستثمارية، لضمان أمان الأصول. لن يتم إعادة رهن هذه الأصول.
من خلال هذه التدابير، حقق منتج USDY فصل الأصول عن مشاريع التشفير، مما قلل من مخاطر المشروع؛采用超额抵押،缓冲国债利率下调风险؛引入第三方监管机构،保障投资者的资金和收益安全؛将抵押物存放在传统银行的现金托管账户，防止资金被挪用。
إن الحد الأدنى للاستثمار في USDY منخفض نسبيًا، بالإضافة إلى أنه يمكن الاشتراك فيه على السلسلة باستخدام USDC، فإنه يدعم أيضًا المشاركة عن طريق التحويل البنكي. إلى حد ما، يتمتع USDY بقدر معين من الالتزام القانوني، ويتميز بميزة الفائدة مقارنة بالعملات المستقرة الأخرى. لكن حاليًا، لا تزال نسبة استخدام USDY منخفضة نسبيًا.
OMMF( صناديق السوق النقدي الحكومية الأمريكية )
OMMF هو رمز RWA المرتبط بصندوق سوق المال (MMF) التابع للحكومة الأمريكية، ولم يتم إصدار هذا المنتج رسميًا بعد، وسيتم تقديم مزيد من التفاصيل عند الإطلاق.
Flux Finance( منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance منصة الإقراض Flux Finance. تم بناء هذه المنصة على أساس Compound V2، ويبلغ معدل استخدام الأموال حالياً أكثر من 85٪.
تعد Flux Finance واحدة من قنوات استرداد المنتجات RWA الثلاثة التي تقدمها الجهة المنفذة للمشروع، وقدمت حلاً جديدًا للسيولة لمشكلة تكلفة الوقت لاسترداد القنوات الرسمية. وذلك لأن الاسترداد من القنوات الرسمية لا يمكن إكماله مباشرة على السلسلة، بل يتعين الانتظار حتى يقوم SPV الخاص بالمنتجات RWA ببيع المنتج قبل الاسترداد، وعادة ما تستغرق هذه العملية من 1 إلى 5 أيام.
حالياً، يدعم Flux Finance إقراض منتجات OUSG. بينما يمكن نقل USDY بعد سكّه عبر DEX على السلسلة، لذا لم يتم تضمينه بعد في نطاق الدعم من Flux Finance.
عملة Ondo: لا تزال الاستخدامات المستقبلية غير واضحة
أصدرت أوندوا فاينانس رمز ONDO قبل التحول، وتمت بيعه علنًا على منصة تداول معينة. بعد شراء الرمز، هناك فترة قفل مدتها عام واحد، ثم يتم إطلاقه شهريًا. يمكن استخدام رمز ONDO في تصويت حوكمة فلوكس فاينانس.
بعد تصويت المجتمع على السلسلة، تم فتح تداول رمز ONDO في 18 يناير من هذا العام. سعر رمز ONDO الحالي هو 0.27 USDT، وهو ما يعادل زيادة تقارب 2.5 مرة منذ الفتح.
من الجدير بالذكر أن منصة تداول معروفة قد أضافت Ondo Finance(ONDO) إلى خارطة طريق الأصول. هذه المنصة ليست فقط مستثمراً في Ondo Finance، بل هي أيضاً القناة الوحيدة لتحويل USDC إلى دولارات في منتجات RWA الخاصة بها.
ومع ذلك، قامت عنوان المشروع مؤخرًا بتحويل رموز ONDO عدة مرات إلى البورصة، وقد يكون ذلك لأغراض السوق أو البيع، ويجب على المستثمرين البقاء حذرين.
وفقًا للمقال الرسمي، يُعتبر رمز ONDO رمز الحوكمة لـ Ondo DAO و Flux Finance. حاليًا، العلاقة المحددة بين رمز ONDO ومنتجات RWA ليست واضحة، ولا يمكن استبعاد احتمال استخدامه كوسيلة تحفيزية لمنتجات RWA مثل USDY في المستقبل. من الجدير بالذكر أنه في إجمالي عدد الرموز المعلنة، يمثل المستثمرون والمبيعات العامة 16% فقط، بينما لا يزال توزيع 84% المتبقية من الرموز غير واضح.
إذا كان من الممكن دمج رموز ONDO مع منتجات RWA، واستخدام Flux Finance كمنصة، واستخدام رموز ONDO كحافز للتدفق على السلسلة لمنتجات RWA، فسوف يدفع ذلك بلا شك منتجات RWA إلى أن تصبح في متناول المزيد من المستثمرين في العملات المشفرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوندوا فاينانس: نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية تحليل خط إنتاجها وآفاق العملة
فرص الاستثمار في مسار RWA: تحليل حالة Ondo Finance
في الآونة الأخيرة، تم تسليط الضوء على الأصول الحقيقية (RWA) في مجال DeFi، حيث تُعتبر مفتاحًا لفتح DeFi 2.0. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، يبدو أن RWA لا تزال بعيدة المنال. تتطلب معظم منتجات RWA تحقق KYC وعتبات أصول عالية، مما يجعلها مرتفعة جدًا بالنسبة للمستثمرين الأفراد.
إذن، قبل أن تنفجر مسارات RWA بشكل كامل، كيف يمكننا اقتناص فرصة الاستثمار؟ هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي شراء رموز المشاريع RWA؛ والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات العوائق الأقل.
الطريقة الأولى تتطلب من المستثمرين فهمًا عميقًا لأساسيات المشروع، وتصميم المنتج، وإدارة المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA كيانًا خاصًا (SPV) لتحقيق عزل المخاطر، لذا من الضروري الانتباه لما إذا كان هذا الكيان يتوافق مع المتطلبات القانونية المحلية. قد تكون هذه الطريقة الخيار المفضل لمعظم مستثمري العملات المشفرة، وهي أيضًا الخيار الذي يوفر أعلى عائد محتمل.
الطريقة الثانية تتعلق بشراء المنتجات RWA مباشرة، مثل الأصول المرمزة بالدولار الأمريكي أو السندات الأمريكية. عادةً ما تكون هذه الاستثمارات ذات مخاطر منخفضة، وعائدات مستقرة، ولكن عتبة المشاركة لا تزال مرتفعة، مما يجعلها غير مناسبة لمستثمري التشفير العاديين.
في هذا السياق، تبرز Ondo Finance في مجال RWA. ستستكشف هذه المقالة تاريخ تطوير Ondo Finance، وخطوط الإنتاج، وحالة الرموز، لتقديم خيار استثماري محتمَل في RWA للقراء.
النجاح في تحول Ondo Finance
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على مجال السيولة كخدمة (LaaS). ومع ذلك، مع دخول السوق في حالة هبوط، تقلصت القيمة السوقية للـ DeFi والسيولة على السلسلة، وواجهت تطورات المشروع عوائق. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحويل جذري لدخول مجال RWA. بعد عام من الجهود، وفقًا لبيانات منصة البيانات، تحتل Ondo Finance حاليًا المرتبة الثالثة في مجال RWA من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تعود إنجازات Ondo Finance في مجال RWA إلى تصميم منتجاتها الفريد. يكمن جوهر منتجات RWA في كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الواقعي والافتراضي، مما يضمن أمان وامتثال عملية شراء واسترداد المستثمرين.
حالياً، أطلقت Ondo Finance ثلاث منتجات رئيسية من RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG( سندات الخزانة الأمريكية )
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance ، حيث يمثل 1.17 مليار دولار من TVL للمشروع. الأصول الأساسية لـ OUSG تأتي بشكل رئيسي من صندوق ETF للسندات الأمريكية قصيرة الأجل التابع لشركة بلاك روك: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV)، مع الاحتفاظ بكمية صغيرة من USDC و USD كاحتياطي للسيولة.
تأسس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن عام، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل. سعر افتتاح SHV ETF الحالي هو 110.42 دولار أمريكي، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار أمريكي، ومعدل العائد السنوي هو 5.17%، وحصل على تصنيف AA من ستاندرد آند بورز.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار، ومعدل العائد السنوي هو 4.69%، ويدعم الشراء على شبكات إيثيريوم وPolygon وSolana. من الجدير بالذكر أن Ondo I LP بصفتها جهة إدارة الصندوق مسؤولة عن إدارة حصص SHV ETF الخاصة بـ OUSG التي يشتريها المستثمرون. Ondo I LP بصفتها SPV لـ OUSG هي شركة أمريكية، مما يفيد في عزل المخاطر للمستثمرين ويضمن للمستخدمين إمكانية استرداد حصصهم في الحالات القصوى.
فيما يتعلق بالرسوم، تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، بحد أقصى 0.15% لدفع تكاليف مزودي الخدمات مثل مدير الصندوق والمراجعين، بالإضافة إلى رسوم إدارة ETF التي تتقاضاها شركة بلاك روك بنسبة 0.15%.
ومع ذلك، فإن عتبة الاستثمار في OUSG مرتفعة. بالإضافة إلى التحقق من KYC، يجب على المستثمرين أيضًا تلبية متطلبات "المشترين المؤهلين"، أي أن يكون لديهم محفظة استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار، والحد الأدنى لشراء OUSG هو 100,000 USDT.
على الرغم من ذلك، فإن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الأمريكية قصيرة الأجل بعائد سنوي يبلغ حوالي 5% في بيئة السوق الهابطة لا يزال خيارًا جيدًا. هذا يفسر أيضًا لماذا نما إجمالي قيمة الأصول (TVL) لـ OUSG بسرعة كبيرة خلال العام الماضي، ليصبح المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance.
USDY( معدل الفائدة باليوان )
USDY هو نوع من السندات المرمزة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. مقارنة بـ OUSG، يستهدف USDY المستثمرين العاديين، حيث أن الحد الأدنى للشراء هو 500 دولار أمريكي، ويمكن سكها وتحويلها على السلسلة خلال 40-50 يومًا بعد الشراء. حاليًا، سعر USDY هو 1.02 دولار أمريكي، وعائد سنوي يبلغ 5.10%، ووصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 66.2 مليون دولار أمريكي.
بالمقارنة مع العملات المستقرة الشائعة الاستخدام في عالم التشفير مثل USDT و USDC، يُعتبر USDY أكثر شبيهةً بعملة مستقرة ذات فائدة، ويمكن تصنيفه ضمن فئة العملات المستقرة ذات العائد. ولكن على عكس العملات المستقرة ذات العائد الأخرى، يتم دعم USDY من قبل بنك تقليدي، وحسب ما كشف عنه المشروع، يتوافق هذا المنتج مع متطلبات التنظيم الأمريكية.
نظرًا لأن USDY يمكن صكها وتداولها على السلسلة بعد فترة معينة، فإنها تعمل فعليًا كعملة مستقرة، لذا فإن تصميم هيكلها وإجراءات التحكم في المخاطر مهمان بشكل خاص. فيما يلي النقاط الرئيسية لتصميم USDY وإجراءات الرقابة:
تصميم الهيكل: يتم إصدار USDY من قبل Ondo USDY LLC ككيان خاص، وتُدار الأصول بشكل منفصل عن Ondo Finance، مع الحفاظ على دفاتر الحسابات والحسابات المستقلة. يضمن هذا الهيكل فصل الأصول المرهونة لـ USDY عن المخاطر المالية المحتملة لـ Ondo Finance.
الإيداع الزائد: يستخدم USDY الإيداع الزائد كإجراء لتخفيف المخاطر، حيث يتم تخصيص ما لا يقل عن 3% من موقع الخسارة الأولية للتخفيف من تقلبات أسعار سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير. حاليًا، يتم الإيداع الزائد لـ USDY بواسطة 4.64% من موقع الخسارة الأولية.
الأولوية الأولى: يتمتع مستثمرو USDY بـ "الأولوية الأولى" على الودائع البنكية الأساسية والسندات الحكومية. تتولى شركة ائتمان دور الوكيل للضمانات، وتشرف على مصالح حاملي USDY.
تقرير الشفافية اليومي: تقدم شركة ائتمان كجهة تحقق تقرير الشفافية اليومي، الذي يوضح بالتفصيل حالة الأصول المحتفظ بها، لضمان الشفافية والمساءلة.
تخصيص الأصول: تتبنى USDY استراتيجية استثمار حذرة، حيث يتمثل الهدف في تخصيص 65% للودائع البنكية و35% لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، من أجل الحفاظ على أمان السيولة.
حراسة الأصول: تدعم أذون الخزانة الأمريكية USDY المودعة في "حسابات الحراسة النقدية" في بعض البنوك الاستثمارية، لضمان أمان الأصول. لن يتم إعادة رهن هذه الأصول.
من خلال هذه التدابير، حقق منتج USDY فصل الأصول عن مشاريع التشفير، مما قلل من مخاطر المشروع؛采用超额抵押،缓冲国债利率下调风险؛引入第三方监管机构،保障投资者的资金和收益安全؛将抵押物存放在传统银行的现金托管账户，防止资金被挪用。
إن الحد الأدنى للاستثمار في USDY منخفض نسبيًا، بالإضافة إلى أنه يمكن الاشتراك فيه على السلسلة باستخدام USDC، فإنه يدعم أيضًا المشاركة عن طريق التحويل البنكي. إلى حد ما، يتمتع USDY بقدر معين من الالتزام القانوني، ويتميز بميزة الفائدة مقارنة بالعملات المستقرة الأخرى. لكن حاليًا، لا تزال نسبة استخدام USDY منخفضة نسبيًا.
OMMF( صناديق السوق النقدي الحكومية الأمريكية )
OMMF هو رمز RWA المرتبط بصندوق سوق المال (MMF) التابع للحكومة الأمريكية، ولم يتم إصدار هذا المنتج رسميًا بعد، وسيتم تقديم مزيد من التفاصيل عند الإطلاق.
Flux Finance( منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance منصة الإقراض Flux Finance. تم بناء هذه المنصة على أساس Compound V2، ويبلغ معدل استخدام الأموال حالياً أكثر من 85٪.
تعد Flux Finance واحدة من قنوات استرداد المنتجات RWA الثلاثة التي تقدمها الجهة المنفذة للمشروع، وقدمت حلاً جديدًا للسيولة لمشكلة تكلفة الوقت لاسترداد القنوات الرسمية. وذلك لأن الاسترداد من القنوات الرسمية لا يمكن إكماله مباشرة على السلسلة، بل يتعين الانتظار حتى يقوم SPV الخاص بالمنتجات RWA ببيع المنتج قبل الاسترداد، وعادة ما تستغرق هذه العملية من 1 إلى 5 أيام.
حالياً، يدعم Flux Finance إقراض منتجات OUSG. بينما يمكن نقل USDY بعد سكّه عبر DEX على السلسلة، لذا لم يتم تضمينه بعد في نطاق الدعم من Flux Finance.
عملة Ondo: لا تزال الاستخدامات المستقبلية غير واضحة
أصدرت أوندوا فاينانس رمز ONDO قبل التحول، وتمت بيعه علنًا على منصة تداول معينة. بعد شراء الرمز، هناك فترة قفل مدتها عام واحد، ثم يتم إطلاقه شهريًا. يمكن استخدام رمز ONDO في تصويت حوكمة فلوكس فاينانس.
بعد تصويت المجتمع على السلسلة، تم فتح تداول رمز ONDO في 18 يناير من هذا العام. سعر رمز ONDO الحالي هو 0.27 USDT، وهو ما يعادل زيادة تقارب 2.5 مرة منذ الفتح.
من الجدير بالذكر أن منصة تداول معروفة قد أضافت Ondo Finance(ONDO) إلى خارطة طريق الأصول. هذه المنصة ليست فقط مستثمراً في Ondo Finance، بل هي أيضاً القناة الوحيدة لتحويل USDC إلى دولارات في منتجات RWA الخاصة بها.
ومع ذلك، قامت عنوان المشروع مؤخرًا بتحويل رموز ONDO عدة مرات إلى البورصة، وقد يكون ذلك لأغراض السوق أو البيع، ويجب على المستثمرين البقاء حذرين.
وفقًا للمقال الرسمي، يُعتبر رمز ONDO رمز الحوكمة لـ Ondo DAO و Flux Finance. حاليًا، العلاقة المحددة بين رمز ONDO ومنتجات RWA ليست واضحة، ولا يمكن استبعاد احتمال استخدامه كوسيلة تحفيزية لمنتجات RWA مثل USDY في المستقبل. من الجدير بالذكر أنه في إجمالي عدد الرموز المعلنة، يمثل المستثمرون والمبيعات العامة 16% فقط، بينما لا يزال توزيع 84% المتبقية من الرموز غير واضح.
إذا كان من الممكن دمج رموز ONDO مع منتجات RWA، واستخدام Flux Finance كمنصة، واستخدام رموز ONDO كحافز للتدفق على السلسلة لمنتجات RWA، فسوف يدفع ذلك بلا شك منتجات RWA إلى أن تصبح في متناول المزيد من المستثمرين في العملات المشفرة.