فضيحة FTX تعود لتثير الجدل: قضية التلاعب في السوق تكشف عن ثغرات في تنظيم التبادل
مع تعمق التحقيق في قضية إفلاس FTX، بدأت بعض الأسرار غير المعروفة في الظهور. مؤخرًا، أثارت دعوى قضائية ضد المتلاعبين في السوق اهتمامًا واسعًا في مجتمع العملات المشفرة. تكشف هذه القضية ليس فقط عن الحيل الماكرة للمجرمين، ولكن أيضًا عن العيوب الخطيرة في إدارة المخاطر والرقابة الداخلية في FTX.
أصبحت الرموز ذات السيولة المنخفضة أدوات للتلاعب في السوق
وفقًا لوثائق التقاضي في محكمة الإفلاس بولاية ديلاوير، تم اتهام مواطن من موريشيوس بتنفيذ سلسلة من أعمال التلاعب المعقدة في السوق. كان هذا المتلاعب يركز بشكل أساسي على الرموز ذات السيولة المنخفضة، من خلال شراء كميات كبيرة لرفع الأسعار بشكل مصطنع.
منذ يناير 2021، قام هذا المتلاعب بتجميع حوالي نصف إمدادات رموز BTMX، مما أدى إلى ارتفاع سعر الرمز بنسبة 10,000% خلال ثلاثة أشهر. بعد ذلك، استخدم ميزات الرفع المالي في FTX وثغرات قواعد تداول الهامش، حيث اقترض عشرات الملايين من الدولارات من FTX باستخدام BTMX كضمان.
على الرغم من أن منصة تبادل معينة اكتشفت مشكلة وأرسلت تحذيرًا إلى FTX، إلا أن FTX لم تتخذ أي إجراء. حتى عند اكتشاف أن حجم الثغرة يصل إلى 400 مليون دولار، كان كبار المسؤولين في FTX يتحدثون بتخفيف ويقولون إنهم لم يدركوا أن الوضع كان خطيرًا للغاية.
عمليات تكرارية متعددة، تحقيق أرباح بمئات الملايين من الدولارات
في الفترة من أغسطس إلى ديسمبر 2021، استخدم هذا المتلاعب حسابات جديدة وأسماء مستعارة، واستفاد من رموز ذات سيولة منخفضة مثل BAO و TOMO و SXP لتكرار العمليات المذكورة أعلاه. قبل أن تدرك FTX المشكلة، كان قد حقق من خلال هذه الطريقة أرباحًا تقارب 200 مليون دولار.
الأكثر إثارة للدهشة هو أنه حتى بعد اكتشاف المشاكل في FTX وتجميد حسابات المتلاعبين، استمروا في "نسيان" إيقاف وظيفة السحب، مما أدى إلى تحويل أكثر من 4.5 مليار دولار من العائدات غير القانونية.
تدابير FTX تثير الشكوك
في مواجهة هذه الثغرة الكبيرة، اختارت FTX التستر على الحقائق ونقل الخسائر إلى الشركة الشقيقة Alameda Research. لم تحل هذه الممارسة المشكلة، بل أعطت المتلاعبين المزيد من الوقت والفرص للاستمرار في العمليات على المنصة.
على سبيل المثال، قام المتلاعبون بفتح مراكز بيع على عملة Mobile Coin (MOB) التي لها قيمة منخفضة للغاية على منصة FTX. لم تتخذ FTX أي إجراءات ضد ذلك، بل طالبت فقط بتوفير المزيد من الضمانات. لتعويض هذه المراكز القصيرة، اضطرت Alameda Research إلى شراء كميات كبيرة من عملة MOB من السوق، مما أدى إلى ارتفاع سعرها بنسبة 750%. في النهاية، قدرت Alameda أن خسائرها بسبب هذه السلسلة من الأحداث قد تصل إلى مليار دولار.
تحذيرات ودروس
هذه القضية دقت ناقوس الخطر لصناعة العملات المشفرة، وفي الوقت نفسه قدمت دروسًا قيمة:
يجب على التبادل تحسين إجراءات KYC وتنفيذ "اعرف عميلك" و"مكافحة غسيل الأموال" بصرامة.
تعزيز آلية الرقابة الداخلية لمنع إهمال الموظفين أو عدم اتخاذهم الإجراءات اللازمة مما يتيح الفرصة للجناة.
إنشاء نظام شامل لتقييم المخاطر، مع تعزيز مراقبة الأصول ذات السيولة المنخفضة.
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من التقلبات السعرية غير العادية للرموز ذات السيولة المنخفضة، ومتابعة الأنشطة الكبيرة للتحويلات على السلسلة.
يُفضل اختيار منصات التبادل التي تعمل ضمن نطاقات قضائية منظمة.
تُبرز هذه القضية مرة أخرى أهمية تنظيم سوق العملات المشفرة، بالإضافة إلى مسؤولية التبادل في حماية أصول المستخدمين والحفاظ على النظام السوقي. فقط من خلال تحسين نظام التنظيم باستمرار وتعزيز إدارة المخاطر، يمكن إنشاء نظام بيئي للعملات المشفرة أكثر أمانًا وشفافية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فضيحة التلاعب في سوق FTX تكشف عن ثغرات في تنظيم التبادل
فضيحة FTX تعود لتثير الجدل: قضية التلاعب في السوق تكشف عن ثغرات في تنظيم التبادل
مع تعمق التحقيق في قضية إفلاس FTX، بدأت بعض الأسرار غير المعروفة في الظهور. مؤخرًا، أثارت دعوى قضائية ضد المتلاعبين في السوق اهتمامًا واسعًا في مجتمع العملات المشفرة. تكشف هذه القضية ليس فقط عن الحيل الماكرة للمجرمين، ولكن أيضًا عن العيوب الخطيرة في إدارة المخاطر والرقابة الداخلية في FTX.
أصبحت الرموز ذات السيولة المنخفضة أدوات للتلاعب في السوق
وفقًا لوثائق التقاضي في محكمة الإفلاس بولاية ديلاوير، تم اتهام مواطن من موريشيوس بتنفيذ سلسلة من أعمال التلاعب المعقدة في السوق. كان هذا المتلاعب يركز بشكل أساسي على الرموز ذات السيولة المنخفضة، من خلال شراء كميات كبيرة لرفع الأسعار بشكل مصطنع.
منذ يناير 2021، قام هذا المتلاعب بتجميع حوالي نصف إمدادات رموز BTMX، مما أدى إلى ارتفاع سعر الرمز بنسبة 10,000% خلال ثلاثة أشهر. بعد ذلك، استخدم ميزات الرفع المالي في FTX وثغرات قواعد تداول الهامش، حيث اقترض عشرات الملايين من الدولارات من FTX باستخدام BTMX كضمان.
على الرغم من أن منصة تبادل معينة اكتشفت مشكلة وأرسلت تحذيرًا إلى FTX، إلا أن FTX لم تتخذ أي إجراء. حتى عند اكتشاف أن حجم الثغرة يصل إلى 400 مليون دولار، كان كبار المسؤولين في FTX يتحدثون بتخفيف ويقولون إنهم لم يدركوا أن الوضع كان خطيرًا للغاية.
عمليات تكرارية متعددة، تحقيق أرباح بمئات الملايين من الدولارات
في الفترة من أغسطس إلى ديسمبر 2021، استخدم هذا المتلاعب حسابات جديدة وأسماء مستعارة، واستفاد من رموز ذات سيولة منخفضة مثل BAO و TOMO و SXP لتكرار العمليات المذكورة أعلاه. قبل أن تدرك FTX المشكلة، كان قد حقق من خلال هذه الطريقة أرباحًا تقارب 200 مليون دولار.
الأكثر إثارة للدهشة هو أنه حتى بعد اكتشاف المشاكل في FTX وتجميد حسابات المتلاعبين، استمروا في "نسيان" إيقاف وظيفة السحب، مما أدى إلى تحويل أكثر من 4.5 مليار دولار من العائدات غير القانونية.
تدابير FTX تثير الشكوك
في مواجهة هذه الثغرة الكبيرة، اختارت FTX التستر على الحقائق ونقل الخسائر إلى الشركة الشقيقة Alameda Research. لم تحل هذه الممارسة المشكلة، بل أعطت المتلاعبين المزيد من الوقت والفرص للاستمرار في العمليات على المنصة.
على سبيل المثال، قام المتلاعبون بفتح مراكز بيع على عملة Mobile Coin (MOB) التي لها قيمة منخفضة للغاية على منصة FTX. لم تتخذ FTX أي إجراءات ضد ذلك، بل طالبت فقط بتوفير المزيد من الضمانات. لتعويض هذه المراكز القصيرة، اضطرت Alameda Research إلى شراء كميات كبيرة من عملة MOB من السوق، مما أدى إلى ارتفاع سعرها بنسبة 750%. في النهاية، قدرت Alameda أن خسائرها بسبب هذه السلسلة من الأحداث قد تصل إلى مليار دولار.
تحذيرات ودروس
هذه القضية دقت ناقوس الخطر لصناعة العملات المشفرة، وفي الوقت نفسه قدمت دروسًا قيمة:
يجب على التبادل تحسين إجراءات KYC وتنفيذ "اعرف عميلك" و"مكافحة غسيل الأموال" بصرامة.
تعزيز آلية الرقابة الداخلية لمنع إهمال الموظفين أو عدم اتخاذهم الإجراءات اللازمة مما يتيح الفرصة للجناة.
إنشاء نظام شامل لتقييم المخاطر، مع تعزيز مراقبة الأصول ذات السيولة المنخفضة.
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من التقلبات السعرية غير العادية للرموز ذات السيولة المنخفضة، ومتابعة الأنشطة الكبيرة للتحويلات على السلسلة.
يُفضل اختيار منصات التبادل التي تعمل ضمن نطاقات قضائية منظمة.
تُبرز هذه القضية مرة أخرى أهمية تنظيم سوق العملات المشفرة، بالإضافة إلى مسؤولية التبادل في حماية أصول المستخدمين والحفاظ على النظام السوقي. فقط من خلال تحسين نظام التنظيم باستمرار وتعزيز إدارة المخاطر، يمكن إنشاء نظام بيئي للعملات المشفرة أكثر أمانًا وشفافية.