سوق العملات الرقمية面临多重挑战，但仍存在潜在 المعلومات المفضلة
لم تتمكن سوق العملات الرقمية في يوليو من الانتعاش كما كان متوقعًا، بل استمرت في الانخفاض بسبب تأثير عوامل سلبية متعددة. أدت أخبار الحكومة الألمانية التي تبيع البيتكوين وخطة سداد Mt.Gox إلى تفاقم مشاعر الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين، مما أثر على انخفاض شامل في سوق التشفير. على الرغم من ذلك، لا تزال هناك بعض العوامل المفضلة المحتملة في السوق، والتي قد تجلب تحولًا في المستقبل.
التحديات الرئيسية التي يواجهها السوق الحالي
تعويض Mt.Gox تسبب في اضطراب السوق
أثارت مسألة التعويض عن حادثة Mt.Gox اهتماماً كبيراً في السوق. الضغط المحتمل للبيع يبلغ حوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، وقد تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. بعد بدء التعويضات بشكل رسمي في 5 يوليو، انخفض BTC تحت مستوى الدعم 60000 دولار.
خلال هذه العملية، بدأ عمال مناجم BTC في إظهار علامات الاستسلام، وهو ما يُعتبر عادةً إشارة إلى وصول السعر إلى القاع. حدثت آخر مرة مشابهة لانخفاض قوة التعدين في عام 2022، عندما كان سعر البيتكوين حوالي 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي شركة إدارة رأس المال أن الرافعة المالية للعملات الرقمية الحالية تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية. ويتوقع أن يحدث تصحيح أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يؤثر بشكل كبير على السوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من التذبذب أو الاتجاه الهبوطي للتعافي.
الحكومة الألمانية تواصل بيع البيتكوين
قامت الحكومة الألمانية مؤخرًا بنقل أكثر من 10000 بيتكوين على دفعات إلى منصات التشفير وصانعي السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 55000 دولار لفترة. ووفقًا لبيانات من منصة معينة، تم الانتهاء من خطة بيع الحكومة الألمانية بنحو نصفها، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 بيتكوين إلى 27461 بيتكوين، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق بشكل عام، تظهر بيانات شركة إدارة الأصول أن حجم التدفقات إلى منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 4.41 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، حيث توجه 90% منها إلى منتجات الاستثمار في البيتكوين. من الناحية الإقليمية، تأتي الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة وهونغ كونغ الصينية وسويسرا وكندا، بينما شهدت ألمانيا خروج الأموال.
سوق تعدين البيتكوين يواجه تحديات
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى حوالي 54000 دولار، مما زاد من الضغط على المعدنين الذين شهدوا انخفاضًا حادًا في الأرباح نتيجة تقليص المكافآت. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فلن تتمكن سوى ماكينات التعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T من تحقيق الأرباح.
يُعتبر تصرفات بيع المعدنين أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذه المرة. في يونيو، دخل حوالي 30 ألف عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق. ومع ذلك، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب استسلام المعدنين من نهايته.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق الانتباه
خطة سداد FTX قد تدفع السوق للارتفاع
أظهر خطة إعادة الهيكلة المقدمة من قبل إحدى بورصات العملات الرقمية إلى المحكمة الأمريكية أن القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع من المتوقع أن تتراوح بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار من ديون الدائنين. يجب على الدائنين التصويت على طريقة التعويض قبل 16 أغسطس، وستقرر المحكمة في 7 أكتوبر ما إذا كانت ستوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم البورصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، مع توقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد أحد محللي التشفير أنه نظرًا لأن معظم عملاء هذه البورصة هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار قد تدخل سوق العملات الرقمية، لتكون المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار.
ارتفعت توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
تعد قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين. في الآونة الأخيرة، صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم قد خفت، ولكن لا يزال هناك حاجة لمزيد من البيانات لدعم قرار خفض الفائدة. مع ظهور أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، ارتفعت توقعات السوق حول خفض الفائدة. تظهر أداة مراقبة معدلات الفائدة أنه حتى 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر إلى 73.6٪.
نظام المحاسبة بالتشفير سيصبح ساري المفعول قريباً
ستدخل النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية التي نشرها مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي حيز التنفيذ بعد 15 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم ستتمكن من تسجيل تغيرات قيمة عملتها وفقًا للقيمة العادلة. ستدفع القواعد الجديدة سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، وقد تجذب تدفقات الأموال من الأسواق المالية الرئيسية.
مرجع لتوجه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحات في الأسعار قبل وبعد نصف المكافأة. بعد نصف المكافأة الثاني (يوليو 2016)، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 30% خلال أسبوع واحد، مع أقصى انخفاض بلغ 40%، ثم بدأ في الارتفاع. بعد نصف المكافأة الثالث (مايو 2020)، شهد السوق تقلبات لمدة حوالي 3 أشهر، حتى تم اختراقه للأعلى في نهاية يوليو.
يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافآت، لكن يجب مراقبة الوضع الفعلي عن كثب. ينبغي على المستثمرين متابعة اتجاهات السوق عن كثب وتطوير استراتيجيات مناسبة وفقًا للظروف المختلفة. إذا تجاوز السوق مستوى الضغط الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فقد يشير ذلك إلى بداية اتجاه صعودي. ومع ذلك، حتى في حالة حدوث اختراق، يجب التعامل بحذر لتجنب الشراء المفرط، مع مراعاة قوة الاتجاه بعد الاختراق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية承压下行 潜نا المعلومات المفضلة أو带来转机
سوق العملات الرقمية面临多重挑战，但仍存在潜在 المعلومات المفضلة
لم تتمكن سوق العملات الرقمية في يوليو من الانتعاش كما كان متوقعًا، بل استمرت في الانخفاض بسبب تأثير عوامل سلبية متعددة. أدت أخبار الحكومة الألمانية التي تبيع البيتكوين وخطة سداد Mt.Gox إلى تفاقم مشاعر الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين، مما أثر على انخفاض شامل في سوق التشفير. على الرغم من ذلك، لا تزال هناك بعض العوامل المفضلة المحتملة في السوق، والتي قد تجلب تحولًا في المستقبل.
التحديات الرئيسية التي يواجهها السوق الحالي
تعويض Mt.Gox تسبب في اضطراب السوق
أثارت مسألة التعويض عن حادثة Mt.Gox اهتماماً كبيراً في السوق. الضغط المحتمل للبيع يبلغ حوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، وقد تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. بعد بدء التعويضات بشكل رسمي في 5 يوليو، انخفض BTC تحت مستوى الدعم 60000 دولار.
خلال هذه العملية، بدأ عمال مناجم BTC في إظهار علامات الاستسلام، وهو ما يُعتبر عادةً إشارة إلى وصول السعر إلى القاع. حدثت آخر مرة مشابهة لانخفاض قوة التعدين في عام 2022، عندما كان سعر البيتكوين حوالي 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي شركة إدارة رأس المال أن الرافعة المالية للعملات الرقمية الحالية تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية. ويتوقع أن يحدث تصحيح أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يؤثر بشكل كبير على السوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من التذبذب أو الاتجاه الهبوطي للتعافي.
الحكومة الألمانية تواصل بيع البيتكوين
قامت الحكومة الألمانية مؤخرًا بنقل أكثر من 10000 بيتكوين على دفعات إلى منصات التشفير وصانعي السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 55000 دولار لفترة. ووفقًا لبيانات من منصة معينة، تم الانتهاء من خطة بيع الحكومة الألمانية بنحو نصفها، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 بيتكوين إلى 27461 بيتكوين، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق بشكل عام، تظهر بيانات شركة إدارة الأصول أن حجم التدفقات إلى منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 4.41 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، حيث توجه 90% منها إلى منتجات الاستثمار في البيتكوين. من الناحية الإقليمية، تأتي الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة وهونغ كونغ الصينية وسويسرا وكندا، بينما شهدت ألمانيا خروج الأموال.
سوق تعدين البيتكوين يواجه تحديات
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى حوالي 54000 دولار، مما زاد من الضغط على المعدنين الذين شهدوا انخفاضًا حادًا في الأرباح نتيجة تقليص المكافآت. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فلن تتمكن سوى ماكينات التعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T من تحقيق الأرباح.
يُعتبر تصرفات بيع المعدنين أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذه المرة. في يونيو، دخل حوالي 30 ألف عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق. ومع ذلك، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب استسلام المعدنين من نهايته.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق الانتباه
خطة سداد FTX قد تدفع السوق للارتفاع
أظهر خطة إعادة الهيكلة المقدمة من قبل إحدى بورصات العملات الرقمية إلى المحكمة الأمريكية أن القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع من المتوقع أن تتراوح بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار من ديون الدائنين. يجب على الدائنين التصويت على طريقة التعويض قبل 16 أغسطس، وستقرر المحكمة في 7 أكتوبر ما إذا كانت ستوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم البورصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، مع توقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد أحد محللي التشفير أنه نظرًا لأن معظم عملاء هذه البورصة هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار قد تدخل سوق العملات الرقمية، لتكون المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار.
ارتفعت توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
تعد قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين. في الآونة الأخيرة، صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم قد خفت، ولكن لا يزال هناك حاجة لمزيد من البيانات لدعم قرار خفض الفائدة. مع ظهور أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، ارتفعت توقعات السوق حول خفض الفائدة. تظهر أداة مراقبة معدلات الفائدة أنه حتى 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر إلى 73.6٪.
نظام المحاسبة بالتشفير سيصبح ساري المفعول قريباً
ستدخل النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية التي نشرها مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي حيز التنفيذ بعد 15 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم ستتمكن من تسجيل تغيرات قيمة عملتها وفقًا للقيمة العادلة. ستدفع القواعد الجديدة سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، وقد تجذب تدفقات الأموال من الأسواق المالية الرئيسية.
مرجع لتوجه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحات في الأسعار قبل وبعد نصف المكافأة. بعد نصف المكافأة الثاني (يوليو 2016)، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 30% خلال أسبوع واحد، مع أقصى انخفاض بلغ 40%، ثم بدأ في الارتفاع. بعد نصف المكافأة الثالث (مايو 2020)، شهد السوق تقلبات لمدة حوالي 3 أشهر، حتى تم اختراقه للأعلى في نهاية يوليو.
يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافآت، لكن يجب مراقبة الوضع الفعلي عن كثب. ينبغي على المستثمرين متابعة اتجاهات السوق عن كثب وتطوير استراتيجيات مناسبة وفقًا للظروف المختلفة. إذا تجاوز السوق مستوى الضغط الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فقد يشير ذلك إلى بداية اتجاه صعودي. ومع ذلك، حتى في حالة حدوث اختراق، يجب التعامل بحذر لتجنب الشراء المفرط، مع مراعاة قوة الاتجاه بعد الاختراق.