الاحتياطي الفيدرالي (FED) يحافظ على معدل الفائدة ثابت وسوق العملات الرقمية قد يستمر في الارتفاع بعد تعديل قصير الأجل

هذا الشهر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن إبقاء معدل الفائدة دون تغيير، ورفع توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي في المستقبل. على الرغم من أن اليابان أعلنت عن زيادة معدل الفائدة لأول مرة منذ 17 عامًا مما أثار الانتباه، إلا أن التحليلات تشير إلى أن تأثيرها محدود. كما أن المستثمرين الأوروبيين يراهنون على اقتراب دورة خفض الفائدة. شهد سوق العملات الرقمية تعديلات قصيرة الأجل، ولكن من خلال تحليل جانب العرض، لا يزال هناك زخم كافٍ للارتفاع في المستقبل.

في 20 مارس، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن قرار معدل الفائدة، حيث تم الإبقاء على نطاق هدف معدل الفائدة الفيدرالية بين 5.25% و 5.5% دون تغيير. على الرغم من أن بيانات CPI في فبراير كانت أعلى من المتوقع، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) اختار عدم التحرك. هذه هي المرة الثالثة على التوالي التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن رفع الفائدة، ويعتقد السوق عمومًا أن دورة رفع الفائدة قد انتهت. ومع ذلك، أشار الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى أنه لا يوجد حاليًا ضرورة لخفض الفائدة.

رفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للفترة 2024-2026، وخفض توقعات معدل البطالة لعام 2024. بالنسبة لخفض أسعار الفائدة في المستقبل، قد يتعين الانتظار حتى تظهر علامات ضعف واضحة في سوق العمل.

أظهرت بيانات الصناعة التحويلية الأمريكية لشهر مارس أداءً جيدًا، حيث حققت النشاط أعلى زيادة لها في نحو عامين. تسارعت مؤشرات الإنتاج والتوظيف والأسعار، مما يعكس أن القطاع الصناعي في مرحلة توسّع. حاليًا، تُظهر البيانات الاقتصادية التي تركز عليها الولايات المتحدة أنه لا يوجد حاجة لخفض أسعار الفائدة، واحتمالية خفض الفائدة في مايو منخفضة.

أعلن بنك اليابان المركزي هذا الشهر عن أول زيادة في معدل الفائدة منذ 17 عامًا، مما أثار مخاوف السوق بشأن انكماش السيولة العالمية. ومع ذلك، يرى المحللون أن تأثير رفع الفائدة اليابانية قد يكون مبالغًا فيه، ومن المتوقع أن يخفف خفض الفائدة الوشيك من الاحتياطي الفيدرالي (FED) من ضغوط السيولة.

سجلت المؤشرات الثلاثة الكبرى في سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا جديدًا هذا الشهر، لكن بعض المستثمرين بدأوا في جني الأرباح. شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا وتايوان لأشباه الموصلات تقلبات، لكن قطاع أشباه الموصلات لا يزال يحظى بالاهتمام. كانت الأسواق الأوروبية قوية، حيث راهن المستثمرون أيضًا على خفض معدل الفائدة.

شهد سوق العملات الرقمية تقلبات كبيرة هذا الشهر، حيث تجاوز سعر البيتكوين 73,000 دولار ليحقق أعلى مستوى تاريخي، ثم تراجع إلى حوالي 61,000 دولار. حالياً، تؤثر تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة بشكل كبير على سعر البيتكوين. تظهر بيانات الشبكة أن المستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية لم يقوموا بتخفيض حصصهم بشكل كبير، بينما يعد المستثمرون الأفراد القوة الرئيسية للبيع في هذه الجولة من التراجع.

من جانب العرض، فإن تقليص مكافأة البيتكوين سيؤدي إلى ارتفاع تكلفة التعدين، مما قد يصبح أحد العوامل المهمة التي تدفع السوق الصاعدة. بالإضافة إلى ذلك، ستعتبر لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الإيثريوم كأداة مالية، لكن مؤسسات مثل بلاك روك لا تزال متفائلة بشأن آفاق إطلاق ETF للإيثريوم.

بشكل عام، على الرغم من التقلبات على المدى القصير، فإن الدافع لارتفاع سوق العملات الرقمية على المدى الطويل لا يزال قويًا. يحتاج المستثمرون إلى متابعة تحركات الجهات التنظيمية مثل SEC عن كثب، وفي الوقت نفسه النظر بشكل عقلاني إلى تقلبات السوق.