تتمتع العملات المستقرة بمزايا فريدة في مجال الدفع، حيث يركز السوق بشكل خاص على إمكانياتها في الدفع التقليدي والدفع عبر الحدود. هناك خصائص "غير متجانسة" بين أنواع العملات المستقرة المختلفة، مما سيؤدي إلى منافسة شديدة في السوق. حالياً، تعتبر ترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية ومساعدي الذكاء الاصطناعي اتجاهين مهمين لتطبيق العملات المستقرة، ومن المتوقع أن يكون لهما تأثير جذابي على السيولة المالية العالمية.
تتناول هذه المقالة تحليل آفاق دخول العملات المستقرة إلى مجال المدفوعات، وتستشرف تأثير ترميز الأصول في السوق الأمريكية ودور مساعدي الذكاء الاصطناعي في دفع العملات المستقرة، كما تناقش بناء الأنظمة التنظيمية والامتثالية ذات الصلة.
العملات المستقرة والدفع التقليدي: الدمج الثنائي
عملة مستقرة切入传统支付领域:成本与结算模式创新
تعتبر العملات المستقرة نوعًا من العملات المشفرة، حيث تتميز التحويلات بين الحسابات بخصائص نظير إلى نظير، واللامركزية، حيث يتحكم المستخدمون في حساباتهم، ويتم صيانة البنية التحتية للبلوك تشين بواسطة المعدنين. وهذا يختلف بشكل واضح عن الحسابات المالية التقليدية. يتم تقديم الحسابات التقليدية من قبل المؤسسات المالية كنقاط مركزية، حيث تتحمل مسؤولية صيانة حسابات المستخدمين والبنية التحتية، مع فرض رسوم ذات صلة. تجعل بنية الحسابات البسيطة في البلوك تشين التحويلات المالية مريحة للغاية، وتتميز بخصائص الدفع والتسوية الفورية، مما يشكل تباينًا واضحًا مع النظام المالي التقليدي. لا يمكن للتحويلات عبر الحدود التقليدية، والمدفوعات الدولية، وحتى تداول الأسهم أن تحقق الدفع والتسوية الفورية، حيث تحتاج إلى وقت معين لإتمام التسوية النهائية. بالإضافة إلى ذلك، فإن فتح الحسابات المالية التقليدية أكثر تعقيدًا بكثير من فتح حسابات البلوك تشين، حيث تجعل خصائص الحسابات الخفيفة في البلوك تشين من السهل التسجيل في حساب باستخدام الإنترنت وأجهزة الهاتف المحمول.
تتمثل هذه الخصائص في مزايا العملات المستقرة في مجال الدفع التقليدي. في بعض الدول النامية، يمكن للناس تسجيل حسابات Blockchain عبر هواتفهم واستخدام العملات المستقرة لإجراء التحويلات اليومية والمدفوعات بالتجزئة، وخاصة باستخدام عملة مستقرة بالدولار لمواجهة مشكلة انخفاض قيمة العملة المحلية. ومن المثير للاهتمام، أن هذه المناطق قد لا تحتوي حتى على بنوك تقدم خدمات حسابات بالدولار، لكنها تستطيع من خلال العملات المستقرة بالدولار تحقيق المدفوعات بالدولار، مما يعد "تجاوزًا منحنيًا".
عمالقة التقليديين يحتضنون عملة مستقرة بنشاط
مؤخراً، أظهرت العديد من الشركات العملاقة في مجالات الإنترنت التقليدي وتجارة التجزئة اهتماماً كبيراً بعملات مستقرة. تعمل وول مارت وأمازون في الولايات المتحدة على استكشاف إصدار عملة مستقرة بالدولار خاص بهما، لتقليل احتكاكات الدفع، وتسريع عملية التسوية، وتقليل التكاليف المرتبطة بالقنوات المالية التقليدية. سيتم تفعيل "لوائح العملات المستقرة" في هونغ كونغ قريباً، حيث أعلنت شركة أنتي الدولية وشركة أنتي الرقمية عن نيتهما التقدم للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ، وقد دخلت عملة جي دي مرحلة الاختبار الثانية في صندوق الرمل. الشركات الكبرى التقليدية تتبنى عملات مستقرة بنشاط.
كمثال على عملاق الدفع بايبال، بحلول نهاية عام 2024، تجاوز عدد حسابات المستهلكين والتجار النشطين 430 مليون، وبلغت قيمة المدفوعات أكثر من 1.68 تريليون دولار. تم إطلاق عملة بايبال المستقرة PYUSD بالتعاون مع باكسوس، مما يتيح دفع عملات مستقرة في ملايين المتاجر عبر الإنترنت. ومع ذلك، حتى 17 يونيو 2025، كان حجم عرض PYUSD حوالي 950 مليون دولار فقط، مما يدل على أن التطور لم يكن كما هو متوقع. وهذا يعكس المنطق التنافسي الخاص بسوق العملات المستقرة.
ستصبح المنافسة في سوق العملات المستقرة شديدة للغاية
"غير القابل للتبادل" يحدد قابلية استخدام سلسلة السيناريوهات كعنصر تنافسي رئيسي
على الرغم من أن عملة مستقرة من نفس النوع متساوية في القيمة، إلا أن هناك خصائص "غير متجانسة" لعملات مستقرة مختلفة من مصدّرين مختلفين. على سبيل المثال، في حالة عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، يوجد فرق كبير في حجم التداول بين USDT و USDC كأهم الأنواع في بورصة Coinbase. تعتبر قابلية استخدام USDT هي المفتاح لتنافسيته في السوق. يتم استخدام USDT على نطاق واسع ليس فقط في بورصات مركزية ومنصات DeFi على سلاسل الكتل المتعددة، ولكن أيضًا لها قبول واسع وعادات استخدام في المجتمعات في الدول النامية.
إن هذه العمومية في سلسلة سيناريوهات التطبيق هي ما يجعل USDT الأداة الأكثر قبولًا، ويصبح أول نوع من عملة مستقرة بالدولار. لذلك، فإن إصدار العملة المستقرة في حد ذاته ليس له الكثير من العوائق، والمفتاح لتحقيق الحجم الكبير هو عمومية سلسلة السيناريوهات، أي ما إذا كان يمكن قبول نوع العملة المستقرة على نطاق واسع في عدة سيناريوهات تطبيق، وهذا يشكل خندق حماية لنوع العملة المستقرة.
فرصة وتحديات عملة مستقرة في توسيع نظام الدفع الجديد
يتطلب دمج العملات المستقرة في النظام التقليدي للدفع إنشاء البنية التحتية والخدمات المناسبة. على سبيل المثال، يقوم المستخدم A بتحويل عملة مستقرة بالدولار الأمريكي إلى المستخدم B وتحويلها إلى عملة مستقرة بالدولار هونج كونج، مما يتطلب خدمة صرف بين العملات المستقرة. كما يجب ربط نظام حسابات العملات المستقرة بنظام تسوية الدفع التقليدي بالعملات القانونية. يتطلب ذلك إنشاء نظام دفع دولي، ويتعلق بقواعد الدفع، والتشريعات التنظيمية، ومقدمي الخدمات المالية، والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات.
تعتبر عملة مستقرة في مجال المدفوعات B2B والمدفوعات التجارية عبر الحدود سوقًا محتملًا يحظى باهتمام مستمر من الصناعة. تحاول شركة المدفوعات العملاقة Stripe ربط مدفوعات العملة المستقرة بنظام المدفوعات المصرفية التقليدية، مما يتيح المزيد من إمكانيات النمو للعملة المستقرة في مجال المدفوعات.
التحدي الآخر لمدفوعات العملات المستقرة هو كفاءة المدفوعات. البنية التحتية التقليدية للمدفوعات مركزية، مما يعود بالفائدة على الكفاءة. بينما الهيكل اللامركزي للبلوكشين يحد بطبيعته من الكفاءة. ستصبح كفاءة المدفوعات في شبكات البلوكشين التي تستوعب ملايين المستخدمين، قضية تقنية رئيسية تحتاج إلى突破.
سحب السيولة المالية: ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية ومساعد الذكاء الاصطناعي
ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية: المحفزات الجديدة التي تستحق الانتظار في النصف الثاني من العام
العملة المستقرة本身 هي نقد كأصل من الأصول الحقيقية ( ترميز الأصول، كأداة بنية تحتية مهمة للعملة "القانونية" على السلسلة. من المتوقع أن تصبح العملات المرمزة ) Tokenized Equities ( السوق الكبيرة التالية لتطبيقات العملة المستقرة.
على مدى السنوات القليلة الماضية، شهدت عملية ترميز الأسهم في سوق العملات المشفرة "ظهوراً عابراً"، لكن بسبب التنظيم وتقلبات السوق، أصبحت تدريجياً في حالة من السكون. اليوم، وفي ظل الدفع السريع للتنظيم من قبل الأصول الحقيقية، لم يعد السوق راضياً عن عائدات رموز السندات الحكومية، بل يسعى بدلاً من ذلك إلى ترميز الأسهم الأكثر مرونة. لقد حصل هذا الاتجاه على توافق من المؤسسات المالية التقليدية ومؤسسات العملات المشفرة، ومن المتوقع أن يحصل ترميز الأسهم على دعم تنظيمي أقوى.
يمكن توقع أن ترميز الأصول للأسهم سيعجل بالتحقيق، وسيصبح هذا أحد التطبيقات المهمة للعملة المستقرة، في حين أن حجم سوق الأسهم الأمريكية يكفي لدفع التوسع السريع لحجم العملة المستقرة.
![عملة مستقرة的下一站：الدفع الدولي، ترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية وAI Agent])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-927bbd5f8a822b87631022a35cfc8115.webp(
) مساعد الذكاء الاصطناعي للدفع هو سوق محتمل آخر
العملة المستقرة هي خيار ودود للغاية لمدفوعات المساعدين الذكيين. في عالم AGI المستقبلي، سيقوم المساعدون الذكيون باستبدال البشر في إتمام العديد من الأعمال، والتي ستشمل بالضرورة جوانب المدفوعات. عملية الدفع في الحسابات المالية التقليدية غالبًا ما تتطلب تفويض المستخدم ومراجعة المؤسسات المالية وغيرها من الخطوات، مما يجعل هذه العملية المعقدة متعددة النقاط غير مناسبة للمساعدين الذكيين. بينما تم بناء العملة المستقرة على أساس حسابات خفيفة قائمة على تقنية البلوكتشين، مما يجعلها مناسبة للغاية لتمكين المساعدين الذكيين من التحكم في الحسابات وإجراء المدفوعات.
أدخلت الإيثيريوم العقود الذكية، مما لم يفتح فقط قدرات البرمجة في البلوكشين، بل دمج أيضًا قرارات الذكاء الاصطناعي مع المدفوعات الحسابية بشكل مثالي. لم يعد مساعد الذكاء الاصطناعي مجرد مساعد ذكي يقدم التحليلات والنصائح، بل أصبح قادرًا على الاندماج مباشرة مع حسابات المستخدمين، مما يتيح التحكم في الحسابات. هذا يتجلى في العديد من تطبيقات البلوكشين.
من الأمثلة على التطبيقات التي تركز على النية ### يمكن ملاحظة أن توقيع المعاملات في حسابات blockchain يتكامل بشكل كبير مع خوارزميات الذكاء الاصطناعي. هذا يوفر الأساس لمساعدي الذكاء الاصطناعي للعمل مباشرة على حسابات المستخدمين، حيث يمكن للمستخدمين "تفويض" العمليات بنقرة واحدة، مما يمنح صلاحيات العمل لخوارزميات الذكاء الاصطناعي. هذا الدمج له طابع عالمي، حيث أن حسابات blockchain هي بطبيعتها عقود ذكية، ولديها جينات الذكاء الاصطناعي. بعد دخول العملات المستقرة إلى مجال الدفع، من المتوقع أن تساعد مساعدات الذكاء الاصطناعي في تحرير أيدي المستخدمين، مما يفتح مساحة معينة من الخيال.
تنظيم العملات المستقرة والامتثال: لا يزال يتعين إنشاء نظام دفع متوافق
إن إنشاء نظام دفع بالعملة المستقرة هو مشروع نظامي. كيف يمكن للمستخدمين الأفراد والشركات الاحتفاظ بأصول العملات المشفرة؟ يمكن للمستخدمين الأفراد إدارة أصول blockchain من خلال مفتاح خاص، ولكن بالنظر إلى عتبة الاستخدام والإدارة، فإن هذه ليست حلاً شائعًا. بالنسبة للشركات، فإن إدارة المفتاح الخاص هي مسألة أكثر تعقيدًا، حيث تنطوي على مخاطر أخلاقية. يمكن للشركات اختيار إيداع أصول العملات المشفرة لدى مؤسسات متخصصة، ولكن كطلب للدفع، فإن إيداع العملة المستقرة قد يؤدي أيضًا إلى العديد من الإزعاجات أثناء عملية الدفع. وهذا يشمل الأمان الأصول، والرقابة الداخلية، والامتثال، بالإضافة إلى البناء النظامي للتنسيق بين الدول.
تقدم مدفوعات العملة المستقرة العديد من التحديات التنظيمية، لا سيما فيما يتعلق بإبعاد العملة الورقية عن البلاد. في الوقت الحالي، لا توجد أي تنظيمات بشأن العملة المستقرة في عملية تدفق المدفوعات. الاستخدام الواسع للعملة المستقرة في المدفوعات يمثل النتيجة الأكثر مباشرة لإبعاد العملة الورقية عن البلاد. تتمتع عملات الدولار المستقرة بخصائص "الدفع هو التسوية" و اللامركزية، حيث يتم الدفع والتسوية من خلال دفتر أستاذ لامركزي يعتمد على البلوكشين. لم يكن لدى الولايات المتحدة أي تنظيمات فعالة أو وسائل للسيطرة على العملات الرقمية المعتمدة على البلوكشين، حيث لا تخضع تقريبًا أي عملية تحويل مدفوعات بالعملات الرقمية لسيطرة الحكومة أو الأفراد الآخرين.
لذلك، فإن عملة الدولار المستقرة التي تصدر على سلسلة الكتل ليست خاضعة للرقابة، ولا تستطيع الولايات المتحدة السيطرة على تسويتها. عملة الدولار المستقرة تعادل الدولار "الذي يتم تداوله خارج البلاد"، وهذه هي القلق الذي لا مفر منه في عملية تطوير العملات المستقرة. وقد أفاد مكتب الأمم المتحدة المعني بالمخدرات والجريمة (UNODC) بأن عملة الدولار المستقرة USDT، بسبب سهولة تحويلها وقبولها الواسع، أصبحت الأداة الرئيسية لغسيل الأموال والاحتيال من قبل المجرمين في جنوب شرق آسيا. وهذا هو تجسيد لما أدى إليه USDT من تحويل الدولار إلى خارج البلاد.
بشكل عام، فإن العملات المستقرة حالياً في مرحلة التطبيق الأولي، مع التكيف مع التنظيمات. على أي حال، فإن الحاجة لاستخدام العملات المستقرة والمنطق التجاري قد نضجت أساساً، وسيكون للسياسات التنظيمية للسلطات في الولايات المتحدة وهونغ كونغ تأثير تنظيمي فقط على تطوير العملات المستقرة، بينما ستوفر للكيانات المالية التقليدية منطقاً أكثر وضوحاً لمزاولة الأعمال.
نصائح استثمارية: التركيز على القطاعات المتعلقة بـ RWA و العملة المستقرة
تحت دفع التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة وهونغ كونغ الصينية، من المتوقع أن يتطور سوق RWA والعملات المستقرة بسرعة. لا تزال العملات المستقرة وRWA تركز على الاستثمار الموضوعي، وينبغي أن تركز السوق لاحقًا على تطبيقات مثل ترميز الأسهم الأمريكية وإصدار تراخيص العملات المستقرة في هونغ كونغ كعوامل تحفيزية، يُنصح بمتابعة الأهداف المتعلقة بسلسلة صناعة RWA والعملات المستقرة. في الوقت نفسه، بالنسبة للتطبيقات الابتكارية الأصلية على البلوك تشين، يجب متابعة تأثيرها التحفيزي والتغييري على الأسواق المالية.
تحذير المخاطر
تطوير تقنية blockchain لم يحقق التوقعات: تقنيات ومشاريع blockchain الأساسية لبيتكوين في مرحلة مبكرة من التطوير، مما يحمل مخاطر عدم تحقيق التوقعات في البحث والتطوير الفني.
عدم اليقين في السياسات التنظيمية: تتضمن المشاريع المتعلقة بالبلوك تشين وWeb3.0 العديد من السياسات التنظيمية المالية والشبكية وغيرها أثناء التشغيل الفعلي، حيث لا تزال السياسات التنظيمية في الدول المختلفة في مرحلة البحث والاستكشاف، ولا توجد نماذج تنظيمية ناضجة، لذا تواجه الصناعة مخاطر عدم اليقين في السياسات التنظيمية.
نموذج الأعمال Web3.0 لم يحقق التوقعات: البنية التحتية والمشاريع المتعلقة بـ Web3.0 لا تزال في مرحلة التطوير المبكرة، مما يشكل خطر عدم تحقيق نموذج الأعمال للتوقعات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
9
مشاركة
تعليق
0/400
WalletsWatcher
· 07-29 23:33
هل هذه هي الموجة؟ حديث قديم!
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPunster
· 07-29 22:16
السابق بيع نمط بيع الثقافة، اللعب بعملة مستقرة يعادل اللعب بالاستثمار الثابت، لم يعد هناك معنى عائلتي
عملة مستقرة جديدة: المدفوعات العالمية ترميز الأصول الأسهم تطبيق مساعد الذكاء الاصطناعي
رحلة العملة المستقرة القادمة: المدفوعات العالمية، ترميز الأصول للأسهم ومساعد الذكاء الاصطناعي
وجهات النظر الأساسية
تتمتع العملات المستقرة بمزايا فريدة في مجال الدفع، حيث يركز السوق بشكل خاص على إمكانياتها في الدفع التقليدي والدفع عبر الحدود. هناك خصائص "غير متجانسة" بين أنواع العملات المستقرة المختلفة، مما سيؤدي إلى منافسة شديدة في السوق. حالياً، تعتبر ترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية ومساعدي الذكاء الاصطناعي اتجاهين مهمين لتطبيق العملات المستقرة، ومن المتوقع أن يكون لهما تأثير جذابي على السيولة المالية العالمية.
تتناول هذه المقالة تحليل آفاق دخول العملات المستقرة إلى مجال المدفوعات، وتستشرف تأثير ترميز الأصول في السوق الأمريكية ودور مساعدي الذكاء الاصطناعي في دفع العملات المستقرة، كما تناقش بناء الأنظمة التنظيمية والامتثالية ذات الصلة.
العملات المستقرة والدفع التقليدي: الدمج الثنائي
عملة مستقرة切入传统支付领域:成本与结算模式创新
تعتبر العملات المستقرة نوعًا من العملات المشفرة، حيث تتميز التحويلات بين الحسابات بخصائص نظير إلى نظير، واللامركزية، حيث يتحكم المستخدمون في حساباتهم، ويتم صيانة البنية التحتية للبلوك تشين بواسطة المعدنين. وهذا يختلف بشكل واضح عن الحسابات المالية التقليدية. يتم تقديم الحسابات التقليدية من قبل المؤسسات المالية كنقاط مركزية، حيث تتحمل مسؤولية صيانة حسابات المستخدمين والبنية التحتية، مع فرض رسوم ذات صلة. تجعل بنية الحسابات البسيطة في البلوك تشين التحويلات المالية مريحة للغاية، وتتميز بخصائص الدفع والتسوية الفورية، مما يشكل تباينًا واضحًا مع النظام المالي التقليدي. لا يمكن للتحويلات عبر الحدود التقليدية، والمدفوعات الدولية، وحتى تداول الأسهم أن تحقق الدفع والتسوية الفورية، حيث تحتاج إلى وقت معين لإتمام التسوية النهائية. بالإضافة إلى ذلك، فإن فتح الحسابات المالية التقليدية أكثر تعقيدًا بكثير من فتح حسابات البلوك تشين، حيث تجعل خصائص الحسابات الخفيفة في البلوك تشين من السهل التسجيل في حساب باستخدام الإنترنت وأجهزة الهاتف المحمول.
تتمثل هذه الخصائص في مزايا العملات المستقرة في مجال الدفع التقليدي. في بعض الدول النامية، يمكن للناس تسجيل حسابات Blockchain عبر هواتفهم واستخدام العملات المستقرة لإجراء التحويلات اليومية والمدفوعات بالتجزئة، وخاصة باستخدام عملة مستقرة بالدولار لمواجهة مشكلة انخفاض قيمة العملة المحلية. ومن المثير للاهتمام، أن هذه المناطق قد لا تحتوي حتى على بنوك تقدم خدمات حسابات بالدولار، لكنها تستطيع من خلال العملات المستقرة بالدولار تحقيق المدفوعات بالدولار، مما يعد "تجاوزًا منحنيًا".
عمالقة التقليديين يحتضنون عملة مستقرة بنشاط
مؤخراً، أظهرت العديد من الشركات العملاقة في مجالات الإنترنت التقليدي وتجارة التجزئة اهتماماً كبيراً بعملات مستقرة. تعمل وول مارت وأمازون في الولايات المتحدة على استكشاف إصدار عملة مستقرة بالدولار خاص بهما، لتقليل احتكاكات الدفع، وتسريع عملية التسوية، وتقليل التكاليف المرتبطة بالقنوات المالية التقليدية. سيتم تفعيل "لوائح العملات المستقرة" في هونغ كونغ قريباً، حيث أعلنت شركة أنتي الدولية وشركة أنتي الرقمية عن نيتهما التقدم للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ، وقد دخلت عملة جي دي مرحلة الاختبار الثانية في صندوق الرمل. الشركات الكبرى التقليدية تتبنى عملات مستقرة بنشاط.
كمثال على عملاق الدفع بايبال، بحلول نهاية عام 2024، تجاوز عدد حسابات المستهلكين والتجار النشطين 430 مليون، وبلغت قيمة المدفوعات أكثر من 1.68 تريليون دولار. تم إطلاق عملة بايبال المستقرة PYUSD بالتعاون مع باكسوس، مما يتيح دفع عملات مستقرة في ملايين المتاجر عبر الإنترنت. ومع ذلك، حتى 17 يونيو 2025، كان حجم عرض PYUSD حوالي 950 مليون دولار فقط، مما يدل على أن التطور لم يكن كما هو متوقع. وهذا يعكس المنطق التنافسي الخاص بسوق العملات المستقرة.
ستصبح المنافسة في سوق العملات المستقرة شديدة للغاية
"غير القابل للتبادل" يحدد قابلية استخدام سلسلة السيناريوهات كعنصر تنافسي رئيسي
على الرغم من أن عملة مستقرة من نفس النوع متساوية في القيمة، إلا أن هناك خصائص "غير متجانسة" لعملات مستقرة مختلفة من مصدّرين مختلفين. على سبيل المثال، في حالة عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، يوجد فرق كبير في حجم التداول بين USDT و USDC كأهم الأنواع في بورصة Coinbase. تعتبر قابلية استخدام USDT هي المفتاح لتنافسيته في السوق. يتم استخدام USDT على نطاق واسع ليس فقط في بورصات مركزية ومنصات DeFi على سلاسل الكتل المتعددة، ولكن أيضًا لها قبول واسع وعادات استخدام في المجتمعات في الدول النامية.
إن هذه العمومية في سلسلة سيناريوهات التطبيق هي ما يجعل USDT الأداة الأكثر قبولًا، ويصبح أول نوع من عملة مستقرة بالدولار. لذلك، فإن إصدار العملة المستقرة في حد ذاته ليس له الكثير من العوائق، والمفتاح لتحقيق الحجم الكبير هو عمومية سلسلة السيناريوهات، أي ما إذا كان يمكن قبول نوع العملة المستقرة على نطاق واسع في عدة سيناريوهات تطبيق، وهذا يشكل خندق حماية لنوع العملة المستقرة.
فرصة وتحديات عملة مستقرة في توسيع نظام الدفع الجديد
يتطلب دمج العملات المستقرة في النظام التقليدي للدفع إنشاء البنية التحتية والخدمات المناسبة. على سبيل المثال، يقوم المستخدم A بتحويل عملة مستقرة بالدولار الأمريكي إلى المستخدم B وتحويلها إلى عملة مستقرة بالدولار هونج كونج، مما يتطلب خدمة صرف بين العملات المستقرة. كما يجب ربط نظام حسابات العملات المستقرة بنظام تسوية الدفع التقليدي بالعملات القانونية. يتطلب ذلك إنشاء نظام دفع دولي، ويتعلق بقواعد الدفع، والتشريعات التنظيمية، ومقدمي الخدمات المالية، والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات.
تعتبر عملة مستقرة في مجال المدفوعات B2B والمدفوعات التجارية عبر الحدود سوقًا محتملًا يحظى باهتمام مستمر من الصناعة. تحاول شركة المدفوعات العملاقة Stripe ربط مدفوعات العملة المستقرة بنظام المدفوعات المصرفية التقليدية، مما يتيح المزيد من إمكانيات النمو للعملة المستقرة في مجال المدفوعات.
التحدي الآخر لمدفوعات العملات المستقرة هو كفاءة المدفوعات. البنية التحتية التقليدية للمدفوعات مركزية، مما يعود بالفائدة على الكفاءة. بينما الهيكل اللامركزي للبلوكشين يحد بطبيعته من الكفاءة. ستصبح كفاءة المدفوعات في شبكات البلوكشين التي تستوعب ملايين المستخدمين، قضية تقنية رئيسية تحتاج إلى突破.
سحب السيولة المالية: ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية ومساعد الذكاء الاصطناعي
ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية: المحفزات الجديدة التي تستحق الانتظار في النصف الثاني من العام
العملة المستقرة本身 هي نقد كأصل من الأصول الحقيقية ( ترميز الأصول، كأداة بنية تحتية مهمة للعملة "القانونية" على السلسلة. من المتوقع أن تصبح العملات المرمزة ) Tokenized Equities ( السوق الكبيرة التالية لتطبيقات العملة المستقرة.
على مدى السنوات القليلة الماضية، شهدت عملية ترميز الأسهم في سوق العملات المشفرة "ظهوراً عابراً"، لكن بسبب التنظيم وتقلبات السوق، أصبحت تدريجياً في حالة من السكون. اليوم، وفي ظل الدفع السريع للتنظيم من قبل الأصول الحقيقية، لم يعد السوق راضياً عن عائدات رموز السندات الحكومية، بل يسعى بدلاً من ذلك إلى ترميز الأسهم الأكثر مرونة. لقد حصل هذا الاتجاه على توافق من المؤسسات المالية التقليدية ومؤسسات العملات المشفرة، ومن المتوقع أن يحصل ترميز الأسهم على دعم تنظيمي أقوى.
يمكن توقع أن ترميز الأصول للأسهم سيعجل بالتحقيق، وسيصبح هذا أحد التطبيقات المهمة للعملة المستقرة، في حين أن حجم سوق الأسهم الأمريكية يكفي لدفع التوسع السريع لحجم العملة المستقرة.
![عملة مستقرة的下一站：الدفع الدولي، ترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية وAI Agent])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-927bbd5f8a822b87631022a35cfc8115.webp(
) مساعد الذكاء الاصطناعي للدفع هو سوق محتمل آخر
العملة المستقرة هي خيار ودود للغاية لمدفوعات المساعدين الذكيين. في عالم AGI المستقبلي، سيقوم المساعدون الذكيون باستبدال البشر في إتمام العديد من الأعمال، والتي ستشمل بالضرورة جوانب المدفوعات. عملية الدفع في الحسابات المالية التقليدية غالبًا ما تتطلب تفويض المستخدم ومراجعة المؤسسات المالية وغيرها من الخطوات، مما يجعل هذه العملية المعقدة متعددة النقاط غير مناسبة للمساعدين الذكيين. بينما تم بناء العملة المستقرة على أساس حسابات خفيفة قائمة على تقنية البلوكتشين، مما يجعلها مناسبة للغاية لتمكين المساعدين الذكيين من التحكم في الحسابات وإجراء المدفوعات.
أدخلت الإيثيريوم العقود الذكية، مما لم يفتح فقط قدرات البرمجة في البلوكشين، بل دمج أيضًا قرارات الذكاء الاصطناعي مع المدفوعات الحسابية بشكل مثالي. لم يعد مساعد الذكاء الاصطناعي مجرد مساعد ذكي يقدم التحليلات والنصائح، بل أصبح قادرًا على الاندماج مباشرة مع حسابات المستخدمين، مما يتيح التحكم في الحسابات. هذا يتجلى في العديد من تطبيقات البلوكشين.
من الأمثلة على التطبيقات التي تركز على النية ### يمكن ملاحظة أن توقيع المعاملات في حسابات blockchain يتكامل بشكل كبير مع خوارزميات الذكاء الاصطناعي. هذا يوفر الأساس لمساعدي الذكاء الاصطناعي للعمل مباشرة على حسابات المستخدمين، حيث يمكن للمستخدمين "تفويض" العمليات بنقرة واحدة، مما يمنح صلاحيات العمل لخوارزميات الذكاء الاصطناعي. هذا الدمج له طابع عالمي، حيث أن حسابات blockchain هي بطبيعتها عقود ذكية، ولديها جينات الذكاء الاصطناعي. بعد دخول العملات المستقرة إلى مجال الدفع، من المتوقع أن تساعد مساعدات الذكاء الاصطناعي في تحرير أيدي المستخدمين، مما يفتح مساحة معينة من الخيال.
تنظيم العملات المستقرة والامتثال: لا يزال يتعين إنشاء نظام دفع متوافق
إن إنشاء نظام دفع بالعملة المستقرة هو مشروع نظامي. كيف يمكن للمستخدمين الأفراد والشركات الاحتفاظ بأصول العملات المشفرة؟ يمكن للمستخدمين الأفراد إدارة أصول blockchain من خلال مفتاح خاص، ولكن بالنظر إلى عتبة الاستخدام والإدارة، فإن هذه ليست حلاً شائعًا. بالنسبة للشركات، فإن إدارة المفتاح الخاص هي مسألة أكثر تعقيدًا، حيث تنطوي على مخاطر أخلاقية. يمكن للشركات اختيار إيداع أصول العملات المشفرة لدى مؤسسات متخصصة، ولكن كطلب للدفع، فإن إيداع العملة المستقرة قد يؤدي أيضًا إلى العديد من الإزعاجات أثناء عملية الدفع. وهذا يشمل الأمان الأصول، والرقابة الداخلية، والامتثال، بالإضافة إلى البناء النظامي للتنسيق بين الدول.
تقدم مدفوعات العملة المستقرة العديد من التحديات التنظيمية، لا سيما فيما يتعلق بإبعاد العملة الورقية عن البلاد. في الوقت الحالي، لا توجد أي تنظيمات بشأن العملة المستقرة في عملية تدفق المدفوعات. الاستخدام الواسع للعملة المستقرة في المدفوعات يمثل النتيجة الأكثر مباشرة لإبعاد العملة الورقية عن البلاد. تتمتع عملات الدولار المستقرة بخصائص "الدفع هو التسوية" و اللامركزية، حيث يتم الدفع والتسوية من خلال دفتر أستاذ لامركزي يعتمد على البلوكشين. لم يكن لدى الولايات المتحدة أي تنظيمات فعالة أو وسائل للسيطرة على العملات الرقمية المعتمدة على البلوكشين، حيث لا تخضع تقريبًا أي عملية تحويل مدفوعات بالعملات الرقمية لسيطرة الحكومة أو الأفراد الآخرين.
لذلك، فإن عملة الدولار المستقرة التي تصدر على سلسلة الكتل ليست خاضعة للرقابة، ولا تستطيع الولايات المتحدة السيطرة على تسويتها. عملة الدولار المستقرة تعادل الدولار "الذي يتم تداوله خارج البلاد"، وهذه هي القلق الذي لا مفر منه في عملية تطوير العملات المستقرة. وقد أفاد مكتب الأمم المتحدة المعني بالمخدرات والجريمة (UNODC) بأن عملة الدولار المستقرة USDT، بسبب سهولة تحويلها وقبولها الواسع، أصبحت الأداة الرئيسية لغسيل الأموال والاحتيال من قبل المجرمين في جنوب شرق آسيا. وهذا هو تجسيد لما أدى إليه USDT من تحويل الدولار إلى خارج البلاد.
بشكل عام، فإن العملات المستقرة حالياً في مرحلة التطبيق الأولي، مع التكيف مع التنظيمات. على أي حال، فإن الحاجة لاستخدام العملات المستقرة والمنطق التجاري قد نضجت أساساً، وسيكون للسياسات التنظيمية للسلطات في الولايات المتحدة وهونغ كونغ تأثير تنظيمي فقط على تطوير العملات المستقرة، بينما ستوفر للكيانات المالية التقليدية منطقاً أكثر وضوحاً لمزاولة الأعمال.
نصائح استثمارية: التركيز على القطاعات المتعلقة بـ RWA و العملة المستقرة
تحت دفع التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة وهونغ كونغ الصينية، من المتوقع أن يتطور سوق RWA والعملات المستقرة بسرعة. لا تزال العملات المستقرة وRWA تركز على الاستثمار الموضوعي، وينبغي أن تركز السوق لاحقًا على تطبيقات مثل ترميز الأسهم الأمريكية وإصدار تراخيص العملات المستقرة في هونغ كونغ كعوامل تحفيزية، يُنصح بمتابعة الأهداف المتعلقة بسلسلة صناعة RWA والعملات المستقرة. في الوقت نفسه، بالنسبة للتطبيقات الابتكارية الأصلية على البلوك تشين، يجب متابعة تأثيرها التحفيزي والتغييري على الأسواق المالية.
تحذير المخاطر
تطوير تقنية blockchain لم يحقق التوقعات: تقنيات ومشاريع blockchain الأساسية لبيتكوين في مرحلة مبكرة من التطوير، مما يحمل مخاطر عدم تحقيق التوقعات في البحث والتطوير الفني.
عدم اليقين في السياسات التنظيمية: تتضمن المشاريع المتعلقة بالبلوك تشين وWeb3.0 العديد من السياسات التنظيمية المالية والشبكية وغيرها أثناء التشغيل الفعلي، حيث لا تزال السياسات التنظيمية في الدول المختلفة في مرحلة البحث والاستكشاف، ولا توجد نماذج تنظيمية ناضجة، لذا تواجه الصناعة مخاطر عدم اليقين في السياسات التنظيمية.
نموذج الأعمال Web3.0 لم يحقق التوقعات: البنية التحتية والمشاريع المتعلقة بـ Web3.0 لا تزال في مرحلة التطوير المبكرة، مما يشكل خطر عدم تحقيق نموذج الأعمال للتوقعات.