تحليل عميق: استدامة إيرادات ثلاث شبكات بلوكتشين رئيسية: إثيريوم، Solana وTron
المقدمة
أدى التطور السريع لتقنية البلوك تشين إلى جعل استدامة إيرادات السلاسل العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاثة سلاسل عامة رئيسية في السوق الحالية - إثيريوم وSolana وTron، من خلال تحليل تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، واستدامة دخل ومصروفات المستخدمين، لاستكشاف نماذج الإيرادات لهذه السلاسل العامة واستدامتها بشكل عميق.
وفقًا لأحدث إحصائيات منصة البيانات، كانت إثيريوم تتصدر بفارق كبير مع عائدات إجمالية من رسوم الغاز بلغت 9989 مليون دولار أمريكي خلال الثلاثين يومًا الماضية، تليها Solana وTron مع رسوم غاز بلغت 4621 مليون دولار أمريكي و3897 مليون دولار أمريكي على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تنعكس بالكامل في حرارة السوق ونشاط المستخدمين. ومن الجدير بالذكر أن النقاش حول Solana في الأشهر الستة الماضية تجاوز إثيريوم، بينما حصلت Tron على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسومها المعاملات المنخفضة.
ما يثير الاهتمام أكثر هو أن بيانات العناوين النشطة اليومية تظهر نمطًا مختلفًا تمامًا عن عائدات رسوم الغاز: تحتل ترون المرتبة الأولى بـ 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا بـ 1.1 مليون، بينما إثيريوم لديها فقط 316,000. يسلط هذا الظاهرة الضوء على العلاقة المعقدة بين مكونات عائدات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على السلسلة، واستدامة دخل المستخدمين، كما يوفر لنا وجهة نظر فريدة لتحليل استدامة دخل هذه السلاسل الثلاث الكبرى.
ستقوم هذه التقرير بتحليل عميق لمكونات دخل إثيريوم وSolana و波场، واستكشاف إمكانيات التنمية طويلة الأجل واستدامة الدخل.
إثيريوم
تركيبة إيرادات رسوم الغاز
أجرت إثيريوم سلسلة من التحديثات الكبرى، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل إلى إثبات الحصة وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما أثر بشكل عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. يتكون هيكل رسوم الغاز الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام والبقشيش المدفوع مباشرةً إلى المدققين. من المتوقع أن تساعد آلية تدمير الرسوم الأساسية في دفع ETH إلى حالة انكماش، مما قد يعزز قيمتها. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما يوفر البقشيش حافزًا إضافيًا للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا تنوع هذه البنية المزدوجة فقط مصادر دخل المدققين، وتقلل من الاعتماد على إصدار عملات جديدة، بل تخلق أيضًا إمكانيات انكماش طويلة الأجل لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية. بوجه عام، تهدف هذه السلسلة من التغييرات إلى تعزيز الاستدامة الاقتصادية لشبكة إثيريوم وقيمتها طويلة الأجل.
إثيريوم خلال الـ 30 يومًا الماضية دمرت حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية، وتُظهر هذه البيانات ليس فقط مستوى نشاط الشبكة، ولكنها توفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل نسبة مساهمة مختلف الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي لمختلف التطبيقات وأنواع المعاملات في نظام إثيريوم البيئي.
توزيع استهلاك رسوم الغاز على شبكة إيثيريوم يعكس نشاط نظامها البيئي وتدفق القيمة الاقتصادية. وفقًا للبيانات، يمكننا بوضوح تحديد فئات التطبيقات السائدة على السلسلة الرئيسية لإيثيريوم وأهميتها النسبية. تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز مكانتها الأساسية في نظام إيثيريوم البيئي. يليها تحويلات ETH (12%)، MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى، 8%) وNFT (الرموز غير القابلة للاستبدال، 8%)، حيث تساهم هذه الفئات الأربعة مجتمعة بنسبة 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية على شبكة إيثيريوم. حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) تمثل نسبًا صغيرة، مما يعكس بشكل غير مباشر أن تطوير نظام إيثيريوم البيئي في "فترة انخفاض" مؤقتة.
على الرغم من أن شبكة إثيريوم في فترة انخفاض نسبي حاليًا، إلا أن توزيع استهلاك رسوم الغاز لا يزال يظهر نمطًا بيئيًا متنوعًا، حيث تهيمن عليه DeFi، بالإضافة إلى مجالات متعددة مثل تحويلات ETH، MEV وNFT، مما يظهر استمرارية حيوية الشبكة وتطبيقاتها الواسعة، مما يضع أساسًا قويًا لنمو قيمة شبكة إثيريوم.
الأنشطة الاقتصادية على السلسلة
DeFi
تشكل المالية اللامركزية جزءًا أساسيًا من نظام إثيريوم البيئي، حيث تشمل مجموعة متنوعة من القطاعات الفرعية، بما في ذلك بورصات اللامركزية، منصات الإقراض، روبوتات تداول DEX، العملات المستقرة، المشتقات، محافظ التشفير، والمشتقات السائلة.
من خلال التحليل المتعمق لتفاصيل حرق غاز إثيريوم، لاحظنا أن مجالات مثل DEX، والعملات المستقرة، وروبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز، حيث تحتل المراتب العليا، مما يعكس الهيمنة والنشاط المتزايد للمستخدمين في هذه المجالات الفرعية ضمن النظام البيئي الحالي للتمويل اللامركزي.
تعتبر إحدى منصات التداول أكبر بورصة لامركزية في نظام إثيريوم البيئي، حيث تقدم للمستخدمين خدمات تداول فوري فعالة على السلسلة، كما تشكل بنية تحتية للنظام المالي اللامركزي، لتلبية الاحتياجات الصارمة على شبكة البلوكشين.
إيرادات المنصة خلال الثلاثين يومًا الماضية هي 5423 مليون دولار، حيث ساهمت رسوم الغاز المحترقة بمبلغ 815 مليون دولار، مما يمثل حوالي 17.3% من إجمالي النظام البيئي لإثيريوم. تُظهر البيانات الإحصائية أن أزواج التداول التي تحتل المراكز الأولى من حيث حجم التداول تتكون بشكل أساسي من ETH وعملات مستقرة، بينما تمثل تداولات رموز Meme ذات الطابع المضاربي نسبة منخفضة جدًا من إجمالي تكوين التداول، مما يبرز أنماط التداول الصحية التي تهيمن عليها سلوكيات التداول الطبيعية على المنصة.
يُعتبر أحد مجمعات DEX من أبرز مجمعات البورصات اللامركزية في نظام إثيريوم البيئي، حيث يتيح دمج خزانات السيولة من العديد من DEX لتقديم أفضل مسارات وأسعار التداول للمستخدمين، مما يظهر مزايا فريدة خاصة في تداول الرموز غير الشائعة.
ساهمت هذه المجمعات بمبلغ يقارب 121,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز في نظام إثيريوم البيئي، وهو ما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل مسارات DEX أكثر من 40٪ من حصة DeFi، وأكثر من 25٪ في النظام البيئي لإيثر، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إيثر. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، نادرًا ما تتعلق برموز Meme، مما يعكس تكوينًا بيئيًا صحيًا. على الرغم من أن مسارات DEX تحتل أعلى حصة، إلا أنها تشكل فقط 25٪ من حصة النظام البيئي لإيثر، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم الغاز.
تحويل العملات المستقرة
تُعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس ازدهار الشبكة، حيث تحتل المرتبة الثانية في نظام إثيريوم بعد DEX، وتلعب دوراً يشبه العملة التقليدية في المعاملات على الشبكة، حيث توفر معيار تسعير للرموز الأخرى، وأيضاً بسبب سهولة تداولها وفوائدها في انخفاض الانزلاق، أصبحت الوسيط المفضل لتداول الرموز على الشبكة، وتتكون بشكل رئيسي من USDT و USDC، مما يعكس بشكل فعال طلب الأموال ونشاط نظام إثيريوم.
في الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويلات العملات المستقرة على سلسلة إيثيريوم 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة في نفس الفترة. تعكس هذه البيانات ليس فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، بل تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطوير السلاسل العامة، لأنها ترتبط مباشرة بما إذا كانت السلسلة العامة تمتلك ما يكفي من الأموال وقاعدة المستخدمين، بينما يعزز الأداء القوي لإيثيريوم في هذا المؤشر مكانتها الرائدة ودافعها المستمر في نظام العملات المشفرة.
روبوتات تداول DEX
نشأة مسار روبوتات التداول في DEX ترجع إلى شعبية عملات الميم، حيث تُعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، تُستخدم بشكل أساسي لتسهيل شراء عملات الميم، نظرًا للزيادة الكبيرة في مشاريع عملات الميم، فإن السوق تظهر تقلبات عالية ودورات قصيرة جدًا (بعضها قد يكون فترة نشاطه أقل من 10 دقائق)، مما يزيد من صعوبة التداول، وغالبًا ما يمكن أن تحدد الفروق في توقيت الشراء التي تبلغ ثوانٍ قليلة الربح أو الخسارة، لذلك يعتمد العديد من مستخدمي التداول على روبوتات تداول DEX للاستحواذ على عملات الميم عند افتتاحها، وهذه العملية لا تتسبب فقط في تكاليف غاز كبيرة، بل تحتوي أيضًا على نسبة مرتفعة من رسوم الرشوة، بهدف كسب أولوية عمال المناجم في blockchain لتعبئة تداولاتهم أولاً، للحصول على ميزة تنافسية في تداول عملات الميم.
تشير البيانات إلى أن مشاريع روبوتات التداول في DEX تحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز، بعد منصة تداول معينة وتحويلات إيثيريوم/عملات مستقرة.
مشروع روبوتات التداول DEX المتوافقة مع سلسلة الكتل، نشط بشكل رئيسي على سلسلة إثيريوم، وبلغت مساهمته في رسوم الغاز خلال الثلاثين يوماً الماضية 1,730,000 دولار، مما جعله يتصدر جميع مشاريع روبوتات التداول DEX، ويشكل 3.68% من إجمالي إثيريوم، مما يبرز مكانته الرائدة في مجال أدوات التداول الآلي.
مشروع آخر لروبوتات التداول في DEX متوافقة مع سلاسل متعددة، مع إيثريوم كمشهد رئيسي للتطبيق، حقق 1510000 دولار من رسوم الغاز في الثلاثين يومًا الماضية، مما يجعله يحتل المرتبة الثانية بين مشاريع روبوتات التداول في DEX، حيث يمثل 3.21% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي، مما يبرز تأثيره المهم في سوق التداول الآلي.
إن الوضع البارز لسباق روبوتات التداول في DEX ضمن نظام إثيريوم البيئي (تصنيف مساهمة رسوم الغاز في المرتبة الثالثة، بنسبة حوالي 6.9%) يعكس أهميته، بينما يظهر تأثير الرأس بشكل واضح (تسيطر مشروعان رئيسيان على أكثر من 90% من حصة السوق) والذي لا يعكس فقط تركيز هذا السباق، بل يعكس أيضًا بشكل غير مباشر درجة الحرارة المعقولة لتداول العملات Meme على سلسلة إثيريوم. هذا التوازن يلبي احتياجات التداول ويتجنب التأثيرات السلبية المحتملة للتكهنات المفرطة على المشاريع البيئية الطبيعية على السلسلة، مما يوفر دعمًا قويًا للتطور الصحي لنظام إثيريوم البيئي.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كأحد البنى التحتية لنشاط مستخدمي السلاسل العامة، حيث تعكس مساهمة رسوم الغاز فيها ليس فقط النشاط الحقيقي لمستخدمي السلسلة، ولكنها أيضًا مؤشر رئيسي لقياس صحة نظام السلسلة العامة. تُظهر البيانات أن المحفظة، التي تُعتبر حاليًا المشروع الأكثر استخدامًا على السلسلة العامة، تهيمن على إيكولوجيا إثيريوم، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (تم حرق 940 ألف دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على سلسلة إثيريوم، مما يبرز المكانة المهمة لقطاع المحافظ في إيكولوجيا السلاسل العامة.
تحويل على السلسلة
تحويلات على سلسلة إثيريوم، كإجراء على السلسلة يحتل المركز الثاني، قد حرقت في الشهر الماضي 383 ألف دولار من رسوم الغاز، ومن المتوقع أن تسهم بمجموع رسوم الغاز حوالي 2.55 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز مكانتها المهمة في نظام إيثريوم ودرجة الطلب القوي من المستخدمين.
MEV
يعتبر MEV ظاهرة فريدة من نوعها في مرحلة معالجة معاملات blockchain، ويتجلى ذلك على سلسلة إثيريوم حيث يدفع المستخدمون رسومًا إضافية لتسريع المعاملات، حيث يتم تدمير الرسوم الأساسية، وتعود إكراميات عمال المناجم مباشرة إلى عمال المناجم. أصبحت هذه الآلية أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الطلبات المرتفعة على MEV تطورًا غير صحي للبيئة على السلسلة، لاسيما في مشاريع العملات Meme، حيث يؤدي الحساسية الزمنية إلى دفع المستخدمين لرفع رسوم MEV بشكل مستمر للحصول على ميزة، وبالتالي يمكن أن تعكس كمية رسوم MEV إلى حد ما مستوى نشاط مشاريع Meme على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق لمؤشر MEV على سلسلة إثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، تشير هذه البيانات إلى أن المشاركة في مشاريع العملات Meme ليست سائدة في بيئة إثيريوم.
إثيريوم生态总结
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا لكنها تركز على عدة مجالات رئيسية. يتصدر مجال DeFi بنسبة 60% من إجمالي رسوم الغاز، مما يبرز مكانته الأساسية، لكن توزيع المجالات الفرعية داخله منطقي. تليها تحويلات ETH (12%)، و MEV (8%)، و NFT (8%)، حيث تشكل هذه الفئات الأربعة معًا 88% من إجمالي استهلاك الغاز. المجال الفرعي الأكثر حرقًا لرسوم الغاز على السلسلة هو DEX (26%)، وتحويلات السلسلة والعملات المستقرة (17%)، وروبوتات تداول DEX (7%)، ومجال المحفظة (3%)، بمجموع 53%. حلول Layer 2 (6%) و العقود الذكية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مقارنة العمق المستدام لإيرادات ثلاث سلاسل عامة: إثيريوم، Solana وTron
تحليل عميق: استدامة إيرادات ثلاث شبكات بلوكتشين رئيسية: إثيريوم، Solana وTron
المقدمة
أدى التطور السريع لتقنية البلوك تشين إلى جعل استدامة إيرادات السلاسل العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاثة سلاسل عامة رئيسية في السوق الحالية - إثيريوم وSolana وTron، من خلال تحليل تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، واستدامة دخل ومصروفات المستخدمين، لاستكشاف نماذج الإيرادات لهذه السلاسل العامة واستدامتها بشكل عميق.
وفقًا لأحدث إحصائيات منصة البيانات، كانت إثيريوم تتصدر بفارق كبير مع عائدات إجمالية من رسوم الغاز بلغت 9989 مليون دولار أمريكي خلال الثلاثين يومًا الماضية، تليها Solana وTron مع رسوم غاز بلغت 4621 مليون دولار أمريكي و3897 مليون دولار أمريكي على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تنعكس بالكامل في حرارة السوق ونشاط المستخدمين. ومن الجدير بالذكر أن النقاش حول Solana في الأشهر الستة الماضية تجاوز إثيريوم، بينما حصلت Tron على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسومها المعاملات المنخفضة.
ما يثير الاهتمام أكثر هو أن بيانات العناوين النشطة اليومية تظهر نمطًا مختلفًا تمامًا عن عائدات رسوم الغاز: تحتل ترون المرتبة الأولى بـ 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا بـ 1.1 مليون، بينما إثيريوم لديها فقط 316,000. يسلط هذا الظاهرة الضوء على العلاقة المعقدة بين مكونات عائدات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على السلسلة، واستدامة دخل المستخدمين، كما يوفر لنا وجهة نظر فريدة لتحليل استدامة دخل هذه السلاسل الثلاث الكبرى.
ستقوم هذه التقرير بتحليل عميق لمكونات دخل إثيريوم وSolana و波场، واستكشاف إمكانيات التنمية طويلة الأجل واستدامة الدخل.
إثيريوم
تركيبة إيرادات رسوم الغاز
أجرت إثيريوم سلسلة من التحديثات الكبرى، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل إلى إثبات الحصة وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما أثر بشكل عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. يتكون هيكل رسوم الغاز الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام والبقشيش المدفوع مباشرةً إلى المدققين. من المتوقع أن تساعد آلية تدمير الرسوم الأساسية في دفع ETH إلى حالة انكماش، مما قد يعزز قيمتها. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما يوفر البقشيش حافزًا إضافيًا للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا تنوع هذه البنية المزدوجة فقط مصادر دخل المدققين، وتقلل من الاعتماد على إصدار عملات جديدة، بل تخلق أيضًا إمكانيات انكماش طويلة الأجل لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية. بوجه عام، تهدف هذه السلسلة من التغييرات إلى تعزيز الاستدامة الاقتصادية لشبكة إثيريوم وقيمتها طويلة الأجل.
إثيريوم خلال الـ 30 يومًا الماضية دمرت حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية، وتُظهر هذه البيانات ليس فقط مستوى نشاط الشبكة، ولكنها توفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل نسبة مساهمة مختلف الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي لمختلف التطبيقات وأنواع المعاملات في نظام إثيريوم البيئي.
توزيع استهلاك رسوم الغاز على شبكة إيثيريوم يعكس نشاط نظامها البيئي وتدفق القيمة الاقتصادية. وفقًا للبيانات، يمكننا بوضوح تحديد فئات التطبيقات السائدة على السلسلة الرئيسية لإيثيريوم وأهميتها النسبية. تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز مكانتها الأساسية في نظام إيثيريوم البيئي. يليها تحويلات ETH (12%)، MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى، 8%) وNFT (الرموز غير القابلة للاستبدال، 8%)، حيث تساهم هذه الفئات الأربعة مجتمعة بنسبة 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية على شبكة إيثيريوم. حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) تمثل نسبًا صغيرة، مما يعكس بشكل غير مباشر أن تطوير نظام إيثيريوم البيئي في "فترة انخفاض" مؤقتة.
على الرغم من أن شبكة إثيريوم في فترة انخفاض نسبي حاليًا، إلا أن توزيع استهلاك رسوم الغاز لا يزال يظهر نمطًا بيئيًا متنوعًا، حيث تهيمن عليه DeFi، بالإضافة إلى مجالات متعددة مثل تحويلات ETH، MEV وNFT، مما يظهر استمرارية حيوية الشبكة وتطبيقاتها الواسعة، مما يضع أساسًا قويًا لنمو قيمة شبكة إثيريوم.
الأنشطة الاقتصادية على السلسلة
DeFi
تشكل المالية اللامركزية جزءًا أساسيًا من نظام إثيريوم البيئي، حيث تشمل مجموعة متنوعة من القطاعات الفرعية، بما في ذلك بورصات اللامركزية، منصات الإقراض، روبوتات تداول DEX، العملات المستقرة، المشتقات، محافظ التشفير، والمشتقات السائلة.
من خلال التحليل المتعمق لتفاصيل حرق غاز إثيريوم، لاحظنا أن مجالات مثل DEX، والعملات المستقرة، وروبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز، حيث تحتل المراتب العليا، مما يعكس الهيمنة والنشاط المتزايد للمستخدمين في هذه المجالات الفرعية ضمن النظام البيئي الحالي للتمويل اللامركزي.
تعتبر إحدى منصات التداول أكبر بورصة لامركزية في نظام إثيريوم البيئي، حيث تقدم للمستخدمين خدمات تداول فوري فعالة على السلسلة، كما تشكل بنية تحتية للنظام المالي اللامركزي، لتلبية الاحتياجات الصارمة على شبكة البلوكشين.
إيرادات المنصة خلال الثلاثين يومًا الماضية هي 5423 مليون دولار، حيث ساهمت رسوم الغاز المحترقة بمبلغ 815 مليون دولار، مما يمثل حوالي 17.3% من إجمالي النظام البيئي لإثيريوم. تُظهر البيانات الإحصائية أن أزواج التداول التي تحتل المراكز الأولى من حيث حجم التداول تتكون بشكل أساسي من ETH وعملات مستقرة، بينما تمثل تداولات رموز Meme ذات الطابع المضاربي نسبة منخفضة جدًا من إجمالي تكوين التداول، مما يبرز أنماط التداول الصحية التي تهيمن عليها سلوكيات التداول الطبيعية على المنصة.
يُعتبر أحد مجمعات DEX من أبرز مجمعات البورصات اللامركزية في نظام إثيريوم البيئي، حيث يتيح دمج خزانات السيولة من العديد من DEX لتقديم أفضل مسارات وأسعار التداول للمستخدمين، مما يظهر مزايا فريدة خاصة في تداول الرموز غير الشائعة.
ساهمت هذه المجمعات بمبلغ يقارب 121,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز في نظام إثيريوم البيئي، وهو ما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل مسارات DEX أكثر من 40٪ من حصة DeFi، وأكثر من 25٪ في النظام البيئي لإيثر، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إيثر. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، نادرًا ما تتعلق برموز Meme، مما يعكس تكوينًا بيئيًا صحيًا. على الرغم من أن مسارات DEX تحتل أعلى حصة، إلا أنها تشكل فقط 25٪ من حصة النظام البيئي لإيثر، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم الغاز.
تحويل العملات المستقرة
تُعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس ازدهار الشبكة، حيث تحتل المرتبة الثانية في نظام إثيريوم بعد DEX، وتلعب دوراً يشبه العملة التقليدية في المعاملات على الشبكة، حيث توفر معيار تسعير للرموز الأخرى، وأيضاً بسبب سهولة تداولها وفوائدها في انخفاض الانزلاق، أصبحت الوسيط المفضل لتداول الرموز على الشبكة، وتتكون بشكل رئيسي من USDT و USDC، مما يعكس بشكل فعال طلب الأموال ونشاط نظام إثيريوم.
في الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويلات العملات المستقرة على سلسلة إيثيريوم 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة في نفس الفترة. تعكس هذه البيانات ليس فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، بل تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطوير السلاسل العامة، لأنها ترتبط مباشرة بما إذا كانت السلسلة العامة تمتلك ما يكفي من الأموال وقاعدة المستخدمين، بينما يعزز الأداء القوي لإيثيريوم في هذا المؤشر مكانتها الرائدة ودافعها المستمر في نظام العملات المشفرة.
روبوتات تداول DEX
نشأة مسار روبوتات التداول في DEX ترجع إلى شعبية عملات الميم، حيث تُعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، تُستخدم بشكل أساسي لتسهيل شراء عملات الميم، نظرًا للزيادة الكبيرة في مشاريع عملات الميم، فإن السوق تظهر تقلبات عالية ودورات قصيرة جدًا (بعضها قد يكون فترة نشاطه أقل من 10 دقائق)، مما يزيد من صعوبة التداول، وغالبًا ما يمكن أن تحدد الفروق في توقيت الشراء التي تبلغ ثوانٍ قليلة الربح أو الخسارة، لذلك يعتمد العديد من مستخدمي التداول على روبوتات تداول DEX للاستحواذ على عملات الميم عند افتتاحها، وهذه العملية لا تتسبب فقط في تكاليف غاز كبيرة، بل تحتوي أيضًا على نسبة مرتفعة من رسوم الرشوة، بهدف كسب أولوية عمال المناجم في blockchain لتعبئة تداولاتهم أولاً، للحصول على ميزة تنافسية في تداول عملات الميم.
تشير البيانات إلى أن مشاريع روبوتات التداول في DEX تحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز، بعد منصة تداول معينة وتحويلات إيثيريوم/عملات مستقرة.
مشروع روبوتات التداول DEX المتوافقة مع سلسلة الكتل، نشط بشكل رئيسي على سلسلة إثيريوم، وبلغت مساهمته في رسوم الغاز خلال الثلاثين يوماً الماضية 1,730,000 دولار، مما جعله يتصدر جميع مشاريع روبوتات التداول DEX، ويشكل 3.68% من إجمالي إثيريوم، مما يبرز مكانته الرائدة في مجال أدوات التداول الآلي.
مشروع آخر لروبوتات التداول في DEX متوافقة مع سلاسل متعددة، مع إيثريوم كمشهد رئيسي للتطبيق، حقق 1510000 دولار من رسوم الغاز في الثلاثين يومًا الماضية، مما يجعله يحتل المرتبة الثانية بين مشاريع روبوتات التداول في DEX، حيث يمثل 3.21% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي، مما يبرز تأثيره المهم في سوق التداول الآلي.
إن الوضع البارز لسباق روبوتات التداول في DEX ضمن نظام إثيريوم البيئي (تصنيف مساهمة رسوم الغاز في المرتبة الثالثة، بنسبة حوالي 6.9%) يعكس أهميته، بينما يظهر تأثير الرأس بشكل واضح (تسيطر مشروعان رئيسيان على أكثر من 90% من حصة السوق) والذي لا يعكس فقط تركيز هذا السباق، بل يعكس أيضًا بشكل غير مباشر درجة الحرارة المعقولة لتداول العملات Meme على سلسلة إثيريوم. هذا التوازن يلبي احتياجات التداول ويتجنب التأثيرات السلبية المحتملة للتكهنات المفرطة على المشاريع البيئية الطبيعية على السلسلة، مما يوفر دعمًا قويًا للتطور الصحي لنظام إثيريوم البيئي.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كأحد البنى التحتية لنشاط مستخدمي السلاسل العامة، حيث تعكس مساهمة رسوم الغاز فيها ليس فقط النشاط الحقيقي لمستخدمي السلسلة، ولكنها أيضًا مؤشر رئيسي لقياس صحة نظام السلسلة العامة. تُظهر البيانات أن المحفظة، التي تُعتبر حاليًا المشروع الأكثر استخدامًا على السلسلة العامة، تهيمن على إيكولوجيا إثيريوم، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (تم حرق 940 ألف دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على سلسلة إثيريوم، مما يبرز المكانة المهمة لقطاع المحافظ في إيكولوجيا السلاسل العامة.
تحويل على السلسلة
تحويلات على سلسلة إثيريوم، كإجراء على السلسلة يحتل المركز الثاني، قد حرقت في الشهر الماضي 383 ألف دولار من رسوم الغاز، ومن المتوقع أن تسهم بمجموع رسوم الغاز حوالي 2.55 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز مكانتها المهمة في نظام إيثريوم ودرجة الطلب القوي من المستخدمين.
MEV
يعتبر MEV ظاهرة فريدة من نوعها في مرحلة معالجة معاملات blockchain، ويتجلى ذلك على سلسلة إثيريوم حيث يدفع المستخدمون رسومًا إضافية لتسريع المعاملات، حيث يتم تدمير الرسوم الأساسية، وتعود إكراميات عمال المناجم مباشرة إلى عمال المناجم. أصبحت هذه الآلية أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الطلبات المرتفعة على MEV تطورًا غير صحي للبيئة على السلسلة، لاسيما في مشاريع العملات Meme، حيث يؤدي الحساسية الزمنية إلى دفع المستخدمين لرفع رسوم MEV بشكل مستمر للحصول على ميزة، وبالتالي يمكن أن تعكس كمية رسوم MEV إلى حد ما مستوى نشاط مشاريع Meme على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق لمؤشر MEV على سلسلة إثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، تشير هذه البيانات إلى أن المشاركة في مشاريع العملات Meme ليست سائدة في بيئة إثيريوم.
إثيريوم生态总结
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا لكنها تركز على عدة مجالات رئيسية. يتصدر مجال DeFi بنسبة 60% من إجمالي رسوم الغاز، مما يبرز مكانته الأساسية، لكن توزيع المجالات الفرعية داخله منطقي. تليها تحويلات ETH (12%)، و MEV (8%)، و NFT (8%)، حيث تشكل هذه الفئات الأربعة معًا 88% من إجمالي استهلاك الغاز. المجال الفرعي الأكثر حرقًا لرسوم الغاز على السلسلة هو DEX (26%)، وتحويلات السلسلة والعملات المستقرة (17%)، وروبوتات تداول DEX (7%)، ومجال المحفظة (3%)، بمجموع 53%. حلول Layer 2 (6%) و العقود الذكية.