هل سيكون هناك انتعاش في التمويل اللامركزي؟ Aave قد تقود جولة جديدة من الارتفع في الصناعة
مؤخراً، أشار العديد من الشخصيات المعروفة في مجال التمويل اللامركزي إلى أنه قد يكون هناك انتعاش قادم. شارك أحد المحللين مؤخراً مقالاً يناقش الأسباب المحتملة لانتعاش DeFi 2.0 الذي قد يكون وشيكاً. فيما يلي العوامل الرئيسية التي تم التأكيد عليها:
التمويل اللامركزي شهد تطوراً ملحوظاً، مما أدى إلى تحسين القابلية للتوسع، والأمان، وحالات الاستخدام الجديدة، مثل توكينز الأصول في العالم الحقيقي ومنتجات الائتمان على السلسلة.
القيمة الإجمالية المقفلة ( TVL ) زادت تقريباً ثلاثة أضعاف منذ أكتوبر من العام الماضي، وواصلت أحجام التداول في منصات التداول اللامركزية ( DEX ) الارتفاع.
دخول المؤسسات الكبيرة إلى السوق من خلال توكينز الصناديق والعملات المستقرة يدل على زيادة القبول السائد.
خفض أسعار الفائدة مؤخراً زاد من السيولة، مما جعل عائدات التمويل اللامركزي أكثر جاذبية مقارنةً بالاستثمارات التقليدية.
النظام البيئي للتمويل اللامركزي أكثر نضوجًا وأمانًا، وقد أعد نفسه لجولة جديدة من ارتفع.
في بيئة اقتصادية أوسع، قد تمثل خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس نقطة تحول. ارتفع عرض M2 مرة أخرى، ويتبع البيتكوين اتجاه الدورات السابقة، مما يشير إلى احتمال بدء سوق ثور قوي.
على الرغم من أن بعض الناس يحذرون من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة غالبًا ما تشير إلى الركود الاقتصادي، إلا أن التوترات الجيوسياسية لا تزال قائمة، لكن السوق بشكل عام يحافظ على موقف إيجابي. تبدو هذه الجولة من الانتعاش مختلفة، كما لو كانت تستعد لارتفاع فريد قد يفاجئ الكثيرين.
نظرًا لتجربة سوق هابطة طويلة الأمد، يمكن اعتبار أن تقييم التمويل اللامركزي مضغوط حاليًا، مما يشير إلى أن هذا المجال قد يكون مُقَوَّمًا بأقل من قيمته. سنقوم بعد ذلك بدراسة وضع AAVE بعناية، وتقييم دوره المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي القوي.
Aave: هل هي جاهزة للانفجار؟
ارتفع TVL في التمويل اللامركزي من أدنى مستوى له في عام 2022 بشكل كبير، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، على الرغم من هذا الانتعاش، فإن TVL الحالي لا يزال أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 والتي تبلغ حوالي 154 مليار دولار. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من زيادة الاهتمام في هذا المجال، فإن تقييم التمويل اللامركزي لا يزال بعيداً عن ذروته في الجولة السابقة من السوق الصاعدة.
( 1. قيادة السوق والنشاط
Aave هي واحدة من الشركات الرائدة في مجال التمويل اللامركزي ، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض وإقراض العملات المشفرة بدون وسطاء. تم إطلاقها في البداية في عام 2017 وتم إعادة تسميتها إلى Aave في عام 2018 ، وقد حصلت المنصة على زخمها خلال ازدهار التمويل اللامركزي في عام 2020 ، حيث استحوذت على أكثر من 50٪ من سوق إقراض التمويل اللامركزي على مدى السنوات الثلاث الماضية. يكمن الدافع وراء نجاحها في التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة ، مثل عملة GHO المستقرة ، بالإضافة إلى "وحدة الأمان" بقيمة 400 مليون دولار التي تعزز الأمان. تدعم خطة "الشراء والتوزيع" من خلال خلق ضغط شراء مستقر زيادة طويلة الأجل في التوكن.
في عام 2024، وصلت القيمة الإجمالية المقيدة (TVL) لـ Aave إلى 13 مليار دولار، مما يدل على معدل قوي من اعتماد المستخدمين وزيادة الثقة في المنصة. كما أن إطلاق عملة GHO المستقرة زاد من مصادر دخلها، في حين أن التوسع الأخير إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos قد وسع من نطاق سوقها.
لقد زادت القروض النشطة في Aave مؤخرًا. اعتبارًا من التحديث الأخير، بلغت القروض النشطة في Aave 7.4 مليار دولار، مما يعكس ارتفاعًا ملحوظًا، ويعزز من مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. يعود هذا النمو إلى التعديلات الأخيرة في اقتصاديات رموزها، التي قللت من ضغوط التضخم على رموز AAVE، وحولت الإيرادات إلى المودعين بالعملات المستقرة، مما جعل هذه البروتوكولات أكثر جاذبية للمقرضين.
![العالم يدخل فترة تخفيف، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e052d9d93b434c378567f705279c0c95.webp###
( 2. تقدير منخفض وإمكانيات التراكم
على الرغم من هيمنة Aave، إلا أن Aave ومشاريع DeFi الأخرى لا تزال تبدو غير مقدرة. قبل عدة أشهر، شرح محلل أن سعر Aave بالنسبة إلى نسبة الرسوم )P/F### هو 2.8 مرة، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. نظرًا لأن 93% من إمدادات الرموز الخاصة بها قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغط بيع أقل مقارنةً بالمشاريع الأخرى، وقد تشهد انتعاشًا بعد فترة من الاستقرار استمرت 2.5 سنة. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها أصلًا جذابًا للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الاتجاهات الفنية، جنبًا إلى جنب مع أسسها القوية، حجج استعادة الأسعار المحتملة، خاصةً عندما تعود مشاريع DeFi إلى دائرة الضوء.
( 3. اهتمام المؤسسات
مؤخرا، كان اهتمام المؤسسات بـ Aave مدفوعا بشكل أساسي بإطلاق Aave Arc، وهو منتج DeFi مرخص مصمم خصيصا للهيئات المالية الخاضعة للتنظيم. حاليا، المنصة متاحة لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء، بما في ذلك العديد من المؤسسات المعروفة. من خلال توفير بيئة متوافقة لإقراض الأصول الرقمية، تهدف Aave Arc إلى سد الفجوة بين المالية التقليدية و التمويل اللامركزي، مع تقديم فرص عالية العائد مع تلبية المعايير التنظيمية.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت بعض المؤسسات الاستثمارية Aave رسميًا إلى مجموعة أصولها الرقمية. مع اقتراب خفض سعر الفائدة المحتمل في الولايات المتحدة، ستقلل أسعار الفائدة التقليدية المنخفضة من العائدات التي توفرها صناديق السوق النقدي بالدولار، مما يجعل العوائد العالية للتمويل اللامركزي أكثر جاذبية بالمقارنة، وبالتالي زيادة الطلب.
من الممكن أن يؤدي إطلاق ETF الإيثيريوم هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون Aave المستفيد الرئيسي بسبب وجودها القوي في سوق الإقراض على الإيثيريوم ، مما يجذب رأس المال الجديد من المستثمرين المؤسسيين.
![العالم يدخل فترة تخفيف، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e8961a606f06130cfab0fe748752a67.webp###
( 4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين الآخرين، تبرز Aave بفضل قدرتها على التعامل مع عدة شبكات ودعمها لعدد أكبر من الأصول. تعمل Aave على عدة شبكات، مما يتيح تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة معاملات أعلى، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
بالإضافة إلى ذلك، يدعم Aave مجموعة واسعة من أنواع الضمانات، بدءًا من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه العروض المتنوعة، جنبًا إلى جنب مع ميزات مثل القروض الفورية وGHO المستقر، Aave في الاستحواذ على حصة أكبر من سوق التمويل اللامركزي وتظل رائدة في مجال الإقراض.
) 5. المحفزات القادمة
Aave 2030 هو اقتراح استراتيجي من Aave Labs يهدف إلى توسيع البروتوكول خارج Ethereum وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية:
التوسع عبر السلاسل: تهدف Aave إلى دعم سلاسل غير EVM وتوسيع وجودها، وبناء منصة DeFi عبر السلاسل غير مرتبطة بالشبكة. سيسمح ذلك للمستخدمين بالوصول إلى خدمات Aave في أنظمة blockchain المختلفة، مما يعزز السيولة ويزيد من معدل اعتماد المستخدم.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وأدوات الحوكمة المحسنة. من خلال دمج الأصول من العالم الحقيقي مع عملتها المستقرة الأصلية GHO، تهدف Aave إلى تنويع قاعدة الضمانات لديها، مما يوفر مزيدًا من الاستقرار لخدمات الإقراض الخاصة بها. قد تجذب هذه الخطوة المزيد من المستخدمين والمؤسسات، خاصة أولئك الذين يبحثون عن منتجات مالية أكثر أمانًا تستند إلى العالم الحقيقي.
نموذج الأموال النشط: على عكس نماذج الأموال الاسترجاعية السابقة، قدم Aave نموذج ميزانية نشطة لخطة 2030 الخاصة به، مع تحديد تخصيصات وأهداف واضحة مسبقًا. تشمل الميزانية الأولية 15 مليون GHO و25,000 stkAAVE، مخصصة للبحث والتطوير والتدقيق الأمني.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع التغيرات الديناميكية في السوق، ويعمل كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
![الدخول العالمي في دورة التيسير، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0718e2d98bd2ebf0994fa3a7503bd1c3.webp###
عوامل الأساس المتفائلة
تتحكم Aave في 67% من سوق الاقتراض في التمويل اللامركزي، ويديرون 7.4 مليار دولار من القروض النشطة، مما يجعلها في وضع متميز في نمو الاقتراض في التمويل اللامركزي.
Aave نشط على العديد من سلاسل الكتل ويخطط للتوسع أكثر لجذب المزيد من المستخدمين والسيولة.
عملة GHO المستقرة من Aave تكتسب جاذبية، مما يزيد من إيرادات المنصة، مما يجعل إيراداتها أكثر تنوعًا واستقرارًا.
Aave Arc مصمم خصيصًا للمستثمرين المؤسسيين، مما يسمح لهم بالمشاركة في التمويل اللامركزي بطريقة متوافقة، مما يساعد Aave على جذب تدفقات كبيرة من التمويل التقليدي.
من المحتمل أن يجذب إطلاق ETF لـ ETH وانخفاض أسعار الفائدة المزيد من تدفقات الأموال إلى التمويل اللامركزي ، مما يوفر فرصة كبيرة لـ Aave لزيادة TVL الخاص بها.
العوامل الأساسية الهبوطية
Aave يحتل حصة كبيرة في سوق الإقراض اللامركزي، لكن هذه التركيز العالي يعني أن أي مشاكل تقنية، ثغرات في العقود الذكية أو إجراءات تنظيمية ضد Aave قد تؤثر بشكل غير متناسب على الصناعة بأكملها.
على الرغم من أن نمو GHO مشجع، إلا أن تباطؤ اعتماده أو جذب العملات المستقرة المنافسة يمكن أن يضر بإيرادات Aave ويضعف ميزته التنافسية في مجال التمويل اللامركزي.
الركود الاقتصادي العالمي سيقلل من تدفق الأموال إلى الأصول عالية المخاطر ( مثل العملات المشفرة )، وسيحد من أنشطة الاقتراض على منصات التمويل اللامركزي ، مما يقلل من إيرادات المنصات وTVL.
المخاطر الجيوسياسية المتزايدة قد تزيد من عدم اليقين وتقلبات السوق، مما يجعل المستثمرين غير راغبين في المشاركة في التمويل اللامركزي.
على الرغم من أن التهديد التنظيمي يبدو غير عاجل في الوقت الحالي، إلا أنه لا يزال من الضروري مراقبة اتجاهات السياسة عن كثب. قد تؤدي القواعد الأكثر صرامة بشأن العملات المستقرة أو بروتوكولات الإقراض أو أنشطة التمويل اللامركزي إلى إضعاف الثقة وتقليل النشاط على منصات مثل Aave، خاصة في الأسواق الرئيسية. من الضروري متابعة الانتخابات المقبلة والتحولات السياسية لتقييم هذه المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Aave يقود انتعاش سوق التمويل اللامركزي ، دخول المؤسسات قد يدفع جولة جديدة من ارتفع
هل سيكون هناك انتعاش في التمويل اللامركزي؟ Aave قد تقود جولة جديدة من الارتفع في الصناعة
مؤخراً، أشار العديد من الشخصيات المعروفة في مجال التمويل اللامركزي إلى أنه قد يكون هناك انتعاش قادم. شارك أحد المحللين مؤخراً مقالاً يناقش الأسباب المحتملة لانتعاش DeFi 2.0 الذي قد يكون وشيكاً. فيما يلي العوامل الرئيسية التي تم التأكيد عليها:
في بيئة اقتصادية أوسع، قد تمثل خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس نقطة تحول. ارتفع عرض M2 مرة أخرى، ويتبع البيتكوين اتجاه الدورات السابقة، مما يشير إلى احتمال بدء سوق ثور قوي.
على الرغم من أن بعض الناس يحذرون من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة غالبًا ما تشير إلى الركود الاقتصادي، إلا أن التوترات الجيوسياسية لا تزال قائمة، لكن السوق بشكل عام يحافظ على موقف إيجابي. تبدو هذه الجولة من الانتعاش مختلفة، كما لو كانت تستعد لارتفاع فريد قد يفاجئ الكثيرين.
نظرًا لتجربة سوق هابطة طويلة الأمد، يمكن اعتبار أن تقييم التمويل اللامركزي مضغوط حاليًا، مما يشير إلى أن هذا المجال قد يكون مُقَوَّمًا بأقل من قيمته. سنقوم بعد ذلك بدراسة وضع AAVE بعناية، وتقييم دوره المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي القوي.
Aave: هل هي جاهزة للانفجار؟
ارتفع TVL في التمويل اللامركزي من أدنى مستوى له في عام 2022 بشكل كبير، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، على الرغم من هذا الانتعاش، فإن TVL الحالي لا يزال أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 والتي تبلغ حوالي 154 مليار دولار. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من زيادة الاهتمام في هذا المجال، فإن تقييم التمويل اللامركزي لا يزال بعيداً عن ذروته في الجولة السابقة من السوق الصاعدة.
( 1. قيادة السوق والنشاط
Aave هي واحدة من الشركات الرائدة في مجال التمويل اللامركزي ، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض وإقراض العملات المشفرة بدون وسطاء. تم إطلاقها في البداية في عام 2017 وتم إعادة تسميتها إلى Aave في عام 2018 ، وقد حصلت المنصة على زخمها خلال ازدهار التمويل اللامركزي في عام 2020 ، حيث استحوذت على أكثر من 50٪ من سوق إقراض التمويل اللامركزي على مدى السنوات الثلاث الماضية. يكمن الدافع وراء نجاحها في التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة ، مثل عملة GHO المستقرة ، بالإضافة إلى "وحدة الأمان" بقيمة 400 مليون دولار التي تعزز الأمان. تدعم خطة "الشراء والتوزيع" من خلال خلق ضغط شراء مستقر زيادة طويلة الأجل في التوكن.
في عام 2024، وصلت القيمة الإجمالية المقيدة (TVL) لـ Aave إلى 13 مليار دولار، مما يدل على معدل قوي من اعتماد المستخدمين وزيادة الثقة في المنصة. كما أن إطلاق عملة GHO المستقرة زاد من مصادر دخلها، في حين أن التوسع الأخير إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos قد وسع من نطاق سوقها.
لقد زادت القروض النشطة في Aave مؤخرًا. اعتبارًا من التحديث الأخير، بلغت القروض النشطة في Aave 7.4 مليار دولار، مما يعكس ارتفاعًا ملحوظًا، ويعزز من مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. يعود هذا النمو إلى التعديلات الأخيرة في اقتصاديات رموزها، التي قللت من ضغوط التضخم على رموز AAVE، وحولت الإيرادات إلى المودعين بالعملات المستقرة، مما جعل هذه البروتوكولات أكثر جاذبية للمقرضين.
![العالم يدخل فترة تخفيف، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e052d9d93b434c378567f705279c0c95.webp###
( 2. تقدير منخفض وإمكانيات التراكم
على الرغم من هيمنة Aave، إلا أن Aave ومشاريع DeFi الأخرى لا تزال تبدو غير مقدرة. قبل عدة أشهر، شرح محلل أن سعر Aave بالنسبة إلى نسبة الرسوم )P/F### هو 2.8 مرة، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. نظرًا لأن 93% من إمدادات الرموز الخاصة بها قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغط بيع أقل مقارنةً بالمشاريع الأخرى، وقد تشهد انتعاشًا بعد فترة من الاستقرار استمرت 2.5 سنة. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها أصلًا جذابًا للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الاتجاهات الفنية، جنبًا إلى جنب مع أسسها القوية، حجج استعادة الأسعار المحتملة، خاصةً عندما تعود مشاريع DeFi إلى دائرة الضوء.
( 3. اهتمام المؤسسات
مؤخرا، كان اهتمام المؤسسات بـ Aave مدفوعا بشكل أساسي بإطلاق Aave Arc، وهو منتج DeFi مرخص مصمم خصيصا للهيئات المالية الخاضعة للتنظيم. حاليا، المنصة متاحة لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء، بما في ذلك العديد من المؤسسات المعروفة. من خلال توفير بيئة متوافقة لإقراض الأصول الرقمية، تهدف Aave Arc إلى سد الفجوة بين المالية التقليدية و التمويل اللامركزي، مع تقديم فرص عالية العائد مع تلبية المعايير التنظيمية.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت بعض المؤسسات الاستثمارية Aave رسميًا إلى مجموعة أصولها الرقمية. مع اقتراب خفض سعر الفائدة المحتمل في الولايات المتحدة، ستقلل أسعار الفائدة التقليدية المنخفضة من العائدات التي توفرها صناديق السوق النقدي بالدولار، مما يجعل العوائد العالية للتمويل اللامركزي أكثر جاذبية بالمقارنة، وبالتالي زيادة الطلب.
من الممكن أن يؤدي إطلاق ETF الإيثيريوم هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون Aave المستفيد الرئيسي بسبب وجودها القوي في سوق الإقراض على الإيثيريوم ، مما يجذب رأس المال الجديد من المستثمرين المؤسسيين.
![العالم يدخل فترة تخفيف، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e8961a606f06130cfab0fe748752a67.webp###
( 4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين الآخرين، تبرز Aave بفضل قدرتها على التعامل مع عدة شبكات ودعمها لعدد أكبر من الأصول. تعمل Aave على عدة شبكات، مما يتيح تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة معاملات أعلى، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
بالإضافة إلى ذلك، يدعم Aave مجموعة واسعة من أنواع الضمانات، بدءًا من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه العروض المتنوعة، جنبًا إلى جنب مع ميزات مثل القروض الفورية وGHO المستقر، Aave في الاستحواذ على حصة أكبر من سوق التمويل اللامركزي وتظل رائدة في مجال الإقراض.
) 5. المحفزات القادمة
Aave 2030 هو اقتراح استراتيجي من Aave Labs يهدف إلى توسيع البروتوكول خارج Ethereum وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية:
التوسع عبر السلاسل: تهدف Aave إلى دعم سلاسل غير EVM وتوسيع وجودها، وبناء منصة DeFi عبر السلاسل غير مرتبطة بالشبكة. سيسمح ذلك للمستخدمين بالوصول إلى خدمات Aave في أنظمة blockchain المختلفة، مما يعزز السيولة ويزيد من معدل اعتماد المستخدم.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وأدوات الحوكمة المحسنة. من خلال دمج الأصول من العالم الحقيقي مع عملتها المستقرة الأصلية GHO، تهدف Aave إلى تنويع قاعدة الضمانات لديها، مما يوفر مزيدًا من الاستقرار لخدمات الإقراض الخاصة بها. قد تجذب هذه الخطوة المزيد من المستخدمين والمؤسسات، خاصة أولئك الذين يبحثون عن منتجات مالية أكثر أمانًا تستند إلى العالم الحقيقي.
نموذج الأموال النشط: على عكس نماذج الأموال الاسترجاعية السابقة، قدم Aave نموذج ميزانية نشطة لخطة 2030 الخاصة به، مع تحديد تخصيصات وأهداف واضحة مسبقًا. تشمل الميزانية الأولية 15 مليون GHO و25,000 stkAAVE، مخصصة للبحث والتطوير والتدقيق الأمني.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع التغيرات الديناميكية في السوق، ويعمل كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
![الدخول العالمي في دورة التيسير، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0718e2d98bd2ebf0994fa3a7503bd1c3.webp###
عوامل الأساس المتفائلة
العوامل الأساسية الهبوطية