مقارنة آلية التكديس بين إثيريوم وبولكادوت: من الوظائف الأصلية إلى تطور المشتقات
ترقية إثيريوم في شنغهاي قادمة قريبًا، وستفتح وظيفة سحب التكديس. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت منذ إطلاقه في 2019 آلية PoS، وقد أطلق العديد من الأدوات المتعلقة بالتكديس. ستقارن هذه المقالة آليات التكديس والحالة الحالية لسلاسل الكتل العامة هاتين من زوايا متعددة، وتتناول بإيجاز تطور مجال مشتقاتها.
التكديس
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS) حيث يتعين على كل مُحقق أن يمتلك 32 ايثر للتكديس. يجب على المُحققين تشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الإشارة وعدد من عملاء المُحققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم توزيع هؤلاء المُحققين عشوائيًا في "لجنة"، المسؤولة عن التحقق من الشظايا في الشبكة. تحتاج إثيريوم 2.0 إلى مجموعة كبيرة من المُحققين لضمان التوافر والفعالية: يحتاج كل شظية إلى ما لا يقل عن 111 مُحقق لتشغيل الشبكة، و256 مُحقق لإكمال إنهاء جميع الشظايا في فترة زمنية واحدة. إذا كان هناك 64 شظية، فإن ذلك يتطلب 16384 مُحقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS) والتي تتضمن دورين: "المُصادق" الذي يدير العقد و"المرشّح" الذي يقوم بترشيح المُصادقين. لا يحتاج المرشّح إلى تشغيل الأجهزة شخصيًا، ولكنه يمكنه أيضًا الحصول على مكافآت من النظام. تجعل NPoS عدد المُصادقين المطلوبين لبولكادوت أقل، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مُصادقين، و100 سلسلة متوازية تحتاج فقط إلى 1000 مُصادق. حاليًا، يمتلك شبكة بولكادوت 297 مُصادقًا، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 مُصادق خلال فترة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج الألف مُصادق" لزيادة عدد المُصادقين.
تحليل بيانات التكديس الحالية
حتى أحدث البيانات، هناك 16440000 ETH من إثيريوم في حالة التكديس، ومعدل التكديس هو 14.3%، ويوجد 513000 من المدققين، ومعدل عائد التكديس هو 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما توجد 592000000 DOT من بولكادوت في التكديس، ويبلغ معدل التكديس 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000، ومعدل العائد التاريخي للتكديس هو 15.39%، ومعدل العائد بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. حالياً، نسبة تكديس الايثر في إثيريوم منخفضة نسبياً، وقد يكون ذلك بسبب عدم إمكانية سحب ETH المودعة في النسخة الحالية. من المتوقع أن تزداد نسبة التكديس بشكل كبير بعد الانتهاء من ترقية "شنغهاي" لإثيريوم. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تبقى النسبة الفعلية للتكديس في معظم الأوقات بين 40%-60%.
فترة القفل وآلية السحب
إثيريوم حاليًا لا يمكن سحب ETH المكدس، وسيتم تفعيل وظيفة السحب بعد ترقية "شنغهاي". عندها، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، ويمكن سحبه بعد فك القفل.
فترة قفل التكديس لـ بولكادوت هي 28 يومًا، وبعد فك القفل يمكن سحب DOT المكدسة. تزيد فترة القفل الأطول من أمان البروتوكول، ولكنها قد تقلل أيضًا من حماس المشاركين في التكديس بسبب انخفاض المرونة وزيادة تكلفة الفرصة.
التكديس الحد الأدنى للمقارنة
إثيريوم يدعم فقط طريقة التكديس التي تتطلب تشغيل مدققين ذاتيين، حيث يجب إيداع 32 ETH وتشغيل جهاز كمبيوتر مخصص على مدار السنة بدون توقف، ويجب أن يتمتع المستخدم بمهارات تقنية معينة. على الرغم من أن البروتوكول نفسه لا يدعم تفويض التكديس، إلا أن هناك خدمات استضافة عقد طرف ثالث في السوق، مما يجعلها مناسبة للمستخدمين الذين يمتلكون أموالًا لكن يفتقرون إلى المعرفة التقنية.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربعة أنواع من التكديس بشكل أصلي، ترتب من حيث الحد الأدنى من الأموال من الأعلى إلى الأدنى كما يلي: تشغيل المصدقين، الترشيح المباشر، تشغيل بركة الترشيح والانضمام إلى بركة الترشيح. الحد الأدنى للمشاركة في التكديس هو فقط 1 DOT. كما يوفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتبسيط عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المدققين يتطلب جهاز كمبيوتر متخصص ومعرفة تقنية، ويجب أن يكون عدد DOT المكدس في مرتبة متقدمة للدخول في مجموعة المدققين النشطين، حيث يتطلب حاليًا حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل. التسمية المباشرة تسمح للمستخدمين باختيار ما يصل إلى 16 مدققًا للمشاركة في التكديس، والمبلغ الأدنى لربط المكافآت الحالية حوالي 264 DOT. تشغيل بركة التسمية يتطلب 200 DOT، بينما الانضمام إلى بركة التسمية يتطلب فقط 1 DOT للمشاركة في التكديس والحصول على المكافآت.
بالمقارنة، تقدم بولكادوت خيارات تكديس أصلية أكثر، مما يقلل من عتبة المشاركة، مما يساعد على جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في التكديس، وزيادة درجة لامركزية الشبكة وأمانها.
حالة تطوير التكديس السائل
تسمح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنهم الحصول على رموز مشتقات سائلة مقابلة، لاستخدامها في الأنشطة مثل DeFi، مع الاستمتاع بمكافآت التكديس.
إثيريوم يتمتع بتناسب مرتفع من التكديس السائل، حيث تمثل حوالي 44% من ETH المكدس في الربع الأول من عام 2023 من خلال التكديس السائل. وقد وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للتكديس السائل في إثيريوم إلى 10 مليارات دولار، حيث تسيطر بروتوكول كبير على 73.42% من حصة السوق، بينما تسيطر منصة تداول معروفة أخرى على 15.76%.
توزيع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمنتجات التكديس السائلة في نظام بولكادوت الإيكولوجي متوازن إلى حد بعيد، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة لعدة بروتوكولات رئيسية 16710000 و14140000 و12100000 و7490000 دولار، بإجمالي حوالي 50440000 دولار. بالمقارنة مع إجمالي كمية التكديس البالغة 592000000 DOT، لا تزال نسبة انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفضة، مما يدل على وجود إمكانيات سوقية هائلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن منتجات التكديس السائلة المعتمدة على سلسلة بولكادوت المتوازية تتمتع بمزايا معينة في تكامل سلاسل الكتل.
ملخص
إثيريوم وبوكادوت لديهما ميزات مختلفة من حيث آلية التكديس، معدل التكديس، معدل العائد، مدة القفل، عتبة المشاركة وتطوير التكديس السائل. معدل التكديس في بوكادوت مرتفع، ويوفر خيارات مختلفة للتكديس الأصلي، بينما عتبة المشاركة منخفضة. في حين أن سوق التكديس السائل في إثيريوم يتطور بسرعة وبحجم كبير. مع اقتراب ترقية إثيريوم في شنغهاي وزيادة انتشار التكديس السائل في نظام بوكادوت البيئي، قد يتغير الشكل العام لكلاهما بشكل كبير، مما يستحق المتابعة المستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم مقابل بولكادوت: مقارنة شاملة لآلية التكديس من الوظائف الأصلية إلى مشتقات السيولة
مقارنة آلية التكديس بين إثيريوم وبولكادوت: من الوظائف الأصلية إلى تطور المشتقات
ترقية إثيريوم في شنغهاي قادمة قريبًا، وستفتح وظيفة سحب التكديس. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت منذ إطلاقه في 2019 آلية PoS، وقد أطلق العديد من الأدوات المتعلقة بالتكديس. ستقارن هذه المقالة آليات التكديس والحالة الحالية لسلاسل الكتل العامة هاتين من زوايا متعددة، وتتناول بإيجاز تطور مجال مشتقاتها.
التكديس
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS) حيث يتعين على كل مُحقق أن يمتلك 32 ايثر للتكديس. يجب على المُحققين تشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الإشارة وعدد من عملاء المُحققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم توزيع هؤلاء المُحققين عشوائيًا في "لجنة"، المسؤولة عن التحقق من الشظايا في الشبكة. تحتاج إثيريوم 2.0 إلى مجموعة كبيرة من المُحققين لضمان التوافر والفعالية: يحتاج كل شظية إلى ما لا يقل عن 111 مُحقق لتشغيل الشبكة، و256 مُحقق لإكمال إنهاء جميع الشظايا في فترة زمنية واحدة. إذا كان هناك 64 شظية، فإن ذلك يتطلب 16384 مُحقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS) والتي تتضمن دورين: "المُصادق" الذي يدير العقد و"المرشّح" الذي يقوم بترشيح المُصادقين. لا يحتاج المرشّح إلى تشغيل الأجهزة شخصيًا، ولكنه يمكنه أيضًا الحصول على مكافآت من النظام. تجعل NPoS عدد المُصادقين المطلوبين لبولكادوت أقل، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مُصادقين، و100 سلسلة متوازية تحتاج فقط إلى 1000 مُصادق. حاليًا، يمتلك شبكة بولكادوت 297 مُصادقًا، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 مُصادق خلال فترة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج الألف مُصادق" لزيادة عدد المُصادقين.
تحليل بيانات التكديس الحالية
حتى أحدث البيانات، هناك 16440000 ETH من إثيريوم في حالة التكديس، ومعدل التكديس هو 14.3%، ويوجد 513000 من المدققين، ومعدل عائد التكديس هو 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما توجد 592000000 DOT من بولكادوت في التكديس، ويبلغ معدل التكديس 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000، ومعدل العائد التاريخي للتكديس هو 15.39%، ومعدل العائد بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. حالياً، نسبة تكديس الايثر في إثيريوم منخفضة نسبياً، وقد يكون ذلك بسبب عدم إمكانية سحب ETH المودعة في النسخة الحالية. من المتوقع أن تزداد نسبة التكديس بشكل كبير بعد الانتهاء من ترقية "شنغهاي" لإثيريوم. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تبقى النسبة الفعلية للتكديس في معظم الأوقات بين 40%-60%.
فترة القفل وآلية السحب
إثيريوم حاليًا لا يمكن سحب ETH المكدس، وسيتم تفعيل وظيفة السحب بعد ترقية "شنغهاي". عندها، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، ويمكن سحبه بعد فك القفل.
فترة قفل التكديس لـ بولكادوت هي 28 يومًا، وبعد فك القفل يمكن سحب DOT المكدسة. تزيد فترة القفل الأطول من أمان البروتوكول، ولكنها قد تقلل أيضًا من حماس المشاركين في التكديس بسبب انخفاض المرونة وزيادة تكلفة الفرصة.
التكديس الحد الأدنى للمقارنة
إثيريوم يدعم فقط طريقة التكديس التي تتطلب تشغيل مدققين ذاتيين، حيث يجب إيداع 32 ETH وتشغيل جهاز كمبيوتر مخصص على مدار السنة بدون توقف، ويجب أن يتمتع المستخدم بمهارات تقنية معينة. على الرغم من أن البروتوكول نفسه لا يدعم تفويض التكديس، إلا أن هناك خدمات استضافة عقد طرف ثالث في السوق، مما يجعلها مناسبة للمستخدمين الذين يمتلكون أموالًا لكن يفتقرون إلى المعرفة التقنية.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربعة أنواع من التكديس بشكل أصلي، ترتب من حيث الحد الأدنى من الأموال من الأعلى إلى الأدنى كما يلي: تشغيل المصدقين، الترشيح المباشر، تشغيل بركة الترشيح والانضمام إلى بركة الترشيح. الحد الأدنى للمشاركة في التكديس هو فقط 1 DOT. كما يوفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتبسيط عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المدققين يتطلب جهاز كمبيوتر متخصص ومعرفة تقنية، ويجب أن يكون عدد DOT المكدس في مرتبة متقدمة للدخول في مجموعة المدققين النشطين، حيث يتطلب حاليًا حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل. التسمية المباشرة تسمح للمستخدمين باختيار ما يصل إلى 16 مدققًا للمشاركة في التكديس، والمبلغ الأدنى لربط المكافآت الحالية حوالي 264 DOT. تشغيل بركة التسمية يتطلب 200 DOT، بينما الانضمام إلى بركة التسمية يتطلب فقط 1 DOT للمشاركة في التكديس والحصول على المكافآت.
بالمقارنة، تقدم بولكادوت خيارات تكديس أصلية أكثر، مما يقلل من عتبة المشاركة، مما يساعد على جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في التكديس، وزيادة درجة لامركزية الشبكة وأمانها.
حالة تطوير التكديس السائل
تسمح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنهم الحصول على رموز مشتقات سائلة مقابلة، لاستخدامها في الأنشطة مثل DeFi، مع الاستمتاع بمكافآت التكديس.
إثيريوم يتمتع بتناسب مرتفع من التكديس السائل، حيث تمثل حوالي 44% من ETH المكدس في الربع الأول من عام 2023 من خلال التكديس السائل. وقد وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للتكديس السائل في إثيريوم إلى 10 مليارات دولار، حيث تسيطر بروتوكول كبير على 73.42% من حصة السوق، بينما تسيطر منصة تداول معروفة أخرى على 15.76%.
توزيع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمنتجات التكديس السائلة في نظام بولكادوت الإيكولوجي متوازن إلى حد بعيد، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة لعدة بروتوكولات رئيسية 16710000 و14140000 و12100000 و7490000 دولار، بإجمالي حوالي 50440000 دولار. بالمقارنة مع إجمالي كمية التكديس البالغة 592000000 DOT، لا تزال نسبة انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفضة، مما يدل على وجود إمكانيات سوقية هائلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن منتجات التكديس السائلة المعتمدة على سلسلة بولكادوت المتوازية تتمتع بمزايا معينة في تكامل سلاسل الكتل.
ملخص
إثيريوم وبوكادوت لديهما ميزات مختلفة من حيث آلية التكديس، معدل التكديس، معدل العائد، مدة القفل، عتبة المشاركة وتطوير التكديس السائل. معدل التكديس في بوكادوت مرتفع، ويوفر خيارات مختلفة للتكديس الأصلي، بينما عتبة المشاركة منخفضة. في حين أن سوق التكديس السائل في إثيريوم يتطور بسرعة وبحجم كبير. مع اقتراب ترقية إثيريوم في شنغهاي وزيادة انتشار التكديس السائل في نظام بوكادوت البيئي، قد يتغير الشكل العام لكلاهما بشكل كبير، مما يستحق المتابعة المستمرة.