عمالقة الاستثمار في وادي السيليكون يراهنون على إثيريوم، ويعيدون تشكيل خريطة المالية
في يوليو 2025، أثار وثيقة من SEC ضجة في عالم التشفير: قامت كيان استثماري معروف بشراء 9.1% من أسهم BitMine Immersion Technologies بهدوء، لتصبح أكبر مستثمر في هذه الخزينة الخاصة بإثيريوم. بعد نشر الخبر، ارتفعت أسعار أسهم BitMine، حيث بلغت ذروة الزيادة 29.3% خلال الجلسة.
دارت مناقشات حادة على وسائل التواصل الاجتماعي: هل انتقل هذا العملاق من وادي السيليكون من البيتكوين إلى إيثريوم؟ هل يعتزم اتباع استراتيجية MicroStrategy؟
الاضطراب في السوق ليس بدون سبب. قبل عام واحد فقط، كان هذا المستثمر يتساءل علنًا عن آفاق البيتكوين: "لقد حصلنا بالفعل على ETF، لا أعرف من سيشتري بعد ذلك. عندما تكون الجيوش المؤسسية قد دخلت، من يمكنه دفع الموجة التالية؟" من البيتكوين إلى التركيز على إثيريوم، ما هي الخطط التي يضعها هذا الملياردير من وادي السيليكون؟
الاستراتيجيات وراء امتلاك ETH بقيمة 10 مليار دولار
طموحات BitMine واضحة للجميع: تسعى لأن تصبح MicroStrategy الخاصة بإثيريوم. في 14 يوليو 2025، كانت BitMine تمتلك إثيريوم بقيمة 500 مليون دولار (163,142 قطعة ETH). بعد ثلاثة أيام فقط، تضاعف هذا الرقم ليصل إلى مليار دولار، وهو ما يعادل 300,657 قطعة ETH. حتى في عالم العملات المشفرة المتغير بسرعة، فإن هذه السرعة في التجميع تعتبر مدهشة.
ومع ذلك، فإن رؤية هذا العملاق الاستثماري تتجاوز بكثير مجرد إنشاء خزانة جديدة للأعمال. في عام 2023، قامت المؤسسة التي يرأسها بخطوة ذات دلالة: استثمار 200 مليون دولار لشراء بيتكوين وإيثيريوم، حيث تمثل كل منهما نصف المبلغ. هذه التوزيعة بحد ذاتها ترسل إشارة واضحة: لقد أصبح إيثيريوم يقف جنبًا إلى جنب مع بيتكوين.
بالإضافة إلى الاستثمار الضخم في BitMine، فقد بدأ هذا المستثمر بالفعل في التخطيط لوجوده في إثيريوم.
البنية التحتية للتداول: في عام 2021، استثمرت في بورصة معروفة وتولت شخصياً منصب مستشار أول.
البنية التحتية للامتثال: في عام 2024، الاستثمار في شركة إصدار عملة مستقرة منظمة، وفي عام 2025، متابعة الاستثمار في شركة أخرى، بهدف إنشاء عملاق للدفع في مجال العملات المستقرة.
بنية تحتية DeFi: في يونيو 2025، قيادة استثمارية في Avantis، متخصصة في المشتقات على السلسلة.
توسع الطبقة الثانية: استثمر في Caldera. عندما تكون رسوم الغاز في الشبكة الرئيسية مرتفعة، تصبح الطبقة الثانية هي المفتاح لجعل DeFi قابلاً للاستخدام حقًا.
تُعتبر بيتكوين ذهبًا رقميًا، بينما يتم تصنيف إثيريوم كأساس للسوق المالية الجديدة. كشف مصدر مقرب من هذا المستثمر: "إذا كان الأمر يتعلق فقط بالاحتفاظ بالقيمة، فشراء بيتكوين يكفي. لكن إذا كنت تريد السيطرة على بنية المالية المستقبلية، فستحتاج إلى إثيريوم."
هذا الحكم ليس من فراغ. بينما كانت بيتكوين لا تزال تتخبط في تحديد موقعها بين التخزين والدفع، أصبح إثيريوم بالفعل: ساحة المعركة الرئيسية لـ DeFi (حيث تجاوزت قيمة القفل 100 مليار دولار)، المنصة المفضلة للعملات المستقرة (تتداول العملات المستقرة الرئيسية بشكل أساسي على إثيريوم)، الطبقة الأساسية لتوكنات الأصول الواقعية.
الأهم من ذلك، أن إثيريوم يمتلك القدرة على كسب الفوائد، وهو ما لا يمتلكه بيتكوين. إن استراتيجية خزينة إثيريوم لـ BitMine تستهدف بالضبط هذه النقطة، مما يتيح للأصول توليد التدفق النقدي.
طموح هذه الشخصية الاستثمارية واضح أنه لا يتوقف عند هذا الحد: لقد قدمت البورصة التي يدعمها طلبًا سريًا للاكتتاب العام (يونيو 2025) ، وشاركت في إنشاء بنك ناشئ يقدم خدمات للشركات المشفرة (تخطط للاحتفاظ بالعملات المستقرة) ، ومن خلال الاستحواذ على منصة إعلامية ، تسيطر على خطابات الصناعة. الصورة الكلية تتضح تدريجيًا: لم يعد راضيًا عن مجرد الاحتفاظ بالأصول ، بل يسعى للسيطرة على القنوات الأساسية لتدفق الأصول.
في محفظة استثمارات blockchain التي يديرها، تتزايد حصة إثيريوم في النظام البيئي بثبات. إذا كانت السنوات من 2014 إلى 2022 هي عصر البيتكوين الخاص به، مع التركيز على تخزين القيمة والسرد الأيديولوجي، فإن عام 2023 فصاعدًا، يدخل رسميًا عصر إثيريوم، ويبدأ في بناء بنية تحتية مالية قابلة للاستخدام.
قد تكون البيتكوين قد فازت في الحرب على مستوى الفكر، لكن من المحتمل أن الإيثريوم ستنتصر في التطبيقات العملية. عندما تصبح العملات الرقمية للبنك المركزي، والعملة المستقرة للشركات، والأوراق المالية المرمزة واقعًا، فمن المحتمل أن تعمل جميعها على الإيثريوم.
هذا المستثمر يحتفظ بأسهم BitMine من خلال كيانات مختلفة، وليس مجرد استثمار، بل يشبه الاستعداد للسيطرة في المستقبل. إذا أصبحت BitMine أكبر حاملي إثيريوم، فإن هذا المستثمر سيصبح في الواقع اللاعب الرئيسي خلف كواليس إثيريوم. من الابتكارات في الدفع المبكر إلى بيتكوين، ثم إيثيريوم، كانت أحلام إمبراطوريته المالية ثابتة، فقط الأدوات تتطور باستمرار.
بدأت التخطيط عندما كان سعر البيتكوين 1000 دولار
عندما كانت أسعار البيتكوين تتأرجح حول 1000 دولار، كانت صناديق هذا المستثمر قد بدأت بالفعل في بناء مراكزها. ووفقًا للمصادر الداخلية، فإن المساهمة الأولى قد بلغت عشرات الملايين من الدولارات، مما كان يعتبر في ذلك الوقت عدوانيًا للغاية بين المستثمرين المؤسسيين.
ولكن طموحاته واضحة أنها تتجاوز ذلك. في عام 2013، استثمر في شركة طورت فيما بعد EOS. على الرغم من أن EOS لم تتمكن في النهاية من زعزعة مكانة إثيريوم، إلا أن هذا الاستثمار كشف عن نواياه الحقيقية: هو لا يريد فقط بيتكوين، بل يريد بيتكوين التالي.
مسار تخطيطه أكثر إثارة للاهتمام:
نهاية التعدين: استثمار BitMine في عام 2025 هو مجرد أحدث خطوة. في عام 2018، شارك بالفعل في تمويل Layer1.
端 التداول: قبل الاستثمار في البورصات الناشئة، كان مستثمراً مبكراً في إحدى البورصات الشهيرة. مقارنةً ببورصة أخرى تتبع مساراً قانونياً، تحتفظ هذه البورصة بأسلوب أكثر تركيزاً على ثقافة التشفير، وهو ما يتماشى مع فلسفته الاستثمارية.
البنية التحتية: في عام 2021، عندما كان السوق متحمسًا لرموز DeFi، استثمر صندوقه بهدوء في Voltage، لتوفير دعم البنية التحتية لشبكة البيتكوين الضوئية.
فهم هذا المستثمر لبيتكوين يتجاوز بكثير مجرد كونه ذهبًا رقميًا. في أبريل 2021، طرح خلال محادثة مع مسؤول سابق فكرة: قد تصبح بيتكوين سلاحًا ماليًا تستخدمه بعض الدول لتقويض الدولار.
أثارت هذه التصريحات ضجة كبيرة في دائرة التشفير. اتهمه المؤيدون بالخيانة، بينما اعتقد المعارضون أنه ينشر نظريات مؤامرة. ومع ذلك، عندما نضع هذه العبارة في إطار نظام أفكاره الكلي، تصبح المنطق واضحة: البيتكوين ليست مجرد أداة استثمار، بل هي أداة جيوسياسية يمكن أن تتخذ زمام المبادرة في الحروب المالية الجديدة.
من المثير للاهتمام أنه بعد عام واحد فقط، قام بتغيير رأيه مرة أخرى في مؤتمر بيتكوين، واصفًا إياه بأنه سلاح ثوري ضد مصالح المالية القائمة. حتى أنه أدرج ما يسمى بـ "قائمة الأعداء": بما في ذلك بعض الشخصيات المعروفة من وول ستريت.
في مواجهة المحافظين، يتحدث عن الأمن القومي. في مواجهة مجتمع التشفير، يناقش ثورة الحرية. لكن الثابت هو هدفه الأساسي: دفع نظام جديد مستقل عن النظام المالي التقليدي. هذا يعكس بالضبط خصائصه الأساسية: القدرة على استخدام السرد كسلاح.
كانت النتائج بارزة: تم بيع الحصص في الوقت المناسب قبل شتاء العملات الرقمية في عام 2022، محققين أرباحًا قدرها 1.8 مليار دولار؛ وفي عام 2023، عند انخفاض بيتكوين إلى 30,000 دولار، تم الشراء مرة أخرى بمبلغ 100 مليون دولار. يمكن اعتبار ذلك عملية بيع وشراء نموذجية.
من المثير للاهتمام: في يوليو 2024، عندما يتم إطلاق صندوق ETF للبيتكوين ويتدفق رأس المال المؤسسي بكثافة، فقد أعلن علنًا أنه غير متأكد من أن البيتكوين سيشهد ارتفاعًا كبيرًا من هنا. في رأيه، السلاح الحقيقي لن يكون أبدًا ETF يمكن للجميع الحصول عليه بسهولة.
وراء كل تخطيط هو حلم عملة لم يتحقق بعد
عند فتح محفظة الاستثمارات التي يديرها هذا المستثمر، يمكن رؤية نمط واضح: نادراً ما يستثمر في DApp، ولا يقترب من GameFi، واهتمامه بـ NFT محدود فقط. ما يهتم به حقاً هو: حلول توسيع Layer2 (Caldera)، البنية التحتية المتوافقة (Paxos)، بروتوكولات المشتقات (Avantis)، وشبكات العملات المستقرة (Ubyx). في رأيه، أهمية البروتوكول تتجاوز المنتجات المحددة، وهذه هي عقيدته الاستثمارية.
تعود الأحداث إلى عام 1998، ما هي الرؤية الأصلية له وشريكه عندما أسسوا باي بال؟ لم يكن الهدف ببساطة هو إنشاء أداة دفع، بل كان إنشاء شكل جديد تمامًا من العملات.
قبل عشر سنوات من ولادة البيتكوين، كان هذا المستثمر يفكر في كيفية إحداث ثورة في النظام النقدي القائم. في المراحل المبكرة، قامت بايبال حتى بتطوير تطبيق PalmPilot، الذي كان يمكنه نقل النقد الرقمي عبر الأشعة تحت الحمراء. في النهاية، وبسبب ضغط التنظيم، كان عليهم التحول إلى شركة دفع تقليدية.
في عام 2002، استحوذت eBay على PayPal بمبلغ 1.5 مليار دولار. كانت أول خطوة بعد تلقيه الأموال هي تأسيس Clarium Capital، حيث بحث بشكل منهجي عن الفرصة التالية للثورة النقدية. انتظر لمدة 12 عامًا كاملة.
في عام 2014، عندما بدأ دراسة البيتكوين بجدية لأول مرة، لم يرَ مجرد عملة نقدية إلكترونية، بل حلمًا لم تتمكن باي بال من تحقيقه. "نحن نعيش في عالم يتم فيه تنظيم البيتكوين بينما يتم تنظيم الذرات." هكذا لخص الأمر في عام 2015. المعنى الضمني هو: في العالم الرقمي، يمكنك بناء أي شيء، بما في ذلك نظام مالي جديد كليًا.
في مؤلفه "من 0 إلى 1"، يؤكد مرارًا وتكرارًا: المنافسة هي لعبة الخاسرين، فقط الاحتكار يمكن أن يجلب أرباحًا زائدة. تجربة PayPal جعلته يدرك بعمق: من شبه المستحيل إقامة احتكار مالي في العالم التقليدي. ستقضي عليك التنظيمات، وستهاجمك البنوك الكبرى. لكن ظهور العملات المشفرة غيّر قواعد اللعبة تمامًا.
كيف تبني احتكارًا في عالم لامركزي؟ الجواب هو: السيطرة على البنية التحتية الأساسية. عندما يبني الجميع على إثيريوم، فإن امتلاك إثيريوم يعادل جمع الإيجار. عندما تحتاج جميع المعاملات إلى عملات مستقرة، فإن السيطرة على بروتوكولات العملات المستقرة تعادل طباعة النقود. عندما تصل الهيئات التنظيمية في النهاية، فإن امتلاك ترخيص متوافق يعادل امتلاك تذكرة دخول.
هذا المستثمر حتى دعم الشخصيات الرئيسية في هذه الثورة. في عام 2014، قدم مشروع زمالته مئة ألف دولار لفيتاليك بوتيرين البالغ من العمر 19 عامًا، مما جعله يقرر ترك الجامعة والتطوير بدوام كامل لإثيريوم. بمعنى ما، لم يستثمر هذا المستثمر في البنية التحتية فقط، بل استثمر أيضًا في المواهب التي تبني هذه البنية التحتية.
هذا يفسر لماذا كان عليه أن يوزع جهوده بين البنوك التقليدية (الحصول على التراخيص) وبروتوكولات DeFi (المالية اللامركزية)، بغض النظر عن الطريق الذي سيتجه إليه في المستقبل، سيكون قادرًا على أن يصبح الفائز. السبب الأعمق قد يكون: في نظره، فإن العملات المشفرة ليست مجرد نسخة مطورة من PayPal، بل هي ما كان ينبغي أن تكون عليه PayPal، نظام مالي عالمي حر حقًا وغير خاضع لسيطرة أي حكومة.
إمبراطورية مالية مشفرة جديدة تمامًا قد تشكلت
بحلول عام 2025، لم يعد هذا المستثمر راضيًا عن كونه حامل عملة سلبية. من خلال BitMine، والمنصات التجارية الناشئة، والبنوك الجديدة، فإنه يقوم ببناء إمبراطورية مالية مشفرة كاملة.
لا بد أن سؤالاً قد طفا إلى السطح: لماذا هو عدواني بهذا الشكل بينما لا تزال المؤسسات المالية التقليدية تتردد؟ ربما يكمن الجواب في تلك الجملة التي قالها في عام 2015: "نحن نعيش في عالم حيث يتم تنظيم الذرات ولكن لا يتم تنظيم البتات."
بالنسبة له، فإن العملات المشفرة ليست مجرد ثورة مالية، بل هي الأداة النهائية لبناء عالم رقمي غير خاضع للرقابة. الآن، هو أفضل وقت للمراهنة.
في النهاية، كما قال صديقه، الرئيس التنفيذي لشركة تكنولوجيا معروفة: "أفضل المغامرات هي تلك التي تم حسابها بعناية." في هذه المغامرة النهائية للعملات المشفرة، فإن استراتيجية هذا المستثمر الكبير قد بدأت للتو.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
مشاركة
تعليق
0/400
RumbleValidator
· منذ 22 س
ما فائدة وجود أموال كبيرة؟ اللامركزية تعتمد أساسًا على استقرار العقدة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrier
· 07-25 10:41
هرب آخر إلى ETH
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainDoctor
· 07-24 07:06
لا عجب أنك خبير قديم، تفهم الاتجاهات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArtisanHQ
· 07-24 07:02
تحول نموذجي مثير... تستحق الجمالية المؤسسية للإيثريوم مقابل البيتكوين تحليلًا أعمق بصراحة.
عمالقة وادي السيليكون يخططون لإثيريوم لبناء إمبراطورية مالية جديدة
عمالقة الاستثمار في وادي السيليكون يراهنون على إثيريوم، ويعيدون تشكيل خريطة المالية
في يوليو 2025، أثار وثيقة من SEC ضجة في عالم التشفير: قامت كيان استثماري معروف بشراء 9.1% من أسهم BitMine Immersion Technologies بهدوء، لتصبح أكبر مستثمر في هذه الخزينة الخاصة بإثيريوم. بعد نشر الخبر، ارتفعت أسعار أسهم BitMine، حيث بلغت ذروة الزيادة 29.3% خلال الجلسة.
دارت مناقشات حادة على وسائل التواصل الاجتماعي: هل انتقل هذا العملاق من وادي السيليكون من البيتكوين إلى إيثريوم؟ هل يعتزم اتباع استراتيجية MicroStrategy؟
الاضطراب في السوق ليس بدون سبب. قبل عام واحد فقط، كان هذا المستثمر يتساءل علنًا عن آفاق البيتكوين: "لقد حصلنا بالفعل على ETF، لا أعرف من سيشتري بعد ذلك. عندما تكون الجيوش المؤسسية قد دخلت، من يمكنه دفع الموجة التالية؟" من البيتكوين إلى التركيز على إثيريوم، ما هي الخطط التي يضعها هذا الملياردير من وادي السيليكون؟
الاستراتيجيات وراء امتلاك ETH بقيمة 10 مليار دولار
طموحات BitMine واضحة للجميع: تسعى لأن تصبح MicroStrategy الخاصة بإثيريوم. في 14 يوليو 2025، كانت BitMine تمتلك إثيريوم بقيمة 500 مليون دولار (163,142 قطعة ETH). بعد ثلاثة أيام فقط، تضاعف هذا الرقم ليصل إلى مليار دولار، وهو ما يعادل 300,657 قطعة ETH. حتى في عالم العملات المشفرة المتغير بسرعة، فإن هذه السرعة في التجميع تعتبر مدهشة.
ومع ذلك، فإن رؤية هذا العملاق الاستثماري تتجاوز بكثير مجرد إنشاء خزانة جديدة للأعمال. في عام 2023، قامت المؤسسة التي يرأسها بخطوة ذات دلالة: استثمار 200 مليون دولار لشراء بيتكوين وإيثيريوم، حيث تمثل كل منهما نصف المبلغ. هذه التوزيعة بحد ذاتها ترسل إشارة واضحة: لقد أصبح إيثيريوم يقف جنبًا إلى جنب مع بيتكوين.
بالإضافة إلى الاستثمار الضخم في BitMine، فقد بدأ هذا المستثمر بالفعل في التخطيط لوجوده في إثيريوم.
البنية التحتية للتداول: في عام 2021، استثمرت في بورصة معروفة وتولت شخصياً منصب مستشار أول.
البنية التحتية للامتثال: في عام 2024، الاستثمار في شركة إصدار عملة مستقرة منظمة، وفي عام 2025، متابعة الاستثمار في شركة أخرى، بهدف إنشاء عملاق للدفع في مجال العملات المستقرة.
بنية تحتية DeFi: في يونيو 2025، قيادة استثمارية في Avantis، متخصصة في المشتقات على السلسلة.
توسع الطبقة الثانية: استثمر في Caldera. عندما تكون رسوم الغاز في الشبكة الرئيسية مرتفعة، تصبح الطبقة الثانية هي المفتاح لجعل DeFi قابلاً للاستخدام حقًا.
تُعتبر بيتكوين ذهبًا رقميًا، بينما يتم تصنيف إثيريوم كأساس للسوق المالية الجديدة. كشف مصدر مقرب من هذا المستثمر: "إذا كان الأمر يتعلق فقط بالاحتفاظ بالقيمة، فشراء بيتكوين يكفي. لكن إذا كنت تريد السيطرة على بنية المالية المستقبلية، فستحتاج إلى إثيريوم."
هذا الحكم ليس من فراغ. بينما كانت بيتكوين لا تزال تتخبط في تحديد موقعها بين التخزين والدفع، أصبح إثيريوم بالفعل: ساحة المعركة الرئيسية لـ DeFi (حيث تجاوزت قيمة القفل 100 مليار دولار)، المنصة المفضلة للعملات المستقرة (تتداول العملات المستقرة الرئيسية بشكل أساسي على إثيريوم)، الطبقة الأساسية لتوكنات الأصول الواقعية.
الأهم من ذلك، أن إثيريوم يمتلك القدرة على كسب الفوائد، وهو ما لا يمتلكه بيتكوين. إن استراتيجية خزينة إثيريوم لـ BitMine تستهدف بالضبط هذه النقطة، مما يتيح للأصول توليد التدفق النقدي.
طموح هذه الشخصية الاستثمارية واضح أنه لا يتوقف عند هذا الحد: لقد قدمت البورصة التي يدعمها طلبًا سريًا للاكتتاب العام (يونيو 2025) ، وشاركت في إنشاء بنك ناشئ يقدم خدمات للشركات المشفرة (تخطط للاحتفاظ بالعملات المستقرة) ، ومن خلال الاستحواذ على منصة إعلامية ، تسيطر على خطابات الصناعة. الصورة الكلية تتضح تدريجيًا: لم يعد راضيًا عن مجرد الاحتفاظ بالأصول ، بل يسعى للسيطرة على القنوات الأساسية لتدفق الأصول.
في محفظة استثمارات blockchain التي يديرها، تتزايد حصة إثيريوم في النظام البيئي بثبات. إذا كانت السنوات من 2014 إلى 2022 هي عصر البيتكوين الخاص به، مع التركيز على تخزين القيمة والسرد الأيديولوجي، فإن عام 2023 فصاعدًا، يدخل رسميًا عصر إثيريوم، ويبدأ في بناء بنية تحتية مالية قابلة للاستخدام.
قد تكون البيتكوين قد فازت في الحرب على مستوى الفكر، لكن من المحتمل أن الإيثريوم ستنتصر في التطبيقات العملية. عندما تصبح العملات الرقمية للبنك المركزي، والعملة المستقرة للشركات، والأوراق المالية المرمزة واقعًا، فمن المحتمل أن تعمل جميعها على الإيثريوم.
هذا المستثمر يحتفظ بأسهم BitMine من خلال كيانات مختلفة، وليس مجرد استثمار، بل يشبه الاستعداد للسيطرة في المستقبل. إذا أصبحت BitMine أكبر حاملي إثيريوم، فإن هذا المستثمر سيصبح في الواقع اللاعب الرئيسي خلف كواليس إثيريوم. من الابتكارات في الدفع المبكر إلى بيتكوين، ثم إيثيريوم، كانت أحلام إمبراطوريته المالية ثابتة، فقط الأدوات تتطور باستمرار.
بدأت التخطيط عندما كان سعر البيتكوين 1000 دولار
عندما كانت أسعار البيتكوين تتأرجح حول 1000 دولار، كانت صناديق هذا المستثمر قد بدأت بالفعل في بناء مراكزها. ووفقًا للمصادر الداخلية، فإن المساهمة الأولى قد بلغت عشرات الملايين من الدولارات، مما كان يعتبر في ذلك الوقت عدوانيًا للغاية بين المستثمرين المؤسسيين.
ولكن طموحاته واضحة أنها تتجاوز ذلك. في عام 2013، استثمر في شركة طورت فيما بعد EOS. على الرغم من أن EOS لم تتمكن في النهاية من زعزعة مكانة إثيريوم، إلا أن هذا الاستثمار كشف عن نواياه الحقيقية: هو لا يريد فقط بيتكوين، بل يريد بيتكوين التالي.
مسار تخطيطه أكثر إثارة للاهتمام:
نهاية التعدين: استثمار BitMine في عام 2025 هو مجرد أحدث خطوة. في عام 2018، شارك بالفعل في تمويل Layer1.
端 التداول: قبل الاستثمار في البورصات الناشئة، كان مستثمراً مبكراً في إحدى البورصات الشهيرة. مقارنةً ببورصة أخرى تتبع مساراً قانونياً، تحتفظ هذه البورصة بأسلوب أكثر تركيزاً على ثقافة التشفير، وهو ما يتماشى مع فلسفته الاستثمارية.
البنية التحتية: في عام 2021، عندما كان السوق متحمسًا لرموز DeFi، استثمر صندوقه بهدوء في Voltage، لتوفير دعم البنية التحتية لشبكة البيتكوين الضوئية.
فهم هذا المستثمر لبيتكوين يتجاوز بكثير مجرد كونه ذهبًا رقميًا. في أبريل 2021، طرح خلال محادثة مع مسؤول سابق فكرة: قد تصبح بيتكوين سلاحًا ماليًا تستخدمه بعض الدول لتقويض الدولار.
أثارت هذه التصريحات ضجة كبيرة في دائرة التشفير. اتهمه المؤيدون بالخيانة، بينما اعتقد المعارضون أنه ينشر نظريات مؤامرة. ومع ذلك، عندما نضع هذه العبارة في إطار نظام أفكاره الكلي، تصبح المنطق واضحة: البيتكوين ليست مجرد أداة استثمار، بل هي أداة جيوسياسية يمكن أن تتخذ زمام المبادرة في الحروب المالية الجديدة.
من المثير للاهتمام أنه بعد عام واحد فقط، قام بتغيير رأيه مرة أخرى في مؤتمر بيتكوين، واصفًا إياه بأنه سلاح ثوري ضد مصالح المالية القائمة. حتى أنه أدرج ما يسمى بـ "قائمة الأعداء": بما في ذلك بعض الشخصيات المعروفة من وول ستريت.
في مواجهة المحافظين، يتحدث عن الأمن القومي. في مواجهة مجتمع التشفير، يناقش ثورة الحرية. لكن الثابت هو هدفه الأساسي: دفع نظام جديد مستقل عن النظام المالي التقليدي. هذا يعكس بالضبط خصائصه الأساسية: القدرة على استخدام السرد كسلاح.
كانت النتائج بارزة: تم بيع الحصص في الوقت المناسب قبل شتاء العملات الرقمية في عام 2022، محققين أرباحًا قدرها 1.8 مليار دولار؛ وفي عام 2023، عند انخفاض بيتكوين إلى 30,000 دولار، تم الشراء مرة أخرى بمبلغ 100 مليون دولار. يمكن اعتبار ذلك عملية بيع وشراء نموذجية.
من المثير للاهتمام: في يوليو 2024، عندما يتم إطلاق صندوق ETF للبيتكوين ويتدفق رأس المال المؤسسي بكثافة، فقد أعلن علنًا أنه غير متأكد من أن البيتكوين سيشهد ارتفاعًا كبيرًا من هنا. في رأيه، السلاح الحقيقي لن يكون أبدًا ETF يمكن للجميع الحصول عليه بسهولة.
وراء كل تخطيط هو حلم عملة لم يتحقق بعد
عند فتح محفظة الاستثمارات التي يديرها هذا المستثمر، يمكن رؤية نمط واضح: نادراً ما يستثمر في DApp، ولا يقترب من GameFi، واهتمامه بـ NFT محدود فقط. ما يهتم به حقاً هو: حلول توسيع Layer2 (Caldera)، البنية التحتية المتوافقة (Paxos)، بروتوكولات المشتقات (Avantis)، وشبكات العملات المستقرة (Ubyx). في رأيه، أهمية البروتوكول تتجاوز المنتجات المحددة، وهذه هي عقيدته الاستثمارية.
تعود الأحداث إلى عام 1998، ما هي الرؤية الأصلية له وشريكه عندما أسسوا باي بال؟ لم يكن الهدف ببساطة هو إنشاء أداة دفع، بل كان إنشاء شكل جديد تمامًا من العملات.
قبل عشر سنوات من ولادة البيتكوين، كان هذا المستثمر يفكر في كيفية إحداث ثورة في النظام النقدي القائم. في المراحل المبكرة، قامت بايبال حتى بتطوير تطبيق PalmPilot، الذي كان يمكنه نقل النقد الرقمي عبر الأشعة تحت الحمراء. في النهاية، وبسبب ضغط التنظيم، كان عليهم التحول إلى شركة دفع تقليدية.
في عام 2002، استحوذت eBay على PayPal بمبلغ 1.5 مليار دولار. كانت أول خطوة بعد تلقيه الأموال هي تأسيس Clarium Capital، حيث بحث بشكل منهجي عن الفرصة التالية للثورة النقدية. انتظر لمدة 12 عامًا كاملة.
في عام 2014، عندما بدأ دراسة البيتكوين بجدية لأول مرة، لم يرَ مجرد عملة نقدية إلكترونية، بل حلمًا لم تتمكن باي بال من تحقيقه. "نحن نعيش في عالم يتم فيه تنظيم البيتكوين بينما يتم تنظيم الذرات." هكذا لخص الأمر في عام 2015. المعنى الضمني هو: في العالم الرقمي، يمكنك بناء أي شيء، بما في ذلك نظام مالي جديد كليًا.
في مؤلفه "من 0 إلى 1"، يؤكد مرارًا وتكرارًا: المنافسة هي لعبة الخاسرين، فقط الاحتكار يمكن أن يجلب أرباحًا زائدة. تجربة PayPal جعلته يدرك بعمق: من شبه المستحيل إقامة احتكار مالي في العالم التقليدي. ستقضي عليك التنظيمات، وستهاجمك البنوك الكبرى. لكن ظهور العملات المشفرة غيّر قواعد اللعبة تمامًا.
كيف تبني احتكارًا في عالم لامركزي؟ الجواب هو: السيطرة على البنية التحتية الأساسية. عندما يبني الجميع على إثيريوم، فإن امتلاك إثيريوم يعادل جمع الإيجار. عندما تحتاج جميع المعاملات إلى عملات مستقرة، فإن السيطرة على بروتوكولات العملات المستقرة تعادل طباعة النقود. عندما تصل الهيئات التنظيمية في النهاية، فإن امتلاك ترخيص متوافق يعادل امتلاك تذكرة دخول.
هذا المستثمر حتى دعم الشخصيات الرئيسية في هذه الثورة. في عام 2014، قدم مشروع زمالته مئة ألف دولار لفيتاليك بوتيرين البالغ من العمر 19 عامًا، مما جعله يقرر ترك الجامعة والتطوير بدوام كامل لإثيريوم. بمعنى ما، لم يستثمر هذا المستثمر في البنية التحتية فقط، بل استثمر أيضًا في المواهب التي تبني هذه البنية التحتية.
هذا يفسر لماذا كان عليه أن يوزع جهوده بين البنوك التقليدية (الحصول على التراخيص) وبروتوكولات DeFi (المالية اللامركزية)، بغض النظر عن الطريق الذي سيتجه إليه في المستقبل، سيكون قادرًا على أن يصبح الفائز. السبب الأعمق قد يكون: في نظره، فإن العملات المشفرة ليست مجرد نسخة مطورة من PayPal، بل هي ما كان ينبغي أن تكون عليه PayPal، نظام مالي عالمي حر حقًا وغير خاضع لسيطرة أي حكومة.
إمبراطورية مالية مشفرة جديدة تمامًا قد تشكلت
بحلول عام 2025، لم يعد هذا المستثمر راضيًا عن كونه حامل عملة سلبية. من خلال BitMine، والمنصات التجارية الناشئة، والبنوك الجديدة، فإنه يقوم ببناء إمبراطورية مالية مشفرة كاملة.
لا بد أن سؤالاً قد طفا إلى السطح: لماذا هو عدواني بهذا الشكل بينما لا تزال المؤسسات المالية التقليدية تتردد؟ ربما يكمن الجواب في تلك الجملة التي قالها في عام 2015: "نحن نعيش في عالم حيث يتم تنظيم الذرات ولكن لا يتم تنظيم البتات."
بالنسبة له، فإن العملات المشفرة ليست مجرد ثورة مالية، بل هي الأداة النهائية لبناء عالم رقمي غير خاضع للرقابة. الآن، هو أفضل وقت للمراهنة.
في النهاية، كما قال صديقه، الرئيس التنفيذي لشركة تكنولوجيا معروفة: "أفضل المغامرات هي تلك التي تم حسابها بعناية." في هذه المغامرة النهائية للعملات المشفرة، فإن استراتيجية هذا المستثمر الكبير قد بدأت للتو.