منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ القطاع المالي يتجه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار الاضطراب في الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات، كانت واحدة من أكثر الإجراءات إثارة للصدمة هي ترقية سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستقوم الولايات المتحدة بفرض "تعريفات أساسية" بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، وفرض "تعريفات متناسبة" أعلى على 60 دولة، بما في ذلك الصين وفيتنام، حيث ارتفعت التعريفات المفروضة على الصين مرة واحدة إلى 125%. على المدى القصير، أدت أداة ترامب التعريفات إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت سندات الخزانة الأمريكية لعمليات بيع جماعي، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي منذ 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة مقابل الحصول على فترة تنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون يملكون قلقًا كبيرًا بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي دخل في "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة ( مثل نظام بريتون وودز وإطار منظمة التجارة العالمية ) يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، بينما تستمر الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدار فترة طويلة في تقويض مصداقية الدولار، حيث تتراجع نسبة الدولار في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية. خصوصاً منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فقد شهدت تطورا سريعا في العديد من مجالات التكنولوجيا، مما جعلها تقترب من أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقا عميقا لدى النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G، ومحطات الاتصالات وغيرها من التقنيات الرئيسية، هي إشارات تنبه الولايات المتحدة: إن الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة في السابق قد تم تقليصها بسرعة، مما يهدد الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع، في حين أن الجيل الشاب من الأمريكيين يفضلون الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، وليسوا مستعدين للعمل في قطاع التصنيع. تعني هذه السلسلة من التغيرات أن النظام القديم الذي اعتمدت عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام جديد للتجارة والمالية للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يحاول أيضًا "إعادة تأسيس" — من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف سرعة صعود دول مثل الصين التي تستفيد من فوائد العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. في هذا الإطار، يتطلب الأمر تقديم دعم أقوى لثقة الدولار التقليدية، وبدأت الولايات المتحدة تتطلع نحو الأصول مثل الذهب والبتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب السلطة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تولي ترامب منصبه، أعرب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا بذلك انتقاداته السابقة للبيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين تدريجياً، ورؤيتها ك"ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد لخلق نظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين ضمن رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
( بيتكوين وذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء أساس جديد للثقة للدولار من خلال "تثبيت الأصول المزدوجة": بما في ذلك الاحتياطيات التقليدية من الذهب، بالإضافة إلى احتياطيات جديدة من البيتكوين. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد احتُفظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تُخزن احتياطات الذهب الأمريكية ) في فورت نوكس الشهيرة ###، وهي ورقة اعتماد مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يُمنح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُعتبر "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. اعتبارًا من نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر القيمة السوقية للذهب ( التي تبلغ حوالي 20 تريليون دولار ). من حيث الإمكانات على المدى الطويل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين المتمثلة في اللامركزية، والحد من الإصدار ( بمقدار 21 مليون قطعة )، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، حيث دعا بعض منصات التداول وبعض الشركات العملاقة في الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. أعرب ترامب خلال القمة عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، وقدم وعدًا بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للنظر هو أن ترامب صرح في القمة: "إن إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء خزينة افتراضية" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين كخزينة ذهبية لعصر الرقمية. تعكس هذه التصريحات دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (، والتي تأتي أساسًا من قنوات مثل مصادرة إنفاذ القانون )، وتخطط لزيادة هذا الاحتياطي بشكل أكبر. الشائعات في السوق تشير إلى الهدف المتمثل في تجميع حوالي مليون بيتكوين (، وهو ما يمثل 5% من إجمالي المعروض )، وهذا الحجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قامت في السابق بالموافقة على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم تقديم أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية لتسمية البيتكوين "باسم صحيح". إذا تمكن الدولار في المستقبل من أن يستند جزئيًا إلى الذهب المادي والذهب الرقمي ( البيتكوين )، مدعومًا بتقنية البلوكتشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون قادرة على تحقيق ميزة في اللعبة المالية العالمية المستقبلية، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدماج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في معالجة مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين العام الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يثقل كاهلها بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على ما يكفي من احتياطيات البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد الفجوة في الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يمكنها من التخفيف بذكاء من مخاطر الدين. هذه الفكرة "بتخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تخيلاً جديدًا لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت تشريعًا حديثًا إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على إصدار القيم المستقرة بالدولار المشفرة ( وعملات الدولار المستقرة )، بالإضافة إلى وضع قواعدها، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم العملات المشفرة. عملة الدولار المستقرة + الذهب + البيتكوين، الثلاثة معًا ترسم ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، وتدعمها الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرة التحمل ضد المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يناسب النصف الثاني"
على مدار العام الماضي أو نحو ذلك ، خضع سوق العملات المشفرة العالمي لتحول جذري من الجنون إلى البرودة. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروة تاريخية تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار ( مصدر البيانات: منصة بيانات ، وقت البيانات: 2025.04.23) ، دخل السوق مرحلة التصحيح والتصفية العميقة. تسببت اضطرابات الاقتصاد الكلي ( مثل ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة ) وتشديد التنظيم في دعم عدد كبير من المشاريع التي تفتقر إلى القيمة الحقيقية من خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك ، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون إيمانا راسخا بالقيمة طويلة الأجل ل blockchain ، فهذا هو أفضل وقت لبناء أساس وتنمية فرص جديدة - لقد انحسرت فقاعة الدورة الأخيرة ، وهي فرصة جيدة لتلميع المنتجات بهدوء وتتراكم لتبرز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات الاكتساب البسيطة، وقد تم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يدور حول القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيتكوين ( BTC ) البيئة: الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين ( "BTC Fi" )، تحديث البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
生态链 الأخرى: الابتكار في بعض سلاسل الكتل العامة مثل سلاسل الكتل العامة، للعودة إلى جوهر الكفاءة والربحية، والتخلص من مجرد "تدفق البيانات"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة مثل DeFi.
الأصول الملموسة ( RWA ) و التمويل المدفوعات ( PayFi ): دمج تقنية البلوكشين مع الأصول الملموسة و سيناريوهات الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المتعلقة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، وكذلك المسار الجديد لشركات Web3 الناشئة نحو الإدراج في البورصة.
سنقوم بعد ذلك بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلية.
( فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبياً، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في النظام البيئي للبيتكوين. حول شبكة BTC، نشهد ثلاث فرص ريادية:
BTC Fi)Bitcoin Finance(: إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes فتحت باب إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ البروتوكول الذي أطلقته شركة معينة، Taproot Assets، )TA协议### جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين يمكن أن تلعب دورًا أكبر في تحمل قيمة أكبر في الدورة التالية، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم مجموعة متنوعة من الأصول. المشاريع التمثيلية مثل مشروع معين، مشروع معين وما إلى ذلك، تركز على بناء خدمات مالية غير مركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra(Bitcoin Infrastructure): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة لبعض سلاسل الكتل العامة على البيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلسلة جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2( مثل BTC L2) الذي يمتلك قدرة عقود ذكية مشابهة لبعض سلاسل الكتل العامة، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، وشبكة Lightning وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تحسين الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. المشاريع التمثيلية مثل مشروع معين، مشروع معين، مشروع معين، تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوسيط، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراتها القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بالبيتكوين وPayFi: إطلاق العنان لإمكانيات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتصاعد RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكنة السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية قابلة للتحقق عالمياً، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة عالية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الذي ظهر بفضل بنية الدفع مثل شبكة Lightning، لإعادة البيتكوين إلى منصة المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال الجمع بين وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) و المدفوعات الدقيقة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة الفورية بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يتيح سيناريوهات مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إعادة هيكلة نظام التجارة العالمية قد تجعل البيتكوين مرساة جديدة للدولار
منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ القطاع المالي يتجه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار الاضطراب في الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات، كانت واحدة من أكثر الإجراءات إثارة للصدمة هي ترقية سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستقوم الولايات المتحدة بفرض "تعريفات أساسية" بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، وفرض "تعريفات متناسبة" أعلى على 60 دولة، بما في ذلك الصين وفيتنام، حيث ارتفعت التعريفات المفروضة على الصين مرة واحدة إلى 125%. على المدى القصير، أدت أداة ترامب التعريفات إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت سندات الخزانة الأمريكية لعمليات بيع جماعي، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي منذ 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة مقابل الحصول على فترة تنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون يملكون قلقًا كبيرًا بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي دخل في "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة ( مثل نظام بريتون وودز وإطار منظمة التجارة العالمية ) يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، بينما تستمر الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدار فترة طويلة في تقويض مصداقية الدولار، حيث تتراجع نسبة الدولار في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية. خصوصاً منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فقد شهدت تطورا سريعا في العديد من مجالات التكنولوجيا، مما جعلها تقترب من أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقا عميقا لدى النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G، ومحطات الاتصالات وغيرها من التقنيات الرئيسية، هي إشارات تنبه الولايات المتحدة: إن الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة في السابق قد تم تقليصها بسرعة، مما يهدد الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع، في حين أن الجيل الشاب من الأمريكيين يفضلون الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، وليسوا مستعدين للعمل في قطاع التصنيع. تعني هذه السلسلة من التغيرات أن النظام القديم الذي اعتمدت عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام جديد للتجارة والمالية للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يحاول أيضًا "إعادة تأسيس" — من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف سرعة صعود دول مثل الصين التي تستفيد من فوائد العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. في هذا الإطار، يتطلب الأمر تقديم دعم أقوى لثقة الدولار التقليدية، وبدأت الولايات المتحدة تتطلع نحو الأصول مثل الذهب والبتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب السلطة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تولي ترامب منصبه، أعرب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا بذلك انتقاداته السابقة للبيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين تدريجياً، ورؤيتها ك"ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد لخلق نظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين ضمن رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
( بيتكوين وذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء أساس جديد للثقة للدولار من خلال "تثبيت الأصول المزدوجة": بما في ذلك الاحتياطيات التقليدية من الذهب، بالإضافة إلى احتياطيات جديدة من البيتكوين. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد احتُفظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تُخزن احتياطات الذهب الأمريكية ) في فورت نوكس الشهيرة ###، وهي ورقة اعتماد مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يُمنح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُعتبر "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. اعتبارًا من نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر القيمة السوقية للذهب ( التي تبلغ حوالي 20 تريليون دولار ). من حيث الإمكانات على المدى الطويل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين المتمثلة في اللامركزية، والحد من الإصدار ( بمقدار 21 مليون قطعة )، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، حيث دعا بعض منصات التداول وبعض الشركات العملاقة في الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. أعرب ترامب خلال القمة عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، وقدم وعدًا بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للنظر هو أن ترامب صرح في القمة: "إن إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء خزينة افتراضية" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين كخزينة ذهبية لعصر الرقمية. تعكس هذه التصريحات دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (، والتي تأتي أساسًا من قنوات مثل مصادرة إنفاذ القانون )، وتخطط لزيادة هذا الاحتياطي بشكل أكبر. الشائعات في السوق تشير إلى الهدف المتمثل في تجميع حوالي مليون بيتكوين (، وهو ما يمثل 5% من إجمالي المعروض )، وهذا الحجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قامت في السابق بالموافقة على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم تقديم أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية لتسمية البيتكوين "باسم صحيح". إذا تمكن الدولار في المستقبل من أن يستند جزئيًا إلى الذهب المادي والذهب الرقمي ( البيتكوين )، مدعومًا بتقنية البلوكتشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون قادرة على تحقيق ميزة في اللعبة المالية العالمية المستقبلية، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدماج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في معالجة مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين العام الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يثقل كاهلها بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على ما يكفي من احتياطيات البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد الفجوة في الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يمكنها من التخفيف بذكاء من مخاطر الدين. هذه الفكرة "بتخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تخيلاً جديدًا لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت تشريعًا حديثًا إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على إصدار القيم المستقرة بالدولار المشفرة ( وعملات الدولار المستقرة )، بالإضافة إلى وضع قواعدها، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم العملات المشفرة. عملة الدولار المستقرة + الذهب + البيتكوين، الثلاثة معًا ترسم ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، وتدعمها الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرة التحمل ضد المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يناسب النصف الثاني"
على مدار العام الماضي أو نحو ذلك ، خضع سوق العملات المشفرة العالمي لتحول جذري من الجنون إلى البرودة. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروة تاريخية تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار ( مصدر البيانات: منصة بيانات ، وقت البيانات: 2025.04.23) ، دخل السوق مرحلة التصحيح والتصفية العميقة. تسببت اضطرابات الاقتصاد الكلي ( مثل ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة ) وتشديد التنظيم في دعم عدد كبير من المشاريع التي تفتقر إلى القيمة الحقيقية من خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك ، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون إيمانا راسخا بالقيمة طويلة الأجل ل blockchain ، فهذا هو أفضل وقت لبناء أساس وتنمية فرص جديدة - لقد انحسرت فقاعة الدورة الأخيرة ، وهي فرصة جيدة لتلميع المنتجات بهدوء وتتراكم لتبرز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات الاكتساب البسيطة، وقد تم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يدور حول القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيتكوين ( BTC ) البيئة: الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين ( "BTC Fi" )، تحديث البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
生态链 الأخرى: الابتكار في بعض سلاسل الكتل العامة مثل سلاسل الكتل العامة، للعودة إلى جوهر الكفاءة والربحية، والتخلص من مجرد "تدفق البيانات"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة مثل DeFi.
الأصول الملموسة ( RWA ) و التمويل المدفوعات ( PayFi ): دمج تقنية البلوكشين مع الأصول الملموسة و سيناريوهات الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المتعلقة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، وكذلك المسار الجديد لشركات Web3 الناشئة نحو الإدراج في البورصة.
سنقوم بعد ذلك بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلية.
( فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبياً، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في النظام البيئي للبيتكوين. حول شبكة BTC، نشهد ثلاث فرص ريادية:
BTC Fi)Bitcoin Finance(: إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes فتحت باب إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ البروتوكول الذي أطلقته شركة معينة، Taproot Assets، )TA协议### جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين يمكن أن تلعب دورًا أكبر في تحمل قيمة أكبر في الدورة التالية، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم مجموعة متنوعة من الأصول. المشاريع التمثيلية مثل مشروع معين، مشروع معين وما إلى ذلك، تركز على بناء خدمات مالية غير مركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra(Bitcoin Infrastructure): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة لبعض سلاسل الكتل العامة على البيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلسلة جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2( مثل BTC L2) الذي يمتلك قدرة عقود ذكية مشابهة لبعض سلاسل الكتل العامة، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، وشبكة Lightning وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تحسين الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. المشاريع التمثيلية مثل مشروع معين، مشروع معين، مشروع معين، تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوسيط، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراتها القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بالبيتكوين وPayFi: إطلاق العنان لإمكانيات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتصاعد RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكنة السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية قابلة للتحقق عالمياً، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة عالية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الذي ظهر بفضل بنية الدفع مثل شبكة Lightning، لإعادة البيتكوين إلى منصة المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال الجمع بين وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) و المدفوعات الدقيقة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة الفورية بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يتيح سيناريوهات مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات.