سوق العملات الرقمية منخفضة يصعب تغييرها، المعلومات المفضلة المتعددة قد تدفع السوق للتعافي
بعد استمرار الركود في شهري مايو ويونيو، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. أدى بيع الحكومة الألمانية لعملة البيتكوين وعوامل سلبية أخرى مثل سداد Mt.Gox إلى تفاقم مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما تسبب في انخفاض كبير في سعر البيتكوين وتراجع شامل في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة شديدة، فإن تداخل عدة معلومات مفضلة، مثل خطة سداد FTX بحجم 16 مليار دولار، وزيادة التوقعات بشأن خفض الفائدة، والانتخابات الأمريكية، جعل العديد من المهنيين في القطاع يرون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولاً في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الرئيسية التي تواجه السوق الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق، سعر البيتكوين يتراجع بشكل كبير
أثارت مسألة تعويضات حادثة Mt. Gox اهتمامًا واسعًا في السوق. الضغط على البيع الذي يصل إلى 142,000 BTC و143,000 BCH، تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60,000 دولار.
مع بدء التعويضات من Mt. Gox رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب الضغط الكبير للبيع. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام بين عمال مناجم BTC. تشير الخبرات التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث انخفاض قابل للمقارنة في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد المؤسسين المشاركين لشركة استثمار في العملات الرقمية أن معظم المشاركين في السوق لا يدركون خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين على مدى أربعة أشهر. وأشار إلى أن الرافعة المالية الحالية للعملات الرقمية قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقارنة بـ 13 أسبوعًا)، ولم تحدث عمليات تصفية شديدة بعد.
لقد توقع أن يكون الحد الأدنى البالغ 50,000 دولار الذي تم تقديره في البداية متحفظًا للغاية، وقد يرى السوق تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن يظهر احتمال حدوث انعكاس نحو الاتجاه الصعودي.
الحكومة الألمانية تتخلص من البيتكوين: لقد تم تصفية ما يقرب من نصفها
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تحتفظ بها إلى بورصات التشفير وصناع السوق على دفعات. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين لأدنى من 55,000 دولار لفترة من الوقت. ومع ذلك، وفقًا لمعلومات من منصة بيانات معينة، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت الحكومة الألمانية 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 إلى 27461، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها إحدى شركات إدارة الأصول أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بينها، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت تدفقات الأموال بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار. وكانت هناك تدفقات شراء كبيرة أخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار) وسويسرا (24 مليون دولار) وكندا (12 مليون دولار)، في حين كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين تأثرت أرباحهم بشكل كبير بسبب النصف. أظهرت التحقيقات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فلن تتمكن سوى أجهزة التعدين ASIC ذات الكفاءة التي تزيد عن 23W/T من تحقيق الأرباح، ولا يوجد سوى عدد قليل من الطرازات التي يمكن أن تصمد بصعوبة.
يُعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذا. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليص المكافآت، لا تزال مبيعات شركات التعدين مستمرة، حيث دخل السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين فقط في يونيو.
تظهر بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فإن أجهزة التعدين ASIC التي لديها قدرة 26 واط/تيراوات أو أقل فقط هي القادرة على تحقيق الأرباح. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل أجهزة التعدين الستة مثل Antminer S21 Hydro وAntminer S21 وAvalon A1466I والتي تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولار و43292 دولار و48240 دولار على التوالي. بينما تحتاج نماذج أخرى مثل Antminer S19 XP Hydro وAntminer S19 XP وWhatsminer M56S++ إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولار و53187 دولار و54424 دولار على التوالي لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتفاظ بتدفق نقدي أو للانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، حيث اقترب استسلام المعدنين من نهايته. في 9 يوليو، أظهر منصة بيانات معينة أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% لتصل إلى 79.5T، وكان متوسط معدل التجزئة على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفد إجمالي حجم التداول في منصات التداول خارج البورصة الخاصة بشركات التعدين، مما يدل على تخفيف الضغط البيعي.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء المنقبين، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع من قبل المنقبين في التقلص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة سداد FTX السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وبيان الإفصاح الذي قدمته FTX إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزة 11 مليار دولار التي تدين بها FTX للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي نقد متبقي لدفع فوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت FTX على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي دورسي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم FTX بسداد الدائنين في غضون شهرين، مع توقع أن يتم ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن بعض محللي التشفير يعتقدون أنه نظرًا لأن معظم عملاء FTX هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز الإيثريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات زيادة أو خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما تؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، ولكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بتخفيض سعر الفائدة. إذا تم تخفيض سعر الفائدة في وقت مبكر جداً، فقد يعود التضخم للظهور؛ وإذا تم تخفيضه في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن باول ذكر أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن أحدث بيانات الاقتصاد الأمريكي تظهر أن نمو الاقتصاد يتباطأ، مثلما تم تعديل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو بشكل كبير، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة متابعة أسعار الفائدة في إحدى البورصات، حتى 9 يوليو، ارتفعت احتمالية أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل إلى 73.6%، بينما كانت الاحتمالية لبقاء الأسعار ثابتة 22.9%.
نظام محاسبة التشفير سيدخل حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر الماضي، أصدرت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة الخاصة بالعملات الرقمية، مما يتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثريوم تسجيل تغييرات قيمة عملاتها وفقًا للقيمة العادلة، ونعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ للسنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتنطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول التشفيرية، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن الشركات مثل MicroStrategy وTesla وBlock ستكون قادرة على تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لامتلاكها من العملات الرقمية. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاه السوق لا يخرج عن ثلاثة أنواع: الارتفاع، الانخفاض، والتقلب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لن نتمكن في النهاية من الهروب من هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي تصرف أحمق، ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، كيف ينبغي علينا التصرف.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة ، فيمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
قد تظهر حالتان لزيادة الأسعار:
الاصطدام بالقمة السابقة ولكن لم يتم الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكن لم يتمكن من الاختراق، أو قد يكون قد اخترقها قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدعك الأوهام السوقية تخدعك، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. ليس عليك حتى الخروج، فقط قم بتقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن حيازاتك ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة: إذا تمكن السوق من اختراق القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة، واستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو تذبذب صعودي. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت الأسعار بسرعة بعد الاختراق، يمكنك الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة الوضع، في انتظار تصحيح كبير (بنسبة لا تقل عن 10% تقريبًا) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة ضعيفة، والزيادة ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى القمة الجديدة، لتجنب الاختراق الكاذب. في الوقت الحالي، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الاختراق غير قوية بما فيه الكفاية، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. المراجع حول الأسواق قبل وبعد التخفيضات السابقة:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في غضون شهر واحد، وبعد تنفيذ المعلومات المفضلة للتخفيض، حدث تراجع عميق، حيث انخفض السعر بنسبة 30% في غضون أسبوع، وبلغت أقصى نسبة انخفاض 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع تدريجياً، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الثالثة تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، شهد البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، لكنه لم يرتفع، وعاش السوق في حالة من التقلبات. من الذروة قبل التخفيض في أوائل مايو، استمر في التقلب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، حيث تقلب لمدة ثلاثة أشهر كاملة، وحدث تصحيحان بنسبة تزيد عن 10% في المنتصف.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن بيتكوين شهدت تصحيحات قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر بيتكوين بعد النصف، ولكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي للمرجع فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
5
مشاركة
تعليق
0/400
TokenCreatorOP
· منذ 7 س
الربع الرابع من العام المقبل ، هل تستطيع التحمل لعام آخر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTRegretDiary
· 07-25 11:26
أيام جيدة في المستقبل! فقط ننتظر هذه الموجة من الانعكاس
شاهد النسخة الأصليةرد0
digital_archaeologist
· 07-25 11:19
هل علينا الانتظار عامًا آخر حتى تنعكس الأمور؟ لم أعد أستطيع التحمل!
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugDocDetective
· 07-25 11:10
انهار ثم ارتفع يد ألماسية من لا ينظر إلى الهبوط
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 07-25 11:09
مرة أخرى في علم الغيب ينادون بالزيادة، حقًا ليس هناك متعة.
تدفق المعلومات المفضلة المتعددة قد يؤدي إلى عكس اتجاه BTC في الربع الرابع من عام 2024
سوق العملات الرقمية منخفضة يصعب تغييرها، المعلومات المفضلة المتعددة قد تدفع السوق للتعافي
بعد استمرار الركود في شهري مايو ويونيو، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. أدى بيع الحكومة الألمانية لعملة البيتكوين وعوامل سلبية أخرى مثل سداد Mt.Gox إلى تفاقم مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما تسبب في انخفاض كبير في سعر البيتكوين وتراجع شامل في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة شديدة، فإن تداخل عدة معلومات مفضلة، مثل خطة سداد FTX بحجم 16 مليار دولار، وزيادة التوقعات بشأن خفض الفائدة، والانتخابات الأمريكية، جعل العديد من المهنيين في القطاع يرون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولاً في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الرئيسية التي تواجه السوق الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق، سعر البيتكوين يتراجع بشكل كبير
أثارت مسألة تعويضات حادثة Mt. Gox اهتمامًا واسعًا في السوق. الضغط على البيع الذي يصل إلى 142,000 BTC و143,000 BCH، تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60,000 دولار.
مع بدء التعويضات من Mt. Gox رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب الضغط الكبير للبيع. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام بين عمال مناجم BTC. تشير الخبرات التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث انخفاض قابل للمقارنة في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد المؤسسين المشاركين لشركة استثمار في العملات الرقمية أن معظم المشاركين في السوق لا يدركون خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين على مدى أربعة أشهر. وأشار إلى أن الرافعة المالية الحالية للعملات الرقمية قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقارنة بـ 13 أسبوعًا)، ولم تحدث عمليات تصفية شديدة بعد.
لقد توقع أن يكون الحد الأدنى البالغ 50,000 دولار الذي تم تقديره في البداية متحفظًا للغاية، وقد يرى السوق تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن يظهر احتمال حدوث انعكاس نحو الاتجاه الصعودي.
الحكومة الألمانية تتخلص من البيتكوين: لقد تم تصفية ما يقرب من نصفها
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تحتفظ بها إلى بورصات التشفير وصناع السوق على دفعات. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين لأدنى من 55,000 دولار لفترة من الوقت. ومع ذلك، وفقًا لمعلومات من منصة بيانات معينة، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت الحكومة الألمانية 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 إلى 27461، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها إحدى شركات إدارة الأصول أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بينها، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت تدفقات الأموال بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار. وكانت هناك تدفقات شراء كبيرة أخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار) وسويسرا (24 مليون دولار) وكندا (12 مليون دولار)، في حين كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين تأثرت أرباحهم بشكل كبير بسبب النصف. أظهرت التحقيقات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فلن تتمكن سوى أجهزة التعدين ASIC ذات الكفاءة التي تزيد عن 23W/T من تحقيق الأرباح، ولا يوجد سوى عدد قليل من الطرازات التي يمكن أن تصمد بصعوبة.
يُعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذا. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليص المكافآت، لا تزال مبيعات شركات التعدين مستمرة، حيث دخل السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين فقط في يونيو.
تظهر بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فإن أجهزة التعدين ASIC التي لديها قدرة 26 واط/تيراوات أو أقل فقط هي القادرة على تحقيق الأرباح. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل أجهزة التعدين الستة مثل Antminer S21 Hydro وAntminer S21 وAvalon A1466I والتي تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولار و43292 دولار و48240 دولار على التوالي. بينما تحتاج نماذج أخرى مثل Antminer S19 XP Hydro وAntminer S19 XP وWhatsminer M56S++ إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولار و53187 دولار و54424 دولار على التوالي لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتفاظ بتدفق نقدي أو للانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، حيث اقترب استسلام المعدنين من نهايته. في 9 يوليو، أظهر منصة بيانات معينة أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% لتصل إلى 79.5T، وكان متوسط معدل التجزئة على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفد إجمالي حجم التداول في منصات التداول خارج البورصة الخاصة بشركات التعدين، مما يدل على تخفيف الضغط البيعي.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء المنقبين، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع من قبل المنقبين في التقلص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة سداد FTX السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وبيان الإفصاح الذي قدمته FTX إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزة 11 مليار دولار التي تدين بها FTX للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي نقد متبقي لدفع فوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت FTX على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي دورسي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم FTX بسداد الدائنين في غضون شهرين، مع توقع أن يتم ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن بعض محللي التشفير يعتقدون أنه نظرًا لأن معظم عملاء FTX هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز الإيثريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات زيادة أو خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما تؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، ولكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بتخفيض سعر الفائدة. إذا تم تخفيض سعر الفائدة في وقت مبكر جداً، فقد يعود التضخم للظهور؛ وإذا تم تخفيضه في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن باول ذكر أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن أحدث بيانات الاقتصاد الأمريكي تظهر أن نمو الاقتصاد يتباطأ، مثلما تم تعديل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو بشكل كبير، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة متابعة أسعار الفائدة في إحدى البورصات، حتى 9 يوليو، ارتفعت احتمالية أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل إلى 73.6%، بينما كانت الاحتمالية لبقاء الأسعار ثابتة 22.9%.
نظام محاسبة التشفير سيدخل حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر الماضي، أصدرت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة الخاصة بالعملات الرقمية، مما يتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثريوم تسجيل تغييرات قيمة عملاتها وفقًا للقيمة العادلة، ونعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ للسنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتنطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول التشفيرية، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن الشركات مثل MicroStrategy وTesla وBlock ستكون قادرة على تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لامتلاكها من العملات الرقمية. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاه السوق لا يخرج عن ثلاثة أنواع: الارتفاع، الانخفاض، والتقلب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لن نتمكن في النهاية من الهروب من هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي تصرف أحمق، ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، كيف ينبغي علينا التصرف.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة ، فيمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
قد تظهر حالتان لزيادة الأسعار:
الاصطدام بالقمة السابقة ولكن لم يتم الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكن لم يتمكن من الاختراق، أو قد يكون قد اخترقها قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدعك الأوهام السوقية تخدعك، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. ليس عليك حتى الخروج، فقط قم بتقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن حيازاتك ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة: إذا تمكن السوق من اختراق القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة، واستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو تذبذب صعودي. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت الأسعار بسرعة بعد الاختراق، يمكنك الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة الوضع، في انتظار تصحيح كبير (بنسبة لا تقل عن 10% تقريبًا) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة ضعيفة، والزيادة ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى القمة الجديدة، لتجنب الاختراق الكاذب. في الوقت الحالي، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الاختراق غير قوية بما فيه الكفاية، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. المراجع حول الأسواق قبل وبعد التخفيضات السابقة:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في غضون شهر واحد، وبعد تنفيذ المعلومات المفضلة للتخفيض، حدث تراجع عميق، حيث انخفض السعر بنسبة 30% في غضون أسبوع، وبلغت أقصى نسبة انخفاض 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع تدريجياً، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الثالثة تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، شهد البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، لكنه لم يرتفع، وعاش السوق في حالة من التقلبات. من الذروة قبل التخفيض في أوائل مايو، استمر في التقلب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، حيث تقلب لمدة ثلاثة أشهر كاملة، وحدث تصحيحان بنسبة تزيد عن 10% في المنتصف.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن بيتكوين شهدت تصحيحات قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر بيتكوين بعد النصف، ولكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي للمرجع فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.