ستنتهي فعالية نقاط إثينا قريبًا: تحليل مقارن لمختلف خطط العائدات
ترددت أنباء مؤخرًا تفيد بأن نشاط نقاط Ethena قد يقترب من نهايته. في الوقت نفسه، ارتفعت العائدات السنوية الضمنية لـ USDe على إحدى منصات التداول إلى 170% مذهلة، مما يدل على أن السوق يقدر عوائدها العالية بشكل كبير. نظرًا لذلك، من الضروري أن نستعرض استراتيجية تعدين نقاط Ethena بالتفصيل، حتى يتمكن المستثمرون من اغتنام الفرصة الأخيرة.
Ethena هي منصة مالية مبتكرة، حيث يتمثل نموذج عملها الأساسي في استخدام العملات المستقرة التي يقدمها المستخدمون لشراء مشتقات الإيداع السائلة مثل stETH في البورصات (LSD)، وفي الوقت نفسه بيع ETH على المكشوف للتحوط من المخاطر. لا تتيح هذه العملية فقط تحقيق عائدات من إيداع ETH، ولكن يمكن أيضًا الاستفادة من رسوم التمويل الناتجة عن البيع على المكشوف. في سوق الثور، وبسبب ارتفاع رسوم التمويل، يمكن لـ Ethena تقديم عوائد ملحوظة.
تقدم Ethena منتجين رئيسيين من الرموز:
sUSDe: هذه رمزية تستطيع الاستمتاع بالفائدة الأصلية. قيمتها ستزداد مع مرور الوقت، وهذا يظهر في الارتفاع المستمر لسعر صرف sUSDe/USDe. من المهم ملاحظة أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة إلغاء مدتها 7 أيام.
USDe: هذه عملة رمزية بلا فائدة، تُستخدم بشكل رئيسي لبناء أحواض السيولة في النظام البيئي DeFi. سيتم استخدام الأرباح الناتجة عن الأصول التي تدعم USDe لزيادة معدل العائد على sUSDe. من الجدير بالذكر أن مكافآت Ethena تركز بشكل رئيسي على USDe. عادة ما يمكن للمستخدمين العاديين تبادل USDe مع USDC/USDT فقط من خلال البورصة اللامركزية (DEX)، وقد يتسبب هذا في بعض خسائر التداول الطفيفة.
بعد ذلك، سنوصي ببعض أفضل خيارات المشاركة بناءً على توقعات العائد المختلفة واحتياجات السيولة.
Zircuit+USDe: هذه هي الخطة التي توفر أعلى عائدات بدون فترة قفل ولا تزال متاحة. يحتاج المستخدمون فقط إلى إيداع USDe في منصة Zircuit للحصول على 7 أضعاف نقاط Ethena بالإضافة إلى نقاط Zircuit إضافية. إحدى المزايا الكبيرة لهذه الطريقة هي إمكانية فك الأموال في أي وقت. ومن الجدير بالذكر أن Zircuit هو حل شبكة من الطبقة الثانية يحظى بتقدير استثماري من قبل مستثمرين معروفين.
قفل USDe: توفر هذه الطريقة أكبر قدر من المشاركة، وتكون العوائد والسيولة في مستوى متوسط. يمكن الحصول على مكافآت نقاط تصل إلى 10 أضعاف عند قفل USDe مباشرة، ولكن يتطلب الأمر فترة فك قفل مدتها 7 أيام. لا يزال هناك رصيد متبقي كبير لهذه الطريقة.
قفل Curve USDe LP: توفر هذه الطريقة عائدات مرتفعة، ولكن السيولة ضعيفة والحدود محدودة. من خلال قفل رموز LP التي تظهر في صفحة السيولة الرسمية لـ Ethena، يمكنك الحصول على مكافآت تصل إلى 15 ضعف. ومع ذلك، يتطلب ذلك فترة فك قفل تبلغ 21 يومًا، ولا توجد مكاسب خلال فترة فك القفل. بالنظر إلى أن نشاط النقاط على وشك الانتهاء، فإن تكلفة الفرصة البديلة لهذه الطريقة مرتفعة. إذا كنت تعتقد أن عائدات التعدين المستقبلية لن تكون قادرة على المنافسة مع الحالية، يمكنك التفكير في هذه الطريقة. ومع ذلك، فإن الحد المتاح لهذه الطريقة قد اكتمل تقريبًا، لذا يُنصح بمراقبتها عن كثب والتحرك بسرعة عند توفر حدود جديدة.
حيازة sUSDe: توفر هذه الطريقة عوائد مرتفعة مقومة بالدولار الأمريكي، ولكن المكافآت النقاط أقل. على الرغم من أن مكافآت النقاط تبلغ فقط ضعف واحد، إلا أنه يمكن الحصول على عائدات أصلية تصل إلى 67%. يجب ملاحظة أن فتح القفل يستغرق 7 أيام، والسيولة متوسطة. إذا كنت بحاجة ماسة إلى الأموال، يمكنك أيضًا بيعها بسعر مخفض من خلال DEX.
Pendle/Gearbox USDe: يمكن أن توفر هاتان الطريقتان نظرًا نظريًا عوائد مرتفعة للغاية، ولكن في الواقع لم يعد هناك أي حد متاح. على منصة Pendle، يمكن تحقيق مكافآت نقاط تصل إلى 200 ضعف باستخدام رموز YT، ولكن الحد ممتلئ. وعلى منصة Gearbox، من خلال الإقراض الدائري لـ USDe، يمكن استخدام الرافعة للحصول على مكافآت نقاط تصل إلى 90 ضعف، ولكن الحد نادر جدًا، ويجب أخذ تكاليف الإقراض في الاعتبار. كلا الخيارين يحملان مخاطر خسارة كبيرة، ويوصى بها فقط للمستثمرين المحترفين الذين يعرفون الآلية.
بالإضافة إلى الحلول المذكورة أعلاه، فإن طرق المشاركة الأخرى إما تحقق عوائد أقل في حالة توفر سيولة مماثلة، أو أن السيولة فيها لا تتناسب مع العوائد في حالة التقارب في العوائد. لذلك، يمكن للمستثمرين اختيار أنسب طرق المشاركة من الحلول المذكورة أعلاه وفقًا لاحتياجاتهم من السيولة.
عند المشاركة في أنشطة نقاط Ethena، يجب على المستثمرين أخذ قدراتهم على تحمل المخاطر واحتياجات السيولة المالية بعين الاعتبار. في الوقت نفسه، يجب أن يراقبوا عن كثب ديناميات السوق والإعلانات الخاصة بالمنصة، من أجل تعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب. مع التطور المستمر لسوق العملات المشفرة، قد تكون هناك المزيد من المنتجات المالية المبتكرة مثل Ethena، ويحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على القدرة على التعلم والتكيف لالتقاط فرص الاستثمار المحتملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
مشاركة
تعليق
0/400
faded_wojak.eth
· 07-26 19:38
العوائد تجاوزت المئات، أشعر بالقلق الشديد
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainTherapist
· 07-26 19:33
هل تفكر في 170 سنويًا؟ يبدو أنك جننت من التفكير في المال.
عد تنازلي لفعالية نقاط Ethena: ارتفاع عائدات USDe إلى 170% تحليل خطة المشاركة المثلى
ستنتهي فعالية نقاط إثينا قريبًا: تحليل مقارن لمختلف خطط العائدات
ترددت أنباء مؤخرًا تفيد بأن نشاط نقاط Ethena قد يقترب من نهايته. في الوقت نفسه، ارتفعت العائدات السنوية الضمنية لـ USDe على إحدى منصات التداول إلى 170% مذهلة، مما يدل على أن السوق يقدر عوائدها العالية بشكل كبير. نظرًا لذلك، من الضروري أن نستعرض استراتيجية تعدين نقاط Ethena بالتفصيل، حتى يتمكن المستثمرون من اغتنام الفرصة الأخيرة.
Ethena هي منصة مالية مبتكرة، حيث يتمثل نموذج عملها الأساسي في استخدام العملات المستقرة التي يقدمها المستخدمون لشراء مشتقات الإيداع السائلة مثل stETH في البورصات (LSD)، وفي الوقت نفسه بيع ETH على المكشوف للتحوط من المخاطر. لا تتيح هذه العملية فقط تحقيق عائدات من إيداع ETH، ولكن يمكن أيضًا الاستفادة من رسوم التمويل الناتجة عن البيع على المكشوف. في سوق الثور، وبسبب ارتفاع رسوم التمويل، يمكن لـ Ethena تقديم عوائد ملحوظة.
تقدم Ethena منتجين رئيسيين من الرموز:
sUSDe: هذه رمزية تستطيع الاستمتاع بالفائدة الأصلية. قيمتها ستزداد مع مرور الوقت، وهذا يظهر في الارتفاع المستمر لسعر صرف sUSDe/USDe. من المهم ملاحظة أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة إلغاء مدتها 7 أيام.
USDe: هذه عملة رمزية بلا فائدة، تُستخدم بشكل رئيسي لبناء أحواض السيولة في النظام البيئي DeFi. سيتم استخدام الأرباح الناتجة عن الأصول التي تدعم USDe لزيادة معدل العائد على sUSDe. من الجدير بالذكر أن مكافآت Ethena تركز بشكل رئيسي على USDe. عادة ما يمكن للمستخدمين العاديين تبادل USDe مع USDC/USDT فقط من خلال البورصة اللامركزية (DEX)، وقد يتسبب هذا في بعض خسائر التداول الطفيفة.
بعد ذلك، سنوصي ببعض أفضل خيارات المشاركة بناءً على توقعات العائد المختلفة واحتياجات السيولة.
Zircuit+USDe: هذه هي الخطة التي توفر أعلى عائدات بدون فترة قفل ولا تزال متاحة. يحتاج المستخدمون فقط إلى إيداع USDe في منصة Zircuit للحصول على 7 أضعاف نقاط Ethena بالإضافة إلى نقاط Zircuit إضافية. إحدى المزايا الكبيرة لهذه الطريقة هي إمكانية فك الأموال في أي وقت. ومن الجدير بالذكر أن Zircuit هو حل شبكة من الطبقة الثانية يحظى بتقدير استثماري من قبل مستثمرين معروفين.
قفل USDe: توفر هذه الطريقة أكبر قدر من المشاركة، وتكون العوائد والسيولة في مستوى متوسط. يمكن الحصول على مكافآت نقاط تصل إلى 10 أضعاف عند قفل USDe مباشرة، ولكن يتطلب الأمر فترة فك قفل مدتها 7 أيام. لا يزال هناك رصيد متبقي كبير لهذه الطريقة.
قفل Curve USDe LP: توفر هذه الطريقة عائدات مرتفعة، ولكن السيولة ضعيفة والحدود محدودة. من خلال قفل رموز LP التي تظهر في صفحة السيولة الرسمية لـ Ethena، يمكنك الحصول على مكافآت تصل إلى 15 ضعف. ومع ذلك، يتطلب ذلك فترة فك قفل تبلغ 21 يومًا، ولا توجد مكاسب خلال فترة فك القفل. بالنظر إلى أن نشاط النقاط على وشك الانتهاء، فإن تكلفة الفرصة البديلة لهذه الطريقة مرتفعة. إذا كنت تعتقد أن عائدات التعدين المستقبلية لن تكون قادرة على المنافسة مع الحالية، يمكنك التفكير في هذه الطريقة. ومع ذلك، فإن الحد المتاح لهذه الطريقة قد اكتمل تقريبًا، لذا يُنصح بمراقبتها عن كثب والتحرك بسرعة عند توفر حدود جديدة.
حيازة sUSDe: توفر هذه الطريقة عوائد مرتفعة مقومة بالدولار الأمريكي، ولكن المكافآت النقاط أقل. على الرغم من أن مكافآت النقاط تبلغ فقط ضعف واحد، إلا أنه يمكن الحصول على عائدات أصلية تصل إلى 67%. يجب ملاحظة أن فتح القفل يستغرق 7 أيام، والسيولة متوسطة. إذا كنت بحاجة ماسة إلى الأموال، يمكنك أيضًا بيعها بسعر مخفض من خلال DEX.
Pendle/Gearbox USDe: يمكن أن توفر هاتان الطريقتان نظرًا نظريًا عوائد مرتفعة للغاية، ولكن في الواقع لم يعد هناك أي حد متاح. على منصة Pendle، يمكن تحقيق مكافآت نقاط تصل إلى 200 ضعف باستخدام رموز YT، ولكن الحد ممتلئ. وعلى منصة Gearbox، من خلال الإقراض الدائري لـ USDe، يمكن استخدام الرافعة للحصول على مكافآت نقاط تصل إلى 90 ضعف، ولكن الحد نادر جدًا، ويجب أخذ تكاليف الإقراض في الاعتبار. كلا الخيارين يحملان مخاطر خسارة كبيرة، ويوصى بها فقط للمستثمرين المحترفين الذين يعرفون الآلية.
! القطار الأخير لعرض نقاط إيثينا: أفضل حل لاحتياجات الدخل والسيولة المختلفة في لمحة
بالإضافة إلى الحلول المذكورة أعلاه، فإن طرق المشاركة الأخرى إما تحقق عوائد أقل في حالة توفر سيولة مماثلة، أو أن السيولة فيها لا تتناسب مع العوائد في حالة التقارب في العوائد. لذلك، يمكن للمستثمرين اختيار أنسب طرق المشاركة من الحلول المذكورة أعلاه وفقًا لاحتياجاتهم من السيولة.
عند المشاركة في أنشطة نقاط Ethena، يجب على المستثمرين أخذ قدراتهم على تحمل المخاطر واحتياجات السيولة المالية بعين الاعتبار. في الوقت نفسه، يجب أن يراقبوا عن كثب ديناميات السوق والإعلانات الخاصة بالمنصة، من أجل تعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب. مع التطور المستمر لسوق العملات المشفرة، قد تكون هناك المزيد من المنتجات المالية المبتكرة مثل Ethena، ويحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على القدرة على التعلم والتكيف لالتقاط فرص الاستثمار المحتملة.