سعر BTC يتذبذب نحو الأسفل، كيف ستكون حركة سوق Web3 في الفترة القادمة؟| معهد TrendX
بعد أن شهدت الأسواق التشفيرية فترة ركود في مايو ويونيو، لم تتعافَ السوق كما كان متوقعًا في يوليو. على العكس، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، وبالتالي تسبب في تراجع السوق التشفيري بأسره. على الرغم من أن السوق تعرضت لضربة قاسية، إلا أن تضافر العديد من العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن السوق التشفيرية قد تبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
تعويض Mt. Gox يسبب ذعر في السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
قضية تعويضات حادثة Mt. Gox أثارت اهتماماً كبيراً في السوق، حيث أدى الضغط المحتمل لبيع كميات كبيرة من البيتكوين وبيتكوين كاش إلى حدوث حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى هبوط سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء دفع التعويضات رسمياً في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط البيع الثقيل.
خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام لدى عمال مناجم BTC. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث الانخفاض القابل للمقارنة في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد الخبراء في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين على مدى أربعة أشهر. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات المشفرة من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، لدينا فترة نطاق أطول، ولم تحدث عمليات غسل شديدة بعد.
قد تكون النقطة المنخفضة البالغة 50,000 دولار التي تم تقديرها في البداية متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. يمكن أن يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من التقلبات/الاتجاه النزولي (فترة التعافي) قبل أن يحدث انعكاس نحو الاتجاه الصعودي.
بيع الحكومة: تصفية ما يقرب من نصف
وفقًا للبيانات المعروضة على المنصة، فإن خطة بيع معينة من قبل الحكومة قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، أظهرت البيانات أن إجمالي تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. من بين ذلك، شكلت منتجات استثمار بيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات منتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت نسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين في مرحلة التأسيس
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للمعدنين الذين شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن أجهزة التعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T فقط هي التي يمكن أن تحقق أرباحًا، ولا يمكن سوى لعدد قليل من نماذج أجهزة التعدين أن تدعم ذلك بصعوبة.
يُعتبر بيع المعدنين أيضًا جزءًا من الأسباب وراء انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا يزال بيع شركات التعدين مستمرًا، حيث دخل السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين فقط في يونيو.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء كان ذلك من أجل احتياطي التدفق النقدي أو هجرة الصناعة والخروج منها، فإن شركات التعدين تختار بطبيعة الحال بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المزارع الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، واقترب استسلام المعدنين من نهايته. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل التجزئة على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت الكمية المرسلة من البيتكوين من قبل المعدنين إلى البورصات بشكل كبير، وانخفضت أحجام التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
بشكل عام، كان لتقلبات سعر البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع لعمال المناجم في التناقص التدريجي، وقد يشهد القطاع توازنًا جديدًا.
عوامل إيجابية تستحق الاهتمام
من المتوقع أن تعزز خطة سداد إحدى الشركات ارتفاعات جديدة في السوق
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة والإفصاح التي قدمتها إحدى الشركات إلى المحكمة في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد قابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة مبلغ 11 مليار دولار المستحق للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي نقد زائد لدفع الفائدة لأكثر من مليوني عميل لهذه الشركة.
حالياً، حصلت الشركة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقداً أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم الشركة بسداد الدائنين خلال شهرين، مع توقع الوقت من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، يعتقد محللو العملات الرقمية أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات المشفرة، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات المشفرة وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن تتجاوز بيتكوين 120,000 دولار، بينما ستتجاوز إيثيريوم 12,000 دولار، في حين سترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات رفع وخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً، فقد يعاود التضخم الارتفاع؛ وإذا تم خفضها متأخراً جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتم تحديده بعد، إلا أن أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تظهر أن النمو الاقتصادي يتباطأ، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأدوات المراقبة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما بلغت احتمالية عدم التحرك 22.9%.
نظام المحاسبة المشفرة سيدخل حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أعلنت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية عن الإصدار الأول من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ بعد السنة المالية التي تبدأ في 15 ديسمبر 2024، وتطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، يعني هذا التغيير في معايير المحاسبة أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العليا والدنيا لاحتياطياتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات المشفرة نحو المزيد من الامتثال وتحقيق تدفق السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه سعر البيتكوين بعد كل تخفيض نصفي
تتكون اتجاهات السوق من ثلاثة أنواع فقط: الصعود، الهبوط، والتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه لا يمكن أن يخرج من هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة التنبؤ باتجاه السوق هو سلوك غبي، نحن فقط بحاجة إلى أن نعرف، إذا كانت السوق تتجه نحو اتجاه معين، كيف يجب أن نتعامل مع ذلك.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فيمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
هناك حالتان محتملتان لحدوث ارتفاع:
تأثرت القمة السابقة ولكن لم يتم الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو ربما تم الاختراق قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع الأوهام السوقية تخدعك، ولا تسعى لشراء بأسعار مرتفعة. ليس عليك حتى الخروج، فقط قلص جزءًا من موقفك، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة: إذا قام السوق باختراق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمم جديدة، وثبت ذلك لمدة تصل إلى 3 أيام على الأقل. في هذه المرحلة، يجب مراقبة قوة الاختراق، وملاحظة ما إذا كانت هناك حركة قوية خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو حركة صعود متذبذبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفع السعر بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة الوضع، في انتظار تصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة غير قوية، وزيادة السعر ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند تحقيق قمم جديدة لتجنب الاختراقات الكاذبة. في الوقت الحالي، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الاختراق غير قوية بما يكفي، يجب أن نكون حذرين من مخاطر الانخفاض الحاد. مراجع على حركة السوق قبل وبعد التخفيضات السابقة:
الثانية نصف (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد تنفيذ التخفيض، حدث انخفاض حاد حيث انخفض السعر بنسبة 30% خلال أسبوع، ووصلت أكبر نسبة انخفاض إلى 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20000 دولار. بعد التخفيض، تصحيح سعر العملة بنسبة 30%.
الثالث تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخيًا 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل النصف. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السيئة، فقد شهدت البيتكوين أيضًا تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من النصف. حدث انتعاش بعد النصف، لكنه لم يرتفع، حيث مر السوق بفترة من التذبذب. من أعلى نقطة قبل النصف في أوائل مايو، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يرتفع، حيث استغرق الأمر 3 أشهر كاملة من التذبذب، وشهدت أيضًا مرتين تصحيحًا بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال فترتين سابقتين من تقليل المكافآت، يمكن أن نرى أن بيتكوين يشهد تصحيحًا قبل وبعد تقليل المكافآت. الآن يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر بيتكوين بعد تقليل المكافآت، لكن كيف سيكون الأمر هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
مشاركة
تعليق
0/400
MidnightSeller
· 07-25 14:35
2024 هل هناك أمل؟ الجميع مشارك لقد انتهى الأمر!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GreenCandleCollector
· 07-25 05:22
حسناً حسناً، على أي حال كل يوم يقع في الفخ، اعتبره صحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LightningSentry
· 07-24 22:39
سوق الدببة مبكر جداً لماذا التسرع؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FancyResearchLab
· 07-24 22:37
مرة أخرى في الحلم أدرس الانتعاش. أوصي بأن تقوم العقود الذكية بسحب الخيال تلقائيًا.
تداخل المعلومات المفضلة والمعلومات غير المفضلة من المتوقع أن يشهد سوق العملات الرقمية في الربع الرابع من عام 2024 تحولًا.
سعر BTC يتذبذب نحو الأسفل، كيف ستكون حركة سوق Web3 في الفترة القادمة؟| معهد TrendX
بعد أن شهدت الأسواق التشفيرية فترة ركود في مايو ويونيو، لم تتعافَ السوق كما كان متوقعًا في يوليو. على العكس، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، وبالتالي تسبب في تراجع السوق التشفيري بأسره. على الرغم من أن السوق تعرضت لضربة قاسية، إلا أن تضافر العديد من العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن السوق التشفيرية قد تبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
تعويض Mt. Gox يسبب ذعر في السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
قضية تعويضات حادثة Mt. Gox أثارت اهتماماً كبيراً في السوق، حيث أدى الضغط المحتمل لبيع كميات كبيرة من البيتكوين وبيتكوين كاش إلى حدوث حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى هبوط سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء دفع التعويضات رسمياً في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط البيع الثقيل.
خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام لدى عمال مناجم BTC. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث الانخفاض القابل للمقارنة في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد الخبراء في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين على مدى أربعة أشهر. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات المشفرة من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، لدينا فترة نطاق أطول، ولم تحدث عمليات غسل شديدة بعد.
قد تكون النقطة المنخفضة البالغة 50,000 دولار التي تم تقديرها في البداية متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. يمكن أن يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من التقلبات/الاتجاه النزولي (فترة التعافي) قبل أن يحدث انعكاس نحو الاتجاه الصعودي.
بيع الحكومة: تصفية ما يقرب من نصف
وفقًا للبيانات المعروضة على المنصة، فإن خطة بيع معينة من قبل الحكومة قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، أظهرت البيانات أن إجمالي تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. من بين ذلك، شكلت منتجات استثمار بيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات منتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت نسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين في مرحلة التأسيس
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للمعدنين الذين شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن أجهزة التعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T فقط هي التي يمكن أن تحقق أرباحًا، ولا يمكن سوى لعدد قليل من نماذج أجهزة التعدين أن تدعم ذلك بصعوبة.
يُعتبر بيع المعدنين أيضًا جزءًا من الأسباب وراء انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا يزال بيع شركات التعدين مستمرًا، حيث دخل السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين فقط في يونيو.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء كان ذلك من أجل احتياطي التدفق النقدي أو هجرة الصناعة والخروج منها، فإن شركات التعدين تختار بطبيعة الحال بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المزارع الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، واقترب استسلام المعدنين من نهايته. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل التجزئة على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت الكمية المرسلة من البيتكوين من قبل المعدنين إلى البورصات بشكل كبير، وانخفضت أحجام التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
بشكل عام، كان لتقلبات سعر البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع لعمال المناجم في التناقص التدريجي، وقد يشهد القطاع توازنًا جديدًا.
عوامل إيجابية تستحق الاهتمام
من المتوقع أن تعزز خطة سداد إحدى الشركات ارتفاعات جديدة في السوق
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة والإفصاح التي قدمتها إحدى الشركات إلى المحكمة في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد قابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة مبلغ 11 مليار دولار المستحق للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي نقد زائد لدفع الفائدة لأكثر من مليوني عميل لهذه الشركة.
حالياً، حصلت الشركة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقداً أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم الشركة بسداد الدائنين خلال شهرين، مع توقع الوقت من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، يعتقد محللو العملات الرقمية أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات المشفرة، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات المشفرة وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن تتجاوز بيتكوين 120,000 دولار، بينما ستتجاوز إيثيريوم 12,000 دولار، في حين سترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات رفع وخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً، فقد يعاود التضخم الارتفاع؛ وإذا تم خفضها متأخراً جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتم تحديده بعد، إلا أن أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تظهر أن النمو الاقتصادي يتباطأ، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأدوات المراقبة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما بلغت احتمالية عدم التحرك 22.9%.
نظام المحاسبة المشفرة سيدخل حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أعلنت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية عن الإصدار الأول من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ بعد السنة المالية التي تبدأ في 15 ديسمبر 2024، وتطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، يعني هذا التغيير في معايير المحاسبة أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العليا والدنيا لاحتياطياتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات المشفرة نحو المزيد من الامتثال وتحقيق تدفق السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه سعر البيتكوين بعد كل تخفيض نصفي
تتكون اتجاهات السوق من ثلاثة أنواع فقط: الصعود، الهبوط، والتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه لا يمكن أن يخرج من هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة التنبؤ باتجاه السوق هو سلوك غبي، نحن فقط بحاجة إلى أن نعرف، إذا كانت السوق تتجه نحو اتجاه معين، كيف يجب أن نتعامل مع ذلك.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فيمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
هناك حالتان محتملتان لحدوث ارتفاع:
تأثرت القمة السابقة ولكن لم يتم الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو ربما تم الاختراق قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع الأوهام السوقية تخدعك، ولا تسعى لشراء بأسعار مرتفعة. ليس عليك حتى الخروج، فقط قلص جزءًا من موقفك، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة: إذا قام السوق باختراق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمم جديدة، وثبت ذلك لمدة تصل إلى 3 أيام على الأقل. في هذه المرحلة، يجب مراقبة قوة الاختراق، وملاحظة ما إذا كانت هناك حركة قوية خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو حركة صعود متذبذبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفع السعر بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة الوضع، في انتظار تصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة غير قوية، وزيادة السعر ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند تحقيق قمم جديدة لتجنب الاختراقات الكاذبة. في الوقت الحالي، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الاختراق غير قوية بما يكفي، يجب أن نكون حذرين من مخاطر الانخفاض الحاد. مراجع على حركة السوق قبل وبعد التخفيضات السابقة:
الثانية نصف (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد تنفيذ التخفيض، حدث انخفاض حاد حيث انخفض السعر بنسبة 30% خلال أسبوع، ووصلت أكبر نسبة انخفاض إلى 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20000 دولار. بعد التخفيض، تصحيح سعر العملة بنسبة 30%.
الثالث تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخيًا 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل النصف. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السيئة، فقد شهدت البيتكوين أيضًا تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من النصف. حدث انتعاش بعد النصف، لكنه لم يرتفع، حيث مر السوق بفترة من التذبذب. من أعلى نقطة قبل النصف في أوائل مايو، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يرتفع، حيث استغرق الأمر 3 أشهر كاملة من التذبذب، وشهدت أيضًا مرتين تصحيحًا بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال فترتين سابقتين من تقليل المكافآت، يمكن أن نرى أن بيتكوين يشهد تصحيحًا قبل وبعد تقليل المكافآت. الآن يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر بيتكوين بعد تقليل المكافآت، لكن كيف سيكون الأمر هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.