تحليل دورة سوق الأصول الرقمية: متى ستنتهي هذه السوق الصاعدة؟

السوق الصاعدة للأصول الرقمية في مرحلة نمو نشطة، حيث أدى ارتفاع سعر البيتكوين إلى دفع السوق بأكملها نحو الارتفاع. ومع ذلك، فإن المستثمرين يفكرون في سؤال رئيسي: متى ستنتهي هذه الجولة من السوق الصاعدة، ومتى يكون أفضل وقت لتأمين الأرباح؟ من خلال تحليل دورات السوق ومستويات السيولة، قد نتمكن من العثور على الإجابة.

توجد ظواهر دورية في الأسواق المالية بشكل عام، ولا تعد الأصول الرقمية استثناءً. تعكس هذه الدورات تدفق الأموال بين أنواع الأصول المختلفة، بالإضافة إلى أنماط سلوك المستثمرين التي تتغير مع مرور الوقت.

دورة السوق الصاعدة للأصول الرقمية: أربع مراحل

المرحلة الأولى: تدفق العملات fiat إلى البيتكوين

تبدأ كل جولة من السوق الصاعدة عادةً عندما تدخل أموال جديدة إلى سوق الأصول الرقمية عبر البيتكوين. يعتبر المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط والمستثمرون الأفراد الحذرون البيتكوين الطريقة الأكثر أمانًا وموثوقية لدخول مجال التشفير. باعتبارها الأصول الرقمية الأكثر شهرة والأكثر سيولة، أصبحت البيتكوين الخيار المفضل للمبتدئين والأموال الكبيرة، مما دفع أسعارها للارتفاع وضبط الإيقاع للسوق بأكمله.

المرحلة الثانية: انتقال الأموال من البيتكوين إلى العملات البديلة الكبيرة

مع بدء حركة بيتكوين، بدأ المستثمرون في توجيه انتباههم إلى ETH وSOL وBNB وغيرها من العملات البديلة الكبيرة بحثًا عن عوائد أعلى. بدأت الهيمنة السوقية لبيتكوين في الانخفاض، مما يشير إلى قدوم موسم العملات البديلة الشامل. على سبيل المثال، في السوق الصاعدة لعام 2021، بعد أن وصلت بيتكوين إلى ذروتها في مارس، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بنسبة 95% في مايو.

المرحلة الثالثة: تدفق الأموال إلى العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة والعملات التي يتم تداولها بشكل شائع

تستمر ثقة السوق والحماس في تعزيزها، وبدأ المستثمرون في التركيز على الرموز الصغيرة ذات السيولة الضعيفة ولكن يُعتقد أنها تحمل إمكانات عالية. يسعى المضاربون إلى فرص لتحقيق عوائد تصل إلى 10 أضعاف أو حتى 100 ضعف، مما يؤدي إلى تزايد التقلبات في السوق، وانتشار مشاعر الطمع وFOMO. على الرغم من أن بعض العملات تحقق أرباحًا ضخمة، إلا أن هناك العديد منها تختفي بسرعة.

المرحلة الرابعة: جنون عملات الميم

عندما تتراجع العقلانية لصالح الهوس، تصبح عملات الميم مثل DOGE وSHIB وPEPE في صدارة السوق. تفتقر هذه الرموز إلى الأسس الجوهرية، حيث يقود سعرها بالكامل العواطف وتأثير المشاهير وشعبية وسائل التواصل الاجتماعي. غالبًا ما تشير الزيادة في نشاط عملات الميم إلى أن هوس السوق قد وصل إلى ذروته، مما يدل على أن مخاطر السوق التشفيرية قد وصلت إلى مستويات عالية.

تشير البيانات التاريخية إلى أن ذروة القيمة السوقية للعملات الميمية غالباً ما تشير إلى أن السوق بأكمله للأصول الرقمية على وشك الهبوط. في أكتوبر 2021، بدأت القيمة السوقية للعملات الميمية في الانخفاض، وبعد وصول البيتكوين إلى آخر قمة له في بداية نوفمبر، تراجع على الفور.

لماذا تشير عملات الميم إلى انتهاء السوق الصاعدة

تمثل عملة الميم المرحلة النهائية من السوق الصاعدة في التشفير، مما يعكس تحول فكرة الاستثمار من العقلانية إلى الهوس. في هذه المرحلة، تحل التحليلات الأساسية محل الدوافع العاطفية البحتة، والتي تدور في الغالب حول نفسية الجشع. يمكن لرموز الميم التي تكاد لا تمتلك قيمة عملية أن تهيمن على حجم التداول فقط من خلال حماس وسائل التواصل الاجتماعي أو دعم المجتمع.

تظهر هذه النمط في كل مرة خلال فترات الارتفاع الكبير. كانت سنة 2017 هي عصر مشاريع ICO ذات الجودة المنخفضة، وفي النصف الثاني من عام 2021، شهدت SHIB ارتفاعًا سريعًا بنسبة 1200٪ في فترة قصيرة ثم تراجعت بسرعة. عادةً ما تتقدم تحركات عملات الميم بنحو أسبوعين عن البيتكوين، مما يوفر للمستثمرين إشارة تحذير فعالة.

ترافق كل جولة من جولات التشفير مشاركة مفرطة من المستثمرين الأفراد وهبوط حاد في هيمنة البيتكوين، مما يؤدي في النهاية إلى تصحيح شامل في السوق. جذبت عملات الميم عددًا كبيرًا من المستثمرين ذوي الخبرة المحدودة، وغالبًا ما تأتي هذه الأموال من مبتدئين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، مما يدل على أن السوق قد تجاوز حدوده.

تحليل الوضع الحالي للسوق

من حيث القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية، فإنها حالياً تتجاوز نموذج الكوب والعروة ونموذج الرأس والكتفين، وهذان النموذجان كلاهما إشارات صاعدة، والسعر المستهدف عند مستوى 4.15 تريليون دولار. وهذا يعني أن سوق الأصول الرقمية لا يزال لديه حوالي 15% من مساحة النمو المحتملة. كما أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة، باستثناء البيتكوين، تظهر اتجاهًا مشابهًا، حيث يمكن أن تصل القيمة السوقية المستهدفة إلى 1.8 تريليون دولار، مع مساحة نمو محتملة تبلغ حوالي 37%.

تظهر قيمة عملة الميم أيضًا دورة من التعديل والنمو كل أربع سنوات. هي حاليًا في مرحلة الخروج من التعديل، ومن المتوقع أن تنمو أكثر لتصل إلى تريليون دولار، بالقرب من حافة الدورة المتحمسة. هذه إشارة إيجابية للسوق الرقمي الحالي، كما تنبه المستثمرين إلى ضرورة التفكير في تأمين الأرباح في الوقت المناسب.

ومع ذلك، قد لا تكون عملة الميم هي البطل في هذه الجولة من السوق الصاعدة. قد تصبح توكنيزة الأصول الواقعية (RWA) السرد المهم الذي يقود جولة جديدة من الهوس. العديد من منصات التداول المعروفة وشركات الاستثمار تقوم بالاستثمار في أسهم التوكن وحقوق الملكية الخاصة، مما يظهر الإمكانات الكبيرة في هذا المجال.

من الناحية الفنية، شهدت القيمة السوقية الإجمالية لـ RWA انخفاضًا بنسبة 86% قبل أن ترتفع بنسبة 4500%. وقد بلغ مدى الانخفاض الحالي 93%، والأسعار تتجاوز هذه المرحلة، مما يدل على إمكانية ارتفاع إضافي بنسبة 300%، مما يشير إلى إمكانية الوصول إلى قيمة سوقية تبلغ تريليون دولار. إذا كانت عملة الميم تمثل ذروة المضاربة في الدورة السابقة، فإن RWA قد تصبح إشارة لتحقيق الأرباح في هذه الدورة.

الخاتمة

تظهر سوق الأصول الرقمية تغيرات دورية، حيث تعتمد هذه الدورات إلى حد كبير على تدفق الأموال من المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة. على الرغم من أنه لا يمكن التنبؤ بدقة بالقمة والقاع، إلا أن فهم هيكل دورة السوق الصاعدة يساعد المستثمرين في تحديد أفضل أوقات الدخول والخروج. يعد متابعة تدفق الأموال، والتعرف على اتجاهات السوق وعلامات الهيجان، والحفاظ دائمًا على خطة واضحة لجني الأرباح، من العوامل الرئيسية لتحقيق النجاح في سوق التشفير المتقلبة.