مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025

عام 2024 هو عام مهم في تاريخ العملات الرقمية. تم الموافقة على صندوق تداول البيتكوين و أصبحت الانتخابات الأمريكية هما السردين الرئيسيين، مما دفع صناعة التشفير لتحقيق اختراقات. دخلت المؤسسات الكبيرة والحكومات السوق، مما زاد من انتشار الأصول الرقمية واعترافها بشكل ملحوظ. كما أصبح البيئة التنظيمية أكثر وضوحًا ومرونة مع تولي الحكومة الجديدة. أصبح الاندماج السائد، وتباين المسارات، وتطورات التنظيم هي السمة الرئيسية للصناعة هذا العام.

مراجعة عام 2024

لا شك أن البيتكوين هو الأصل الأساسي هذا العام. إن الموافقة على ETF واحتياطات البنوك المركزية في مختلف الدول دفعت البيتكوين لتجاوز 100,000 دولار، مما يشير إلى أن البيتكوين قد تجاوز رسميًا نطاق سوق العملات الرقمية، ليصبح أصلًا معترفًا به عالميًا ضد التضخم ووسيلة لتخزين القيمة. كما تم توسيع بيئة البيتكوين بشكل ملحوظ، مع ظهور تطبيقات متنوعة من النقوش إلى Layer 2. إجمالي قيمة قفل البيتكوين DeFi (TVL) زادت أكثر من 20 مرة على مدار العام، لتصل إلى 6.755 مليار دولار.

تظهر إيثريوم أداءً ضعيفًا نسبيًا هذا العام. انخفضت قدرة القيمة ونشاط المستخدمين، ولم تعد السردية كما كانت سابقًا. على الرغم من أن شعار إحياء DeFi قوي، إلا أن الاستثمارات الفعلية محدودة. يستمر نظام إيثريوم Layer 2 في الازدهار، لكن ذلك أثار تساؤلات في السوق حول آلية إيثريوم. بينما برزت سولانا بقوة، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد إيثريوم. ارتفع سعر SOL من 6 دولارات في بداية العام إلى 200 دولار، بزيادة تتجاوز 100%.

أصبح MEME القوة الدافعة الرئيسية في سوق هذا العام. على الرغم من أن حصة MEME من القيمة السوقية ليست مرتفعة، إلا أن حصة التداول تستمر في التراوح حول 6-7%، وبلغت ذروتها في وقت ما عند 11%. تتوالى النقاط الساخنة لميمات مثل جمع التبرعات المسبق، عملات المشاهير، معركة حديقة الحيوانات، وغيرها. كما يتم تحسين البنية التحتية المحيطة بميمات باستمرار، حيث برزت منصة الإطلاق العادلة Pump.fun كواحدة من أكثر التطبيقات ربحية هذا العام.

تأثراً بالانتخابات الأمريكية، أصبحت منصة توقعات السوق Polymarket أيضاً من التطبيقات الشائعة هذا العام. في أكتوبر، بلغ عدد زيارات موقع Polymarket 35 مليون مرة، وهو ضعف زيارات مواقع المراهنات الرئيسية. وارتفعت حجم المعاملات الشهرية من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار.

في نهاية العام، أثار الذكاء الاصطناعي مرة أخرى ضجة في مجال Web3. مشاريع مثل Truth Terminal أشعلت دمج MEME مع الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى موجة من تطبيقات الوكيل الذكي. في الوقت الحالي، لا يزال الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي و التشفير محدودًا نسبيًا، لكن المؤسسات تتطلع بشكل عام إلى آفاق هذا الاتجاه في المستقبل.

تعتبر العملات المستقرة و RWA( الأصول الحقيقية في العالم ) من أبرز النقاط هذا العام. شهدت العملات المستقرة نمواً سريعاً في مجال التشفير، كما أنها احتلت مكانة في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. توسع حجم سوق RWA من أقل من 2 مليار دولار قبل 3 سنوات إلى 14 مليار دولار. أدى التوسع في هذا المجال ليتماشى مع التمويل التقليدي إلى جذب الهيئات التنظيمية.

على الرغم من ذلك، في ظل سياق التشديد الكلي وتراجع الصناعة، شهدت صناعة التشفير أيضًا اختبار ضغط هائل. من الصعب ظهور تطبيقات مبتكرة، وزادت النزاعات الداخلية، واستمرت عمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ. أدت ضعف السيولة إلى تدفق رئيسي نحو البيتكوين، مما أدى إلى امتصاص مستمر للعملات الأخرى. حتى نهاية العام، مع اهتمام وول ستريت، بدأت العملات البديلة في التعافي من القاع.

آفاق 2025

مع اقتراب عام 2025، ومع بدء إدارة ترامب عصرًا جديدًا في التشفير، تستعد المؤسسات الاستثمارية للانطلاق. العديد من المؤسسات متفائلة بشكل عام بشأن آفاق السوق في العام المقبل:

• من المتوقع أن يتراوح سعر البيتكوين بين 150,000 و 200,000 دولار، وتتوقع بعض المؤسسات أنه قد يصل إلى 500,000 دولار.
• من المتوقع أن تكون ETH حوالي 6000-7000 دولار، وسولانا في نطاق 500-750 دولار
• من المتوقع أن يصل إجمالي سوق العملات الرقمية إلى 7.5-8 تريليون دولار أمريكي
• من المحتمل أن يصل حجم العملات المستقرة إلى 3000-4500 مليار دولار أمريكي
• من المتوقع أن تتجاوز قيمة الأوراق المالية المرمزة 500 مليار دولار
• سيؤدي دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير إلى تسريع نمو السوق، وقد ترتفع القيمة السوقية لرموز الوكلاء المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من 5 مرات.

تتوقع المؤسسات بشكل عام أن تحقق الاقتصاد الأمريكي في عام 2025 هبوطًا ناعمًا، مع تحسن البيئة الكلية، وسيتم تخفيف تنظيم التشفير أيضًا. العديد من المؤسسات متفائلة بشأن إدراج البيتكوين في احتياطي الدولة الاستراتيجي. ستصبح زيادة تدفقات الأموال إلى ETFs حقيقة موضوعية.

تعتبر العملات المستقرة والأصول المرمزة والذكاء الاصطناعي هي المجالات الأكثر اهتمامًا للمؤسسات. من المتوقع أن تسهم العملات المستقرة في تسريع تطبيقات الدفع. ستفتح التشفير مصادر دخل جديدة للأصول غير التقليدية. قد تصبح الوكالات الذكية مجالًا رائدًا م disruptive، خاصة في تطبيقاتها في مشاهد مثل MEME وDeFi.

بالإضافة إلى ذلك، فإن انتعاش DeFi، وتكامل L2، وتطبيق تقنيات ZK، وصناعة DEPIN، وظهور NFT من جديد هي أيضاً اتجاهات تثير اهتمام المؤسسات.

آفاق المستثمرين

نتطلع إلى عام 2025، من المتوقع أن يستمر سوق العملات الرقمية في التطور الإيجابي:

• أسعار العملات الرئيسية في ارتفاع، وخاصة أنه من المؤكد أن الربع الأول من عام 2025 سيشهد مجموعة من السياسات الإيجابية.
• تزداد تباينات سوق العملات الرقمية، والمشاريع التي تمتثل للقوانين تحصل على تفضيل أكبر في التمويل
• تواجه Ethereum تحديات في التقاط القيمة والسرد، لكن تدفق الأموال الخارجية قد يخفف من ذلك
• لا يزال هناك قوة دفع لنمو سولانا، ولكن الاعتماد المفرط على الميمات يحمل مخاطر.
• ستنضم سلاسل الكتل الجديدة مثل Monad وBerachain إلى المنافسة في السوق
• التطبيقات على مستوى المستهلك أصبحت محور التركيز، وقد تصبح سلسلة التطبيقات وتجريد السلسلة طرق تطوير سائدة
• تم التوصل إلى توافق في الآراء بشأن إحياء DeFi، لكن لا يزال AAVE هو محور التركيز الرئيسي
• من المتوقع أن تستمر موجة المضاربة على MEME ولكن بتباطؤ في الإيقاع، مع استمرار تحسين البنية التحتية
• من المتوقع أن تتسارع تطوير العملات المستقرة المفضلة من قبل المؤسسات، والذكاء الاصطناعي، والأصول الحقيقية، وDePin وغيرها من المجالات.
• قد تحظى أدوات وبروتوكولات السيولة على السلسلة بمزيد من الاهتمام

دورة جديدة على وشك أن تبدأ، يجب على المستثمرين اكتشاف ومواكبة الدورة، والبحث بعمق والمشاركة في السوق، والاستفادة من الفرص الجديدة.