القيمة الحقيقية لبيتكوين تكمن في التداول، وليس في التخزين
مايكل سايلور، لقد تم إجبارك على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة بها عيوب، وهذا دفعك للتركيز على الأصل الوحيد الذي لا يحتوي على عيوب. ومع ذلك، فإن هذا لا يعني أنك غير مبالٍ بحالة وسائل التداول. عند النظر إلى سوق العقارات من زوايا مختلفة، ستجد أنه كبير ومخيف. ولكن إذا كنت تواجه ضغط الحفاظ على قوة شراء تقدر بعشرات المليارات من الدولارات، فإن الإسكان هو خيار جيد بالفعل.
إن إصرارك على تخزين القيمة يتجاهل تمامًا النقطة الأساسية. الجانب الأكثر أهمية في بيتكوين هو كونه وسيلة للتبادل. على الرغم من أن النظام النقدي القانوني الحالي يفصل بشكل متزايد بين وظائف النقود، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي أن يكون كذلك. أفهم أن الإشارة إلى بيتكوين كوسيلة للتبادل قد تثير الجدل، وقد يحاول سادة العملات الآخرين عرقلة بيتكوين. إذا اختاروا الانضمام بدلاً من المقاومة، فسيكون ذلك الوضع المثالي. قد يجعل هذا جميع المليارديرات يعتقدون أنهم يمكنهم الاستثمار فيه، لكن استخدام بيتكوين فقط كوسيلة لتخزين القيمة في الواقع هو هجوم عليه. ستؤدي هذه الممارسة إلى خفضه إلى الذهب الرقمي 2.0، وبالتالي سيتم تقييده.
لا توجد قيمة تخزين بدون وسيط تجاري! الوسيط التجاري هو الأهم. أنت تتلقى المعاملات أولاً، ثم تخزن بيتكوين. إذا كانت قيمة التخزين هي الأهم، تخيل إعلان أنك فقدت مفتاح محفظة بيتكوين الخاصة بك - لا يزال بإمكانك تخزينها بشكل مثالي، ولكن بعد فقدان وظيفة الوسيط التجاري، سيحذف السوق قيمتها القانونية السطحية. هذه القيمة موجودة بسبب أنها قابلة للتداول، ولا تزال تستطيع أن تعمل كوسيط تجاري.
تعد أسطوانات الأكسجين حيوية للتخزين، لكن التنفس أكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي، يعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، يصبح تخزين القيمة بلا معنى. مايكل، عندما انخفضت أصولك التي تبلغ مليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، عايشت ذلك شخصيًا. كنت تسعى للحفاظ على القيمة، ليس لأنه لم يكن لديك توقع بحدوث ذلك، ولكن لأنك لم تتمكن من استخدامها كوسيط للتداول. بالفعل، إن تخزين القيمة السيئ يضعف الوسيط التجاري، لكن لماذا يعتبر الأخير أكثر أهمية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يمكنك من الاستجابة.
حتى الآن، فإن معظم الأشخاص الذين تعرضوا لبيتكوين يعرفون الرسم البياني الذي تروج له. تدعي أنه لا يوجد أفضل من 90 تريليون دولار من قيمة التخزين النظيفة، ثم تقول إن بيتكوين هو واحد من أكثر الأسواق سيولة في العالم، يعمل على مدار الساعة. ماذا تتوقع؟ السيولة تعني وسيلة للتداول.
الآن، دعونا نحلل هذه الرسم البياني، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكن كوسيلة للتداول فهو ضعيف جدًا، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب معاملات العقارات أكثر صعوبة. ومع ذلك، بسبب كونه وسيلة لتخزين القيمة أفضل بـ 100 مرة، يفضل المليارديرات ذلك، ويهيمن المزيد منهم على السوق، مما يستبعد الجيل الشاب.
قيمة العقار لا تأتي فقط من نفسه، بل تأتي أيضًا من ارتباطه بالمرافق العامة المحيطة. إذا تم بناء طريق يؤدي إليه، فإن القيمة سترتفع. إذا تم إضافة سوبر ماركت أو محطة وقود، أو تم ربطه بشبكة الكهرباء، ستزداد القيمة مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة إلى تلك المنطقة، مما يزيد من إمكانية تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية. لذلك، فإن المعاملات التي تحدث في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنازل. ولكن من ناحية أخرى: إذا كنت مليارديرًا، وكل شخص يتطلع إلى مواردك، فلن ترغب في إنشاء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل، لكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
لننظر مرة أخرى إلى سوق السندات. تعتبر السندات وسيلة لتخزين القيمة، حيث تصل قيمتها إلى 300 تريليون دولار، وحجم التداول السنوي يصل إلى 140 تريليون دولار، والسندات الجديدة المصدرة تصل إلى 25 تريليون دولار. هذا يعني أن قيمة الوسيط كوسيلة للتبادل تمثل حوالي 50% من إجمالي قيمتها سنويًا. من هذا المنظور، هي أفضل من العقارات، لكن البيانات لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها بشكل أساسي كوسيلة لتخزين القيمة.
تختلف حالة سوق الأسهم. قيمتها تبلغ 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. هذا يدل على أن مزاياها كوسيلة للتداول تفوق دورها في تخزين القيمة. كمثال على أسهم شركة تكنولوجيا معينة، كم من القيمة تم تخزينها العام الماضي، ومن خلاله تم تداول كم من القيمة؟
حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جداً، لدرجة أنه لا يظهر حتى في المخططات. في الوقت نفسه، يقترب حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات من 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر في الغالب وسيلة لتخزين القيمة سنوياً، ولكنه يكشف أيضًا عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - حتى أقل من سوق السيارات.
حول الذهب، يحرص مؤيدو الذهب على الادعاء بأن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام، ويصفونه بأنه وسيلة تخزين القيمة النهائية. ومع ذلك، فإنه يشكل فقط 1.78% من سوق تخزين القيمة. وهذا يدل على أنه بمجرد إزالة دوره كوسيلة للتداول، فإنه يصبح عرضة للتلاعب. يمتلك الذهب قيمة تبلغ 16 تريليون دولار، ويدعي المؤيدون أنه يمكن أن يخزن قيمة تصل إلى 120 تريليون دولار. إنهم يتوقون إلى الربح، لكن السوق لا يتفق، حيث يعتبر أن العملة القانونية المعيبة أفضل بعشر مرات من الصخور اللامعة التي لا حياة فيها. إذن، هل يعد الذهب وسيلة تداول أفضل؟ إن حجم تداولاته السنوية يبلغ 54 تريليون دولار، مدفوعًا بالمشتقات، حيث يستخدم كوسيلة للتداول بمعدل 3.5 أضعاف دوره في تخزين القيمة.
قد لا تسيطر العملات على قيمة تخزين الأصول، لكنها تظل الوسيلة الرائدة للتداول حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى لتخزين القيمة بها. ماذا سيحدث إذا أصبحت العملات الرئيسية وسيلة خالصة لتخزين القيمة؟ ستحطم تلك الشبكة النقدية، ومع تدخل شبكات الأصول الأخرى لتلبية الطلب، سترتفع قيمة الأصول غير المحلية. مع مرور الوقت، سترتفع قيمة أصولهم لتخزين القيمة، بينما ستنهار الأصول المحلية. تبلغ القيمة الإجمالية للعملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن انظر إلى حجم التداول لأكبر البنوك المركزية: بنك مركزي واحد بحجم تداول حوالي 1182 تريليون دولار، وبنك مركزي آخر بحجم تداول حوالي 765 تريليون دولار، والثالث بحجم تداول حوالي 145 تريليون دولار، والبنوك الأخرى (جزء منها) بحجم حوالي 500 تريليون دولار (تقدير محافظ بسبب نقص البيانات). لذلك، على الرغم من أن قيمة التخزين تبلغ 120 تريليون دولار، فإن فائدة وسيلة التداول لهذه الشبكات تزيد عن 20 مرة، حيث تقدر بحوالي 2.5 تريليون دولار. إذا تم تضمين 2 مليار شخص بدون حسابات مصرفية، فما ستكون قيمة وسيلة التداول؟ كم ستثير من معاملات؟ ماذا عن إذا أصبحت المعاملات الصغيرة ممكنة؟
ما هو موقع البيتكوين في كل هذا؟ الرأي السائد يحث حاملي العملات على عدم البيع أبداً، ويضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، فإن السوق تروي قصة مختلفة. في عام 2024، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما وصلت القيمة المتداولة على بلوكتشين الخاصة به إلى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة البرق (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال صعبة القياس)، قد تقترب الإجمالي من 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور البيتكوين كوسيلة للتداول هو ضعف وظيفة تخزين القيمة الخاصة به. إذن، ماذا سيحدث إذا بدأت رواية "الاحتفاظ إلى الأبد" التي كانت موجودة لفترة طويلة تتلاشى؟
نظرًا لعيوب العملات القانونية، أصبحت السندات والأسهم "أدوات" مالية تتنكر كعملات. هذا خلق سوقًا يعيق معظم الناس عن حماية ثرواتهم، مما يزيد من انقسام وظيفة تخزين قيمة العملات. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها فقط تسحب القيمة من الوسائط القانونية للتداول، وتوجهها إلى الأفراد المميزين، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التخزين؟
على مستوى العالم، يتعرض فقط 10-20% من الناس للسندات، بشكل رئيسي من خلال صناديق التقاعد أو صناديق الاستثمار بشكل غير مباشر. بالنسبة للأسهم، يمكن 15-25% من السكان الوصول إليها. هذا يعني أن ما لا يقل عن 75% من البشر ليس لديهم هذه الأدوات لحماية أنفسهم، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. الفصل بين تخزين القيمة ووسيلة التبادل يخلق ديناميكية بين المستغلين والمستغلين. وهذا يضخم "أثر كانتيلون": أولئك الذين يمكنهم طباعة وسيلة التبادل يشترون أصول تخزين القيمة، مما يجعل الغالبية العظمى في الهامش. هذه حلقة تغذية راجعة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين الأغنياء والفقراء. كلما زادت طباعة النقود، أصبحت وظيفة تخزين القيمة للعملة أضعف.
عامل رئيسي آخر في النظام بأكمله هو الرسوم. إرسال العملات عبر النظام المصرفي يتطلب دفع رسوم، وهي خدمة، ولكن عند التحويل من وسيلة التبادل إلى أداة تخزين القيمة، تكون الرسوم أعلى. هذا يسبب احتكاكًا كبيرًا في النظام بأسره، مما يمنع الفقراء من تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، تتحول وسيلة التبادل بشكل متزايد إلى وسيلة سحب، بدلاً من وسيلة تبادل. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
بيتكوين تختلف عن أي شيء آخر يتظاهر بأنه عملة؛ إنها أول عملة اصطناعية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج الذائبة ولا تتعصب. إنها عملة أولئك الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود ماكينة طباعة نقود، لا أحد يرغب في استبدالها بـ "أفضل" قيمة للاحتفاظ بها - لا يوجد خيار ثانٍ جيد. حتى أولئك الذين ليس لديهم بيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس بيتكوين.
الأهم ليس تخزين القيمة، ولكن نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، للتأكيد، تحتاج إلى تخزين القيمة، يجب أن يكون هناك من ينقل بعض منها بطريقتك. هذا هو السبب في أن الأثرياء يفضلون الأصول التي لا تتسرب مثل كتل الثلج المذابة. في الوقت نفسه، يركز أولئك الذين بدأوا للتو حياتهم المهنية على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تجذب حالات تخزين القيمة الكثير من الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع وسيلة التبادل، يجب عليك العمل على زيادة مدخراتك، وإقناع الآخرين بالدفع ببيتكوين مقابل سلعك أو خدماتك. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظة بيتكوين الخاصة بهم. لن يفكروا في استخدامه لتحسين حياتهم إلا عندما يتجاوز بيتكوين حيازتهم القانونية. هذا التحول ليس من الصعب تحقيقه بالنسبة لمعظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. قد يفسر هذا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم نحو الاعتماد من خلال تقديم خدمات حفظ بيتكوين - الاعتماد على شكل آخر من الاعتماد.
حتى التخزين مرتبط بالطلب على المزيد من وسائل التداول. إذا لم يتم استخدام البيتكوين للتواصل مع المزيد من الأشخاص، فإنك تعيق تطوره. على عكسك، تعرف بعض الدول أنه لجعل عملتها عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعها على نطاق واسع لتأمين تأثير الشبكة. إنهم يعتقدون أن الشبكة هي المفتاح للتخزين، وبما أن تكلفة طباعة النقود ومشاركة الفواتير منخفضة للغاية، فإنه من السهل أن تعمل. بالنسبة للبيتكوين، فإن ندرته المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه لا ينبغي عليك إنفاق أي بيتكوين.
إن تشبيه تخزين الدهون في الجسم يتعلق حقًا بالبقاء على المدى الطويل. ومع ذلك، فإنه يتجاهل الحاجة إلى استهلاك مستقر للطعام للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا فإن التجارة هي الأمر الأكثر أهمية. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين لا يقلقون بشأن الجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد قمت بالتأكيد على هذه النقطة لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، وهو ما قد يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في رحلتي مع بيتكوين، أؤمن بشدة: إن مطاردة المال تفسد القلوب. لقد غيرت بيتكوين هذا - فهي تمنعك من السعي غير المنتهي وراء المال، وتتيح لك أن تعيش الحياة التي تريدها بواسطتها. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع بيتكوين، هذا ممكن تمامًا، يجب على كل مستخدم لبيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا السؤال. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي حفرة لا يمكنك ملؤها. كما يقول البعض، الطمع هو أصل كل الشرور. أتفق مع ذلك، لكن كيف يعمل ذلك؟ ما هي الآلية؟ إن جعل مطاردة المال أولوية، وجعل الأمور الأخرى ثانوية، هو تجسيد لهذه الآلية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
القيمة الحقيقية لبيتكوين: التداول أفضل من التخزين
القيمة الحقيقية لبيتكوين تكمن في التداول، وليس في التخزين
مايكل سايلور، لقد تم إجبارك على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة بها عيوب، وهذا دفعك للتركيز على الأصل الوحيد الذي لا يحتوي على عيوب. ومع ذلك، فإن هذا لا يعني أنك غير مبالٍ بحالة وسائل التداول. عند النظر إلى سوق العقارات من زوايا مختلفة، ستجد أنه كبير ومخيف. ولكن إذا كنت تواجه ضغط الحفاظ على قوة شراء تقدر بعشرات المليارات من الدولارات، فإن الإسكان هو خيار جيد بالفعل.
إن إصرارك على تخزين القيمة يتجاهل تمامًا النقطة الأساسية. الجانب الأكثر أهمية في بيتكوين هو كونه وسيلة للتبادل. على الرغم من أن النظام النقدي القانوني الحالي يفصل بشكل متزايد بين وظائف النقود، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي أن يكون كذلك. أفهم أن الإشارة إلى بيتكوين كوسيلة للتبادل قد تثير الجدل، وقد يحاول سادة العملات الآخرين عرقلة بيتكوين. إذا اختاروا الانضمام بدلاً من المقاومة، فسيكون ذلك الوضع المثالي. قد يجعل هذا جميع المليارديرات يعتقدون أنهم يمكنهم الاستثمار فيه، لكن استخدام بيتكوين فقط كوسيلة لتخزين القيمة في الواقع هو هجوم عليه. ستؤدي هذه الممارسة إلى خفضه إلى الذهب الرقمي 2.0، وبالتالي سيتم تقييده.
لا توجد قيمة تخزين بدون وسيط تجاري! الوسيط التجاري هو الأهم. أنت تتلقى المعاملات أولاً، ثم تخزن بيتكوين. إذا كانت قيمة التخزين هي الأهم، تخيل إعلان أنك فقدت مفتاح محفظة بيتكوين الخاصة بك - لا يزال بإمكانك تخزينها بشكل مثالي، ولكن بعد فقدان وظيفة الوسيط التجاري، سيحذف السوق قيمتها القانونية السطحية. هذه القيمة موجودة بسبب أنها قابلة للتداول، ولا تزال تستطيع أن تعمل كوسيط تجاري.
تعد أسطوانات الأكسجين حيوية للتخزين، لكن التنفس أكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي، يعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، يصبح تخزين القيمة بلا معنى. مايكل، عندما انخفضت أصولك التي تبلغ مليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، عايشت ذلك شخصيًا. كنت تسعى للحفاظ على القيمة، ليس لأنه لم يكن لديك توقع بحدوث ذلك، ولكن لأنك لم تتمكن من استخدامها كوسيط للتداول. بالفعل، إن تخزين القيمة السيئ يضعف الوسيط التجاري، لكن لماذا يعتبر الأخير أكثر أهمية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يمكنك من الاستجابة.
حتى الآن، فإن معظم الأشخاص الذين تعرضوا لبيتكوين يعرفون الرسم البياني الذي تروج له. تدعي أنه لا يوجد أفضل من 90 تريليون دولار من قيمة التخزين النظيفة، ثم تقول إن بيتكوين هو واحد من أكثر الأسواق سيولة في العالم، يعمل على مدار الساعة. ماذا تتوقع؟ السيولة تعني وسيلة للتداول.
الآن، دعونا نحلل هذه الرسم البياني، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكن كوسيلة للتداول فهو ضعيف جدًا، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب معاملات العقارات أكثر صعوبة. ومع ذلك، بسبب كونه وسيلة لتخزين القيمة أفضل بـ 100 مرة، يفضل المليارديرات ذلك، ويهيمن المزيد منهم على السوق، مما يستبعد الجيل الشاب.
قيمة العقار لا تأتي فقط من نفسه، بل تأتي أيضًا من ارتباطه بالمرافق العامة المحيطة. إذا تم بناء طريق يؤدي إليه، فإن القيمة سترتفع. إذا تم إضافة سوبر ماركت أو محطة وقود، أو تم ربطه بشبكة الكهرباء، ستزداد القيمة مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة إلى تلك المنطقة، مما يزيد من إمكانية تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية. لذلك، فإن المعاملات التي تحدث في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنازل. ولكن من ناحية أخرى: إذا كنت مليارديرًا، وكل شخص يتطلع إلى مواردك، فلن ترغب في إنشاء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل، لكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
لننظر مرة أخرى إلى سوق السندات. تعتبر السندات وسيلة لتخزين القيمة، حيث تصل قيمتها إلى 300 تريليون دولار، وحجم التداول السنوي يصل إلى 140 تريليون دولار، والسندات الجديدة المصدرة تصل إلى 25 تريليون دولار. هذا يعني أن قيمة الوسيط كوسيلة للتبادل تمثل حوالي 50% من إجمالي قيمتها سنويًا. من هذا المنظور، هي أفضل من العقارات، لكن البيانات لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها بشكل أساسي كوسيلة لتخزين القيمة.
تختلف حالة سوق الأسهم. قيمتها تبلغ 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. هذا يدل على أن مزاياها كوسيلة للتداول تفوق دورها في تخزين القيمة. كمثال على أسهم شركة تكنولوجيا معينة، كم من القيمة تم تخزينها العام الماضي، ومن خلاله تم تداول كم من القيمة؟
حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جداً، لدرجة أنه لا يظهر حتى في المخططات. في الوقت نفسه، يقترب حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات من 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر في الغالب وسيلة لتخزين القيمة سنوياً، ولكنه يكشف أيضًا عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - حتى أقل من سوق السيارات.
حول الذهب، يحرص مؤيدو الذهب على الادعاء بأن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام، ويصفونه بأنه وسيلة تخزين القيمة النهائية. ومع ذلك، فإنه يشكل فقط 1.78% من سوق تخزين القيمة. وهذا يدل على أنه بمجرد إزالة دوره كوسيلة للتداول، فإنه يصبح عرضة للتلاعب. يمتلك الذهب قيمة تبلغ 16 تريليون دولار، ويدعي المؤيدون أنه يمكن أن يخزن قيمة تصل إلى 120 تريليون دولار. إنهم يتوقون إلى الربح، لكن السوق لا يتفق، حيث يعتبر أن العملة القانونية المعيبة أفضل بعشر مرات من الصخور اللامعة التي لا حياة فيها. إذن، هل يعد الذهب وسيلة تداول أفضل؟ إن حجم تداولاته السنوية يبلغ 54 تريليون دولار، مدفوعًا بالمشتقات، حيث يستخدم كوسيلة للتداول بمعدل 3.5 أضعاف دوره في تخزين القيمة.
قد لا تسيطر العملات على قيمة تخزين الأصول، لكنها تظل الوسيلة الرائدة للتداول حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى لتخزين القيمة بها. ماذا سيحدث إذا أصبحت العملات الرئيسية وسيلة خالصة لتخزين القيمة؟ ستحطم تلك الشبكة النقدية، ومع تدخل شبكات الأصول الأخرى لتلبية الطلب، سترتفع قيمة الأصول غير المحلية. مع مرور الوقت، سترتفع قيمة أصولهم لتخزين القيمة، بينما ستنهار الأصول المحلية. تبلغ القيمة الإجمالية للعملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن انظر إلى حجم التداول لأكبر البنوك المركزية: بنك مركزي واحد بحجم تداول حوالي 1182 تريليون دولار، وبنك مركزي آخر بحجم تداول حوالي 765 تريليون دولار، والثالث بحجم تداول حوالي 145 تريليون دولار، والبنوك الأخرى (جزء منها) بحجم حوالي 500 تريليون دولار (تقدير محافظ بسبب نقص البيانات). لذلك، على الرغم من أن قيمة التخزين تبلغ 120 تريليون دولار، فإن فائدة وسيلة التداول لهذه الشبكات تزيد عن 20 مرة، حيث تقدر بحوالي 2.5 تريليون دولار. إذا تم تضمين 2 مليار شخص بدون حسابات مصرفية، فما ستكون قيمة وسيلة التداول؟ كم ستثير من معاملات؟ ماذا عن إذا أصبحت المعاملات الصغيرة ممكنة؟
ما هو موقع البيتكوين في كل هذا؟ الرأي السائد يحث حاملي العملات على عدم البيع أبداً، ويضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، فإن السوق تروي قصة مختلفة. في عام 2024، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما وصلت القيمة المتداولة على بلوكتشين الخاصة به إلى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة البرق (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال صعبة القياس)، قد تقترب الإجمالي من 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور البيتكوين كوسيلة للتداول هو ضعف وظيفة تخزين القيمة الخاصة به. إذن، ماذا سيحدث إذا بدأت رواية "الاحتفاظ إلى الأبد" التي كانت موجودة لفترة طويلة تتلاشى؟
نظرًا لعيوب العملات القانونية، أصبحت السندات والأسهم "أدوات" مالية تتنكر كعملات. هذا خلق سوقًا يعيق معظم الناس عن حماية ثرواتهم، مما يزيد من انقسام وظيفة تخزين قيمة العملات. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها فقط تسحب القيمة من الوسائط القانونية للتداول، وتوجهها إلى الأفراد المميزين، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التخزين؟
على مستوى العالم، يتعرض فقط 10-20% من الناس للسندات، بشكل رئيسي من خلال صناديق التقاعد أو صناديق الاستثمار بشكل غير مباشر. بالنسبة للأسهم، يمكن 15-25% من السكان الوصول إليها. هذا يعني أن ما لا يقل عن 75% من البشر ليس لديهم هذه الأدوات لحماية أنفسهم، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. الفصل بين تخزين القيمة ووسيلة التبادل يخلق ديناميكية بين المستغلين والمستغلين. وهذا يضخم "أثر كانتيلون": أولئك الذين يمكنهم طباعة وسيلة التبادل يشترون أصول تخزين القيمة، مما يجعل الغالبية العظمى في الهامش. هذه حلقة تغذية راجعة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين الأغنياء والفقراء. كلما زادت طباعة النقود، أصبحت وظيفة تخزين القيمة للعملة أضعف.
عامل رئيسي آخر في النظام بأكمله هو الرسوم. إرسال العملات عبر النظام المصرفي يتطلب دفع رسوم، وهي خدمة، ولكن عند التحويل من وسيلة التبادل إلى أداة تخزين القيمة، تكون الرسوم أعلى. هذا يسبب احتكاكًا كبيرًا في النظام بأسره، مما يمنع الفقراء من تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، تتحول وسيلة التبادل بشكل متزايد إلى وسيلة سحب، بدلاً من وسيلة تبادل. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
بيتكوين تختلف عن أي شيء آخر يتظاهر بأنه عملة؛ إنها أول عملة اصطناعية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج الذائبة ولا تتعصب. إنها عملة أولئك الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود ماكينة طباعة نقود، لا أحد يرغب في استبدالها بـ "أفضل" قيمة للاحتفاظ بها - لا يوجد خيار ثانٍ جيد. حتى أولئك الذين ليس لديهم بيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس بيتكوين.
الأهم ليس تخزين القيمة، ولكن نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، للتأكيد، تحتاج إلى تخزين القيمة، يجب أن يكون هناك من ينقل بعض منها بطريقتك. هذا هو السبب في أن الأثرياء يفضلون الأصول التي لا تتسرب مثل كتل الثلج المذابة. في الوقت نفسه، يركز أولئك الذين بدأوا للتو حياتهم المهنية على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تجذب حالات تخزين القيمة الكثير من الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع وسيلة التبادل، يجب عليك العمل على زيادة مدخراتك، وإقناع الآخرين بالدفع ببيتكوين مقابل سلعك أو خدماتك. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظة بيتكوين الخاصة بهم. لن يفكروا في استخدامه لتحسين حياتهم إلا عندما يتجاوز بيتكوين حيازتهم القانونية. هذا التحول ليس من الصعب تحقيقه بالنسبة لمعظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. قد يفسر هذا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم نحو الاعتماد من خلال تقديم خدمات حفظ بيتكوين - الاعتماد على شكل آخر من الاعتماد.
حتى التخزين مرتبط بالطلب على المزيد من وسائل التداول. إذا لم يتم استخدام البيتكوين للتواصل مع المزيد من الأشخاص، فإنك تعيق تطوره. على عكسك، تعرف بعض الدول أنه لجعل عملتها عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعها على نطاق واسع لتأمين تأثير الشبكة. إنهم يعتقدون أن الشبكة هي المفتاح للتخزين، وبما أن تكلفة طباعة النقود ومشاركة الفواتير منخفضة للغاية، فإنه من السهل أن تعمل. بالنسبة للبيتكوين، فإن ندرته المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه لا ينبغي عليك إنفاق أي بيتكوين.
إن تشبيه تخزين الدهون في الجسم يتعلق حقًا بالبقاء على المدى الطويل. ومع ذلك، فإنه يتجاهل الحاجة إلى استهلاك مستقر للطعام للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا فإن التجارة هي الأمر الأكثر أهمية. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين لا يقلقون بشأن الجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد قمت بالتأكيد على هذه النقطة لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، وهو ما قد يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في رحلتي مع بيتكوين، أؤمن بشدة: إن مطاردة المال تفسد القلوب. لقد غيرت بيتكوين هذا - فهي تمنعك من السعي غير المنتهي وراء المال، وتتيح لك أن تعيش الحياة التي تريدها بواسطتها. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع بيتكوين، هذا ممكن تمامًا، يجب على كل مستخدم لبيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا السؤال. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي حفرة لا يمكنك ملؤها. كما يقول البعض، الطمع هو أصل كل الشرور. أتفق مع ذلك، لكن كيف يعمل ذلك؟ ما هي الآلية؟ إن جعل مطاردة المال أولوية، وجعل الأمور الأخرى ثانوية، هو تجسيد لهذه الآلية.
أنت لا تؤسس معيار بيتكوين - أنت