تديس السيولة يعيد تشكيل طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من خلال تحويل الأصول المرهونة غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، توفر هذه الطريقة للمستخدمين مرونة أكبر. يمكن للمستثمرين الحصول على رموز تديس السيولة التي تمثل أصولهم المرهونة والمكافآت (LST)، مما يسمح لهم بالمشاركة في أنشطة DeFi دون فك رهن الأصول.
على شبكة الإيثيريوم، يقوم بروتوكول EigenLayer بتوسيع هذه الفكرة بشكل أكبر. إنه يسمح للمستخدمين بإيداع LST في عقد ذكي لإعادة التكديس، والحصول على رموز التكديس السيولة (LRT). لا تحتوي هذه الرموز فقط على قيمة الأصول المكدسة الأصلية، بل تضيف أيضًا مكافآت إضافية، مما يوفر للمستخدمين المزيد من فرص الربح.
شهدت مجال تديس السيولة نمواً هائلاً في غضون بضع سنوات، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومن بين ذلك، تستحوذ منصة معينة على حصة تقدر بحوالي 35 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من اللاعبين الرئيسيين في هذا المجال.
ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات كبيرة في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهو ما يفوق بكثير 27% في Ethereum. ومع ذلك، فإن LST تشكل فقط 6% من إمدادات التكديس في Solana، بينما تتجاوز 40% في Ethereum. توفر هذه الفجوة مساحة كبيرة للنمو لمشاريع مثل Sanctum ضمن نظام Solana البيئي.
من خلال تقديم خطة مبتكرة لإعادة التكديس وخلق بيئة تنافسية صحية، من المتوقع أن توفر Sanctum خيارات أكثر و سيولة أعلى وعوائد أكثر سخاء لمكدسي Solana. هذا لا يتماشى فقط مع الاتجاه المتزايد في DeFi، ولكنه يلبي أيضًا احتياجات السوق لحلول تكديس أكثر كفاءة وتنوعًا. في الوقت نفسه، تساعد هذه النموذج في تجنب تكرار Solana لما حدث مع Ethereum، مما يمنع بروتوكولًا واحدًا من الهيمنة على النظام البيئي للتكديس.
تحليل المكونات الأساسية لـ Sanctum
بركة لانهائية
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر مصمم لتبسيط عمليات التداول والتكديس لـ LST على سولانا. يمكن مقارنته بحوض كبير مرن يدعم التبادل السلس لمختلف أنواع LST.
عندما يشتري المستخدمون LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST المستلمة أقل قليلاً من المتوقع. وذلك لأن LST تتراكم مكافآت التكديس مع مرور الوقت، مما يجعل قيمتها أعلى من SOL الأصلية. على سبيل المثال، يظهر LST معين منذ إصدارها عائدًا يصل إلى حوالي 11%، مما أدى إلى ارتفاع سعرها فوق SOL.
تستخدم بركة Infinity بيانات بركة التكديس في Solana لتحديد الأسعار بدقة، متجاوزة مشاكل كفاءة AMM التقليدي في حالات السيولة المنخفضة أو عند إجراء صفقات كبيرة. عندما يقوم المستخدم بإيداع LST في بركة Infinity، يحصل على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تتيح فقط الحصول على مكافآت التكديس لجميع LST في البركة، بل يمكن أيضًا أن تدر إيرادات إضافية من رسوم التداول.
تحافظ Infinity على توازن البركة من خلال تعديل رسوم التبادل بشكل ديناميكي، مما يشجع التداول الذي يفيد تنوع LST. كما أن استراتيجيتها التوزيعية تحتفظ بنسبة 20% من المساحة لـ LST الجديدة، حيث يتطلب كل LST جديد استثمارًا أوليًا لا يقل عن 1000 SOL. بينما يتم استخدام النسبة المتبقية البالغة 80% لمزيج من LST الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنويع العائدات وحجم تداول مرتفع.
LST المدقق
تُعد رموز LST الخاصة بالتحقق تمثيلاً لعلاقة التكديس بين المستخدمين والتحقق المحدد. تزداد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر للمستخدمين وسيلة تكديس مرنة وفعالة.
يتطلب التكديس التقليدي إنشاء وتفويض حسابات التكديس، وعند解除 التكديس يحتاج الأمر إلى فترة تبريد. بينما في وضع تديس السيولة، يمكن للمستخدمين إيداع SOL في تجمع LST الخاص بالتحقق للحصول على LST الذي يمثل التكديس، مما يبسط عملية التشغيل بشكل كبير.
تشمل مزايا LST للمدققين:
مساعدة المدققين على التميز من خلال إصدار رموز مميزة وتقديم مكافآت فريدة
يسمح لمستثمري التكديس بالمشاركة في أنشطة DeFi الأوسع للحصول على عوائد إضافية
خفض عتبة إنشاء برك السيولة، مما يسمح للمدققين الصغار بالتنافس مع المدققين الكبار
تعزيز اللامركزية والتنافسية لشبكة المدققين
تبسيط عملية التكديس، وتجنب فترة الانتظار الطويلة لإلغاء التكديس كما في الطرق التقليدية
الاحتياطي
تقدم خزانات Sanctum عمق السيولة لجميع LST على سولانا، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس.
تقليديًا، هناك طريقتان للمستخدمين لاسترداد LST:
إيقاف حساب التكديس والانتظار من 2 إلى 4 أيام للحصول على SOL
تداول LST للحصول على السيولة على DEX على الفور
تقوم بركة سانكتوم بتبسيط هذه العملية من خلال السماح للمستخدمين بتبادل LST مقابل SOL على الفور. ثم تقوم بركة الاحتياطي بإيقاف حسابات التكديس المقابلة، واسترداد SOL بعد فترة التهدئة. تعمل من خلال قبول SOL المكدسة وإعادة SOL، وفي نهاية كل فترة (epoch) تقوم بإلغاء تكديس SOL لتجديد الاحتياطي.
علاوة على ذلك، تدعم خزانات الاحتياطي بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يزيد من قابلية استخدام LST ومعدلات اعتماده. والأهم من ذلك، تساعد خزانات الاحتياطي من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، المدققين الصغار على المنافسة بسهولة أكبر مع المدققين الكبار، مما يعزز من لامركزية الشبكة. وهذا يجعل عملية التكديس أكثر ديمقراطية، ويقدم للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
الموجه
جهاز التوجيه Sanctum هو أداة تهدف إلى تبسيط التبادل بين مختلف LST على سولانا.
حساب التكديس هو حساب SOL مقفول، يتم تفويضه من قبل المستخدم إلى المُصادق. عندما يقوم المستخدم بتكديس SOL أو بإيداعه في LST، يتم إنشاء حساب تكديس تديره المجموعة. تقليديًا، تكون السيولة لـ LST مقيدة بحجم مجموعتها المحددة، مما يحد من فائدتها في DeFi.
تقوم أجهزة التوجيه في Sanctum بتحقيق تبادل سلس بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين الم pools، مما يوحد السيولة لجميع LST. تفرض Sanctum رسوم ثابتة قدرها 0.01% على كل عملية تبادل من LST إلى SOL تتم عبر أجهزة التوجيه.
هذه الابتكار أطلق العنان لجميع إمكانيات تديس السيولة على سولانا، مما عزز من السيولة والقابلية للاستخدام لرموز LST في نظام DeFi البيئي.
سانكتوم VS اتفاقيات التكديس الرئيسية الأخرى
سانكتوم مقابل ليدو
لقد أصبح بروتوكول التكديس المعروف قوة رائدة في نظام الإيثريوم البيئي للتكديس، حيث يسيطر على حوالي 30٪ من الإيثريوم المكدس، بقيمة إجمالية مقفلة تصل إلى 35.5 مليار دولار. ومع ذلك، أثار هذا التركيز أيضًا مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على سولانا. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، فهي مجرد تغليف لحسابات التكديس. استنادًا إلى هذه الرؤية، حولت Sanctum تركيزها نحو رعاية بيئة متعددة LST، بدلاً من المنافسة مباشرة مع برك التكديس الأخرى.
理念 Sanctum هو التعاون وليس المنافسة، ويهدف إلى إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من السعي للهيمنة، تأمل Sanctum في بناء نظام إيكولوجي أكثر لامركزية وشمولية للتكديس على سولانا.
سانكتوم مقابل جيتو
Jito هو بروتوكول أصلي على سولانا، وقد أصبح سريعًا رائدًا في سوق LST الخاص بسولانا من خلال الإعلانات المجانية والتكامل مع البروتوكولات الرئيسية لسولانا. يمتلك LST الخاص به أعلى APY وTVL وحجم تداول في بعض خزائن السيولة.
تشمل مزايا Jito:
التعاون مع العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة
من خلال عميل مبتكر ومحرك بلوكتشين تعظيم القيمة القابلة للاستخراج ( MEV )
تقديم مكافآت تكديس أعلى وترتيب تداول محسن
ومع ذلك، أثار النمو السريع لـ Jito مخاوف بشأن صحة نظام Solana البيئي.
بالمقارنة ، يركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تشمل الميزات الرئيسية لـ Sanctum:
Infinity多LST تديس السيولة، يعزز السيولة ويقلل من مخاطر الانزلاق
تجمع الاحتياطيات والموجهات، لتعزيز خدمات解除 التكديس الفوري وتبادل LST بكفاءة
آفاق تطوير Sanctum
العوامل المواتية
توفر خطة الاحتياطي والموجه الفريدة من Sanctum قنوات استرداد وتبادل LST ذات كفاءة رأس المال العالية للمستخدمين، مما يعزز السيولة والجاذبية.
تمتلك خزينة الاحتياطي سيولة تبلغ حوالي 30 مليون دولار، مما يضمن لحاملي LST إمكانية الاسترداد الفوري وتقليل الانزلاق.
من خلال خفض عتبة إنشاء LST، تجعل Sanctum المراقبين الصغار قادرين على إصدار رموزهم الخاصة، مما يعزز اللامركزية ويزيد من تنافسية الشبكة.
لقد زادت قيمة TVL لـ Sanctum لتتجاوز 700 مليون دولار، مما يجعلها رابع أكبر بروتوكول على سولانا، مما يدل على قوة الاعتراف في السوق.
المخاطر المحتملة
تواجه Sanctum منافسة شرسة من لاعبين Established مثل Jito، الذي يهيمن بالفعل على سوق LST في Solana.
نجاح Sanctum مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتطور نظام Solana البيئي، الذي شهد تقلبات وتحديات في البنية التحتية.
على الرغم من أن Solana لا تطبق حالياً التخفيضات، إلا أنه قد يتم إدخالها في المستقبل، مما سيشكل مخاطر على المدققين والمتكدسين.
قد تواجه آلية سانكتوم المبتكرة تحديات في فهم المستخدمين واعتمادهم مقارنةً بخطط التكديس الأكثر بساطة.
مثل جميع بروتوكولات التشفير، تواجه Sanctum أيضًا تدقيقًا تنظيميًا ومخاطر التغيرات المحتملة في اللوائح.
في المستقبل، سنقوم بتحليل عميق لمختلف رموز التكديس السائل في نظام Sanctum البيئي، ومقارنة مخاطرها وعوائدها المحتملة، واستكشاف آفاق تطوير المشروع على المدى الطويل. تابع تحديثاتنا لمعرفة المزيد حول Sanctum وتحليلاتها العميقة للابتكارات في مجال blockchain.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
مشاركة
تعليق
0/400
GhostChainLoyalist
· منذ 7 س
التكديس别天天卷了吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 07-21 20:59
هل لا يزال يجرؤ على الحديث عن ثورة عالم العملات الرقمية؟ فخ وانتهى الأمر.
Sanctum: البنية التحتية الابتكارية لإعادة تشكيل مشهد تديس السيولة لـ Solana
تديس السيولة والتحول في ابتكارات Sanctum
تديس السيولة يعيد تشكيل طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من خلال تحويل الأصول المرهونة غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، توفر هذه الطريقة للمستخدمين مرونة أكبر. يمكن للمستثمرين الحصول على رموز تديس السيولة التي تمثل أصولهم المرهونة والمكافآت (LST)، مما يسمح لهم بالمشاركة في أنشطة DeFi دون فك رهن الأصول.
على شبكة الإيثيريوم، يقوم بروتوكول EigenLayer بتوسيع هذه الفكرة بشكل أكبر. إنه يسمح للمستخدمين بإيداع LST في عقد ذكي لإعادة التكديس، والحصول على رموز التكديس السيولة (LRT). لا تحتوي هذه الرموز فقط على قيمة الأصول المكدسة الأصلية، بل تضيف أيضًا مكافآت إضافية، مما يوفر للمستخدمين المزيد من فرص الربح.
شهدت مجال تديس السيولة نمواً هائلاً في غضون بضع سنوات، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومن بين ذلك، تستحوذ منصة معينة على حصة تقدر بحوالي 35 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من اللاعبين الرئيسيين في هذا المجال.
ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات كبيرة في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهو ما يفوق بكثير 27% في Ethereum. ومع ذلك، فإن LST تشكل فقط 6% من إمدادات التكديس في Solana، بينما تتجاوز 40% في Ethereum. توفر هذه الفجوة مساحة كبيرة للنمو لمشاريع مثل Sanctum ضمن نظام Solana البيئي.
من خلال تقديم خطة مبتكرة لإعادة التكديس وخلق بيئة تنافسية صحية، من المتوقع أن توفر Sanctum خيارات أكثر و سيولة أعلى وعوائد أكثر سخاء لمكدسي Solana. هذا لا يتماشى فقط مع الاتجاه المتزايد في DeFi، ولكنه يلبي أيضًا احتياجات السوق لحلول تكديس أكثر كفاءة وتنوعًا. في الوقت نفسه، تساعد هذه النموذج في تجنب تكرار Solana لما حدث مع Ethereum، مما يمنع بروتوكولًا واحدًا من الهيمنة على النظام البيئي للتكديس.
تحليل المكونات الأساسية لـ Sanctum
بركة لانهائية
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر مصمم لتبسيط عمليات التداول والتكديس لـ LST على سولانا. يمكن مقارنته بحوض كبير مرن يدعم التبادل السلس لمختلف أنواع LST.
عندما يشتري المستخدمون LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST المستلمة أقل قليلاً من المتوقع. وذلك لأن LST تتراكم مكافآت التكديس مع مرور الوقت، مما يجعل قيمتها أعلى من SOL الأصلية. على سبيل المثال، يظهر LST معين منذ إصدارها عائدًا يصل إلى حوالي 11%، مما أدى إلى ارتفاع سعرها فوق SOL.
تستخدم بركة Infinity بيانات بركة التكديس في Solana لتحديد الأسعار بدقة، متجاوزة مشاكل كفاءة AMM التقليدي في حالات السيولة المنخفضة أو عند إجراء صفقات كبيرة. عندما يقوم المستخدم بإيداع LST في بركة Infinity، يحصل على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تتيح فقط الحصول على مكافآت التكديس لجميع LST في البركة، بل يمكن أيضًا أن تدر إيرادات إضافية من رسوم التداول.
تحافظ Infinity على توازن البركة من خلال تعديل رسوم التبادل بشكل ديناميكي، مما يشجع التداول الذي يفيد تنوع LST. كما أن استراتيجيتها التوزيعية تحتفظ بنسبة 20% من المساحة لـ LST الجديدة، حيث يتطلب كل LST جديد استثمارًا أوليًا لا يقل عن 1000 SOL. بينما يتم استخدام النسبة المتبقية البالغة 80% لمزيج من LST الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنويع العائدات وحجم تداول مرتفع.
LST المدقق
تُعد رموز LST الخاصة بالتحقق تمثيلاً لعلاقة التكديس بين المستخدمين والتحقق المحدد. تزداد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر للمستخدمين وسيلة تكديس مرنة وفعالة.
يتطلب التكديس التقليدي إنشاء وتفويض حسابات التكديس، وعند解除 التكديس يحتاج الأمر إلى فترة تبريد. بينما في وضع تديس السيولة، يمكن للمستخدمين إيداع SOL في تجمع LST الخاص بالتحقق للحصول على LST الذي يمثل التكديس، مما يبسط عملية التشغيل بشكل كبير.
تشمل مزايا LST للمدققين:
الاحتياطي
تقدم خزانات Sanctum عمق السيولة لجميع LST على سولانا، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس.
تقليديًا، هناك طريقتان للمستخدمين لاسترداد LST:
تقوم بركة سانكتوم بتبسيط هذه العملية من خلال السماح للمستخدمين بتبادل LST مقابل SOL على الفور. ثم تقوم بركة الاحتياطي بإيقاف حسابات التكديس المقابلة، واسترداد SOL بعد فترة التهدئة. تعمل من خلال قبول SOL المكدسة وإعادة SOL، وفي نهاية كل فترة (epoch) تقوم بإلغاء تكديس SOL لتجديد الاحتياطي.
علاوة على ذلك، تدعم خزانات الاحتياطي بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يزيد من قابلية استخدام LST ومعدلات اعتماده. والأهم من ذلك، تساعد خزانات الاحتياطي من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، المدققين الصغار على المنافسة بسهولة أكبر مع المدققين الكبار، مما يعزز من لامركزية الشبكة. وهذا يجعل عملية التكديس أكثر ديمقراطية، ويقدم للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
الموجه
جهاز التوجيه Sanctum هو أداة تهدف إلى تبسيط التبادل بين مختلف LST على سولانا.
حساب التكديس هو حساب SOL مقفول، يتم تفويضه من قبل المستخدم إلى المُصادق. عندما يقوم المستخدم بتكديس SOL أو بإيداعه في LST، يتم إنشاء حساب تكديس تديره المجموعة. تقليديًا، تكون السيولة لـ LST مقيدة بحجم مجموعتها المحددة، مما يحد من فائدتها في DeFi.
تقوم أجهزة التوجيه في Sanctum بتحقيق تبادل سلس بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين الم pools، مما يوحد السيولة لجميع LST. تفرض Sanctum رسوم ثابتة قدرها 0.01% على كل عملية تبادل من LST إلى SOL تتم عبر أجهزة التوجيه.
هذه الابتكار أطلق العنان لجميع إمكانيات تديس السيولة على سولانا، مما عزز من السيولة والقابلية للاستخدام لرموز LST في نظام DeFi البيئي.
سانكتوم VS اتفاقيات التكديس الرئيسية الأخرى
سانكتوم مقابل ليدو
لقد أصبح بروتوكول التكديس المعروف قوة رائدة في نظام الإيثريوم البيئي للتكديس، حيث يسيطر على حوالي 30٪ من الإيثريوم المكدس، بقيمة إجمالية مقفلة تصل إلى 35.5 مليار دولار. ومع ذلك، أثار هذا التركيز أيضًا مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على سولانا. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، فهي مجرد تغليف لحسابات التكديس. استنادًا إلى هذه الرؤية، حولت Sanctum تركيزها نحو رعاية بيئة متعددة LST، بدلاً من المنافسة مباشرة مع برك التكديس الأخرى.
理念 Sanctum هو التعاون وليس المنافسة، ويهدف إلى إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من السعي للهيمنة، تأمل Sanctum في بناء نظام إيكولوجي أكثر لامركزية وشمولية للتكديس على سولانا.
سانكتوم مقابل جيتو
Jito هو بروتوكول أصلي على سولانا، وقد أصبح سريعًا رائدًا في سوق LST الخاص بسولانا من خلال الإعلانات المجانية والتكامل مع البروتوكولات الرئيسية لسولانا. يمتلك LST الخاص به أعلى APY وTVL وحجم تداول في بعض خزائن السيولة.
تشمل مزايا Jito:
ومع ذلك، أثار النمو السريع لـ Jito مخاوف بشأن صحة نظام Solana البيئي.
بالمقارنة ، يركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تشمل الميزات الرئيسية لـ Sanctum:
آفاق تطوير Sanctum
العوامل المواتية
المخاطر المحتملة
في المستقبل، سنقوم بتحليل عميق لمختلف رموز التكديس السائل في نظام Sanctum البيئي، ومقارنة مخاطرها وعوائدها المحتملة، واستكشاف آفاق تطوير المشروع على المدى الطويل. تابع تحديثاتنا لمعرفة المزيد حول Sanctum وتحليلاتها العميقة للابتكارات في مجال blockchain.