ازدهار ترميز الأصول RWA، تحليل شامل لجميع المجالات في عام 2025
في السنوات الأخيرة، أصبح ترميز الأصول ( RWA ) من الأصول في العالم الحقيقي اتجاهًا مهمًا في مجال المالية. من خطط بعض منصات التداول لإطلاق أسهم مرمزة، إلى التخطيط النشط للعمالقة الماليين التقليديين، وصولًا إلى إدراج بروتوكولات DeFi الرائدة للأصول الحقيقية في إطار الضمانات، فإن الترميز يعيد تشكيل سيولة الأصول وإمكانية الوصول إليها.
على الرغم من التحديات مثل التنظيم والبنية التحتية، أظهرت مسارات الأصول الحقيقية (RWA) إمكانات هائلة. حالياً، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة للعملات المرمزة مثل سندات الخزانة الأمريكية، والعقارات، والسلع الفاخرة (TVL) عدة مليارات من الدولارات. وفقاً لإحصائيات منصة البيانات، بلغت القيمة الإجمالية المدارة على سلسلة سوق RWA حتى الآن 239.2 مليار دولار. تتوقع مجموعة بوسطن للاستشارات أنه بحلول عام 2030، ستصل قيمة الأصول المرمزة عالمياً إلى 16 تريليون دولار، مما يمثل 10% من جميع الأصول القابلة للاستثمار.
ستقوم هذه المقالة بتحليل أحدث القطاعات الفرعية ذات الإمكانات العالية في تطوير الأصول الحقيقية، واستعراض أبرز المشاريع الرائدة في كل مجال.
ترميز الأصول السندات الحكومية:提高流动性与透明度
ترميز الأصول السندات الحكومية هو تحويل السندات الحكومية التقليدية إلى رموز، مما يمكّن المستثمرين من المشاركة مباشرة في استثمار السندات الحكومية عبر blockchain، والاستمتاع بسيولة وشفافية أعلى.
أطلقت شركة صناديق استثمارية أول صندوق سوق عملة مُسجل عالميًا FOBXX، يستثمر في سندات الحكومة الأمريكية، ويوفر للمستثمرين عائدات مستقرة وسيولة.
أطلقت شركة ما ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية TBILL من خلال دفتر الأستاذ XRP، مما يجعل تداول سوق السندات أكثر لامركزية ويزيد من سيولة رأس المال.
أطلقت شركة ما عملة سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل STBT، حيث يتم توزيع الفوائد يوميًا من خلال آلية معيارية على السلسلة، لتوفير أدوات سيولة قصيرة الأجل للمستثمرين.
أطلقت شركة معينة بالشراكة مع شركاء صندوق ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية USTY، والذي يستهدف المستثمرين المؤهلين، ويدير عمليات الصندوق من خلال العقود الذكية.
أطلقت شركة معينة صندوق سندات الحكومة الأمريكية القصيرة الأجل USTB، لتوفير السيولة من خلال ترميز الأصول.
طرحت شركة ما عملة USYC، التي تمثل السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء.
أطلق عملاق إدارة الأصول صندوق السندات الوطنية المرمز BUIDL، الذي يُستخدم كضمان على عدة منصات.
العملات المستقرة: الأساس المالي للعملات المشفرة
تعتبر العملات المستقرة "أصولاً مرجعية" في سوق التشفير، حيث تتمتع بقيمة مستقرة نسبيًا، وتلعب دورًا مهمًا في سوق العملات المشفرة. تجعل الميزات المميزة لترميز الأصول العملات المستقرة عملات رقمية مرتبطة بالعملات أو الأصول التقليدية، مما يوفر استقرارًا أعلى.
تعمل شركة معينة بصفتها جهة إصدار USDC على دفع مشروع قانون GENIUS الذي يتطلب من مُصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بقيمة متساوية كأصول احتياطية، وإجراء إفصاح عن الاحتياطيات.
يواجه مُصدرو العملات المستقرة الرئيسيون الآخرون مثل Tether و Paxos و Gemini أيضًا متطلبات تنظيمية جديدة، وقد يحتاجون إلى تعديل آلية الاحتياطيات لتلبية القواعد الجديدة.
ترميز الأصول الأسهم: ربط السوق المالية التقليدية بسوق العملات المشفرة
ترميز الأصول الأسهم يجعل استثمار الأسهم ممكنًا من خلال البلوكشين، حيث يمكن للمستثمرين القيام باستثمارات مجزأة برأس مال أقل مع الاستمتاع بشفافية أعلى وسيولة أكبر.
شركة تكنولوجيا مالية قامت بترميز الأصول التقليدية للأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة إلى "xStocks"، تعمل على شبكة سولانا، وتوفر تجربة تداول الأسهم الأمريكية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. بحلول نهاية عام 2024، تمتلك الشركة حوالي 77% من حصة سوق الأسهم المرمزة.
تقدم شركة ما أسهم dShares المرمزة وعروض الصناديق المتداولة في البورصة، حيث يتوافق كل dShare مع سهم فعلي بنسبة 1:1. يدعم التداول عبر عدة سلاسل مثل إيثيريوم وأربيتروم وباس، ويقدم أكثر من 100 نوع من الأسهم الأمريكية وعروض الصناديق المتداولة في البورصة المرمزة.
أطلقت شركة ما أسهمًا رمزية من فئة A تمثل EXOD، المدارة على سلسلة كتلة Algorand. تم إدراج EXOD في NYSE American، لتصبح أول سهم رمزي مدرج في بورصة الأوراق المالية الأمريكية.
القروض الخاصة: توفير تمويل منخفض التكلفة للشركات الصغيرة والمتوسطة
تقدم القروض الخاصة من خلال مؤسسات مالية غير تقليدية قروضًا للشركات، وتقوم بترميز الأصول لهذه القروض عبر البلوكشين، لزيادة سيولة رأس المال وشفافيته.
تقدم العديد من المنصات مثل Centrifuge و Maple و Clearpool قنوات تمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال ترميز الأصول المستحقة والقروض غير المضمونة، مما يبسط عملية القروض ويزيد من الشفافية والأمان.
ترميز الأصول العقارية: المستثمرون العالميون يشاركون سوق العقارات
ترميز الأصول العقارية يمكّن المستثمرين الصغار من المشاركة في سوق العقارات الذي كان تقليديًا مرتفع الحواجز، والاستمتاع بسيولة أعلى.
تقوم العديد من المنصات مثل Propy و RealT و Parcl برقمنة معاملات العقارات من خلال البلوكشين، مما يسمح للمستثمرين العالميين بالمشاركة في سوق العقارات والاستفادة من عائدات الإيجار الشهرية.
ترميز الأصول الفنية والمقتنيات: طرق استثمار جديدة
ترميز الأصول للفنون والسلع الفاخرة يكسر الحدود التقليدية للسوق، مما يتيح لعدد أكبر من المستثمرين فرصة المشاركة في استثمار المقتنيات ذات القيمة العالية.
تقوم منصات متعددة مثل Courtyard.io و Tiamonds بترميز الأصول مثل الأعمال الفنية والألماس وغيرها من الأشياء الثمينة، مما يوفر للمستثمرين منصة استثمارية ذات سيولة عالية وشفافة.
البورصات اللامركزية: عصر جديد لتداول الأصول المشفرة
تقدم بورصة غير مركزية ( DEX ) تجربة تداول أكثر شفافية وأمانًا للسوق المشفرة، مما يتجنب رسوم الوساطة التي تفرضها البورصات المركزية التقليدية.
تتركز العديد من المنصات مثل DigiFT و Swarm على التداول اللامركزي للمنتجات المالية المشتقة والمنتجات الهيكلية والأصول المرمزة، مما يتيح للمستثمرين العالميين المشاركة في ترميز الأصول والتداول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
4
مشاركة
تعليق
0/400
hodl_therapist
· 07-26 00:34
快进到 موقعي الحصول على التصفية
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-2fce706c
· 07-25 01:51
هذه الموجة من RWA هي حركة كبيرة، من يعرف يعرف، الفرصة نادرة، التخطيط المبكر يعني الأرباح المبكرة! لقد تم التطرق إلى هذا المجال في الدروس السابقة، من فاتته الفرصة عليه أن يدخل مركز.
انفجار ترميز الأصول RWA تحليل شامل لجميع القطاعات في عام 2025
ازدهار ترميز الأصول RWA، تحليل شامل لجميع المجالات في عام 2025
في السنوات الأخيرة، أصبح ترميز الأصول ( RWA ) من الأصول في العالم الحقيقي اتجاهًا مهمًا في مجال المالية. من خطط بعض منصات التداول لإطلاق أسهم مرمزة، إلى التخطيط النشط للعمالقة الماليين التقليديين، وصولًا إلى إدراج بروتوكولات DeFi الرائدة للأصول الحقيقية في إطار الضمانات، فإن الترميز يعيد تشكيل سيولة الأصول وإمكانية الوصول إليها.
على الرغم من التحديات مثل التنظيم والبنية التحتية، أظهرت مسارات الأصول الحقيقية (RWA) إمكانات هائلة. حالياً، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة للعملات المرمزة مثل سندات الخزانة الأمريكية، والعقارات، والسلع الفاخرة (TVL) عدة مليارات من الدولارات. وفقاً لإحصائيات منصة البيانات، بلغت القيمة الإجمالية المدارة على سلسلة سوق RWA حتى الآن 239.2 مليار دولار. تتوقع مجموعة بوسطن للاستشارات أنه بحلول عام 2030، ستصل قيمة الأصول المرمزة عالمياً إلى 16 تريليون دولار، مما يمثل 10% من جميع الأصول القابلة للاستثمار.
ستقوم هذه المقالة بتحليل أحدث القطاعات الفرعية ذات الإمكانات العالية في تطوير الأصول الحقيقية، واستعراض أبرز المشاريع الرائدة في كل مجال.
ترميز الأصول السندات الحكومية:提高流动性与透明度
ترميز الأصول السندات الحكومية هو تحويل السندات الحكومية التقليدية إلى رموز، مما يمكّن المستثمرين من المشاركة مباشرة في استثمار السندات الحكومية عبر blockchain، والاستمتاع بسيولة وشفافية أعلى.
أطلقت شركة صناديق استثمارية أول صندوق سوق عملة مُسجل عالميًا FOBXX، يستثمر في سندات الحكومة الأمريكية، ويوفر للمستثمرين عائدات مستقرة وسيولة.
أطلقت شركة ما ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية TBILL من خلال دفتر الأستاذ XRP، مما يجعل تداول سوق السندات أكثر لامركزية ويزيد من سيولة رأس المال.
أطلقت شركة ما عملة سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل STBT، حيث يتم توزيع الفوائد يوميًا من خلال آلية معيارية على السلسلة، لتوفير أدوات سيولة قصيرة الأجل للمستثمرين.
أطلقت شركة معينة بالشراكة مع شركاء صندوق ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية USTY، والذي يستهدف المستثمرين المؤهلين، ويدير عمليات الصندوق من خلال العقود الذكية.
أطلقت شركة معينة صندوق سندات الحكومة الأمريكية القصيرة الأجل USTB، لتوفير السيولة من خلال ترميز الأصول.
طرحت شركة ما عملة USYC، التي تمثل السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء.
أطلق عملاق إدارة الأصول صندوق السندات الوطنية المرمز BUIDL، الذي يُستخدم كضمان على عدة منصات.
العملات المستقرة: الأساس المالي للعملات المشفرة
تعتبر العملات المستقرة "أصولاً مرجعية" في سوق التشفير، حيث تتمتع بقيمة مستقرة نسبيًا، وتلعب دورًا مهمًا في سوق العملات المشفرة. تجعل الميزات المميزة لترميز الأصول العملات المستقرة عملات رقمية مرتبطة بالعملات أو الأصول التقليدية، مما يوفر استقرارًا أعلى.
تعمل شركة معينة بصفتها جهة إصدار USDC على دفع مشروع قانون GENIUS الذي يتطلب من مُصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بقيمة متساوية كأصول احتياطية، وإجراء إفصاح عن الاحتياطيات.
يواجه مُصدرو العملات المستقرة الرئيسيون الآخرون مثل Tether و Paxos و Gemini أيضًا متطلبات تنظيمية جديدة، وقد يحتاجون إلى تعديل آلية الاحتياطيات لتلبية القواعد الجديدة.
ترميز الأصول الأسهم: ربط السوق المالية التقليدية بسوق العملات المشفرة
ترميز الأصول الأسهم يجعل استثمار الأسهم ممكنًا من خلال البلوكشين، حيث يمكن للمستثمرين القيام باستثمارات مجزأة برأس مال أقل مع الاستمتاع بشفافية أعلى وسيولة أكبر.
شركة تكنولوجيا مالية قامت بترميز الأصول التقليدية للأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة إلى "xStocks"، تعمل على شبكة سولانا، وتوفر تجربة تداول الأسهم الأمريكية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. بحلول نهاية عام 2024، تمتلك الشركة حوالي 77% من حصة سوق الأسهم المرمزة.
تقدم شركة ما أسهم dShares المرمزة وعروض الصناديق المتداولة في البورصة، حيث يتوافق كل dShare مع سهم فعلي بنسبة 1:1. يدعم التداول عبر عدة سلاسل مثل إيثيريوم وأربيتروم وباس، ويقدم أكثر من 100 نوع من الأسهم الأمريكية وعروض الصناديق المتداولة في البورصة المرمزة.
أطلقت شركة ما أسهمًا رمزية من فئة A تمثل EXOD، المدارة على سلسلة كتلة Algorand. تم إدراج EXOD في NYSE American، لتصبح أول سهم رمزي مدرج في بورصة الأوراق المالية الأمريكية.
القروض الخاصة: توفير تمويل منخفض التكلفة للشركات الصغيرة والمتوسطة
تقدم القروض الخاصة من خلال مؤسسات مالية غير تقليدية قروضًا للشركات، وتقوم بترميز الأصول لهذه القروض عبر البلوكشين، لزيادة سيولة رأس المال وشفافيته.
تقدم العديد من المنصات مثل Centrifuge و Maple و Clearpool قنوات تمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال ترميز الأصول المستحقة والقروض غير المضمونة، مما يبسط عملية القروض ويزيد من الشفافية والأمان.
ترميز الأصول العقارية: المستثمرون العالميون يشاركون سوق العقارات
ترميز الأصول العقارية يمكّن المستثمرين الصغار من المشاركة في سوق العقارات الذي كان تقليديًا مرتفع الحواجز، والاستمتاع بسيولة أعلى.
تقوم العديد من المنصات مثل Propy و RealT و Parcl برقمنة معاملات العقارات من خلال البلوكشين، مما يسمح للمستثمرين العالميين بالمشاركة في سوق العقارات والاستفادة من عائدات الإيجار الشهرية.
ترميز الأصول الفنية والمقتنيات: طرق استثمار جديدة
ترميز الأصول للفنون والسلع الفاخرة يكسر الحدود التقليدية للسوق، مما يتيح لعدد أكبر من المستثمرين فرصة المشاركة في استثمار المقتنيات ذات القيمة العالية.
تقوم منصات متعددة مثل Courtyard.io و Tiamonds بترميز الأصول مثل الأعمال الفنية والألماس وغيرها من الأشياء الثمينة، مما يوفر للمستثمرين منصة استثمارية ذات سيولة عالية وشفافة.
البورصات اللامركزية: عصر جديد لتداول الأصول المشفرة
تقدم بورصة غير مركزية ( DEX ) تجربة تداول أكثر شفافية وأمانًا للسوق المشفرة، مما يتجنب رسوم الوساطة التي تفرضها البورصات المركزية التقليدية.
تتركز العديد من المنصات مثل DigiFT و Swarm على التداول اللامركزي للمنتجات المالية المشتقة والمنتجات الهيكلية والأصول المرمزة، مما يتيح للمستثمرين العالميين المشاركة في ترميز الأصول والتداول.