في 23 يوليو، وافق SEC رسميًا على طلبات S-1 لعدة ناشرين ETF، وتم السماح بتداول ETF للإيثيريوم الفوري. من المتوقع أن تبدأ التداولات الأولية غدًا (بتوقيت الولايات المتحدة يوم الثلاثاء صباحًا، بتوقيت بكين ليلة الغد).
إذا كان بإمكان المستثمرين العاديين إتمام عملية الاستثمار في صندوق ETF للأصول المشفرة بطريقة بسيطة عبر سك NFT أو Swap الرموز داخل السلسلة، فإن ذلك سيعزز بلا شك تجربة المستخدم بشكل كبير. هذا هو الهدف الذي تسعى إليه Haya.
منذ أكتوبر 2023، أصبح ETF بيتكوين الفوري أحد العوامل الرئيسية التي دفعت السوق للانتعاش. خاصة بعد أن سمحت SEC بتداول ETF الفوري للإيثيريوم في 23 يوليو، شهدت المشاعر في السوق انتعاشًا مرة أخرى. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من العوائق أمام المستثمرين العاديين في ETF العملات المشفرة، مثل ارتفاع عتبة الدخول، وعمولات مرتفعة، وعملية تداول معقدة. بالإضافة إلى ذلك، هناك حاليًا خياران رئيسيان فقط، وهما بيتكوين والإيثيريوم، مما لا يغطي مجموعة أوسع من الأصول التي تتمتع بإمكانات نمو أكبر.
لاحظت Haya بذكاء هذا الطلب في السوق، وكرست جهودها لإنشاء بيئة استثمارية في ETF تشفير داخل السلسلة أكثر ودية وملاءمة ومنخفضة العتبة للمستثمرين العاديين، مما يسمح لعدد أكبر من الأشخاص بالمشاركة في استثمار الأصول المشفرة ومشاركة مكافآت نمو السوق.
زخم الاستثمار في ETF التشفير المتزايد
يعتبر ETF كصندوق مفتوح يمكن تداولها بحرية في البورصة، مما يسمح للمستخدمين بتكوين محفظة على مستوى الصناعة أو السوق من خلال فهم اتجاهات تطوير الصناعة دون الحاجة إلى فهم عميق للأصول المحددة.
تسمح ETFs للمستخدمين ليس فقط بالربح من تداول الأسهم الفردية، ولكن أيضًا بتحقيق العوائد من مجموعة من الأسهم المفهومية، مما يحقق "الصواب الضبابي" - الحصول على مكاسب صافية تقريبًا من نمو القطاع، ومشاركة فوائد نمو السوق الكلي للعملات المشفرة.
حالياً، تتركز صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة المؤثرة التي تم إطلاقها في الولايات المتحدة وهونغ كونغ على البيتكوين والإيثيريوم، ولم يتم ظهور أي صناديق استثمار متداولة في العملات المشفرة ذات المؤشر بعد.
اعتبارًا من 22 يوليو 2024، تجاوز صافي الأصول الإجمالية لـ 11 صندوق ETF أمريكي للبيتكوين 60 مليار دولار، وبلغت نسبة صافي أصول ETF 4.61%، وقد تجاوز التدفق الصافي التاريخي 17 مليار دولار، وهو أعلى مستوى في التاريخ.
في الوقت نفسه، تجاوز إجمالي حجم الأصول المدارة لـ 6 صناديق ETF للأصول الافتراضية في هونغ كونغ 3.5 مليار دولار. من بينها، يمتلك صندوق ETF لبيتكوين ما يقرب من 5000 BTC، بإجمالي صافي أصول يبلغ 3.17 مليار دولار؛ بينما يمتلك صندوق ETF لإيثريوم ما يقرب من 13000 ETH، بإجمالي صافي أصول يبلغ 44 مليون دولار.
وصل حجم صندوق الاستثمار المتداول في البتكوين في الولايات المتحدة إلى أكثر من 60 مليار دولار في غضون ستة أشهر فقط، مما يعكس حماس السوق للأصول المشفرة. لقد جذبت العملات المشفرة، التي تمثلها البتكوين، مئات الملايين من المستثمرين التقليديين ورؤوس الأموال.
ومع ذلك، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية في العملات المشفرة تواجه مشكلات مثل ارتفاع عوائق الدخول، والرسوم الباهظة، وتعقيد إجراءات التداول، مما يعيق مشاركة العديد من المستثمرين العاديين. في الوقت نفسه، فإنها لا تستطيع أيضًا تغطية BNB و SOL و TON وغيرها من الأصول الأوسع والأكثر قدرة على النمو.
في ظل توفر فئات وأعداد كبيرة جدًا من الأصول المشفرة داخل السلسلة الحالية، أصبح من المهم والضروري بشكل متزايد تخصيص محافظ استثمارية مشفرة على شكل ETF داخل السلسلة لفئات الأصول المختلفة واتجاهات السوق.
Haya باعتبارها "بنك تشفير لامركزي موجه نحو السكان الرقميين"، تسعى لتقديم منتجات استثمارية مشفرة على شكل ETF داخل السلسلة، لتبسيط عتبة دخول المستثمرين إلى سوق التشفير، ومساعدة المستخدمين على مشاركة عوائد نمو سوق التشفير الطويلة الأجل والمستقرة والفعالة بسهولة.
Haya H20: أول منتج ETF منخفض على السلسلة
Haya أطلقت H20 وهو أول منتج ETF داخل السلسلة يعتمد على المؤشر، ويتكون من 20 رمزًا مكونًا، ويمكن استرداده وإعادة شرائه في أي وقت. يمكن للمستخدمين من خلال عمليات الشراء والاسترداد الخاصة بمنتج ETF تتبع أداء الرموز المميزة عالية الجودة في مجالات محددة من blockchain، لتحقيق استثمار متنوع.
اختيار 20 رمز عنصر يتبع عملية筛选 صارمة:
اختيار الأصول بناءً على القيمة السوقية المتداولة وحجم التداول التراكمي على مدى 90 يومًا، لضمان تمثيل أهم الأصول في السوق والأكثر نشاطًا في التداول.
يتم تحديد الوزن المحدد بواسطة القيمة السوقية، ويتم تعديله بناءً على عوامل مثل العرض المتداول وحجم التداول، والحد الأقصى لوزن رمز المكون الفردي هو 25%، لمنع التركيز المفرط.
إعادة التوازن كل ربع سنة، لتعكس تغييرات ظروف السوق، وضمان تمثيل المشهد الحالي للعملات المشفرة.
تشمل الدفعة الأولى من 20 رمز مكون BTC و ETH و BNB و SOL و DOGE و TON و ADA و SHIB و AVAX و TRX و DOT و LINK و NEAR و MATIC و LTC و UNI و RNDR و APT و FIL و ARB. حيث يمثل البيتكوين والإيثيريوم كل منهما 25%، ليصل الإجمالي إلى نصف الوزن، مما يضمن أن يكون لهذا المؤشر دعم بيتا بالإضافة إلى القدرة على مشاركة أرباح ألفا من الرموز الأخرى الـ 18.
من خلال بيانات الاختبار التاريخية، يتوافق صافي قيمة H20 بشكل مثالي مع الاتجاه الدوري العام لصناعة التشفير، ليس فقط بشكل أعلى بكثير من الأداء العام لمؤشر S&P الأمريكي في نفس الفترة، ولكن أيضًا يتفوق على أداء العائدات للمستثمرين الذين يحتفظون بـ BTC فقط.
تاريخ مرجعية هذا المؤشر هو 19 مايو 2024، وقيمة الأساس هي 100. اعتبارًا من 21 يوليو، كانت القيمة الصافية الأخيرة 105.23، وبلغ العائد خلال شهرين فقط أكثر من 5٪.
طرق المشاركة في أرباح H20
H20 هو أول منتج ETF مؤشر داخل السلسلة أطلقته Haya. في المستقبل، ستقوم Haya بإصدار عدة صناديق ETF ذات مفاهيم تشفير بناءً على وزن الأصول عالية الجودة في مجالات مختلفة. وقد أبرمت Haya شراكة مع وكالة خدمات ETF في سنغافورة Enlighten Tech، التي تتولى مسؤولية الأعمال العالمية للامتثال وإصدار ETF التشفير. تعمل Enlighten Tech مع المؤسسات المالية في ماليزيا للتقدم بطلب للحصول على منتجات ETF متوافقة، وتدفع قدماً في أسواق دول جنوب شرق آسيا، ومنطقة الشرق الأوسط، والبرازيل، وأوروبا، وأمريكا الشمالية.
ستصبح H20 في المستقبل حلقة رئيسية في النظام البيئي العام Haya (صندوق المؤشرات H20، العملة المستقرة HAI، منصة DeFi Haya). تشمل وظائف H20، ولكن لا تقتصر على: كونها أصولًا مفرطة الضمان تصدرها HAI، المشاركة في تعدين السيولة LP للحصول على العوائد، حقوق رسوم التداول/رسوم التسوية وغيرها من الرسوم.
تم نشر العقد الذكي لـ H20 على داخل السلسلة Arbitrum، ويمكن للمستخدمين استخدام الأصول على داخل السلسلة Arbitrum (مثل USDT وUSDC وETH وWETH) للحصول على حصة H20.
يمتلك المستخدمون أصول ETF داخل السلسلة من خلال H20 بشكلين رئيسيين (جميع الرسوم 0):
السكك: يقوم المستخدمون بتحويل سلة من الرموز مباشرة إلى حصص ETF المقابلة (في شكل رموز) من خلال العقد الذكي. على صفحة "Mint" الرسمية، أدخل عدد حصص ETF التي ترغب في الحصول عليها من H20، وسيقوم النظام تلقائيًا بحساب الكميات المطلوبة من مكونات الرموز.
الشراء: يقوم المستخدم بشراء حصص ETF المكتملة (في شكل توكن) من منشئين أو حاملي العملات الآخرين عبر DEX.
منطق تنفيذ الاسترداد عكس طريقتي التنفيذ للتعدين، مما يمنح المستخدمين حرية تجميع الأصول، يمكن لأي مستخدم إنشاء ETF للعملات المشفرة، وقبول ضخ الأموال من المستخدمين.
ملخص
غالبًا ما يبالغ السوق في تقدير التأثيرات القصيرة الأجل للأشياء الجديدة، بينما يستخف بتأثيراتها الطويلة الأجل.
في نظام Web3 البيئي، أصبحت منتجات DeFi تتجمع معًا مثل قطع الليغو، مما يخلق منتجات مالية متنوعة مبتكرة. وهذا يعني أن هناك تكلفة تعلم معقدة وحواجز استثمارية متزايدة لعدد متزايد من مستخدمي العملات المشفرة.
في الوقت نفسه، فإن صناديق ETF للعملات المشفرة المدرجة في أسواق الأوراق المالية التقليدية مثل ناسداك هي في جوهرها تداول الأوراق المالية التقليدية، مقارنة بالتداول المستمر على مدار 24 ساعة في اليوم، وسرعة الابتكار والتكرار السريعة للغاية في عالم البلوكشين، لا تزال هناك تأخيرات في إنشاء المجموعات وتداولها.
لذلك، كيف يمكن مساعده مستخدمي العملات المشفرة في إنشاء مجموعة من سلاسل الكتل العامة الجديدة داخل السلسلة، وتخصيص الأصول المتعددة بطريقة فورية وبسيطة، حتى في مجالات DeFi وحتى في السيناريوهات الأكثر تخصصًا، هو موضوع يحتاج عالم التشفير إلى التفكير فيه بجدية لمواجهة المستخدمين الجدد.
منصات ETF اللامركزية مثل H20 التابعة لـ Haya تلبي هذه الاحتياجات بشكل أكثر تخصصًا، وتحاول تقديم منتجات خدمات بسيطة لتخصيص الأصول في حزمة واحدة مباشرة داخل السلسلة لمسار معين أو اتجاه فرعي، مما يستحق المتابعة المستمرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Haya H20: تحليل منتجات ETF المؤشر داخل السلسلة واتجاهات الاستثمار في التشفير الجديدة
تحليل منتج ETF المؤشر داخل السلسلة Haya H20
في 23 يوليو، وافق SEC رسميًا على طلبات S-1 لعدة ناشرين ETF، وتم السماح بتداول ETF للإيثيريوم الفوري. من المتوقع أن تبدأ التداولات الأولية غدًا (بتوقيت الولايات المتحدة يوم الثلاثاء صباحًا، بتوقيت بكين ليلة الغد).
إذا كان بإمكان المستثمرين العاديين إتمام عملية الاستثمار في صندوق ETF للأصول المشفرة بطريقة بسيطة عبر سك NFT أو Swap الرموز داخل السلسلة، فإن ذلك سيعزز بلا شك تجربة المستخدم بشكل كبير. هذا هو الهدف الذي تسعى إليه Haya.
منذ أكتوبر 2023، أصبح ETF بيتكوين الفوري أحد العوامل الرئيسية التي دفعت السوق للانتعاش. خاصة بعد أن سمحت SEC بتداول ETF الفوري للإيثيريوم في 23 يوليو، شهدت المشاعر في السوق انتعاشًا مرة أخرى. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من العوائق أمام المستثمرين العاديين في ETF العملات المشفرة، مثل ارتفاع عتبة الدخول، وعمولات مرتفعة، وعملية تداول معقدة. بالإضافة إلى ذلك، هناك حاليًا خياران رئيسيان فقط، وهما بيتكوين والإيثيريوم، مما لا يغطي مجموعة أوسع من الأصول التي تتمتع بإمكانات نمو أكبر.
لاحظت Haya بذكاء هذا الطلب في السوق، وكرست جهودها لإنشاء بيئة استثمارية في ETF تشفير داخل السلسلة أكثر ودية وملاءمة ومنخفضة العتبة للمستثمرين العاديين، مما يسمح لعدد أكبر من الأشخاص بالمشاركة في استثمار الأصول المشفرة ومشاركة مكافآت نمو السوق.
زخم الاستثمار في ETF التشفير المتزايد
يعتبر ETF كصندوق مفتوح يمكن تداولها بحرية في البورصة، مما يسمح للمستخدمين بتكوين محفظة على مستوى الصناعة أو السوق من خلال فهم اتجاهات تطوير الصناعة دون الحاجة إلى فهم عميق للأصول المحددة.
تسمح ETFs للمستخدمين ليس فقط بالربح من تداول الأسهم الفردية، ولكن أيضًا بتحقيق العوائد من مجموعة من الأسهم المفهومية، مما يحقق "الصواب الضبابي" - الحصول على مكاسب صافية تقريبًا من نمو القطاع، ومشاركة فوائد نمو السوق الكلي للعملات المشفرة.
حالياً، تتركز صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة المؤثرة التي تم إطلاقها في الولايات المتحدة وهونغ كونغ على البيتكوين والإيثيريوم، ولم يتم ظهور أي صناديق استثمار متداولة في العملات المشفرة ذات المؤشر بعد.
اعتبارًا من 22 يوليو 2024، تجاوز صافي الأصول الإجمالية لـ 11 صندوق ETF أمريكي للبيتكوين 60 مليار دولار، وبلغت نسبة صافي أصول ETF 4.61%، وقد تجاوز التدفق الصافي التاريخي 17 مليار دولار، وهو أعلى مستوى في التاريخ.
في الوقت نفسه، تجاوز إجمالي حجم الأصول المدارة لـ 6 صناديق ETF للأصول الافتراضية في هونغ كونغ 3.5 مليار دولار. من بينها، يمتلك صندوق ETF لبيتكوين ما يقرب من 5000 BTC، بإجمالي صافي أصول يبلغ 3.17 مليار دولار؛ بينما يمتلك صندوق ETF لإيثريوم ما يقرب من 13000 ETH، بإجمالي صافي أصول يبلغ 44 مليون دولار.
وصل حجم صندوق الاستثمار المتداول في البتكوين في الولايات المتحدة إلى أكثر من 60 مليار دولار في غضون ستة أشهر فقط، مما يعكس حماس السوق للأصول المشفرة. لقد جذبت العملات المشفرة، التي تمثلها البتكوين، مئات الملايين من المستثمرين التقليديين ورؤوس الأموال.
ومع ذلك، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية في العملات المشفرة تواجه مشكلات مثل ارتفاع عوائق الدخول، والرسوم الباهظة، وتعقيد إجراءات التداول، مما يعيق مشاركة العديد من المستثمرين العاديين. في الوقت نفسه، فإنها لا تستطيع أيضًا تغطية BNB و SOL و TON وغيرها من الأصول الأوسع والأكثر قدرة على النمو.
في ظل توفر فئات وأعداد كبيرة جدًا من الأصول المشفرة داخل السلسلة الحالية، أصبح من المهم والضروري بشكل متزايد تخصيص محافظ استثمارية مشفرة على شكل ETF داخل السلسلة لفئات الأصول المختلفة واتجاهات السوق.
Haya باعتبارها "بنك تشفير لامركزي موجه نحو السكان الرقميين"، تسعى لتقديم منتجات استثمارية مشفرة على شكل ETF داخل السلسلة، لتبسيط عتبة دخول المستثمرين إلى سوق التشفير، ومساعدة المستخدمين على مشاركة عوائد نمو سوق التشفير الطويلة الأجل والمستقرة والفعالة بسهولة.
Haya H20: أول منتج ETF منخفض على السلسلة
Haya أطلقت H20 وهو أول منتج ETF داخل السلسلة يعتمد على المؤشر، ويتكون من 20 رمزًا مكونًا، ويمكن استرداده وإعادة شرائه في أي وقت. يمكن للمستخدمين من خلال عمليات الشراء والاسترداد الخاصة بمنتج ETF تتبع أداء الرموز المميزة عالية الجودة في مجالات محددة من blockchain، لتحقيق استثمار متنوع.
اختيار 20 رمز عنصر يتبع عملية筛选 صارمة:
تشمل الدفعة الأولى من 20 رمز مكون BTC و ETH و BNB و SOL و DOGE و TON و ADA و SHIB و AVAX و TRX و DOT و LINK و NEAR و MATIC و LTC و UNI و RNDR و APT و FIL و ARB. حيث يمثل البيتكوين والإيثيريوم كل منهما 25%، ليصل الإجمالي إلى نصف الوزن، مما يضمن أن يكون لهذا المؤشر دعم بيتا بالإضافة إلى القدرة على مشاركة أرباح ألفا من الرموز الأخرى الـ 18.
من خلال بيانات الاختبار التاريخية، يتوافق صافي قيمة H20 بشكل مثالي مع الاتجاه الدوري العام لصناعة التشفير، ليس فقط بشكل أعلى بكثير من الأداء العام لمؤشر S&P الأمريكي في نفس الفترة، ولكن أيضًا يتفوق على أداء العائدات للمستثمرين الذين يحتفظون بـ BTC فقط.
تاريخ مرجعية هذا المؤشر هو 19 مايو 2024، وقيمة الأساس هي 100. اعتبارًا من 21 يوليو، كانت القيمة الصافية الأخيرة 105.23، وبلغ العائد خلال شهرين فقط أكثر من 5٪.
طرق المشاركة في أرباح H20
H20 هو أول منتج ETF مؤشر داخل السلسلة أطلقته Haya. في المستقبل، ستقوم Haya بإصدار عدة صناديق ETF ذات مفاهيم تشفير بناءً على وزن الأصول عالية الجودة في مجالات مختلفة. وقد أبرمت Haya شراكة مع وكالة خدمات ETF في سنغافورة Enlighten Tech، التي تتولى مسؤولية الأعمال العالمية للامتثال وإصدار ETF التشفير. تعمل Enlighten Tech مع المؤسسات المالية في ماليزيا للتقدم بطلب للحصول على منتجات ETF متوافقة، وتدفع قدماً في أسواق دول جنوب شرق آسيا، ومنطقة الشرق الأوسط، والبرازيل، وأوروبا، وأمريكا الشمالية.
ستصبح H20 في المستقبل حلقة رئيسية في النظام البيئي العام Haya (صندوق المؤشرات H20، العملة المستقرة HAI، منصة DeFi Haya). تشمل وظائف H20، ولكن لا تقتصر على: كونها أصولًا مفرطة الضمان تصدرها HAI، المشاركة في تعدين السيولة LP للحصول على العوائد، حقوق رسوم التداول/رسوم التسوية وغيرها من الرسوم.
تم نشر العقد الذكي لـ H20 على داخل السلسلة Arbitrum، ويمكن للمستخدمين استخدام الأصول على داخل السلسلة Arbitrum (مثل USDT وUSDC وETH وWETH) للحصول على حصة H20.
يمتلك المستخدمون أصول ETF داخل السلسلة من خلال H20 بشكلين رئيسيين (جميع الرسوم 0):
السكك: يقوم المستخدمون بتحويل سلة من الرموز مباشرة إلى حصص ETF المقابلة (في شكل رموز) من خلال العقد الذكي. على صفحة "Mint" الرسمية، أدخل عدد حصص ETF التي ترغب في الحصول عليها من H20، وسيقوم النظام تلقائيًا بحساب الكميات المطلوبة من مكونات الرموز.
الشراء: يقوم المستخدم بشراء حصص ETF المكتملة (في شكل توكن) من منشئين أو حاملي العملات الآخرين عبر DEX.
منطق تنفيذ الاسترداد عكس طريقتي التنفيذ للتعدين، مما يمنح المستخدمين حرية تجميع الأصول، يمكن لأي مستخدم إنشاء ETF للعملات المشفرة، وقبول ضخ الأموال من المستخدمين.
ملخص
غالبًا ما يبالغ السوق في تقدير التأثيرات القصيرة الأجل للأشياء الجديدة، بينما يستخف بتأثيراتها الطويلة الأجل.
في نظام Web3 البيئي، أصبحت منتجات DeFi تتجمع معًا مثل قطع الليغو، مما يخلق منتجات مالية متنوعة مبتكرة. وهذا يعني أن هناك تكلفة تعلم معقدة وحواجز استثمارية متزايدة لعدد متزايد من مستخدمي العملات المشفرة.
في الوقت نفسه، فإن صناديق ETF للعملات المشفرة المدرجة في أسواق الأوراق المالية التقليدية مثل ناسداك هي في جوهرها تداول الأوراق المالية التقليدية، مقارنة بالتداول المستمر على مدار 24 ساعة في اليوم، وسرعة الابتكار والتكرار السريعة للغاية في عالم البلوكشين، لا تزال هناك تأخيرات في إنشاء المجموعات وتداولها.
لذلك، كيف يمكن مساعده مستخدمي العملات المشفرة في إنشاء مجموعة من سلاسل الكتل العامة الجديدة داخل السلسلة، وتخصيص الأصول المتعددة بطريقة فورية وبسيطة، حتى في مجالات DeFi وحتى في السيناريوهات الأكثر تخصصًا، هو موضوع يحتاج عالم التشفير إلى التفكير فيه بجدية لمواجهة المستخدمين الجدد.
منصات ETF اللامركزية مثل H20 التابعة لـ Haya تلبي هذه الاحتياجات بشكل أكثر تخصصًا، وتحاول تقديم منتجات خدمات بسيطة لتخصيص الأصول في حزمة واحدة مباشرة داخل السلسلة لمسار معين أو اتجاه فرعي، مما يستحق المتابعة المستمرة.