طبيعة الاقتصاد التشفيري: دمج الاستثمار والتكنولوجيا
اقتصاد التشفير ليس مجرد ثورة تقنية، بل هو مجال يتطلب فهماً عميقاً لقواعد الاستثمار. العديد من الممارسين والهواة يجدون صعوبة في التكيف مع هذه الصناعة، إلى حد كبير بسبب تقلباتها الدورية الشديدة. في سوق الثور، هناك بالفعل فرصة للأشخاص العاديين لتحقيق عوائد تصل إلى عشرة أضعاف أو حتى مئة ضعف، لكن في سوق الدب، تكون الخسائر شديدة أيضاً. في النهاية، بغض النظر عن من هو، بمجرد دخولهم مجال التشفير، فإن المعرفة الاستثمارية هي مادة دراسية أساسية.
السبب الرئيسي وراء سوق الدب الحالي هو تشديد السيولة الناتج عن زيادة أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. لقد انتهى عصر العوائد المرتفعة المجنونة في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث انخفضت عوائد بروتوكولات الإقراض الرئيسية بشكل عام إلى أقل من 2%. بالمقارنة، تجاوزت عوائد السندات الحكومية الأمريكية في العالم الواقعي 3%، مما دفع المستثمرين المؤسسيين ومشروعات العملات المستقرة إلى تحويل الأموال باستمرار من سوق التشفير إلى السوق المالية التقليدية لشراء السندات.
منذ الثمانينيات حتى الآن، مرت الاحتياطي الفيدرالي بست دورات لرفع أسعار الفائدة، كل منها استمرت من 1 إلى 3 سنوات، وبلغ متوسط عدد مرات رفع الفائدة 10 مرات. كلما كانت وتيرة رفع الفائدة أبطأ، كانت النتائج غالبًا أسوأ، وأصبح من الصعب السيطرة على التضخم. على سبيل المثال، كانت الدورة السادسة لرفع الفائدة من 2015 إلى 2018 بطيئة نسبيًا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية، مثل النفط، بدلاً من انخفاضها. بعد أكتوبر من هذا العام، استمرت أسعار النفط في الارتفاع، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ سياسة رفع أسعار الفائدة بقوة. لا شك أن أسواق الأسهم العالمية وسوق التشفير ستواجهان ضغط سحب الأموال من المؤسسات في عام 2023، ولم تصل القاع بعد في سوق الدب، لذا ينبغي على المستثمرين تجنب الحديث عن شراء القيعان.
إيثيريوم zkRollup: حل التوسع المنتظر
بعيدًا عن الدورة الكبيرة لسوق رأس المال، إذا نظرنا فقط إلى الابتكارات التي جلبتها تقنية التشفير وإمكانية إثارة موجة Web3.0، فإن Ethereum وحلول توسيع zkRollup الخاصة به، وخاصة حلول zkRollup المبنية على zkEVM من الجيل الجديد، لا تزال تستحق منا الحفاظ على التفاؤل.
قال فيتاليك بوترين، المؤسس المشارك لإيثريوم، في اجتماع يوم 30 سبتمبر: "بعد الدمج، الهدف التالي لإيثريوم هو القابلية للتوسع." تعتبر قابلية التوسع واحدة من القضايا الأساسية التي تعيق العديد من العملات الرقمية وتطبيقات البلوكشين من أن تصبح سائدة. تحقق zkRollups القابلية للتوسع من خلال تجميع المئات من المعاملات في مهمة تنفيذ واحدة والتحقق من جميع المعاملات في مهمة واحدة.
بدعم كبير من فيتاليك، أصبحت Rollup الحل السائد لقابلية التوسع في إيثريوم. يمكن تقسيم حلول Rollup إلى نوعين: Rollup المتفائلة و zkRollup، والفرق الرئيسي بينهما هو طريقة ضمان صلاحية المعاملات. تستخدم Rollup المتفائلة آلية إثبات الاحتيال، بينما تعتمد zkRollup على الإثباتات الرياضية للمعرفة الصفرية.
في شبكة Rollup المتفائلة، يتم تعيين دور المتحدي، الذي يمكنه إثبات أن البيانات المقدمة إلى إيثيريوم تحتوي على احتيال، ثم يتم التراجع عن المعاملات غير الصالحة من خلال توافق الشبكة. على النقيض من ذلك، تستخدم zkRollup تقنية الإثباتات الصفرية للمعرفة عند معالجة بيانات المعاملات، مما يضمن صحة بيانات المعاملات، ويقدم الإثبات مباشرة إلى إيثيريوم، لتحقيق توافق فوري في الحالة النهائية.
بالمقارنة مع Rollup المتفائل, يعتمد zkRollup على إثبات المعرفة الصفرية لإجراء التحقق الرياضي, مما يمنحه مزايا تقنية أكبر. لقد قامت بعض المشاريع باستكشافات مستقبلية في هذا المجال لعدة سنوات.
ومع ذلك، فإن إحدى القضايا الرئيسية هي أن EVM( آلة افتراضية إيثريوم) لم تُصمم لدعم الإثباتات ذات المعرفة الصفرية، مما يجعل من الصعب للغاية بناء آلة افتراضية متوافقة مع Solidity وتدعم الإثباتات ذات المعرفة الصفرية. على سبيل المثال، لا يمكن لبعض المشاريع دعم العقود الذكية المكتوبة بلغة Solidity.
لحل هذه المشكلة، تقوم عدة فرق بتطوير آلة افتراضية تدعم حسابات إثبات المعرفة الصفرية ومتوافقة مع Solidity، وهي zkEVM. على عكس الآلات الافتراضية العادية، يمكن لـ zkEVM إثبات صحة التنفيذ، بما في ذلك صلاحية المدخلات والمخرجات المستخدمة أثناء التنفيذ.
ضرورة إعادة تصميم zkEVM
تستخدم فرق مختلفة حلول zkEVM مختلفة. يقوم البعض بترجمة كود البايت إلى تعليمات ميكرو، ويستخدمون STARK لتوليد إثبات صحة انتقال الحالة، ثم يستخدمون SNARK للتحقق من صحة الإثبات قبل تقديمه إلى إيثريوم للتحقق. بينما تشبه بعض الحلول هذا إلى حد ما، لكنها تستخدم Halo 2 فقط كطريقة لإثبات المعرفة الصفرية.
هناك أيضًا فريق يقوم بترجمة كود العقد المكتوب بلغة Solidity إلى Yul(، وهي لغة وسيطة يمكن ترجمتها إلى بايت كود لآلات افتراضية مختلفة)، ثم يتم إعادة تجميع بايت كود Yul إلى مجموعة بايت كود مخصصة ومتوافقة مع الدوائر مصممة خصيصًا لـ zkEVM.
هل هذه الأنظمة ناضجة بما يكفي لت投入 الإنتاج؟ هل نحتاج إلى إعادة تصميم zkEVM أفضل؟ عادةً ما تستخدم zkRollup بروتوكولات المعرفة الصفرية لإثبات وتجميع جميع المعاملات قبل نشر إثبات التجميع على السلسلة الرئيسية. نظريًا، يعني هذا أن سلسلة الطبقة الأولى يمكنها التحقق من "إثبات" قصير يغطي آلاف المعاملات المعقدة، دون إمكانية الغش. ومع ذلك، بعد إصدار بعض شبكات اختبار zkEVM، اكتشف الناس أن الوضع الفعلي ليس مثالياً - فقد تستغرق معالجة بضع معاملات عشرات الدقائق، والسرعة بطيئة جداً.
قامت فرق بتحسين هيكل zkEVM وإعادة تصميم zkEVM، مما جعل كفاءته أعلى من جميع حلول zkEVM الحالية. السبب الرئيسي هو استخدام هيكل هرمي مصمم بشكل جيد، مما يقلل من المساحة الضائعة في الدوائر وحجم متعددة الحدود، وبالتالي تقليل الوقت اللازم لتوليد الأدلة. في الوقت نفسه، يقوم المتسلسل بتشغيل عقدة إيثيريوم، ويستقبل معاملات المستخدم، وينتج حالة جديدة وTrace صديقة لـ zkEVM خاصة. يحصل مولد الأدلة على هذا Trace من المتسلسل، ويستخدم عددًا كبيرًا من الجداول الصغيرة ( بدلاً من جدول ضخم واحد ) لمعالجته، مما يقلل بشكل كبير من الفائض ويزيد من سرعة توليد الأدلة.
أهمية إثبات المعرفة الصفري الأسرع
على الرغم من أن SNARK بسيطة، إلا أن كفاءتها ليست مثل STARK. ومع ذلك، مع ظهور تقنيات جديدة، لم تعد مزايا STARK واضحة. نظرًا لأن السرعة هي نقطة ضعف zkEVM، فإن مقارنة كفاءة الحساب لها أهمية كبيرة. حقق STARK وقت إثبات وزمن تحقق شبه خطي، وهو أسرع من SNARK، لكنه أبطأ بشكل واضح من أنظمة الإثبات الناشئة.
بعض أنظمة الإثبات الجديدة هي أول نظام في العالم يحقق وقت إثبات خطي ووقت تحقق فرعي خطي في الإثباتات الصفرية، وقد وصلت إلى الحدود النظرية. عادةً ما تكون هذه الأنظمة شفافة، ولا تتطلب أي إعداد موثوق، مما يحافظ على أعلى مستوى من الأمان.
تستند هذه الأنظمة الجديدة إلى رموز قابلة للتشفير في الوقت الخطي، وهي الأسرع بين جميع مخططات إثبات المعرفة الصفرية الحالية. بالإضافة إلى ذلك، بسبب استخدام تقنية الاستدعاء، يتم تقليل حجم الإثبات إلى 1/7 من المخططات الحالية، مما يتيح للمستخدمين النهائيين الاستفادة من خدمات شبكة إيثيريوم من الطبقة الثانية بتكاليف منخفضة للغاية.
ضرورة وجود طبقة بيانات مستقلة
تركز zkRollup الحالية بشكل أساسي على تقليل عبء الحساب في التحقق من المعاملات. هذا مهم بشكل خاص لإيثريوم، لأن تكلفة تنفيذ العقود الذكية المعقدة مرتفعة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على عقد إيثريوم تخزين بيانات المعاملات الأصلية في نفس الوقت. هذا ليس مثالياً، لأن إيثريوم أكثر ملاءمة كطبقة توافق بدلاً من طبقة تخزين، مما يعني أن عنق الزجاجة في التوسع لا يزال موجودًا - عندما تكون سعة النطاق الترددي والتخزين لعقد غير كافية ( بدلاً من قدرة الحساب غير كافية )، سيتأثر أداء الشبكة.
هذا هو السبب في أن الإيثيريوم يحتاج إلى طبقة بيانات مستقلة للحفاظ على هذه البيانات الأصلية للمعاملات، لتجنب تجميد كامل نظام العقود الذكية بسبب عطل خادم zkRollup أو عقد الإيثيريوم. والأهم من ذلك، أنها ستفصل تكلفة الشبكة من الطبقة الثانية عن تكلفة الشبكة من الطبقة الأولى، مما يقلل بشكل أكبر من تكلفة معاملات zkRollup المستندة إلى zkEVM، وقد تصل النسبة إلى أكثر من 50٪.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم zkEVM توسعة جديدة: إثبات أسرع وطبقة البيانات مستقلة
طبيعة الاقتصاد التشفيري: دمج الاستثمار والتكنولوجيا
اقتصاد التشفير ليس مجرد ثورة تقنية، بل هو مجال يتطلب فهماً عميقاً لقواعد الاستثمار. العديد من الممارسين والهواة يجدون صعوبة في التكيف مع هذه الصناعة، إلى حد كبير بسبب تقلباتها الدورية الشديدة. في سوق الثور، هناك بالفعل فرصة للأشخاص العاديين لتحقيق عوائد تصل إلى عشرة أضعاف أو حتى مئة ضعف، لكن في سوق الدب، تكون الخسائر شديدة أيضاً. في النهاية، بغض النظر عن من هو، بمجرد دخولهم مجال التشفير، فإن المعرفة الاستثمارية هي مادة دراسية أساسية.
السبب الرئيسي وراء سوق الدب الحالي هو تشديد السيولة الناتج عن زيادة أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. لقد انتهى عصر العوائد المرتفعة المجنونة في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث انخفضت عوائد بروتوكولات الإقراض الرئيسية بشكل عام إلى أقل من 2%. بالمقارنة، تجاوزت عوائد السندات الحكومية الأمريكية في العالم الواقعي 3%، مما دفع المستثمرين المؤسسيين ومشروعات العملات المستقرة إلى تحويل الأموال باستمرار من سوق التشفير إلى السوق المالية التقليدية لشراء السندات.
منذ الثمانينيات حتى الآن، مرت الاحتياطي الفيدرالي بست دورات لرفع أسعار الفائدة، كل منها استمرت من 1 إلى 3 سنوات، وبلغ متوسط عدد مرات رفع الفائدة 10 مرات. كلما كانت وتيرة رفع الفائدة أبطأ، كانت النتائج غالبًا أسوأ، وأصبح من الصعب السيطرة على التضخم. على سبيل المثال، كانت الدورة السادسة لرفع الفائدة من 2015 إلى 2018 بطيئة نسبيًا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية، مثل النفط، بدلاً من انخفاضها. بعد أكتوبر من هذا العام، استمرت أسعار النفط في الارتفاع، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ سياسة رفع أسعار الفائدة بقوة. لا شك أن أسواق الأسهم العالمية وسوق التشفير ستواجهان ضغط سحب الأموال من المؤسسات في عام 2023، ولم تصل القاع بعد في سوق الدب، لذا ينبغي على المستثمرين تجنب الحديث عن شراء القيعان.
إيثيريوم zkRollup: حل التوسع المنتظر
بعيدًا عن الدورة الكبيرة لسوق رأس المال، إذا نظرنا فقط إلى الابتكارات التي جلبتها تقنية التشفير وإمكانية إثارة موجة Web3.0، فإن Ethereum وحلول توسيع zkRollup الخاصة به، وخاصة حلول zkRollup المبنية على zkEVM من الجيل الجديد، لا تزال تستحق منا الحفاظ على التفاؤل.
قال فيتاليك بوترين، المؤسس المشارك لإيثريوم، في اجتماع يوم 30 سبتمبر: "بعد الدمج، الهدف التالي لإيثريوم هو القابلية للتوسع." تعتبر قابلية التوسع واحدة من القضايا الأساسية التي تعيق العديد من العملات الرقمية وتطبيقات البلوكشين من أن تصبح سائدة. تحقق zkRollups القابلية للتوسع من خلال تجميع المئات من المعاملات في مهمة تنفيذ واحدة والتحقق من جميع المعاملات في مهمة واحدة.
بدعم كبير من فيتاليك، أصبحت Rollup الحل السائد لقابلية التوسع في إيثريوم. يمكن تقسيم حلول Rollup إلى نوعين: Rollup المتفائلة و zkRollup، والفرق الرئيسي بينهما هو طريقة ضمان صلاحية المعاملات. تستخدم Rollup المتفائلة آلية إثبات الاحتيال، بينما تعتمد zkRollup على الإثباتات الرياضية للمعرفة الصفرية.
في شبكة Rollup المتفائلة، يتم تعيين دور المتحدي، الذي يمكنه إثبات أن البيانات المقدمة إلى إيثيريوم تحتوي على احتيال، ثم يتم التراجع عن المعاملات غير الصالحة من خلال توافق الشبكة. على النقيض من ذلك، تستخدم zkRollup تقنية الإثباتات الصفرية للمعرفة عند معالجة بيانات المعاملات، مما يضمن صحة بيانات المعاملات، ويقدم الإثبات مباشرة إلى إيثيريوم، لتحقيق توافق فوري في الحالة النهائية.
بالمقارنة مع Rollup المتفائل, يعتمد zkRollup على إثبات المعرفة الصفرية لإجراء التحقق الرياضي, مما يمنحه مزايا تقنية أكبر. لقد قامت بعض المشاريع باستكشافات مستقبلية في هذا المجال لعدة سنوات.
ومع ذلك، فإن إحدى القضايا الرئيسية هي أن EVM( آلة افتراضية إيثريوم) لم تُصمم لدعم الإثباتات ذات المعرفة الصفرية، مما يجعل من الصعب للغاية بناء آلة افتراضية متوافقة مع Solidity وتدعم الإثباتات ذات المعرفة الصفرية. على سبيل المثال، لا يمكن لبعض المشاريع دعم العقود الذكية المكتوبة بلغة Solidity.
لحل هذه المشكلة، تقوم عدة فرق بتطوير آلة افتراضية تدعم حسابات إثبات المعرفة الصفرية ومتوافقة مع Solidity، وهي zkEVM. على عكس الآلات الافتراضية العادية، يمكن لـ zkEVM إثبات صحة التنفيذ، بما في ذلك صلاحية المدخلات والمخرجات المستخدمة أثناء التنفيذ.
ضرورة إعادة تصميم zkEVM
تستخدم فرق مختلفة حلول zkEVM مختلفة. يقوم البعض بترجمة كود البايت إلى تعليمات ميكرو، ويستخدمون STARK لتوليد إثبات صحة انتقال الحالة، ثم يستخدمون SNARK للتحقق من صحة الإثبات قبل تقديمه إلى إيثريوم للتحقق. بينما تشبه بعض الحلول هذا إلى حد ما، لكنها تستخدم Halo 2 فقط كطريقة لإثبات المعرفة الصفرية.
هناك أيضًا فريق يقوم بترجمة كود العقد المكتوب بلغة Solidity إلى Yul(، وهي لغة وسيطة يمكن ترجمتها إلى بايت كود لآلات افتراضية مختلفة)، ثم يتم إعادة تجميع بايت كود Yul إلى مجموعة بايت كود مخصصة ومتوافقة مع الدوائر مصممة خصيصًا لـ zkEVM.
هل هذه الأنظمة ناضجة بما يكفي لت投入 الإنتاج؟ هل نحتاج إلى إعادة تصميم zkEVM أفضل؟ عادةً ما تستخدم zkRollup بروتوكولات المعرفة الصفرية لإثبات وتجميع جميع المعاملات قبل نشر إثبات التجميع على السلسلة الرئيسية. نظريًا، يعني هذا أن سلسلة الطبقة الأولى يمكنها التحقق من "إثبات" قصير يغطي آلاف المعاملات المعقدة، دون إمكانية الغش. ومع ذلك، بعد إصدار بعض شبكات اختبار zkEVM، اكتشف الناس أن الوضع الفعلي ليس مثالياً - فقد تستغرق معالجة بضع معاملات عشرات الدقائق، والسرعة بطيئة جداً.
قامت فرق بتحسين هيكل zkEVM وإعادة تصميم zkEVM، مما جعل كفاءته أعلى من جميع حلول zkEVM الحالية. السبب الرئيسي هو استخدام هيكل هرمي مصمم بشكل جيد، مما يقلل من المساحة الضائعة في الدوائر وحجم متعددة الحدود، وبالتالي تقليل الوقت اللازم لتوليد الأدلة. في الوقت نفسه، يقوم المتسلسل بتشغيل عقدة إيثيريوم، ويستقبل معاملات المستخدم، وينتج حالة جديدة وTrace صديقة لـ zkEVM خاصة. يحصل مولد الأدلة على هذا Trace من المتسلسل، ويستخدم عددًا كبيرًا من الجداول الصغيرة ( بدلاً من جدول ضخم واحد ) لمعالجته، مما يقلل بشكل كبير من الفائض ويزيد من سرعة توليد الأدلة.
أهمية إثبات المعرفة الصفري الأسرع
على الرغم من أن SNARK بسيطة، إلا أن كفاءتها ليست مثل STARK. ومع ذلك، مع ظهور تقنيات جديدة، لم تعد مزايا STARK واضحة. نظرًا لأن السرعة هي نقطة ضعف zkEVM، فإن مقارنة كفاءة الحساب لها أهمية كبيرة. حقق STARK وقت إثبات وزمن تحقق شبه خطي، وهو أسرع من SNARK، لكنه أبطأ بشكل واضح من أنظمة الإثبات الناشئة.
بعض أنظمة الإثبات الجديدة هي أول نظام في العالم يحقق وقت إثبات خطي ووقت تحقق فرعي خطي في الإثباتات الصفرية، وقد وصلت إلى الحدود النظرية. عادةً ما تكون هذه الأنظمة شفافة، ولا تتطلب أي إعداد موثوق، مما يحافظ على أعلى مستوى من الأمان.
تستند هذه الأنظمة الجديدة إلى رموز قابلة للتشفير في الوقت الخطي، وهي الأسرع بين جميع مخططات إثبات المعرفة الصفرية الحالية. بالإضافة إلى ذلك، بسبب استخدام تقنية الاستدعاء، يتم تقليل حجم الإثبات إلى 1/7 من المخططات الحالية، مما يتيح للمستخدمين النهائيين الاستفادة من خدمات شبكة إيثيريوم من الطبقة الثانية بتكاليف منخفضة للغاية.
ضرورة وجود طبقة بيانات مستقلة
تركز zkRollup الحالية بشكل أساسي على تقليل عبء الحساب في التحقق من المعاملات. هذا مهم بشكل خاص لإيثريوم، لأن تكلفة تنفيذ العقود الذكية المعقدة مرتفعة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على عقد إيثريوم تخزين بيانات المعاملات الأصلية في نفس الوقت. هذا ليس مثالياً، لأن إيثريوم أكثر ملاءمة كطبقة توافق بدلاً من طبقة تخزين، مما يعني أن عنق الزجاجة في التوسع لا يزال موجودًا - عندما تكون سعة النطاق الترددي والتخزين لعقد غير كافية ( بدلاً من قدرة الحساب غير كافية )، سيتأثر أداء الشبكة.
هذا هو السبب في أن الإيثيريوم يحتاج إلى طبقة بيانات مستقلة للحفاظ على هذه البيانات الأصلية للمعاملات، لتجنب تجميد كامل نظام العقود الذكية بسبب عطل خادم zkRollup أو عقد الإيثيريوم. والأهم من ذلك، أنها ستفصل تكلفة الشبكة من الطبقة الثانية عن تكلفة الشبكة من الطبقة الأولى، مما يقلل بشكل أكبر من تكلفة معاملات zkRollup المستندة إلى zkEVM، وقد تصل النسبة إلى أكثر من 50٪.