Hyperliquid تتخطى الحدود: بيانات تتصاعد، تتحدى نمط تبادل التقليدي

في الآونة الأخيرة، أثارت منصة Hyperliquid، التي تُعتبر تبادل مشتقات لامركزية، اهتمام السوق مرة أخرى. بعد أن واجهت انتكاسات في السابق، بدأت اليوم، بفضل أدائها البياني الملحوظ وتوسع نظامها البيئي بسرعة، في إحداث تأثير حقيقي على أراضي التبادلات التقليدية.

حجم العقود الآجلة يصل إلى مستوى قياسي جديد، قريب من منصات التبادل الرائدة

في 23 مايو، بلغ عدد العقود المفتوحة لـ Hyperliquid 9.31 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي. هذا الرقم تضاعف بأكثر من الضعف مقارنةً بأعلى نقطة في ديسمبر الماضي والتي كانت 4.4 مليار. من بين ذلك، ساهمت بيتكوين وإيثريوم بنحو نصف حجم العقود المفتوحة.

بالمقارنة الأفقية، بلغ حجم عقود Hyperliquid مستوى مشابه لبعض منصات التبادل الرئيسية. فيما يتعلق بحجم عقود البيتكوين، فإنه يتساوى مع العديد من البورصات المعروفة، حيث يحتل المرتبة الخامسة إلى السابعة في الصناعة. في نفس اليوم، بلغ حجم التداول في Hyperliquid 7.14 مليار دولار، بزيادة تقدر بنحو 3 مرات مقارنة ببداية الشهر.

مع ارتفاع حدة التداول، زادت عائدات Hyperliquid بشكل كبير. في الثلاثين يومًا الماضية، بلغت الرسوم التي تم جمعها 62 مليون دولار، مما جعلها البروتوكول الثامن من حيث العائدات، حتى أنها تجاوزت بعض سلاسل الكتل المعروفة.

عكس تدفق الأموال، عمليات الحيتان تثير الانتباه

بعد تقلبات شهر مارس، شهدت تدفقات Hyperliquid المالية تحولاً. اعتبارًا من 26 مايو، ارتفعت صافي تدفق الأموال إلى حوالي 3.5 مليار دولار، مما لم يعوض فقط الخسائر السابقة، بل سجل أيضًا رقمًا قياسيًا جديدًا. خاصة منذ مايو، أصبح هذا الاتجاه أكثر وضوحًا، حيث بلغ أعلى صافي تدفق يومي 240 مليون دولار، ومتوسط التدفق الصافي اليومي 53 مليون دولار.

تتعلق تدفقات الأموال هذه ارتباطًا وثيقًا بالعمليات الكبيرة للعديد من المستثمرين المعروفين. منذ مايو، قام عدد من المستثمرين بفتح أوامر عقود تصل قيمتها إلى عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على Hyperliquid، مما أثار اهتمام السوق على نطاق واسع. أصبحت هذه العمليات الشفافة على السلسلة ميزة فريدة لـ Hyperliquid كمنصة تبادل لامركزية، وهو ما يصعب تقليده من قبل منصات التبادل المركزية التقليدية.

ارتفاع قيمة سوق الرموز، توسع النظام البيئي بسرعة

في ظل التحسن العام في البيانات، شهدت عملة حوكمة Hyperliquid HYPE ارتفاعًا كبيرًا بعد أن بلغت أدنى مستوى لها في أبريل عند 9.3 دولارات. اعتبارًا من 27 مايو، وصل السعر الأعلى لـ HYPE إلى 39.9 دولار، مع زيادة قدرها حوالي 329%، وبلغت القيمة السوقية في وقت ما 12.9 مليار دولار، متجاوزة بعض رموز الشبكات العامة المعروفة.

فيما يتعلق بالنظام البيئي، حققت Hyperliquid أيضًا تقدمًا ملحوظًا. مؤخرًا، بدأت عدة بروتوكولات DeFi خارجية في النشر على Hyperliquid. في الوقت نفسه، ظهرت العديد من البروتوكولات الخاصة داخل المنصة، حيث تجاوزت العديد منها TVL 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغ TVL لـ Hyperliquid 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا خاصًا بـ Hyperliquid. أطلقت العديد من البروتوكولات الجديدة برامج نقاط، مما يشير إلى وجود إمكانات كبيرة للتوزيع المجاني.

بالإضافة إلى ذلك، أضافت Hyperliquid العديد من أدوات الجسور عبر السلاسل، مما يدعم المزيد من الأصول على السلسلة للتداول المباشر. في مجال إصدار العملات المستقرة، تحتل Hyperliquid المرتبة السادسة بين جميع الشبكات العامة بقيمة سوقية تبلغ 36 مليار دولار، متجاوزة العديد من الشبكات العامة التي تم إنشاؤها لفترة أطول.

التحديات المستقبلية وآفاقها

على الرغم من أن معظم البيانات تظهر أداءً جيدًا، إلا أن Hyperliquid لا تزال تواجه بعض التحديات. تباطأ معدل نمو المستخدمين الجدد، حيث لا يتجاوز عدد المستخدمين الجدد اليوم بضع مئات، وهو بعيد عن مستويات المنصة في بدايتها. على الرغم من أن عدد المتداولين النشطين يوميًا قد زاد، إلا أنه لا يزال هناك فجوة مقارنة بتبادلات العملات المركزية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تركيز فئات التداول مرتفع، حيث تهيمن عدد قليل من الرموز الرئيسية على معظم حجم التداول. من الصعب على الرموز الجديدة التي تم إطلاقها حديثًا أن تحدث تأثيرًا ملحوظًا، كما أن مزادات إدراج العملات مؤخرًا كانت هادئة نسبيًا.

على الرغم من أن عائدات خزينة HLP قد عادت إلى مستويات جديدة مرتفعة، إلا أن مبلغ الإيداع لم يعد بعد إلى مستوياته السابقة، مما يدل على أن ثقة بعض المستخدمين لم تُعاد بالكامل بعد.

بشكل عام ، كانت أداء Hyperliquid قويًا مؤخرًا ، حيث زادت البيانات الأساسية بشكل كبير وارتفع اهتمام السوق. ومع ذلك ، لا يزال نمو المستخدمين الجدد واستعادة ثقة المستخدمين هما القضايا الرئيسية التي يجب معالجتها في المستقبل. على الرغم من ذلك ، أثبتت Hyperliquid أنها أصبحت قوة ناشئة لا يمكن تجاهلها في منصات التبادل.