مقابلة حصرية مع شركة Victory Securities: رحلة الأصول الافتراضية الجديدة لمؤسسة مالية عريقة
في 13 يونيو 2025، أجرت مؤسسة Techub News مقابلة حصرية مع المسؤول الرئيسي عن أعمال الأصول الافتراضية في شركة Victory Securities. كشفت هذه المحادثة عن شجاعة هذه الوساطة القديمة في هونغ كونغ في التحول في مجال العملات المشفرة وعمقها. كأحد ورثة الجيل الثالث في شركة عائلية، استمر الضيف في وراثة الجينات المالية لشركة Victory Securities التي تمتد لأكثر من 54 عامًا، حيث فتح آفاق جديدة للعملات المشفرة بروح الشباب وإصرار على الامتثال. كانت مشاعره تجاه هونغ كونغ وإحساسه بالرسالة لإعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال المنتجات المبتكرة حاضرة طوال المحادثة. من الدروس المستفادة من التجارب الشخصية إلى رؤى فريدة حول توكنات الأصول والعملات المستقرة، أظهر الضيف الإمكانيات اللامحدودة لدمج التمويل التقليدي مع العملات المشفرة. تجسد إجاباته الصريحة والعملية صورة رائد صناعي واقعي ولكنه ذو رؤية بعيدة. لم تكشف هذه المحادثة فقط عن قصة تحول Victory Securities، بل أضافت أيضًا توقعات لمستقبل هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الافتراضية.
تأسست شركة انتصار للأوراق المالية في عام 1971، ومنذ ذلك الحين، مرت بـ 54 عامًا من التحديات، وأصبحت معيارًا في سوق المال في هونغ كونغ. اليوم، تعيد هذه الوساطة العريقة تشكيل نفسها بصفتها وسيطًا للعملات المشفرة، حيث تجاوز حجم التداول 10 مليار دولار هونغ كونغي، متصدرة وسطاء هونغ كونغ المرخصين. كيف يمكن أن تتكامل التقاليد العائلية مع الأسواق الناشئة؟ كيف تجد شركة انتصار للأوراق المالية التوازن بين الامتثال والابتكار؟ الحوار التالي يسجل محادثة يأخذ القراء في رحلة تحول شركة انتصار للأوراق المالية، كاشفًا عن مستقبل سوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ.
س: تجاوزت أحجام تداول العملات المشفرة لشركة Victory Securities 100 مليار دولار هونغ كونغي مؤخرًا، مما جعلها أول شركة وساطة مرخصة في هونغ كونغ. ما هي المزايا الفريدة التي تعتقد أن Victory Securities تميزت بها؟ وما هي المجالات الأخرى التي لا زلتم تعملون على تحسينها؟
A: نحن قادرون على أن نكون في المرتبة الأولى من حيث حجم التداول، وذلك بفضل ثلاث ميزات رئيسية. أولاً، القيادة في التراخيص. في 24 نوفمبر 2023، أصبحنا أول سمسار يحصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ للقيام بتداول العملات الرقمية بالتجزئة، مما منحنا ميزة السبق، متفوقين على المنافسين من 6 إلى 8 أشهر. ثانياً، خبرتنا المالية التي تمتد لأكثر من 54 عاماً في هونغ كونغ تجعلنا نفهم القوانين والتنظيمات السوقية بشكل عميق، مما يمكننا من إطلاق منتجات مبتكرة بسرعة، مثل تسليم البيتكوين الفعلي، وصندوق البيتكوين المدعوم بالعملات المستقرة، بالإضافة إلى مشروع توكنيّة أصول تبادل الطاقة الخضراء، ومنتجات هياكل الأصول الافتراضية. ثالثاً، نحن نحدد أنفسنا كسمسار عملات رقمية، ونستثمر في شراء فرق تقنية من البر الرئيسي بملايين، ونقوم بتطوير المنتجات بشكل مستقل، مما يحررنا من قيود التعهيد، ويسرع من وتيرة التحديث. من بين أكثر من 600 سمسار في هونغ كونغ، يعتمد أكثر من نصفهم على أنظمة تعهيد، مما يقيد الابتكار، بينما تعتبر قدرتنا التقنية الذاتية هي القوة التنافسية الأساسية.
فيما يتعلق بمساحة التحسين، لا تزال فئات منتجات الأصول الافتراضية في هونغ كونغ قليلة، حيث تركز حالياً على التداول الفوري. نحن نعمل على إطلاق منتجات هيكلية، وإقراض، وتداول خارج البورصة، وغيرها من الأعمال الجديدة، لزيادة تنوع النظام البيئي، وضمان بقاء الأموال في هونغ كونغ، وليس مجرد أنشطة الإيداع والسحب.
س: بناءً على المعلومات التي حصلتم عليها، ما هي الخصائص التي تميز مستخدمي تداول العملات المشفرة مقارنة بمستخدمي تداول الأوراق المالية التقليدية؟ ما مدى تداخل الفئتين؟
A: عملاؤنا الرئيسيون هم من العملاء ذوي القيمة الصافية العالية من آسيا الذين تتراوح أعمارهم بين 30 و 45 عامًا، حيث يشكل العملاء التقليديون وعملاء العملات المشفرة الأصليين نصفًا لكل منهما. غالبًا ما يكون العملاء التقليديون من كبار التنفيذيين في الشركات العامة أو مكاتب العائلات، ويفضلون الامتثال والأمان؛ بينما يشمل العملاء الأصليون للعملات المشفرة عمال المناجم ومحبي العملات المشفرة، وهم أكثر حساسية لتقلبات السوق. بلغ العدد الإجمالي للعملاء النشطين في الأصول الافتراضية خمسة أرقام، مع التركيز على هونغ كونغ وجنوب شرق آسيا. تبلغ نسبة التداخل بين الفئتين حوالي 50%، حيث بدأ العملاء التقليديون في قبول الأصول المشفرة، بينما بدأ العملاء الأصليون للعملات المشفرة أيضًا في الاهتمام بخدمات إدارة الثروات لدينا. نحن أشبه بالبنك الخاص، حيث نقدم منتجات مخصصة لتلبية احتياجات كلا الطرفين.
س: كيف تمكنت شركة Victory Securities من الاستجابة بسرعة لقبول العملات المشفرة، في ظل هذا المجال الناشئ؟
A：الاستجابة السريعة تعتمد على الجينات والموارد. خبرة 54 عامًا في القطاع المالي في هونغ كونغ جعلتنا نكون على دراية بالتنظيم، مما يمكننا من تحويل المنتجات المبتكرة إلى منتجات متوافقة بسرعة، مثل التواصل مع هيئة الأوراق المالية لطرح مشروع تسليم البيتكوين الفعلي أو توكين الأصول. انهيار أحد منصات التداول في عام 2022 أثر في بشكل كبير، وأدركت أهمية المنصات المتوافقة، مما دفعنا لتسريع خططنا. بدأنا التخطيط للأعمال المتعلقة بالأصول الافتراضية في عام 2019، وتم إطلاقها رسميًا في عام 2021، وبعد الحصول على الرخصة في عام 2023، قمنا بسرعة بالتواصل مع البورصات. بالإضافة إلى ذلك، أدى الاستحواذ على فريق التكنولوجيا في البر الرئيسي إلى تمكيننا من تطوير المنتجات بشكل مستقل، مثل وظيفة إدخال وإخراج العملات، مما يجعلنا في مقدمة السوق.
س: هل يمكن للعملاء في البر الرئيسي استخدام منتج العملة المدخلة والمخرجة من شركة Victory Securities؟
أ: خدمات منتجاتنا لإدخال وإخراج العملات تلتزم بشكل صارم باللوائح التنظيمية لهيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، وتركز حالياً على العملاء في هونغ كونغ والأسواق الخارجية المؤهلة الأخرى. وفقًا للسياسات الحالية، لا يُعتبر سكان البر الرئيسي للصين من الفئات المستهدفة.
خلال عملية التحقق من هوية العملاء، سنطلب تقديم مستندات الامتثال بما في ذلك إثبات العنوان، وسنجري مراجعة صارمة وفقًا لمتطلبات الجهات التنظيمية. إذا كان لدى أي عميل إثبات إقامة خارج البلاد ويمكنه تلبية جميع شروط الامتثال، سنقوم بتقييم كل حالة على حدة، ولكن يجب التأكيد على أن جميع العمليات تتم وفقًا للقوانين المحلية.
تضع شركة Victory Securities الامتثال في المقام الأول، وتستمر في التواصل مع الجهات التنظيمية لضمان توافق أعمالها مع الإرشادات الأحدث.
س: لقد ذكرت أن انهيار منصة تداول معينة أثر عليك شخصياً بشكل كبير، كيف أثر ذلك على عزم شركة فيكتوري للأوراق المالية في مجال الامتثال؟
A: لقد أثر هذا الحدث عليّ بشكل عميق. في سبتمبر 2022، عدت للتو من Token2049 في سنغافورة، حيث حضرت حدث VIP على منصة تداول معينة، ثم حدثت مشكلة. لقد جعلتني الخسارة الشخصية في تلك المنصة أدرك أن الامتثال ليس عائقًا في عالم العملات المشفرة، بل هو حماية. عندما لا يستطيع أحد مساعدتك، تصبح قابلية المساءلة للمنصات الملتزمة بالامتثال أكثر أهمية. لقد دفعنا ذلك لتسريع خططنا لتطوير أعمال الأصول الافتراضية، بدءًا من التخطيط في عام 2019، وإطلاقها في عام 2021، والحصول على الترخيص في عام 2023. نأمل في توفير بيئة تداول آمنة وملتزمة لعملائنا، وحل مشكلة ائتمان الأطراف المقابلة، تمامًا كما نفعل في المالية التقليدية.
س: 100 مليار دولار هونج كونج هو معلم مهم، لكن الفجوة لا تزال واضحة مقارنةً بالبورصات التقليدية للعملات المشفرة أو التمويل اللامركزي على السلسلة. هل تعتقد أن السماسرة أو البورصات المتوافقة في المستقبل يمكن أن تتنافس مع منصات تداول معينة؟ هل الامتثال الصارم هو قيد أم وجهة نهائية؟
A: مقارنة ببعض البورصات غير المتوافقة، فإن فئات المنتجات لدى الوسطاء المتوافقين حالياً أقل، والتنافس يمثل تحدياً. ولكن على المدى الطويل، فإن التنظيم العالمي يزداد صرامة، وسوف تضطر البورصات غير المتوافقة إما للحصول على ترخيص أو تطوير عملها بشكل سري، مما سيقلل من المساحة المتاحة لها. يفضل المستثمرون المؤسسيون أمان المنصات المتوافقة وقابلية المساءلة، مثلما نضمن من خلال هيكل الثقة أمان رأس المال للمنتجات الهيكلية، حتى لو هرب المصدر فلن يؤثر ذلك على العملاء. الشركة التابعة لشركة فيكتوري سيكيوريتيز تقدم طلباً للحصول على ترخيص البورصة، وفي المستقبل مع تخفيف تنظيم هونغ كونغ للمنتجات المشتقة، والإقراض، ستزداد قدرتنا التنافسية. التوافق ليس قيداً، بل هو مفتاح لدخول الأموال المؤسسية.
س: VictoryX كأول منصة تداول متكاملة للأسهم والعملات المشفرة في هونغ كونغ، استثمرت أكثر من عشرة ملايين دولار هونغ كونغي في البحث والتطوير. هل يمكنك أن تعرفنا على النقاط الرئيسية في البحث والتطوير؟ وما هي التصاميم الفريدة في تجربة المستخدم للمستثمرين؟
A：تركز أبحاث وتطوير VictoryX على القدرة التقنية الذاتية والابتكار التوافقي. لقد استثمرنا في شراء فريق تقني في البر الرئيسي بقيمة ملايين، مما حل مشكلة بطء استجابة الأنظمة الخارجية وصعوبة التحديث. تشمل النتائج الأساسية ميزة إدخال وإخراج العملات، وهي الأولى من نوعها في هونغ كونغ، مع دعم التوافق لتداول العملات الفورية مثل BTC وETH وLINK وAVAX، كما يمكن للمستثمرين المحترفين تداول العملات المشفرة مثل USDT وUSDC وSOL وTON. حاليًا، ندعم سلسلة ERC20 وبعض TRC20، وفي المستقبل سنضيف المزيد من السلاسل مع دعم البورصة. بالنسبة للمستثمرين، تدمج VictoryX الأسهم والعملات المشفرة، وتقدم تجربة شاملة، مع مستوى عالٍ من الأمان (مثل هيكل الثقة لحماية رأس المال)، وتسهيل عمليات الإيداع والسحب، مما يجعلها أكثر جاذبية للعملاء ذوي الثروات المتوسطة والعالية مقارنة بالمنصات غير المتوافقة.
س: ما الجهود التي بذلتها شركة Victory Securities في مجال تعليم المستثمرين، وكيف تساعد العملاء على فهم تقلبات سوق العملات المشفرة؟
A: سوق العملات الرقمية متقلب للغاية، ونحن نولي أهمية كبيرة لتعليم المستثمرين. على مدار العام ونصف العام الماضي، نظمنا على الأقل حدثًا ميدانيًا واحدًا كل شهر، مهما كانت الظروف، بما في ذلك ندوات استثمارية وورش عمل، بالإضافة إلى فعاليات عبر الإنترنت. كلما أطلقنا منتجًا جديدًا أو كان هناك تطور كبير في السوق، نقوم بتنظيم تدريب داخلي لمزامنة المعلومات مع العملاء. بالإضافة إلى ذلك، نقوم بإصدار تقرير سوقي شهري لمساعدة العملاء على فهم اتجاهات السوق. نحن أيضًا نتعاون مع المؤسسات في المجال، مثل توفير دورات تدريبية في العملات الرقمية لجمعية الأوراق المالية، حتى أننا طورنا دورات اعتماد داخلية، لتشجيع الفرق والعملاء على التعلم بعمق. تهدف هذه الجهود إلى مساعدة العملاء على الاستثمار بشكل عقلاني، والتعامل مع تعقيدات سوق العملات الرقمية.
س: هل ست考虑 شركة Victory Securities في المستقبل دمج الأصول المرمّزة في منتجاتها، أو حتى التوسع إلى التمويل اللامركزي؟
A：بالتأكيد. إن توكينج الأصول هو الحمض النووي لسوق رأس المال في هونغ كونغ، وقد تعاوننا مع مجموعة معينة في مشروع تبادل الطاقة الخضراء، حيث نعمل كمدير لصندوق، ونعمل على ربط عوائد الأصول الطاقية في البر الرئيسي مع الهيكل في الخارج من خلال هيكل الصندوق، بينما يتم إنجاز الجزء المتعلق بالسلسلة بواسطة بورصة مرتبطة وشركة تكنولوجيا معينة. نحن متفائلون بشأن ثلاث فئات من توكينج الأصول: الأصول ذات التدفق النقدي القوي (مثل المنتجات ذات العائد الثابت)، الأصول ذات النمو العالي (مثل الأصول المتعلقة بحقوق الملكية الفكرية، توكينج إيرادات شباك التذاكر للأفلام)، والأصول ذات السيولة العالية (مثل الذهب، والائتمان الكربوني). حالياً، هناك ثلاثة مشاريع لتوكينج الأصول قيد التنفيذ، أحدها يخطط لتطوير سوق ثانوية، أو لتعويض قيود إدراج العملات في البورصات من خلال التداول خارج البورصة. كما سننظر في التمويل اللامركزي، ولكن يجب استكشافه ضمن إطار الامتثال.
س: تخطط شركة Victory Securities مؤخرًا لإطلاق منتجات هيكلية، هل يمكنك الكشف عن تصميمها؟ هل هي موجهة للمؤسسات أم للمستثمرين العاديين؟ كيف يمكن التوازن بين العائد المرتفع والمخاطر؟
A：سنقوم بإطلاق منتجات هيكلية هذا الشهر، مثل إدارة الأصول ذات العملتين، حيث يمكن للعملاء كسب الفائدة عند إيداع البيتكوين، مماثل لبيع خيارات، بفترة قصيرة (بدءًا من 14 يومًا)، وحاجز استثمار منخفض (100,000 دولار أمريكي)، المنتجات موجهة لعملاء المستثمرين المحترفين. من خلال هيكل الثقة، نضمن أمان رأس المال، حتى إذا هرب المصدر، فلن يتأثر العملاء. التصميم يركز على السيولة العالية وأمان الأموال المتوافقة، ومعدل العائد يعتمد على تقلبات السوق، لكن المخاطر يتم التحكم فيها من خلال التصميم الهيكلي (مثل التثبيت ضمن نطاق)، مما يجعلها أكثر مرونة وأقل تكلفة مقارنة بالصناديق التقليدية.
س: لقد اقترحت سابقًا تخصيص 5% أو أكثر من الأموال للأصول الافتراضية، هل لا تزال متمسكًا بهذا الرأي في ظل الظروف الكلية المضطربة الحالية؟ كيف ينبغي للمستثمرين العاديين البدء في الاستثمار في العملات المشفرة واختيار الأصول؟
A: لا زلت أتمسك بتخصيص 5% أو أكثر. التنويع في تخصيص الأصول هو المفتاح، فقد حقق العملاء الذين استثمروا في العملات المشفرة أرباحًا خلال العام الماضي، حتى في ظل الظروف الاقتصادية المضطربة الحالية (مثل النزاع في إيران)، لا يزال هناك إمكانات كبيرة على المدى الطويل. يجب على المستثمرين العاديين القيام بواجباتهم أولاً، والتداول بأنفسهم لفهم السوق، واختيار البيتكوين كأولوية، أعتقد أنه هو الأصل الافتراضي الموثوق به، حيث إنه يتمتع باتجاه أكثر استقرارًا. اختر منصات متوافقة مثل VictoryX، لضمان سلامة الأصول والسيولة.
س: لقد ذكرت أنك تأمل في إعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال المنتجات المبتكرة، ما هي الخطوات المحددة التي اتخذتها شركة Victory Securities في هذا الصدد؟
A: إعادة السيولة إلى هونغ كونغ هي واحدة من أكبر مسؤولياتي. الآن، يعتمد سوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ بشكل رئيسي على أعمال الإيداع والسحب، وتفقد الأموال بسرعة كبيرة. لكي نصبح مركز الأصول الافتراضية العالمي، يجب أن تكون هناك المزيد من المنتجات للاحتفاظ بالأموال. لقد أطلقنا العديد من المنتجات الرائدة، مثل وظيفة إدخال وإخراج العملات، وتسليم البيتكوين الفعلي، وتوكنيزا أصول الطاقة الخضراء، بالإضافة إلى المنتجات الهيكلية التي تقبل البيتكوين. في المستقبل، نخطط لإطلاق 4-6 منتجات، بما في ذلك المشتقات، والإقراض، والتداول خارج البورصة، وخدمات إدارة الحسابات بالتوكيل الكامل. في الوقت نفسه، تسعى شركتنا التابعة للحصول على ترخيص البورصة، والهدف هو إنشاء بيئة متكاملة من خلال المنتجات المبتكرة والمتوافقة، مما يسمح بتدفق الأموال في هونغ كونغ.
س: ما رأيك في الاستقرار المالي للعملات المستقرة الشائعة مؤخرًا؟ هل ستصبح هونغ كونغ "قد استيقظت مبكرًا ولكنها لحقت بالركب متأخرة" في مجال العملات المستقرة؟
A: العملات المستقرة لديها آفاق واسعة في هونغ كونغ، وأعتقد أنه في المستقبل القريب يمكن استخدامها في تسوية الأسهم والدفع اليومي، مما قد يحل محل الحلقات الوسيطة، ويزيد من الكفاءة ويخفض التكاليف. عملة هونغ كونغ المستقرة ستصدر بالتأكيد، لكن عملة الرنمينبي المستقرة خارج البلاد لديها إمكانيات أكبر، مما يساعد على دولرة الرنمينبي. حالياً، هناك مجال لتنظيم العملات المستقرة في هونغ كونغ، حيث تدعم تطور العديد من العملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية، على عكس الولايات المتحدة التي لديها موقف واضح.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
2
مشاركة
تعليق
0/400
retroactive_airdrop
· 07-25 12:56
لا بد من النظر إلى بعض الأعمال الجادة، الجميع مشارك!
مسيرة الأصول الافتراضية الجديدة للمؤسسة المالية القديمة في هونغ كونغ: مقابلة حصرية مع فيكتوري سيكوريتيز تكشف الأسرار
مقابلة حصرية مع شركة Victory Securities: رحلة الأصول الافتراضية الجديدة لمؤسسة مالية عريقة
في 13 يونيو 2025، أجرت مؤسسة Techub News مقابلة حصرية مع المسؤول الرئيسي عن أعمال الأصول الافتراضية في شركة Victory Securities. كشفت هذه المحادثة عن شجاعة هذه الوساطة القديمة في هونغ كونغ في التحول في مجال العملات المشفرة وعمقها. كأحد ورثة الجيل الثالث في شركة عائلية، استمر الضيف في وراثة الجينات المالية لشركة Victory Securities التي تمتد لأكثر من 54 عامًا، حيث فتح آفاق جديدة للعملات المشفرة بروح الشباب وإصرار على الامتثال. كانت مشاعره تجاه هونغ كونغ وإحساسه بالرسالة لإعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال المنتجات المبتكرة حاضرة طوال المحادثة. من الدروس المستفادة من التجارب الشخصية إلى رؤى فريدة حول توكنات الأصول والعملات المستقرة، أظهر الضيف الإمكانيات اللامحدودة لدمج التمويل التقليدي مع العملات المشفرة. تجسد إجاباته الصريحة والعملية صورة رائد صناعي واقعي ولكنه ذو رؤية بعيدة. لم تكشف هذه المحادثة فقط عن قصة تحول Victory Securities، بل أضافت أيضًا توقعات لمستقبل هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الافتراضية.
تأسست شركة انتصار للأوراق المالية في عام 1971، ومنذ ذلك الحين، مرت بـ 54 عامًا من التحديات، وأصبحت معيارًا في سوق المال في هونغ كونغ. اليوم، تعيد هذه الوساطة العريقة تشكيل نفسها بصفتها وسيطًا للعملات المشفرة، حيث تجاوز حجم التداول 10 مليار دولار هونغ كونغي، متصدرة وسطاء هونغ كونغ المرخصين. كيف يمكن أن تتكامل التقاليد العائلية مع الأسواق الناشئة؟ كيف تجد شركة انتصار للأوراق المالية التوازن بين الامتثال والابتكار؟ الحوار التالي يسجل محادثة يأخذ القراء في رحلة تحول شركة انتصار للأوراق المالية، كاشفًا عن مستقبل سوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ.
س: تجاوزت أحجام تداول العملات المشفرة لشركة Victory Securities 100 مليار دولار هونغ كونغي مؤخرًا، مما جعلها أول شركة وساطة مرخصة في هونغ كونغ. ما هي المزايا الفريدة التي تعتقد أن Victory Securities تميزت بها؟ وما هي المجالات الأخرى التي لا زلتم تعملون على تحسينها؟
A: نحن قادرون على أن نكون في المرتبة الأولى من حيث حجم التداول، وذلك بفضل ثلاث ميزات رئيسية. أولاً، القيادة في التراخيص. في 24 نوفمبر 2023، أصبحنا أول سمسار يحصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ للقيام بتداول العملات الرقمية بالتجزئة، مما منحنا ميزة السبق، متفوقين على المنافسين من 6 إلى 8 أشهر. ثانياً، خبرتنا المالية التي تمتد لأكثر من 54 عاماً في هونغ كونغ تجعلنا نفهم القوانين والتنظيمات السوقية بشكل عميق، مما يمكننا من إطلاق منتجات مبتكرة بسرعة، مثل تسليم البيتكوين الفعلي، وصندوق البيتكوين المدعوم بالعملات المستقرة، بالإضافة إلى مشروع توكنيّة أصول تبادل الطاقة الخضراء، ومنتجات هياكل الأصول الافتراضية. ثالثاً، نحن نحدد أنفسنا كسمسار عملات رقمية، ونستثمر في شراء فرق تقنية من البر الرئيسي بملايين، ونقوم بتطوير المنتجات بشكل مستقل، مما يحررنا من قيود التعهيد، ويسرع من وتيرة التحديث. من بين أكثر من 600 سمسار في هونغ كونغ، يعتمد أكثر من نصفهم على أنظمة تعهيد، مما يقيد الابتكار، بينما تعتبر قدرتنا التقنية الذاتية هي القوة التنافسية الأساسية.
فيما يتعلق بمساحة التحسين، لا تزال فئات منتجات الأصول الافتراضية في هونغ كونغ قليلة، حيث تركز حالياً على التداول الفوري. نحن نعمل على إطلاق منتجات هيكلية، وإقراض، وتداول خارج البورصة، وغيرها من الأعمال الجديدة، لزيادة تنوع النظام البيئي، وضمان بقاء الأموال في هونغ كونغ، وليس مجرد أنشطة الإيداع والسحب.
س: بناءً على المعلومات التي حصلتم عليها، ما هي الخصائص التي تميز مستخدمي تداول العملات المشفرة مقارنة بمستخدمي تداول الأوراق المالية التقليدية؟ ما مدى تداخل الفئتين؟
A: عملاؤنا الرئيسيون هم من العملاء ذوي القيمة الصافية العالية من آسيا الذين تتراوح أعمارهم بين 30 و 45 عامًا، حيث يشكل العملاء التقليديون وعملاء العملات المشفرة الأصليين نصفًا لكل منهما. غالبًا ما يكون العملاء التقليديون من كبار التنفيذيين في الشركات العامة أو مكاتب العائلات، ويفضلون الامتثال والأمان؛ بينما يشمل العملاء الأصليون للعملات المشفرة عمال المناجم ومحبي العملات المشفرة، وهم أكثر حساسية لتقلبات السوق. بلغ العدد الإجمالي للعملاء النشطين في الأصول الافتراضية خمسة أرقام، مع التركيز على هونغ كونغ وجنوب شرق آسيا. تبلغ نسبة التداخل بين الفئتين حوالي 50%، حيث بدأ العملاء التقليديون في قبول الأصول المشفرة، بينما بدأ العملاء الأصليون للعملات المشفرة أيضًا في الاهتمام بخدمات إدارة الثروات لدينا. نحن أشبه بالبنك الخاص، حيث نقدم منتجات مخصصة لتلبية احتياجات كلا الطرفين.
س: كيف تمكنت شركة Victory Securities من الاستجابة بسرعة لقبول العملات المشفرة، في ظل هذا المجال الناشئ؟
A：الاستجابة السريعة تعتمد على الجينات والموارد. خبرة 54 عامًا في القطاع المالي في هونغ كونغ جعلتنا نكون على دراية بالتنظيم، مما يمكننا من تحويل المنتجات المبتكرة إلى منتجات متوافقة بسرعة، مثل التواصل مع هيئة الأوراق المالية لطرح مشروع تسليم البيتكوين الفعلي أو توكين الأصول. انهيار أحد منصات التداول في عام 2022 أثر في بشكل كبير، وأدركت أهمية المنصات المتوافقة، مما دفعنا لتسريع خططنا. بدأنا التخطيط للأعمال المتعلقة بالأصول الافتراضية في عام 2019، وتم إطلاقها رسميًا في عام 2021، وبعد الحصول على الرخصة في عام 2023، قمنا بسرعة بالتواصل مع البورصات. بالإضافة إلى ذلك، أدى الاستحواذ على فريق التكنولوجيا في البر الرئيسي إلى تمكيننا من تطوير المنتجات بشكل مستقل، مثل وظيفة إدخال وإخراج العملات، مما يجعلنا في مقدمة السوق.
س: هل يمكن للعملاء في البر الرئيسي استخدام منتج العملة المدخلة والمخرجة من شركة Victory Securities؟
أ: خدمات منتجاتنا لإدخال وإخراج العملات تلتزم بشكل صارم باللوائح التنظيمية لهيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، وتركز حالياً على العملاء في هونغ كونغ والأسواق الخارجية المؤهلة الأخرى. وفقًا للسياسات الحالية، لا يُعتبر سكان البر الرئيسي للصين من الفئات المستهدفة.
خلال عملية التحقق من هوية العملاء، سنطلب تقديم مستندات الامتثال بما في ذلك إثبات العنوان، وسنجري مراجعة صارمة وفقًا لمتطلبات الجهات التنظيمية. إذا كان لدى أي عميل إثبات إقامة خارج البلاد ويمكنه تلبية جميع شروط الامتثال، سنقوم بتقييم كل حالة على حدة، ولكن يجب التأكيد على أن جميع العمليات تتم وفقًا للقوانين المحلية.
تضع شركة Victory Securities الامتثال في المقام الأول، وتستمر في التواصل مع الجهات التنظيمية لضمان توافق أعمالها مع الإرشادات الأحدث.
س: لقد ذكرت أن انهيار منصة تداول معينة أثر عليك شخصياً بشكل كبير، كيف أثر ذلك على عزم شركة فيكتوري للأوراق المالية في مجال الامتثال؟
A: لقد أثر هذا الحدث عليّ بشكل عميق. في سبتمبر 2022، عدت للتو من Token2049 في سنغافورة، حيث حضرت حدث VIP على منصة تداول معينة، ثم حدثت مشكلة. لقد جعلتني الخسارة الشخصية في تلك المنصة أدرك أن الامتثال ليس عائقًا في عالم العملات المشفرة، بل هو حماية. عندما لا يستطيع أحد مساعدتك، تصبح قابلية المساءلة للمنصات الملتزمة بالامتثال أكثر أهمية. لقد دفعنا ذلك لتسريع خططنا لتطوير أعمال الأصول الافتراضية، بدءًا من التخطيط في عام 2019، وإطلاقها في عام 2021، والحصول على الترخيص في عام 2023. نأمل في توفير بيئة تداول آمنة وملتزمة لعملائنا، وحل مشكلة ائتمان الأطراف المقابلة، تمامًا كما نفعل في المالية التقليدية.
س: 100 مليار دولار هونج كونج هو معلم مهم، لكن الفجوة لا تزال واضحة مقارنةً بالبورصات التقليدية للعملات المشفرة أو التمويل اللامركزي على السلسلة. هل تعتقد أن السماسرة أو البورصات المتوافقة في المستقبل يمكن أن تتنافس مع منصات تداول معينة؟ هل الامتثال الصارم هو قيد أم وجهة نهائية؟
A: مقارنة ببعض البورصات غير المتوافقة، فإن فئات المنتجات لدى الوسطاء المتوافقين حالياً أقل، والتنافس يمثل تحدياً. ولكن على المدى الطويل، فإن التنظيم العالمي يزداد صرامة، وسوف تضطر البورصات غير المتوافقة إما للحصول على ترخيص أو تطوير عملها بشكل سري، مما سيقلل من المساحة المتاحة لها. يفضل المستثمرون المؤسسيون أمان المنصات المتوافقة وقابلية المساءلة، مثلما نضمن من خلال هيكل الثقة أمان رأس المال للمنتجات الهيكلية، حتى لو هرب المصدر فلن يؤثر ذلك على العملاء. الشركة التابعة لشركة فيكتوري سيكيوريتيز تقدم طلباً للحصول على ترخيص البورصة، وفي المستقبل مع تخفيف تنظيم هونغ كونغ للمنتجات المشتقة، والإقراض، ستزداد قدرتنا التنافسية. التوافق ليس قيداً، بل هو مفتاح لدخول الأموال المؤسسية.
س: VictoryX كأول منصة تداول متكاملة للأسهم والعملات المشفرة في هونغ كونغ، استثمرت أكثر من عشرة ملايين دولار هونغ كونغي في البحث والتطوير. هل يمكنك أن تعرفنا على النقاط الرئيسية في البحث والتطوير؟ وما هي التصاميم الفريدة في تجربة المستخدم للمستثمرين؟
A：تركز أبحاث وتطوير VictoryX على القدرة التقنية الذاتية والابتكار التوافقي. لقد استثمرنا في شراء فريق تقني في البر الرئيسي بقيمة ملايين، مما حل مشكلة بطء استجابة الأنظمة الخارجية وصعوبة التحديث. تشمل النتائج الأساسية ميزة إدخال وإخراج العملات، وهي الأولى من نوعها في هونغ كونغ، مع دعم التوافق لتداول العملات الفورية مثل BTC وETH وLINK وAVAX، كما يمكن للمستثمرين المحترفين تداول العملات المشفرة مثل USDT وUSDC وSOL وTON. حاليًا، ندعم سلسلة ERC20 وبعض TRC20، وفي المستقبل سنضيف المزيد من السلاسل مع دعم البورصة. بالنسبة للمستثمرين، تدمج VictoryX الأسهم والعملات المشفرة، وتقدم تجربة شاملة، مع مستوى عالٍ من الأمان (مثل هيكل الثقة لحماية رأس المال)، وتسهيل عمليات الإيداع والسحب، مما يجعلها أكثر جاذبية للعملاء ذوي الثروات المتوسطة والعالية مقارنة بالمنصات غير المتوافقة.
س: ما الجهود التي بذلتها شركة Victory Securities في مجال تعليم المستثمرين، وكيف تساعد العملاء على فهم تقلبات سوق العملات المشفرة؟
A: سوق العملات الرقمية متقلب للغاية، ونحن نولي أهمية كبيرة لتعليم المستثمرين. على مدار العام ونصف العام الماضي، نظمنا على الأقل حدثًا ميدانيًا واحدًا كل شهر، مهما كانت الظروف، بما في ذلك ندوات استثمارية وورش عمل، بالإضافة إلى فعاليات عبر الإنترنت. كلما أطلقنا منتجًا جديدًا أو كان هناك تطور كبير في السوق، نقوم بتنظيم تدريب داخلي لمزامنة المعلومات مع العملاء. بالإضافة إلى ذلك، نقوم بإصدار تقرير سوقي شهري لمساعدة العملاء على فهم اتجاهات السوق. نحن أيضًا نتعاون مع المؤسسات في المجال، مثل توفير دورات تدريبية في العملات الرقمية لجمعية الأوراق المالية، حتى أننا طورنا دورات اعتماد داخلية، لتشجيع الفرق والعملاء على التعلم بعمق. تهدف هذه الجهود إلى مساعدة العملاء على الاستثمار بشكل عقلاني، والتعامل مع تعقيدات سوق العملات الرقمية.
س: هل ست考虑 شركة Victory Securities في المستقبل دمج الأصول المرمّزة في منتجاتها، أو حتى التوسع إلى التمويل اللامركزي؟
A：بالتأكيد. إن توكينج الأصول هو الحمض النووي لسوق رأس المال في هونغ كونغ، وقد تعاوننا مع مجموعة معينة في مشروع تبادل الطاقة الخضراء، حيث نعمل كمدير لصندوق، ونعمل على ربط عوائد الأصول الطاقية في البر الرئيسي مع الهيكل في الخارج من خلال هيكل الصندوق، بينما يتم إنجاز الجزء المتعلق بالسلسلة بواسطة بورصة مرتبطة وشركة تكنولوجيا معينة. نحن متفائلون بشأن ثلاث فئات من توكينج الأصول: الأصول ذات التدفق النقدي القوي (مثل المنتجات ذات العائد الثابت)، الأصول ذات النمو العالي (مثل الأصول المتعلقة بحقوق الملكية الفكرية، توكينج إيرادات شباك التذاكر للأفلام)، والأصول ذات السيولة العالية (مثل الذهب، والائتمان الكربوني). حالياً، هناك ثلاثة مشاريع لتوكينج الأصول قيد التنفيذ، أحدها يخطط لتطوير سوق ثانوية، أو لتعويض قيود إدراج العملات في البورصات من خلال التداول خارج البورصة. كما سننظر في التمويل اللامركزي، ولكن يجب استكشافه ضمن إطار الامتثال.
س: تخطط شركة Victory Securities مؤخرًا لإطلاق منتجات هيكلية، هل يمكنك الكشف عن تصميمها؟ هل هي موجهة للمؤسسات أم للمستثمرين العاديين؟ كيف يمكن التوازن بين العائد المرتفع والمخاطر؟
A：سنقوم بإطلاق منتجات هيكلية هذا الشهر، مثل إدارة الأصول ذات العملتين، حيث يمكن للعملاء كسب الفائدة عند إيداع البيتكوين، مماثل لبيع خيارات، بفترة قصيرة (بدءًا من 14 يومًا)، وحاجز استثمار منخفض (100,000 دولار أمريكي)، المنتجات موجهة لعملاء المستثمرين المحترفين. من خلال هيكل الثقة، نضمن أمان رأس المال، حتى إذا هرب المصدر، فلن يتأثر العملاء. التصميم يركز على السيولة العالية وأمان الأموال المتوافقة، ومعدل العائد يعتمد على تقلبات السوق، لكن المخاطر يتم التحكم فيها من خلال التصميم الهيكلي (مثل التثبيت ضمن نطاق)، مما يجعلها أكثر مرونة وأقل تكلفة مقارنة بالصناديق التقليدية.
س: لقد اقترحت سابقًا تخصيص 5% أو أكثر من الأموال للأصول الافتراضية، هل لا تزال متمسكًا بهذا الرأي في ظل الظروف الكلية المضطربة الحالية؟ كيف ينبغي للمستثمرين العاديين البدء في الاستثمار في العملات المشفرة واختيار الأصول؟
A: لا زلت أتمسك بتخصيص 5% أو أكثر. التنويع في تخصيص الأصول هو المفتاح، فقد حقق العملاء الذين استثمروا في العملات المشفرة أرباحًا خلال العام الماضي، حتى في ظل الظروف الاقتصادية المضطربة الحالية (مثل النزاع في إيران)، لا يزال هناك إمكانات كبيرة على المدى الطويل. يجب على المستثمرين العاديين القيام بواجباتهم أولاً، والتداول بأنفسهم لفهم السوق، واختيار البيتكوين كأولوية، أعتقد أنه هو الأصل الافتراضي الموثوق به، حيث إنه يتمتع باتجاه أكثر استقرارًا. اختر منصات متوافقة مثل VictoryX، لضمان سلامة الأصول والسيولة.
س: لقد ذكرت أنك تأمل في إعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال المنتجات المبتكرة، ما هي الخطوات المحددة التي اتخذتها شركة Victory Securities في هذا الصدد؟
A: إعادة السيولة إلى هونغ كونغ هي واحدة من أكبر مسؤولياتي. الآن، يعتمد سوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ بشكل رئيسي على أعمال الإيداع والسحب، وتفقد الأموال بسرعة كبيرة. لكي نصبح مركز الأصول الافتراضية العالمي، يجب أن تكون هناك المزيد من المنتجات للاحتفاظ بالأموال. لقد أطلقنا العديد من المنتجات الرائدة، مثل وظيفة إدخال وإخراج العملات، وتسليم البيتكوين الفعلي، وتوكنيزا أصول الطاقة الخضراء، بالإضافة إلى المنتجات الهيكلية التي تقبل البيتكوين. في المستقبل، نخطط لإطلاق 4-6 منتجات، بما في ذلك المشتقات، والإقراض، والتداول خارج البورصة، وخدمات إدارة الحسابات بالتوكيل الكامل. في الوقت نفسه، تسعى شركتنا التابعة للحصول على ترخيص البورصة، والهدف هو إنشاء بيئة متكاملة من خلال المنتجات المبتكرة والمتوافقة، مما يسمح بتدفق الأموال في هونغ كونغ.
س: ما رأيك في الاستقرار المالي للعملات المستقرة الشائعة مؤخرًا؟ هل ستصبح هونغ كونغ "قد استيقظت مبكرًا ولكنها لحقت بالركب متأخرة" في مجال العملات المستقرة؟
A: العملات المستقرة لديها آفاق واسعة في هونغ كونغ، وأعتقد أنه في المستقبل القريب يمكن استخدامها في تسوية الأسهم والدفع اليومي، مما قد يحل محل الحلقات الوسيطة، ويزيد من الكفاءة ويخفض التكاليف. عملة هونغ كونغ المستقرة ستصدر بالتأكيد، لكن عملة الرنمينبي المستقرة خارج البلاد لديها إمكانيات أكبر، مما يساعد على دولرة الرنمينبي. حالياً، هناك مجال لتنظيم العملات المستقرة في هونغ كونغ، حيث تدعم تطور العديد من العملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية، على عكس الولايات المتحدة التي لديها موقف واضح.