بدء دورة تخفيض أسعار الفائدة العالمية، سوق الأصول الرقمية على وشك迎来 قوي الانتعاش
في ظل الوضع الاقتصادي الكلي الحالي، تواجه استراتيجيات استثمار الأصول الرقمية نقطة تحول جديدة. مع بدء بعض البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة، من المتوقع أن يستعيد سوق الأصول الرقمية نشاطه بعد الركود الصيفي، مما يشير إلى أن دورة جديدة من الانتعاش قد تقترب. منذ عام 2009، كانت البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية أدوات قوية في مواجهة النظام المالي التقليدي. في سياق التغيرات في البيئة الكلية الحالية، قد يكون من الحكمة اتخاذ مراكز طويلة في البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية، حيث من المحتمل أن يشهد السوق انتعاشًا قويًا.
سعر صرف الدولار مقابل الين هو مؤشر اقتصادي كلي رئيسي. لتعزيز الين، إحدى الحلول المحتملة هي قيام الاحتياطي الفيدرالي بتبادل الين بلا حدود مع الدولار الجديد الذي تم إصداره حديثًا. سيمكن ذلك بنك اليابان من تقديم تمويل وفير بالدولار لوزارة المالية اليابانية لشراء الين في سوق الفوركس العالمي.
ومع ذلك، فإن الوضع الحالي هو أن البنوك المركزية الرئيسية يبدو أنها تختار أن تجعل السوق يعتقد أن الفجوة في الفائدة بين الين والدولار، اليورو، الجنيه الإسترليني والدولار الكندي ستتقلص مع مرور الوقت. إذا قبل السوق هذا التوقع، فسوف يقوم بشراء الين وبيع العملات الأخرى. لتحقيق هذا الهدف، يجب على البنوك المركزية الرئيسية خفض معدلات سياستها.
من الجدير بالذكر أن معدل الفائدة السياسة لبنك اليابان هو 0.1٪ فقط، بينما تتراوح معدلات الفائدة في الدول الأخرى بين 4-5٪. إن الفارق في أسعار الفائدة بين العملات هو العامل الأساسي الذي يؤثر على سعر الصرف. من مارس 2020 حتى أوائل 2022، تبنت الاقتصادات الكبرى في العالم سياسة نقدية ميسرة. ولكن عندما أصبحت التضخم شديداً لدرجة أنه لا يمكن تجاهله، بدأت البنوك المركزية الكبرى باستثناء بنك اليابان في زيادة أسعار الفائدة بشكل نشط.
تعود أسباب عدم قدرة بنك اليابان على زيادة أسعار الفائدة إلى احتفاظه بأكثر من 50% من سوق السندات الحكومية اليابانية. عندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار السندات، مما يجعل الميزانية العمومية لبنك اليابان تبدو صحية. ومع ذلك، إذا سمح بنك اليابان بزيادة أسعار الفائدة، فإن أسعار السندات ستنخفض، وسيعاني هذا البنك المركزي ذو الرفع المالي العالي من خسائر ضخمة.
لذلك، إذا كنت ترغب في تقليص الفارق، فإن الخيار الوحيد هو أن تخفض البنوك المركزية ذات معدلات الفائدة المرتفعة أسعار الفائدة. تقليدياً، يكون خفض سعر الفائدة مبرراً عندما يكون التضخم دون المستوى المستهدف. ومع ذلك، لا يوجد حالياً أي اقتصاد رئيسي لديه معدل تضخم أقل من الهدف المحدد بنسبة 2%.
ومع ذلك، اختار بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع خفض أسعار الفائدة رغم أن التضخم أعلى من الهدف. تتعارض هذه الممارسة مع النظرية التقليدية للبنوك المركزية، مما أثار تكهنات حول احتمال وجود نوع من الاضطراب المالي.
تكمن جوهر المشكلة في ضعف الين. قد يكون الوقت قد حان للبدء في الحفاظ على النظام المالي العالمي الذي تهيمن عليه الدولار. إذا لم يتم تعزيز الين، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة عملات الدول الأخرى، مما يؤثر على سوق السندات الأمريكية، وهذا سيشكل تهديدًا للهيمنة الاقتصادية العالمية للولايات المتحدة.
ستجذب القمة المقبلة لمجموعة السبع انتباهًا كبيرًا من السوق. هل سيعلنون عن نوع من العمليات المنسقة في سوق العملات أو السندات لتعزيز الين؟ أم سيوافقون بصمت على بدء البنوك المركزية الأخرى بخلاف بنك اليابان في خفض أسعار الفائدة؟ ستؤثر إجابات هذه الأسئلة بشكل كبير على السوق.
هل ستبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية؟ هذا سؤال مهم. في العادة، لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير السياسة قبل الانتخابات. ومع ذلك، نظرًا للبيئة السياسية الحالية الخاصة، نحتاج إلى الحفاظ على تفكير مرن.
إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الاجتماع القادم، في حين لا تزال مؤشرات التضخم التي تهمهم أعلى من الهدف، فقد يتراجع سعر الدولار مقابل الين بشكل كبير، مما يعني أن الين سيتقوى. ومع ذلك، نظرًا للوضع السياسي والاقتصادي الحالي، قد يختار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على سياسته دون تغيير.
بشكل عام، فإن السياسة النقدية للبنوك المركزية الرئيسية تتغير، وقد بدأت البنوك المركزية الهامشية جولة جديدة من التيسير. هذه الاتجاهات هي أخبار جيدة لسوق الأصول الرقمية.
في هذا السياق الكلي، يمكن للمستثمرين التفكير في زيادة استثماراتهم في البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية. بالنسبة لأولئك الذين يمتلكون عملات مستقرة ويحصلون على عوائد مرتفعة، قد يكون الوقت مناسباً الآن لإعادة نشر الأموال في مشاريع التشفير ذات الإمكانيات.
يبدو أن سوق الأصول الرقمية في حالة انتعاش، وقد يتجاوز قريبًا توقعات الناس. خلال هذه الفترة المليئة بالفرص، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، ويراقبوا تحركات السوق عن كثب، ويتخذوا قرارات استثمارية حكيمة بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بدأت دورة تخفيض أسعار الفائدة العالمية، وقد تشهد سوق الأصول الرقمية انتعاشاً قوياً.
بدء دورة تخفيض أسعار الفائدة العالمية، سوق الأصول الرقمية على وشك迎来 قوي الانتعاش
في ظل الوضع الاقتصادي الكلي الحالي، تواجه استراتيجيات استثمار الأصول الرقمية نقطة تحول جديدة. مع بدء بعض البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة، من المتوقع أن يستعيد سوق الأصول الرقمية نشاطه بعد الركود الصيفي، مما يشير إلى أن دورة جديدة من الانتعاش قد تقترب. منذ عام 2009، كانت البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية أدوات قوية في مواجهة النظام المالي التقليدي. في سياق التغيرات في البيئة الكلية الحالية، قد يكون من الحكمة اتخاذ مراكز طويلة في البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية، حيث من المحتمل أن يشهد السوق انتعاشًا قويًا.
سعر صرف الدولار مقابل الين هو مؤشر اقتصادي كلي رئيسي. لتعزيز الين، إحدى الحلول المحتملة هي قيام الاحتياطي الفيدرالي بتبادل الين بلا حدود مع الدولار الجديد الذي تم إصداره حديثًا. سيمكن ذلك بنك اليابان من تقديم تمويل وفير بالدولار لوزارة المالية اليابانية لشراء الين في سوق الفوركس العالمي.
ومع ذلك، فإن الوضع الحالي هو أن البنوك المركزية الرئيسية يبدو أنها تختار أن تجعل السوق يعتقد أن الفجوة في الفائدة بين الين والدولار، اليورو، الجنيه الإسترليني والدولار الكندي ستتقلص مع مرور الوقت. إذا قبل السوق هذا التوقع، فسوف يقوم بشراء الين وبيع العملات الأخرى. لتحقيق هذا الهدف، يجب على البنوك المركزية الرئيسية خفض معدلات سياستها.
من الجدير بالذكر أن معدل الفائدة السياسة لبنك اليابان هو 0.1٪ فقط، بينما تتراوح معدلات الفائدة في الدول الأخرى بين 4-5٪. إن الفارق في أسعار الفائدة بين العملات هو العامل الأساسي الذي يؤثر على سعر الصرف. من مارس 2020 حتى أوائل 2022، تبنت الاقتصادات الكبرى في العالم سياسة نقدية ميسرة. ولكن عندما أصبحت التضخم شديداً لدرجة أنه لا يمكن تجاهله، بدأت البنوك المركزية الكبرى باستثناء بنك اليابان في زيادة أسعار الفائدة بشكل نشط.
تعود أسباب عدم قدرة بنك اليابان على زيادة أسعار الفائدة إلى احتفاظه بأكثر من 50% من سوق السندات الحكومية اليابانية. عندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار السندات، مما يجعل الميزانية العمومية لبنك اليابان تبدو صحية. ومع ذلك، إذا سمح بنك اليابان بزيادة أسعار الفائدة، فإن أسعار السندات ستنخفض، وسيعاني هذا البنك المركزي ذو الرفع المالي العالي من خسائر ضخمة.
لذلك، إذا كنت ترغب في تقليص الفارق، فإن الخيار الوحيد هو أن تخفض البنوك المركزية ذات معدلات الفائدة المرتفعة أسعار الفائدة. تقليدياً، يكون خفض سعر الفائدة مبرراً عندما يكون التضخم دون المستوى المستهدف. ومع ذلك، لا يوجد حالياً أي اقتصاد رئيسي لديه معدل تضخم أقل من الهدف المحدد بنسبة 2%.
ومع ذلك، اختار بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع خفض أسعار الفائدة رغم أن التضخم أعلى من الهدف. تتعارض هذه الممارسة مع النظرية التقليدية للبنوك المركزية، مما أثار تكهنات حول احتمال وجود نوع من الاضطراب المالي.
تكمن جوهر المشكلة في ضعف الين. قد يكون الوقت قد حان للبدء في الحفاظ على النظام المالي العالمي الذي تهيمن عليه الدولار. إذا لم يتم تعزيز الين، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة عملات الدول الأخرى، مما يؤثر على سوق السندات الأمريكية، وهذا سيشكل تهديدًا للهيمنة الاقتصادية العالمية للولايات المتحدة.
ستجذب القمة المقبلة لمجموعة السبع انتباهًا كبيرًا من السوق. هل سيعلنون عن نوع من العمليات المنسقة في سوق العملات أو السندات لتعزيز الين؟ أم سيوافقون بصمت على بدء البنوك المركزية الأخرى بخلاف بنك اليابان في خفض أسعار الفائدة؟ ستؤثر إجابات هذه الأسئلة بشكل كبير على السوق.
هل ستبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية؟ هذا سؤال مهم. في العادة، لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير السياسة قبل الانتخابات. ومع ذلك، نظرًا للبيئة السياسية الحالية الخاصة، نحتاج إلى الحفاظ على تفكير مرن.
إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الاجتماع القادم، في حين لا تزال مؤشرات التضخم التي تهمهم أعلى من الهدف، فقد يتراجع سعر الدولار مقابل الين بشكل كبير، مما يعني أن الين سيتقوى. ومع ذلك، نظرًا للوضع السياسي والاقتصادي الحالي، قد يختار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على سياسته دون تغيير.
بشكل عام، فإن السياسة النقدية للبنوك المركزية الرئيسية تتغير، وقد بدأت البنوك المركزية الهامشية جولة جديدة من التيسير. هذه الاتجاهات هي أخبار جيدة لسوق الأصول الرقمية.
في هذا السياق الكلي، يمكن للمستثمرين التفكير في زيادة استثماراتهم في البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية. بالنسبة لأولئك الذين يمتلكون عملات مستقرة ويحصلون على عوائد مرتفعة، قد يكون الوقت مناسباً الآن لإعادة نشر الأموال في مشاريع التشفير ذات الإمكانيات.
يبدو أن سوق الأصول الرقمية في حالة انتعاش، وقد يتجاوز قريبًا توقعات الناس. خلال هذه الفترة المليئة بالفرص، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، ويراقبوا تحركات السوق عن كثب، ويتخذوا قرارات استثمارية حكيمة بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر.