الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息预期与الأصول الرقمية市场动向

أظهرت بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يونيو التي أصدرتها وزارة التجارة الأمريكية مؤخرًا أن ضغوط التضخم قد تراجعت. حيث بلغ معدل الزيادة السنوي 2.5%، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أشهر، مما يتماشى مع توقعات السوق وأقل من القيمة السابقة. وقد أثر هذا البيانات بشكل إيجابي على السوق، مما زاد من توقعات المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة هذا العام. إن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل يحظى باهتمام كبير، حيث تُظهر أدوات السوق أن هناك احتمالًا بنسبة 90% أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير في هذا الاجتماع، بينما هناك احتمال بنسبة 88% لخفض الفائدة في اجتماع سبتمبر.

أداء سوق الأصول الرقمية ETF

كان أداء ETF البيتكوين الفوري الأسبوع الماضي متواضعًا. باستثناء اليوم الأول الذي شهد تدفقات صافية ملحوظة، كانت أحجام التدفقات الصافية والتدفقات الخارجة في الأيام التالية صغيرة. قد تنتقل أنظار السوق إلى تداول ETF الإيثريوم الفوري، مما أدى إلى انخفاض حجم تداول ETF البيتكوين.

تم إدراج ETF تداول السلع الفورية للإيثريوم رسميًا في الولايات المتحدة في 23 يوليو. بخلاف تدفق الصافي في يوم الإدراج، كانت الأيام الثلاثة التالية تشهد تدفقًا صافيًا خارجًا، حيث تجاوز متوسط التدفق اليومي مليار دولار أمريكي. ومن الجدير بالذكر أن منتج ETH من إحدى المؤسسات المعروفة يشهد تدفقًا صافيًا خارجًا يوميًا، بينما سجلت جهات إصدار أخرى تدفقًا صافيًا داخليًا. انخفض سعر ETH من أعلى نقطة له في يوم الإدراج $3,541، حيث وصل إلى أدنى نقطة له في منتصف الأسبوع عند $3,090. حاليًا، يتشابه اتجاه سعر ETH مع نموذج ETF تداول السلع الفورية للبيتكوين بعد الإدراج، حيث يظهر اتجاهًا هبوطيًا.

موقف المجال السياسي من الأصول الرقمية

تتغير مواقف الساسة الأمريكيين تجاه الأصول الرقمية. وذكرت التقارير أن فريق مستشاري نائب الرئيس قام باستشارة حول قضايا متعلقة بالتشفير، مما يشير إلى أنها قد تدعم تطوير صناعة الأصول الرقمية أكثر من الرئيس الحالي.

بالإضافة إلى ذلك، أعلن عمدة ثاني أكبر مدينة في ولاية ما أن صندوق التقاعد في المدينة يقوم بتحديث الوثائق، ويخطط لتخصيص نسبة معينة لصندوق تبادل بيتكوين، وهو إجراء يحاكي ما قامت به صناديق التقاعد في ولاية أخرى.

في مؤتمر بيتكوين الأخير، قدم أحد المرشحين للرئاسة ثلاثة تعهدات: إذا تم انتخابه، سيقوم بإقالة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الحالي، وحفظ البيتكوين الذي تملكه الحكومة، وجعل البيتكوين كأصول احتياطي استراتيجية. كما يخطط لتأسيس لجنة استشارية رئاسية للبيتكوين والأصول الرقمية لوضع لوائح تنظيمية شفافة.

في الوقت نفسه، اقترح سيناتور دعم الأصول الرقمية لفترة طويلة مشروع قانون جديد يقترح على وزارة الخزانة الأمريكية شراء مليون عملة بيتكوين خلال 5 سنوات، لمواجهة تأثير انخفاض قيمة الدولار. بينما أشار مرشح مستقل آخر أنه إذا تم انتخابه، سيوقع على أمر تنفيذي يطلب من الولايات المتحدة شراء 550 عملة بيتكوين يومياً، لإنشاء احتياطي استراتيجي يبلغ 4 ملايين عملة بيتكوين.

تحليل السوق

سعر البيتكوين كان يتعرض لضغط من خط الاتجاه منذ بداية يونيو. في المؤتمر الأخير للبيتكوين، بسبب توقعات السوق أن أحد المرشحين للرئاسة سيتحدث بشكل إيجابي عن البيتكوين، وصل السعر إلى $69,000، وانتهى في النهاية عند $67,900. منطقة الدعم على المدى القصير تتراوح بين $63,800-$65,400.

تشير البيانات التاريخية إلى أن يوليو غالباً ما يكون شهراً جيداً لأداء البيتكوين. كان سعر الافتتاح في يوليو من هذا العام $62,800، وقد سجل حالياً حوالي 7% من العائد. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأن أغسطس وسبتمبر عادة ما يكونان شهوراً تكون فيها العوائد السلبية أكثر من الإيجابية، وقد يواجه السوق مخاطر التصحيح.

ملخص

مع إدراج ETF للأثير والتغير في موقف السياسة الأمريكية تجاه الأصول الرقمية، تدخل الأصول الرقمية تدريجياً إلى المجال المالي السائد في الولايات المتحدة. في الفترة المقبلة، ستصبح الانتخابات الرئاسية الأمريكية وتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة عوامل رئيسية تؤثر على سعر البيتكوين. يجب على المستثمرين، بالإضافة إلى متابعة ديناميكيات سوق التشفير، أن يراقبوا عن كثب التغيرات في الاقتصاد الكلي الأمريكي والأوضاع السياسية وبيئة التنظيم.