خيارات جديدة للاستثمار: صعود الاستثمار في عملة مستقرة داخل السلسلة

في السنوات الأخيرة، استمر انخفاض عائدات المنتجات المالية التقليدية، مما جعل العديد من المستثمرين يشعرون بالارتباك وخيبة الأمل. انخفضت أسعار الفائدة البنكية، وأصبح من الصعب على السندات الحكومية وصناديق النقد تحقيق عوائد تتجاوز التضخم، كما أن منتجات التأمين المالية خفضت عائداتها بهدوء. في مواجهة هذا الوضع، بدأ بعض المستثمرين في توجيه أنظارهم نحو أساليب إدارة الأموال الجديدة داخل السلسلة، وخاصة استراتيجيات الاستثمار المعتمدة على عملات مستقرة.

مزايا إدارة الأموال بعملة مستقرة

عملة مستقرة هي نوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية، وتتميز باستقرار الأسعار. تشير إدارة الأموال من خلال العملة المستقرة إلى إقراض أو رهن أو المشاركة في استثمارات البروتوكولات باستخدام العملة المستقرة غير المستخدمة على شبكة البلوكشين، بهدف الحصول على عوائد سنوية. هذه الطريقة تشبه الأعمال المصرفية التقليدية، ولكن في عالم داخل السلسلة، يكون توزيع الأرباح أكثر شفافية، والعائدات أكثر منطقية.

حاليًا، تتراوح أسعار الفائدة السنوية على بروتوكولات الإقراض اللامركزية (DeFi) الرئيسية لـ USDT/USDC عادة بين 2.5% و 4%. قد تقدم بعض منصات DeFi، من خلال آليات تحفيزية إضافية، عوائد سنوية إجمالية تصل إلى 8%، ولكن غالبًا ما يكون ذلك مصحوبًا بمخاطر أعلى ومتطلبات فترة قفل. بالمقابل، على الرغم من أن المنتجات ذات العائد الثابت ليست الأعلى في العوائد، إلا أن أدائها العام مستقر ويظهر اتجاهًا تصاعديًا، حيث يمكن أن تصل العوائد إلى حوالي 5%. أصبحت هذه المنتجات، بسبب استقرارها وانخفاض حدها الأدنى، الخيار المفضل للعديد من المستخدمين في إدارة ثرواتهم داخل السلسلة.

عملة مستقرة理财vsالمنتجات التقليدية ذات العائد الثابت

بالمقارنة مع منتجات الدخل الثابت في الأسواق المالية التقليدية، فإن إدارة العملات المستقرة تتمتع بالمزايا التالية:

1. عائد مرتفع: عادة ما يكون أعلى من الودائع المصرفية وصناديق سوق المال.
2. آلية استرداد مرنة: تدعم معظمها الإيداع والسحب في أي وقت، مع احتساب الفائدة يوميًا، دون الحاجة إلى فترة قفل.
3. شفافية عالية: معظم المنصات تكشف عن مصادر العائدات، وشرح المخاطر، وتدفق الأموال.
4. توزيع العوائد بشكل معقول: سيقوم المنصة بتوزيع العوائد الفعلية على المستثمرين بنسب متناسبة، مما يعكس مفهوم عودة قيمة المالية داخل السلسلة.

مصدر الإيرادات

تأتي عوائد إدارة الأموال على العملات المستقرة بشكل رئيسي من ثلاثة جوانب:

1. فوائد الاقتراض داخل السلسلة: إقراض عملة مستقرة التي يودعها المستخدمون لمستخدمين آخرين لكسب الفارق.
2. مكافآت التكديس أو دخل العقد: خاصة في منتجات التكديس.
3. توزيع الأرباح من المشاركة في استراتيجيات خيارات أو تقسيم العائدات.

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة شفاف، وأمان الحفظ على الأصول مضمون، يمكن اعتبار هذه المنتجات "منتجات ذات عائد ثابت" داخل السلسلة.

اتجاهات السوق

عدد العناوين النشطة داخل السلسلة للعملة المستقرة يستمر في النمو، وعلى الرغم من عدم وجود بيانات إحصائية دقيقة عن مشاركة المستخدمين، إلا أن حجمها يتوسع بسرعة بناءً على الأنشطة داخل السلسلة وتدفقات الأموال. خاصة في بعض المناطق التي تعاني من عدم استقرار العملة المحلية ونظام مالي غير مكتمل، أصبحت العملة المستقرة أداة مهمة لسكان تلك المناطق لتجنب تراجع قيمة العملة المحلية والحصول على عائدات أصول الدولار.

من الجدير بالذكر أن المستثمرين المؤسسيين بدأوا أيضًا في إيلاء اهتمام لهذا المجال. قامت المؤسسات مثل شركات التأمين والمكاتب العائلية والصناديق بإدخال إدارة الأصول المستقرة ضمن أدوات إدارة السيولة الخاصة بها، كجزء من تخصيص الأصول بالدولار. لقد دفع هذا الاتجاه المنصات إلى تحسين مستمر في مجالات التحكم في المخاطر والشفافية والامتثال، مما يوفر لمستخدمي الأفراد بيئة منتجات وتجربة خدمات أكثر نضجًا.

تحذير المخاطر

على الرغم من أن إدارة الأموال باستخدام العملات المستقرة تتمتع بالعديد من المزايا، إلا أن التعرف على المخاطر لا يزال أمرًا بالغ الأهمية كمجال ناشئ. قد تواجه بعض العملات المستقرة مخاطر فقدان الربط بسبب آليات التسوية أو مشكلات إدارة الأصول المرتبطة. بالإضافة إلى ذلك، فإن أمان العقود الذكية وحالة التدقيق يمكن أن تؤثر أيضًا على أمان الأموال.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، يُنصح باختيار المنصات المعروفة أو المنتجات التي تم إدراجها ضمن الهيئات التنظيمية، مع إعطاء الأولوية لطرق الاستثمار في عملة مستقرة ذات هيكل عائد واضح ودعم للاسترداد المرن. يجب أن تكون هناك حذر تجاه المنتجات التي تتجاوز عائداتها السنوية 10%، وتجنب السعي الأعمى وراء العوائد العالية. الاستقرار، والشفافية، والامتثال هي المفاتيح للمشاركة على المدى الطويل.

الخاتمة

في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، توفر عملة مستقرة إدارة الأموال للمستثمرين خيار استثماري جديد ومستقر. على الرغم من أنه ليس من الضروري احتضان عالم العملات المشفرة بالكامل، إلا أن المستثمرين يمكنهم من خلال العملة المستقرة امتلاك "حساب توفير رقمي" شفاف وآمن بعائد سنوي يبلغ حوالي 5%. وهذا يوفر خيارًا جذابًا لأولئك الذين يسعون للبحث عن عوائد مؤكدة في ظل عدم اليقين.