لاعبون جدد في سوق رموز السندات الحكومية RWA: TProtocol V2
تتمتع منتجات رموز السندات الوطنية في السوق الحالية بمزايا وعيوب مختلفة. على الرغم من أن MakerDAO يقدم فائدة مرتفعة، إلا أن عملياته معقدة، حيث تشمل شراء السندات الوطنية بالإضافة إلى خدمات القروض الصغيرة. بينما تركز Ondo على السندات الوطنية، إلا أن لديها عتبات دخول مرتفعة، تتطلب تحقق KYC، وتعاني من نقص في السيولة. في هذه الحالة، هناك حاجة ماسة في السوق لمنتج رموز سندات وطنية ذو أصول نقية، وعتبات منخفضة، وسيولة جيدة. جرى تطوير TProtocol V2 لتلبية احتياجات السوق الحالية لرموز السندات الوطنية.
TProtocol في جوهره هو منتج إقراض. على سبيل المثال، يسمح تجمع Matrixdock المدعوم من قبله لأفضل ثلاث في مجال RWA باستخدام عملة السندات الحكومية المصدرة STBT كضمان، لاقتراض USDC. بينما يحصل المستخدمون الذين يودعون USDC على rUSDP، وهي عملة عائدة مشابهة لـ aUSDC من AAVE.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لـ TProtocol في معدل الرهن المرتفع للغاية. تصل قيمة القرض لاقتراض STBT إلى 100.5% من (LTV)، مما يعني أنه في الحالات القصوى، يمكن أن تصل نسبة الاستخدام إلى 99.5%، مما يعني أنه يمكن تخصيص تقريبًا جميع عائدات السندات الحكومية لحاملي rUSDP. لمواجهة مخاطر السيولة المحتملة الناتجة عن هذا الاستخدام المرتفع، اعتمد TProtocol نموذج التداول خارج البورصة مع المقترضين. بالنسبة للسحب الكبير، سيتم منح Matrixdock وقتًا معينًا لتحويل السندات الحكومية لسداد القرض؛ بينما يمكن تحقيق السحب الصغير من خلال السحب الاعتيادي أو بيع USDP في البورصات اللامركزية.
على عكس رموز السندات الحكومية الأخرى التي تتطلب التحقق من KYC أو موجهة فقط للمستثمرين المؤهلين، يقوم TProtocol من خلال نموذج الإقراض المضمون من المؤسسات بتعظيم عائدات رموز السندات الحكومية لمستخدمي ودائع USDC، مما يتيح للمستخدمين العاديين الاستفادة من عائدات السندات الحكومية. هذا النموذج مختلف عن قروض الائتمان المؤسسية التي واجهت مشاكل متكررة في السابق، حيث يركز TProtocol على المنتجات المخصصة للاستخدام المحدد. على سبيل المثال، يقتصر هدف استثمار STBT بوضوح على السندات الحكومية قصيرة الأجل وعمليات إعادة الشراء العكسي للسندات الحكومية، ويتم إصدار تقارير أصول دورية، كما يتم التعاون مع منصة خدمات بيانات معينة لتوفير إثبات الاحتياطي.
ومع ذلك، لا يزال نموذج TProtocol يعتمد إلى حد ما على الثقة في الجهات الحافظة للأصول الحكومية الأساسية. لتحقيق ذلك، اعتمد TProtocol استراتيجية عزل المخاطر من خلال إطلاق صناديق مستقلة لأصول RWA المختلفة.
في جوانب أخرى، فإن تصميم TProtocol يعتبر أيضًا متقدمًا نسبيًا. تصميم عملة الحكم TPS/esTPS مشابه لمنصة تداول معينة، كلما زادت مدة التخزين، زادت الأرباح المكتسبة. بالإضافة إلى ذلك، صمم TProtocol هيكلًا مزدوجًا iUSDP/USDP، مشابهًا لبنية عملة معينة. iUSDP هو النسخة التلقائية لتراكم الأرباح من rUSDP، بينما تُستخدم USDP لتوفير السيولة على منصات مثل التداول اللامركزي.
تسمح هذه الطريقة لـ TProtocol بزيادة كفاءة رأس المال من خلال تحفيز بروتوكولات أخرى، وزيادة عائد iUSDP، مما يجعله قادرًا على تجاوز عوائد السندات الحكومية العادية.
في الوقت الحالي، المنافسة في مجال الأصول الحقيقية (RWA) شديدة، وقد احتل بروتوكول عملة مستقرة معين المركز الريادي. ومع ذلك، كعملة مستقرة مفرطة الضمان، فإن نسبة الأصول المستخدمة لشراء السندات الحكومية في هذا البروتوكول محدودة. إذا كان هناك عدد كبير جدًا من المستخدمين الذين يودعون هذه العملة المستقرة لكسب الفوائد، فقد تكون فوائدهم حتى أقل من معدل الفائدة على السندات الحكومية.
بشكل عام، يقوم TProtocol من خلال نمط الإقراض عن طريق رهن أصول RWA بتوصيل عائدات عملات السندات الحكومية النقية إلى المستخدمين العاديين الذين لا يحتاجون إلى KYC. في الوقت نفسه، من خلال الاقتباس من نمط تصميم بعض عملات الرهن، من المتوقع أن تتجاوز عائدات TProtocol عوائد السندات الحكومية الأساسية. يوفر هذا النموذج الابتكاري احتمالات جديدة لسوق عملات السندات الحكومية RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
8
مشاركة
تعليق
0/400
WhaleWatcher
· 07-29 08:09
又是高收益的新茶圈 خداع الناس لتحقيق الربح~
شاهد النسخة الأصليةرد0
VCsSuckMyLiquidity
· 07-29 00:39
جربها على أي حال، فهي مجرد يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SeeYouInFourYears
· 07-27 04:09
من الأفضل شراء السندات القصيرة مباشرة~
شاهد النسخة الأصليةرد0
TerraNeverForget
· 07-26 23:12
أين كل هذه الطرق الجديدة التي لا أفهمها
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainFries
· 07-26 22:53
ها، إذا حققت عائدات السندات الحكومية، سيكون كل شيء على ما يرام~
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-2fce706c
· 07-26 22:51
الفرصة قد حانت! يمكن لأي شخص ذكي أن يرى أن هذا هو الاتجاه السائد.
TProtocol V2: خيار جديد لسندات الدين الوطنية ذات السيولة العالية و العتبة المنخفضة لعملة RWA
لاعبون جدد في سوق رموز السندات الحكومية RWA: TProtocol V2
تتمتع منتجات رموز السندات الوطنية في السوق الحالية بمزايا وعيوب مختلفة. على الرغم من أن MakerDAO يقدم فائدة مرتفعة، إلا أن عملياته معقدة، حيث تشمل شراء السندات الوطنية بالإضافة إلى خدمات القروض الصغيرة. بينما تركز Ondo على السندات الوطنية، إلا أن لديها عتبات دخول مرتفعة، تتطلب تحقق KYC، وتعاني من نقص في السيولة. في هذه الحالة، هناك حاجة ماسة في السوق لمنتج رموز سندات وطنية ذو أصول نقية، وعتبات منخفضة، وسيولة جيدة. جرى تطوير TProtocol V2 لتلبية احتياجات السوق الحالية لرموز السندات الوطنية.
TProtocol في جوهره هو منتج إقراض. على سبيل المثال، يسمح تجمع Matrixdock المدعوم من قبله لأفضل ثلاث في مجال RWA باستخدام عملة السندات الحكومية المصدرة STBT كضمان، لاقتراض USDC. بينما يحصل المستخدمون الذين يودعون USDC على rUSDP، وهي عملة عائدة مشابهة لـ aUSDC من AAVE.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لـ TProtocol في معدل الرهن المرتفع للغاية. تصل قيمة القرض لاقتراض STBT إلى 100.5% من (LTV)، مما يعني أنه في الحالات القصوى، يمكن أن تصل نسبة الاستخدام إلى 99.5%، مما يعني أنه يمكن تخصيص تقريبًا جميع عائدات السندات الحكومية لحاملي rUSDP. لمواجهة مخاطر السيولة المحتملة الناتجة عن هذا الاستخدام المرتفع، اعتمد TProtocol نموذج التداول خارج البورصة مع المقترضين. بالنسبة للسحب الكبير، سيتم منح Matrixdock وقتًا معينًا لتحويل السندات الحكومية لسداد القرض؛ بينما يمكن تحقيق السحب الصغير من خلال السحب الاعتيادي أو بيع USDP في البورصات اللامركزية.
على عكس رموز السندات الحكومية الأخرى التي تتطلب التحقق من KYC أو موجهة فقط للمستثمرين المؤهلين، يقوم TProtocol من خلال نموذج الإقراض المضمون من المؤسسات بتعظيم عائدات رموز السندات الحكومية لمستخدمي ودائع USDC، مما يتيح للمستخدمين العاديين الاستفادة من عائدات السندات الحكومية. هذا النموذج مختلف عن قروض الائتمان المؤسسية التي واجهت مشاكل متكررة في السابق، حيث يركز TProtocol على المنتجات المخصصة للاستخدام المحدد. على سبيل المثال، يقتصر هدف استثمار STBT بوضوح على السندات الحكومية قصيرة الأجل وعمليات إعادة الشراء العكسي للسندات الحكومية، ويتم إصدار تقارير أصول دورية، كما يتم التعاون مع منصة خدمات بيانات معينة لتوفير إثبات الاحتياطي.
ومع ذلك، لا يزال نموذج TProtocol يعتمد إلى حد ما على الثقة في الجهات الحافظة للأصول الحكومية الأساسية. لتحقيق ذلك، اعتمد TProtocol استراتيجية عزل المخاطر من خلال إطلاق صناديق مستقلة لأصول RWA المختلفة.
في جوانب أخرى، فإن تصميم TProtocol يعتبر أيضًا متقدمًا نسبيًا. تصميم عملة الحكم TPS/esTPS مشابه لمنصة تداول معينة، كلما زادت مدة التخزين، زادت الأرباح المكتسبة. بالإضافة إلى ذلك، صمم TProtocol هيكلًا مزدوجًا iUSDP/USDP، مشابهًا لبنية عملة معينة. iUSDP هو النسخة التلقائية لتراكم الأرباح من rUSDP، بينما تُستخدم USDP لتوفير السيولة على منصات مثل التداول اللامركزي.
تسمح هذه الطريقة لـ TProtocol بزيادة كفاءة رأس المال من خلال تحفيز بروتوكولات أخرى، وزيادة عائد iUSDP، مما يجعله قادرًا على تجاوز عوائد السندات الحكومية العادية.
في الوقت الحالي، المنافسة في مجال الأصول الحقيقية (RWA) شديدة، وقد احتل بروتوكول عملة مستقرة معين المركز الريادي. ومع ذلك، كعملة مستقرة مفرطة الضمان، فإن نسبة الأصول المستخدمة لشراء السندات الحكومية في هذا البروتوكول محدودة. إذا كان هناك عدد كبير جدًا من المستخدمين الذين يودعون هذه العملة المستقرة لكسب الفوائد، فقد تكون فوائدهم حتى أقل من معدل الفائدة على السندات الحكومية.
بشكل عام، يقوم TProtocol من خلال نمط الإقراض عن طريق رهن أصول RWA بتوصيل عائدات عملات السندات الحكومية النقية إلى المستخدمين العاديين الذين لا يحتاجون إلى KYC. في الوقت نفسه، من خلال الاقتباس من نمط تصميم بعض عملات الرهن، من المتوقع أن تتجاوز عائدات TProtocol عوائد السندات الحكومية الأساسية. يوفر هذا النموذج الابتكاري احتمالات جديدة لسوق عملات السندات الحكومية RWA.