ولادة وتأثير شبكة الدولار العالمية الجديدة عملة مستقرة

أصبحت العملات المستقرة تدريجيا رابطا رئيسيا في النظام المالي العالمي ، خاصة في مجال المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي ، حيث تعمل كجسر بين العملات الورقية والأصول المشفرة. حاليا ، يهيمن عملاقان على سوق العملات المستقرة ، يمثلان ما يقرب من 90٪ من حصة السوق. ومع ذلك ، فإن الإطلاق الأخير لشبكة عملات مستقرة جديدة ، شبكة الدولار العالمي ، قد جلب حياة جديدة إلى سوق العملات المستقرة عالية التركيز. ستقدم هذه المقالة تحليلا متعمقا لتأثير إطلاق الشبكة على صناعة Web3 وما يعنيه ذلك لسوق العملات المستقرة العالمية من منظور الامتثال والابتكار.

1. خلفية وأهداف شبكة الدولار العالمية

تعتبر شبكة الدولار العالمية شبكة مفتوحة تهدف إلى تعزيز الاستخدام العالمي للعملة المستقرة. العملة المستقرة التي أطلقتها الشبكة تُدعى USDG، وهي في جوهرها عملة مشفرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، وتم تصميمها لتوفير وسيلة لتخزين القيمة بشكل مستقر للمستخدمين. تتوافق إصدار USDG مع إطار العمل الخاص بالعملات المستقرة الذي ستطرحه هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، مما يعني أنها تتمتع بضمانات امتثال صارمة، خاصة فيما يتعلق بالتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية. يهدف الامتثال وهيكل الشبكة إلى ضمان زيادة أمان وشفافية المعاملات عند فتحها للجهات الفاعلة المؤهلة. حاليًا، تركز شبكة الدولار العالمية على تسريع استخدام العملة المستقرة في مجالات المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي.

٢. إنشاء الشراكات وبيئة الامتثال

شبكة الدولار العالمية هي شبكة مفتوحة مدفوعة بالتعاون بين عدة أطراف، تهدف إلى تسريع استخدام العملات المستقرة على مستوى العالم بطريقة تتفق مع القوانين. يلعب المشاركون الرئيسيون المتعاونون مع هذه الشبكة أدوارًا مختلفة في المشروع، لضمان شرعية عملياته وتحقيق الابتكار التكنولوجي.

• باعتبارها جوهر المشروع بأكمله، فإن الشركة المعنية ليست فقط مُصدِرَة لعملة USDG، بل مسؤولة أيضًا عن التنسيق في مجالات الامتثال والتنظيم. تتوافق عملة USDG مع إطار عمل العملات المستقرة الخاص بسلطة النقد في سنغافورة، مما يضع أساسًا قويًا للامتثال لتعزيز انتشارها العالمي. كواحدة من المراكز المالية العالمية، فإن دعم نظامها التنظيمي يمنح عملة USDG ميزة فريدة من نوعها في مجال الامتثال.

• إحدى شركات حفظ الأصول الرقمية بصفتها جهة حفظ للأصول الرقمية، تقدم خدمات إدارة أصول آمنة للغاية، لضمان أمان أموال المشاركين. كما أن وجود جهة الحفظ يعزز ثقة المستخدمين في عملة مستقرة، لأنها تقلل من مخاطر فقدان الأموال وسرقتها.

• مشاركة العديد من منصات التداول الشهيرة ساعدت في تعزيز تداول عملة مستقرة USDG وانتشارها. من خلال هذه المنصات، يمكن الوصول إلى USDG واستخدامها من قِبل مستخدمين أوسع نطاقاً، وهذا أمر بالغ الأهمية لعملة مستقرة جديدة.

• انضمام العديد من مزودي خدمات الدفع يوفر الدعم للمدفوعات عبر الحدود، مما يضمن أن USDG يمكن أن تُستخدم ليس فقط كأداة استثمارية، ولكن أيضًا في المدفوعات اليومية.

هذه التعاونات المتعددة الأطراف لا تزيد فقط من تنوع المشاركين، بل تضيف أيضًا تطبيقات لمختلف السيناريوهات لاستخدام USDG، بما في ذلك المدفوعات عبر الحدود، وامتلاك حسابات الادخار، وأدوات الاستثمار في الأصول الرقمية.

ثلاثة، التقنية وآلية التحفيز لشبكة الدولار العالمية

تتمثل إحدى السمات الرئيسية لشبكة الدولار العالمية في اعتمادها آلية تحفيزية لتعزيز اعتماد المزيد من الشركات والأفراد على عملة USDG. يسمح تصميم الشبكة للمشاركين بالحصول على عوائد من الأصول الاحتياطية من خلال الاحتفاظ بعملة USDG. الهدف من هذا التصميم هو تشجيع المؤسسات المالية، والبورصات، وغيرها من المشاركين على الدفع بنشاط نحو تطبيقها، مما يشبه تقديم نموذج عائد اقتصادي أكثر استقرارًا وضمانًا للشركاء والمستخدمين.

أكد الرئيس التنفيذي لشركة معينة عند تقديم هذا المشروع أن هذه الشبكة تهدف إلى "إعادة بناء الأساس المنصتي للنظام المالي"، لتوفير بيئة مالية يمكن للشركات دمج العملات المستقرة فيها بسلاسة. إن آلية "جميع المكافآت المقدمة للمشاركين" لا تعزز فقط حماس الشركاء، بل تجعل أيضًا نموذج العملة المستقرة أكثر جاذبية، مما قد يجذب المزيد من المؤسسات والمستخدمين الرئيسيين للمشاركة.

أربعة، المرحلة المفتوحة الحالية والخطط المستقبلية

حالياً، شبكة الدولار العالمية في مرحلة فتح دعوة فقط، مما يعني أن المشاركين المؤهلين المحددين فقط يمكنهم الانضمام. تشمل هؤلاء المشاركين المؤهلين الوكلاء ومقدمي خدمات الدفع والبورصات والتجار والبنوك وغيرها. الهدف هو إنشاء نظام بيئي تعاوني مستقر أولاً، لضمان أن اعتماد الشبكة وUSDG في المراحل الأولية سيكون قوياً ومتوافقاً.

في المستقبل، تخطط شبكة الدولار العالمية لتوسيع المزيد من الشراكات، لتغطية مجموعة أوسع من سيناريوهات الاستخدام، مثل معالجة المدفوعات، والمدفوعات التجارية، ومنتجات التمويل اللامركزي، وغيرها. ستقدم إحدى البنوك الكبرى في جنوب شرق آسيا أيضًا خدمات إدارة النقد والحفظ في هذا المشروع، مما يدل على أن هذه الشراكة لا تقتصر فقط على مجال الأصول الرقمية، بل تشمل أيضًا دعم المؤسسات المالية التقليدية.

٥. التحديات وآفاق السوق

على الرغم من أن شبكة الدولار العالمية لديها مجموعة قوية من الشراكات ودعم الامتثال، إلا أنها تواجه أيضًا منافسة شديدة في سوق العملات المستقرة. يهيمن على سوق العملات المستقرة الحالي عملاقان رئيسيان، وقد أسست هاتان العملتان بالفعل قاعدة مستخدمين قوية وسيناريوهات تطبيق واسعة في السوق. يجب على الجهة المؤسسة للشبكة وشركائها العمل على كيفية جذب المزيد من المستخدمين، وكيفية استخدام USDG في المزيد من السيناريوهات العملية.

ومع ذلك، فإن تنوع التدابير التنظيمية، وخاصة تنفيذها في بيئة التنظيم في سنغافورة، بالإضافة إلى التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية، قد زاد من فرص نجاحها في السوق. في المستقبل، مع زيادة متطلبات الامتثال، وزيادة الطلب من الشركات والمستخدمين الأفراد على عملة مستقرة أكثر أمانًا وشفافية، من المتوقع أن تجد شبكة الدولار العالمية موقعها الفريد في السوق، خاصة في مجالات المدفوعات عبر الحدود ودمج الخدمات المالية.