المزايا الفريدة لـ ETH في عصر عملة مستقرة

الطلب العالمي على الدولار يشهد نموًا انفجاريًا. أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تسعى بنشاط للحصول على الدولارات من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار على مر العقود.

هذا خلق فرصًا غير مسبوقة للإيثريوم. العملة المستقرة وفرت للقُرّاء العالميين قناة للوصول إلى الدولار، وقد نمت 60 مرة منذ عام 2020، لتتجاوز 200 مليار دولار. الملايين من حاملي الدولارات الجدد لا يحتاجون فقط إلى النقد الرقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى العائدات، وفرص الاستثمار، والخدمات المالية. وبسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، لا تستطيع المالية التقليدية خدمة هذه السوق الجديدة الضخمة.

تتمتع الإيثيريوم بمزايا فريدة، حيث يمكن أن توفر البنية التحتية المالية العالمية لهذه الاقتصاد الرقمي الجديد بالدولار، وستستفيد عملة ETH مباشرة من هذه النمو.

عملة مستقرة خلقت مجموعة جديدة من حاملي الدولار

هناك طلب محتمل هائل على الدولار من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم.

يرغب الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• بسبب عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسة النقدية، والتضخم الهيكلي، يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر نقدية هائلة.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تتجاوز معدلات التضخم السنوي فيها 6%، مما يُعَجِّل بتآكل المدخرات والقدرة الشرائية.
• بالنسبة لهذه الفئات، فإن حيازة الدولار تعني الأمان المالي. يُنظر إلى الدولار كوسيلة لتخزين القيمة، ووسيلة للتجارة عبر الحدود، ووسيلة للتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• الدولار لا يزال العملة المهيمنة في التجارة العالمية، حيث أن 88% من معاملات الفوركس العالمية تشمل على الأقل طرفًا واحدًا يتضمن الدولار.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد، وسلسلة التوريد، بينما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف في هذه الأسواق عادةً محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

تاريخياً، يمكن لأي شخص في العالم أن يمتلك الدولار من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار، دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن حكومي، متاح عالميًا على مدار الساعة.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت قيمة سوق العملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتمدت القمة على الأسواق الناشئة التي كانت قد استُبعدت سابقًا من التمويل المقوم بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملة المشفرة في العالم، بينما لا تزال الصين تحت الحظر، حيث تستمر تطبيقات العملة المشفرة تحت الأرض.

عملة مستقرة تخلق مجموعة جديدة من حاملي الدولار بين أكبر تجمع سكاني في العالم، حيث تقوم الشركات بتسعير خدماتها بعملة USDT، وتقوم الأسر بالادخار بعملة USDC. إنها تدفع التوسع الجذري في سوق الخدمات المالية بالدولار.

حاملو الدولار الجدد يسعون لتحقيق العوائد، مما يخلق فرصاً للبنية التحتية المالية

حاملو العملات المستقرة يرغبون في جعل أموالهم تعمل.

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم تتجاوز ذلك بكثير. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لتحقيق العوائد، والاستثمار، وزيادة الثروة.

لا تستطيع المالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• خدمات التمويل عبر الحدود لا تزال مكلفة وبطيئة ومقيدة جغرافياً.
• التمويل التقليدي تم إنشاؤه للجهات المؤسسية والأفراد ذوي الثروات العالية وليس للتجزئة العالمية.
• تعيق العقبات الجغرافية والتنظيمية مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى ظهور الحاجة إلى بنية تحتية مالية جديدة يمكنها تقديم الخدمات لعشرات المليارات من حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

إيثيريوم يلبي ثلاث متطلبات لحاملي العملات المستقرة على مستوى العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لملاك العملة المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في الوقت نفسه:

1. متاح عالميًا: يجب أن يكون متاحًا في أي مكان يتوفر فيه الوصول إلى الإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولًا إلى المناطق الريفية في نيبال. بسبب الموقع الجغرافي أو الأسباب التنظيمية، فإن معظم مناطق العالم لا يمكنها الوصول إلى التمويل القائم على الدولار.

2. الأمان للمؤسسات: يجب أن توفر الأمان والموثوقية والوضوح التنظيمي والقابلية للتخصيص اللازمة لبناء المنتجات المالية التي تقدر قيمتها بعشرات المليارات من الدولارات.

3. مقاومة تدخل الحكومة: يجب أن لا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة، لأن العديد من الحكومات تفضل تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على تدفق رأس المال.

إيثريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

1. متاحة عالمياً: يمكن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت استخدام إيثريوم على مدار الساعة.

2. بشأن أمان المؤسسات:

   • الأمان: في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا اقتصاديًا ولامركزية. البنية التحتية الأمنية الأكثر نضجًا، مع أكبر عدد من المطورين مفتوحين المصدر، والعقود المعتمدة، ومدققي الأمان والأدوات.
   • موثوق: سواء في حالة انهيار السوق أو الأحداث الجيوسياسية, يمكن أن تحافظ على 10 سنوات من وقت التشغيل العادي بنسبة 100%.
   • الامتثال للوائح: صنفت الجهات التنظيمية الأمريكية ETH كسلعة، مما وفر إطارًا تنظيميًا واضحًا.
   • قابل للتخصيص: إطار L1 + L2 الخاص بإيثيريوم يحقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينه وفقًا لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
   • سجل أداء متميز: يمتلك أكبر اقتصاد مالي رقمي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تزيد عن 140 مليار دولار، استثمارات في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تزيد عن 60 مليار دولار، وكذلك توكنات أصول العالم الحقيقي بقيمة تزيد عن 7 مليار دولار.

3. مقاومة تدخل الحكومة: لا تستطيع الحكومة السيطرة على نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تفي الإيثريوم بمتطلبات هذه الميزات الفريدة بفضل خصائصها القوية في اللامركزية، ولا يمكن تكرار قصة نشأتها اليوم تقريبًا.

• تجعل اللامركزية القوية الإيثريوم متاحاً وآمناً وموثوقاً على مستوى العالم، وقادراً على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصول وثقافة الإيثريوم.
  • الإيثيريوم كانت في الأصل سلسلة كتل تم تمويلها من قبل المجتمع وتعتمد على آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصولها شاملة للغاية. لكن البيئة الحالية جعلتها غير مناسبة للانطلاق بهذه الطريقة.
  • ثقافتها دائمًا تعطي الأولوية للتمكين، والحفاظ على تنوع العملاء المكلفين ومقاومة الطرق المختصرة المركزية، وهذه الثقافة تكاد تكون مستحيلة التحويل.
• نتيجة لذلك، تمتلك الإيثيريوم ميزة عدم المركزية التي يصعب تكرارها من قبل سلاسل أخرى، مما يوفر للإيثيريوم خندقًا دائمًا.
  • أكثر من 1 مليون مُحقق منتشرون في أكثر من 100 دولة
  • فرق تطوير مستقلة متعددة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
  • بسبب بدء تمويل المجتمع وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة

لا توجد أي بدائل أخرى يمكن أن تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

من المتوقع أن تصبح ETH أداة احتياطية في الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

في أي نظام مالي، تُعد الأصول الاحتياطية الأساس الموثوق الذي يدعم كل شيء. إنها الضمانات أو المدخرات أو الأصول السائلة التي تحتفظ بها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة، وضمان القروض، وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، تعتبر الدولار الأمريكي، وسندات الخزانة الأمريكية، والذهب أمثلة على الأصول الاحتياطية لأنها موثوقة، وذات سيولة عالية، ومقبولة على نطاق واسع.

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر عملة مستقرة على الإيثيريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وبدون إذن وفعال لدعم الاقتراض، والتخزين، وتوليد العائد. تمتلك ETH ميزة فريدة في هذا الصدد، لأن:

• نادرة وموثوقة: كمية ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• إنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، فإن ETH ينتج عائدات من خلال التخزين، مثل الطريقة التي تنتج بها الدخل عند امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمان: ETH هي بالفعل أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إيثيريوم البيئي، ويدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار. تحتفظ المؤسسات به لأنها تحتاج إليه لدخول سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعله أكثر مرونة من الأصول التي تصدر بشكل مركزي.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: ETH يتعمق في النظام المالي على السلسلة بأكمله، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للصفقات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن لـ ETH كسب العوائد، وضمان أمان الشبكة، ودعم إقراض DeFi، لذلك، مع تطور النظام، ستزداد الحاجة إلى ETH بشكل طبيعي.

باختصار: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحملون المزيد من ETH.

نمو Layer-2 في Ethereum زاد من الطلب على ETH. من خلال خفض تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات جديدة يمكن استخدام ETH كضمان. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانته كأصل احتياطي في اقتصاد الدولار الرقمي.

ETH من المتوقع أن يصبح وسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على ETH قد جعلها تحتل حصة كبيرة من سوق تخزين القيم التقليدي.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثيريوم بخصائص تخزين قيمة تفوق الأصول التقليدية مثل الذهب (SoV).
• ETH و BTC لن يتنافسان مع بعضهما البعض، بل من المحتمل أن يشاركا في الكعكة من الأصول التقليدية SoV التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار ( مثل الذهب، والسندات الحكومية، والأسهم، والعقارات ) خلال السنوات القادمة.
• بالإضافة إلى خصائص SoV لبيتكوين، توفر ETH أيضًا عوائد لحامليها.
• توليد العائدات هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين عمومًا يفضلون الأصول المدرة للعائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم التي تدفع الأرباح، بينما تبلغ قيمة الذهب الذي يمتلكونه أقل من تريليون دولار.

تتمتع ETH بخصائص تفوق الأصول التقليدية كوسيلة للاحتفاظ بالقيمة، ويمكنها تقديم عوائد.

الاستنتاج: امتلاك ETH هو أفضل طريقة للمشاركة في اقتصاد العملات المستقرة

نمو اقتصاد العملة المستقرة أنشأ دوامة قوية لإيثريوم وETH.

مع استخدام المزيد والمزيد من العملات المستقرة على شبكة الإيثيريوم، زادت الطلب على ETH أيضًا. لقد جذبت القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا المزيد من المؤسسات والخدمات، مما دفع انتشار العملات المستقرة بشكل أكبر.

تواجه الحلول البديلة تحديات كبيرة عند محاولة نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا يمكن للتمويل التقليدي خدمة مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب العوائق الجغرافية والتنظيمية.
• لا تزال الأنظمة التي تسيطر عليها الحكومة تتأثر بالسياسة والقيود القانونية.
• تفتقر بيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص التي تحتاجها المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: امتلاك ETH قد يكون أبسط وأكثر الطرق فعالية للتواصل مع الاقتصاد المتنامي للعملات المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة التي تستفيد من توسع العملة المستقرة. لكن هذا ينطوي على مخاطر أعلى، ويتطلب معرفة متخصصة.
• بالنسبة لمعظم المشاركين من التجزئة والمؤسسات, يوفر ETH أبسط فرصة للتواصل مع النظام البيئي الكامل للدولار الرقمي.

![لماذا يعتبر امتلاك ETH أفضل طريقة للمشاركة في موجة العملات المستقرة؟](