موجة ترميز الأصول المالية: بداية عصر الأسهم الأمريكية داخل السلسلة
في عصر تقاطع التشفير والذكاء الاصطناعي، أصبح ترميز الأصول المالية اتجاهًا جديدًا يحظى باهتمام كبير. تتنافس العديد من الشركات المعروفة على الهيمنة في السوق من خلال ترميز الأسهم، وهذه الطريقة تتمتع بميزات كبيرة في الامتثال مقارنةً بالمحاولات السابقة. قد يكون لهذا الاتجاه تأثير عميق على تدفقات رأس المال العالمية وكفاءة التداول وتقلبات السوق.
الاستراتيجيات الرئيسية للمشاركين الرئيسيين
خطة توسيع الأسهم المرمزة لعملة منصة تداول معينة
تخطط المنصة لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية بصيغة ترميز الأصول بحلول نهاية هذا العام. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:
التداول على مدار الساعة: كسر قيود زمن السوق التقليدي
الملكية الجزئية: تقليل عتبة الاستثمار
إمكانية الوصول العالمي: توفير التسهيلات للمستثمرين الدوليين
حالياً، هذه الخدمة محدودة بسوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت عن إطلاق سلسلة كتل Layer 2 القائمة على Arbitrum. هذه الخطوة لا توسع فقط نظام الإيثيريوم البيئي، بل تشير أيضاً إلى مزيد من التقارب بين المالية التقليدية وتقنية البلوكشين.
ومع ذلك، أثارت هذه الابتكارات بعض الجدل. على سبيل المثال، أشارت بعض الشركات إلى أن هذه الأسهم المرمزة لا تعادل الأسهم الحقيقية. ما يشتريه المستخدمون فعليًا هو عقود مرمزة، وليس أسهمًا حقيقية. وهذا يبرز أهمية التواصل الواضح للمؤسسات عند الترويج لمنتجات التمويل المرمزة للمستخدمين.
تخطيط منصة تداول أخرى
على عكس السابقة، اعتمدت هذه المنصة استراتيجية مختلفة. لقد أطلقت منتجات الأسهم المرمزة داخل السلسلة على سولانا، مما يوفر أكثر من 60 نوعًا من الأسهم الأمريكية المرمزة وصناديق الاستثمار المتداولة، وقد تم فتحها للمستخدمين غير الأمريكيين.
تتميز الأسهم المرمّزة على هذه المنصة بالخصائص التالية:
تم إصدارها على شبكة سولانا: يمكن سحبها إلى محفظة ذاتية الإدارة وتوافق مع بروتوكولات DeFi
عتبة استثمار منخفضة: يمكنك المشاركة بأقل من 1 دولار
مرونة الأصول: يمكن استخدامها في بروتوكولات DeFi لكسب العوائد أو كضمان
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن المنصة تمتلك شبكة Layer 2 القائمة على OP Stack، إلا أنها اختارت نظام Solana البيئي في مجال ترميز الأصول. لا يزال من المنتظر ملاحظة التأثيرات طويلة الأجل لهذا الخيار الاستراتيجي.
دخول لاعبين آخرين
بالإضافة إلى المنصات الرئيسية المذكورة أعلاه، تدخل شركات أخرى بنشاط في مجال ترميز الأصول.
*某交易所: أطلقت مع الشركاء منتجات ترميز الأصول للأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة xStocks، تدعم شبكة الإيثيريوم وسولانا، وقد يتم في المستقبل توزيع الأرباح داخل السلسلة.
بورصة أخرى: أطلقت أول سهم مرمز للعملات MicroStrategy، لتحقيق تداول 24/5، وتحقيق ترميز الأصول بالكامل، مع ضمان الامتثال في نفس الوقت وتوسيع حدود الأصول القابلة للتداول.
هيكل السوق وآفاق المستقبل
المشاركون الرئيسيون المحتملون
كشركة مهمة في مجال التشفير، على الرغم من أن إحدى البورصات المعروفة لم تدخل السوق رسميًا بعد، إلا أن تخطيطها يستحق الانتباه. وحسب التقارير، فإن الشركة تجري مفاوضات مع الجهات التنظيمية بحثًا عن فرص الامتثال لترميز الأصول.
تشمل مزايا هذه الشركة:
محفظة استثمارية قوية: استثمرت في العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة
البنية التحتية التقنية المتقدمة: حلول Layer 2 الخاصة بها تتجه نحو تحقيق أهداف الأداء العالي
على الرغم من أن الشركة عادةً ليست الرائدة في الإجراء، إلا أنها تميل إلى إطلاق المنتجات الأكثر تطورًا بعد اختبار السوق بشكل كافٍ. قد تساعد هذه الاستراتيجية الحذرة في تحقيق النجاح في مجال ترميز الأصول.
أهمية الامتثال
بالمقارنة مع بعض البروتوكولات التي انفجرت في السوق في عام 2020، فإن نمط الأسهم المرمزة الحالي يعتمد طريقة أكثر توافقًا وتنظيمًا، مما يتجنب مخاطر تكرار الأخطاء السابقة. مع دخول اللاعبين التقليديين والشركات الرائدة في صناعة التشفير، من المتوقع أن يتجاوز حجم الأسهم المرمزة أي وقت مضى.
تحول رأس المال داخل السلسلة
يتوقع الخبراء في الصناعة أنه بحلول نهاية عام 2025، قد تتجاوز قيمة الأسهم المرمزة داخل السلسلة 20 مليار دولار، وقد تصل حتى 50 مليار دولار. إذا قامت بعض المنصات بإطلاق سلسلة Layer 2 الخاصة بها بالكامل وقامت بتحويل جميع أصول الأسهم إلى داخل السلسلة، فقد تتجاوز قيمة الأموال التي يديرها المستخدمون فقط 100 مليار دولار.
ستفتح البنية التحتية المالية لـ"الأسهم الفائقة الترميز" مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين التقليدي وداخل السلسلة. سيكون النظام المالي المستقبلي متميزًا بالكفاءة والشفافية وإمكانية الوصول العالمية. تحتل السوق الأمريكية الصدارة في هذا الاتجاه، وستصبح الأسهم الترميز جزءًا هامًا من الأسواق المالية العالمية.
مقارنة بالطرق التقليدية، تتمتع الأسهم داخل السلسلة بقدرة على التداول على مدار الساعة، وتكون تكاليف التداول أقل، ولا تعتمد بعد الآن على قنوات الوساطة. خاصة في الأسواق الخارجية، كان الحصول على الأسهم الأمريكية يتطلب دفع علاوة مرتفعة، بينما يمكن الحصول على انكشاف الأسهم الأمريكية تقريبًا "بدون عوائق" من خلال الأصول داخل السلسلة، مما يشكل قناة رأس مال واسعة وشاملة.
على المدى القصير، لا يزال من الصعب على الأسهم داخل السلسلة أن تحل بالكامل محل سوق الأسهم التقليدي، حيث توجد بشكل أكبر كآلية تكامل. فيما يتعلق بتقلبات السوق، قد يكون السوق داخل السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، أو قد يتقلب بشكل حاد في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آلية التعليق التقليدية.
في الأسواق التقليدية، توفر عطلات نهاية الأسبوع وآلية التوقف المؤقت توازنًا لمشاعر السوق. بالمقابل، قد يؤدي الهيكل "المفتوح على مدار الساعة" في سوق التشفير، في بعض الحالات، إلى عمليات بيع عاطفية. لكن هذا يجذب في الوقت نفسه أولئك الذين يشعرون بالاستياء من آلية التأخير في السوق التقليدي. التداول الفوري داخل السلسلة وعدم الانقطاع، أصبح تدريجياً جزءاً من جاذبيتها.
على الرغم من أن حصة الأسهم المرمزة داخل السلسلة لا تزال ضئيلة في السوق المالية بأكملها في الوقت الحالي، إلا أنه مع تعميق تخطيط المنصات الكبرى، قد ترتفع حصتها بشكل ملحوظ في غضون العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. من الممكن حتى أن يحفز ذلك بورصات الأوراق المالية التقليدية على بناء منصات داخل السلسلة خاصة بها، لتقديم أشكال منتجات تتوافق بشكل أفضل مع متطلبات التنظيم.
هذه الأمور لا تجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل تأتي أيضاً مع مخاطر أعلى. بين الترميز داخل السلسلة والآليات التقليدية، يدخل السوق المالي مرحلة من الدمج متعدد الطبقات. لم تعد الأسهم المرمزة منتجاً مفهوماً، بل أصبحت جزءاً لا يمكن تجاهله من النظام المالي الواقعي.
لقد تم إطلاق مشاريع بالفعل، وبلغت قيمتها السوقية 2 مليون دولار، على الرغم من أن حاملي العملة داخل السلسلة لا يزالون قليلين، وحجم التداول محدود، ولا تزال في مرحلة مبكرة. لكن من الجدير بالذكر أنه نظرًا لأن السوق التقليدي لم يفتح بعد، فقد تكون أسعار بعض المعاملات داخل السلسلة أعلى من أسعار الأسهم الحقيقية، مما قد يشير إلى أن السوق داخل السلسلة لديه القدرة على "تسعير مسبق".
آلية "اكتشاف الأسعار على السلسلة" هذه، قد تصبح وسيلة مهمة للتعاون بين الأسواق التقليدية وداخل السلسلة في المستقبل. مع استمرار نمو الأسهم المرمزة، فإن تحول الأسواق المالية داخل السلسلة قد بدأ للتو.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
4
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainHolmes
· 07-27 04:55
هذا الثور صعد إلى السماء
شاهد النسخة الأصليةرد0
SeasonedInvestor
· 07-26 06:10
لا تفخني الآن، هناك العديد من الفخاخ حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
CantAffordPancake
· 07-26 00:14
مرة أخرى، إنها خدعة جديدة لخداع الناس لتحقيق الربح.
داخل السلسلة الأسهم الأمريكية تقترب: بدء وتحديات عصر مالي جديد
موجة ترميز الأصول المالية: بداية عصر الأسهم الأمريكية داخل السلسلة
في عصر تقاطع التشفير والذكاء الاصطناعي، أصبح ترميز الأصول المالية اتجاهًا جديدًا يحظى باهتمام كبير. تتنافس العديد من الشركات المعروفة على الهيمنة في السوق من خلال ترميز الأسهم، وهذه الطريقة تتمتع بميزات كبيرة في الامتثال مقارنةً بالمحاولات السابقة. قد يكون لهذا الاتجاه تأثير عميق على تدفقات رأس المال العالمية وكفاءة التداول وتقلبات السوق.
الاستراتيجيات الرئيسية للمشاركين الرئيسيين
خطة توسيع الأسهم المرمزة لعملة منصة تداول معينة
تخطط المنصة لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية بصيغة ترميز الأصول بحلول نهاية هذا العام. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:
حالياً، هذه الخدمة محدودة بسوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت عن إطلاق سلسلة كتل Layer 2 القائمة على Arbitrum. هذه الخطوة لا توسع فقط نظام الإيثيريوم البيئي، بل تشير أيضاً إلى مزيد من التقارب بين المالية التقليدية وتقنية البلوكشين.
ومع ذلك، أثارت هذه الابتكارات بعض الجدل. على سبيل المثال، أشارت بعض الشركات إلى أن هذه الأسهم المرمزة لا تعادل الأسهم الحقيقية. ما يشتريه المستخدمون فعليًا هو عقود مرمزة، وليس أسهمًا حقيقية. وهذا يبرز أهمية التواصل الواضح للمؤسسات عند الترويج لمنتجات التمويل المرمزة للمستخدمين.
تخطيط منصة تداول أخرى
على عكس السابقة، اعتمدت هذه المنصة استراتيجية مختلفة. لقد أطلقت منتجات الأسهم المرمزة داخل السلسلة على سولانا، مما يوفر أكثر من 60 نوعًا من الأسهم الأمريكية المرمزة وصناديق الاستثمار المتداولة، وقد تم فتحها للمستخدمين غير الأمريكيين.
تتميز الأسهم المرمّزة على هذه المنصة بالخصائص التالية:
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن المنصة تمتلك شبكة Layer 2 القائمة على OP Stack، إلا أنها اختارت نظام Solana البيئي في مجال ترميز الأصول. لا يزال من المنتظر ملاحظة التأثيرات طويلة الأجل لهذا الخيار الاستراتيجي.
دخول لاعبين آخرين
بالإضافة إلى المنصات الرئيسية المذكورة أعلاه، تدخل شركات أخرى بنشاط في مجال ترميز الأصول.
*某交易所: أطلقت مع الشركاء منتجات ترميز الأصول للأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة xStocks، تدعم شبكة الإيثيريوم وسولانا، وقد يتم في المستقبل توزيع الأرباح داخل السلسلة.
هيكل السوق وآفاق المستقبل
المشاركون الرئيسيون المحتملون
كشركة مهمة في مجال التشفير، على الرغم من أن إحدى البورصات المعروفة لم تدخل السوق رسميًا بعد، إلا أن تخطيطها يستحق الانتباه. وحسب التقارير، فإن الشركة تجري مفاوضات مع الجهات التنظيمية بحثًا عن فرص الامتثال لترميز الأصول.
تشمل مزايا هذه الشركة:
على الرغم من أن الشركة عادةً ليست الرائدة في الإجراء، إلا أنها تميل إلى إطلاق المنتجات الأكثر تطورًا بعد اختبار السوق بشكل كافٍ. قد تساعد هذه الاستراتيجية الحذرة في تحقيق النجاح في مجال ترميز الأصول.
أهمية الامتثال
بالمقارنة مع بعض البروتوكولات التي انفجرت في السوق في عام 2020، فإن نمط الأسهم المرمزة الحالي يعتمد طريقة أكثر توافقًا وتنظيمًا، مما يتجنب مخاطر تكرار الأخطاء السابقة. مع دخول اللاعبين التقليديين والشركات الرائدة في صناعة التشفير، من المتوقع أن يتجاوز حجم الأسهم المرمزة أي وقت مضى.
تحول رأس المال داخل السلسلة
يتوقع الخبراء في الصناعة أنه بحلول نهاية عام 2025، قد تتجاوز قيمة الأسهم المرمزة داخل السلسلة 20 مليار دولار، وقد تصل حتى 50 مليار دولار. إذا قامت بعض المنصات بإطلاق سلسلة Layer 2 الخاصة بها بالكامل وقامت بتحويل جميع أصول الأسهم إلى داخل السلسلة، فقد تتجاوز قيمة الأموال التي يديرها المستخدمون فقط 100 مليار دولار.
ستفتح البنية التحتية المالية لـ"الأسهم الفائقة الترميز" مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين التقليدي وداخل السلسلة. سيكون النظام المالي المستقبلي متميزًا بالكفاءة والشفافية وإمكانية الوصول العالمية. تحتل السوق الأمريكية الصدارة في هذا الاتجاه، وستصبح الأسهم الترميز جزءًا هامًا من الأسواق المالية العالمية.
مقارنة بالطرق التقليدية، تتمتع الأسهم داخل السلسلة بقدرة على التداول على مدار الساعة، وتكون تكاليف التداول أقل، ولا تعتمد بعد الآن على قنوات الوساطة. خاصة في الأسواق الخارجية، كان الحصول على الأسهم الأمريكية يتطلب دفع علاوة مرتفعة، بينما يمكن الحصول على انكشاف الأسهم الأمريكية تقريبًا "بدون عوائق" من خلال الأصول داخل السلسلة، مما يشكل قناة رأس مال واسعة وشاملة.
على المدى القصير، لا يزال من الصعب على الأسهم داخل السلسلة أن تحل بالكامل محل سوق الأسهم التقليدي، حيث توجد بشكل أكبر كآلية تكامل. فيما يتعلق بتقلبات السوق، قد يكون السوق داخل السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، أو قد يتقلب بشكل حاد في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آلية التعليق التقليدية.
في الأسواق التقليدية، توفر عطلات نهاية الأسبوع وآلية التوقف المؤقت توازنًا لمشاعر السوق. بالمقابل، قد يؤدي الهيكل "المفتوح على مدار الساعة" في سوق التشفير، في بعض الحالات، إلى عمليات بيع عاطفية. لكن هذا يجذب في الوقت نفسه أولئك الذين يشعرون بالاستياء من آلية التأخير في السوق التقليدي. التداول الفوري داخل السلسلة وعدم الانقطاع، أصبح تدريجياً جزءاً من جاذبيتها.
على الرغم من أن حصة الأسهم المرمزة داخل السلسلة لا تزال ضئيلة في السوق المالية بأكملها في الوقت الحالي، إلا أنه مع تعميق تخطيط المنصات الكبرى، قد ترتفع حصتها بشكل ملحوظ في غضون العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. من الممكن حتى أن يحفز ذلك بورصات الأوراق المالية التقليدية على بناء منصات داخل السلسلة خاصة بها، لتقديم أشكال منتجات تتوافق بشكل أفضل مع متطلبات التنظيم.
هذه الأمور لا تجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل تأتي أيضاً مع مخاطر أعلى. بين الترميز داخل السلسلة والآليات التقليدية، يدخل السوق المالي مرحلة من الدمج متعدد الطبقات. لم تعد الأسهم المرمزة منتجاً مفهوماً، بل أصبحت جزءاً لا يمكن تجاهله من النظام المالي الواقعي.
لقد تم إطلاق مشاريع بالفعل، وبلغت قيمتها السوقية 2 مليون دولار، على الرغم من أن حاملي العملة داخل السلسلة لا يزالون قليلين، وحجم التداول محدود، ولا تزال في مرحلة مبكرة. لكن من الجدير بالذكر أنه نظرًا لأن السوق التقليدي لم يفتح بعد، فقد تكون أسعار بعض المعاملات داخل السلسلة أعلى من أسعار الأسهم الحقيقية، مما قد يشير إلى أن السوق داخل السلسلة لديه القدرة على "تسعير مسبق".
آلية "اكتشاف الأسعار على السلسلة" هذه، قد تصبح وسيلة مهمة للتعاون بين الأسواق التقليدية وداخل السلسلة في المستقبل. مع استمرار نمو الأسهم المرمزة، فإن تحول الأسواق المالية داخل السلسلة قد بدأ للتو.