لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع، بل واجه ضغوطًا متعددة. أدت بعض العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما تسبب في انخفاض سعر البيتكوين، مما أدى إلى انخفاض شامل في السوق الرقمي. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قاسية، فإن تزايد العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولًا في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
مشاكل تاريخية تثير الذعر في سوق العملات الرقمية
أثارت مشكلة التعويض في منصة تداول معينة اهتماماً كبيراً في السوق. أدى ضغط بيع يزيد عن 140,000 قطعة من BTC وBCH، في 24 يونيو، إلى حالة من الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC بالقرب من 60000 دولار.
مع بدء دفع التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع ثقيل. خلال هذه العملية، أظهرت عمال التعدين BTC علامات الاستسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث انخفاض مماثل في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد المؤسسين المشاركين في مؤسسة استثمارية أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة الانخفاض المحتمل لنطاق تقلبات البيتكوين خلال الأشهر الأربعة الماضية. حالياً، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء منصة معينة)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة نطاقنا الزمنية أطول (18 أسبوعاً مقابل 13 أسبوعاً)، ولم يحدث بعد أي تصفية شديدة.
قد تكون النقطة المنخفضة المقدرة في البداية 50,000 دولار متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. مثل هذا التصحيح قد يتسبب في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن قد يظهر انعكاس اتجاه صعودي.
ضغط البيع من الحكومة
انتقلت حكومة دولة ما إلى حد كبير أكثر من 10,000 بيتكوين إلى سوق العملات الرقمية وصانعي السوق. أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة البيانات، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، استرد العنوان الحكومي 2,898 بيتكوين، بما يعادل حوالي 163 مليون دولار، وذلك بشكل رئيسي من عدة منصات تداول رئيسية.
وفقًا للبيانات، تم الانتهاء من خطة بيع الحكومة تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها إحدى شركات تحليل البيانات أن تدفق استثمارات منتجات الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفق المنتجات التشفيرية (398 مليون دولار)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار. وجاءت طلبات الشراء الكبيرة الأخرى من هونغ كونغ الصينية وسويسرا وكندا، في حين بلغ تدفق الأموال من دولة ما 23 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء على قيد الحياة أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين كانوا قد شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب عملية تقليل المكافآت. أظهرت الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تتمكن سوى أجهزة تعدين ASIC ذات الكفاءة التي تزيد عن 23W/T من تحقيق أرباح، حيث لا يمكن إلا لنماذج قليلة من أجهزة التعدين أن تتحمل ذلك بصعوبة.
يعتبر تصرف بيع المعدنين جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافأة، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، حيث دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق في يونيو فقط.
تظهر منصة بيانات معينة أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، فإن أجهزة تعدين ASIC التي تعمل بقدرة 26 واط/ت أو أقل فقط هي التي يمكن أن تحقق أرباحًا عندما يصل سعر البيتكوين إلى 54000 دولار. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل بعض أجهزة التعدين الرئيسية التي تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الأخرى إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الربح.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتفاظ بتدفق نقدي أو للانتقال والخروج من الصناعة، فإن شركات التعدين تختار بشكل طبيعي بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة بالتوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وانتهت استسلامات المعدنين. في 9 يوليو، أظهر أحد منصات البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة في الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين الذي أرسله المعدنون إلى البورصات بشكل كبير، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفدت جميع أحجام التداول في منصات تداول العملات الرقمية، مما يدل على أن ضغوط البيع قد انخفضت.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، لكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع من قبل عمال المناجم تتناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
العوامل الإيجابية الجديرة بالاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة السداد الكبيرة السوق إلى ارتفاعات جديدة
من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع على منصة التداول بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، وهو ما يتجاوز 11 مليار دولار مستحقة للعملاء ومقرضي غير الحكومة الآخرين. سيتم استخدام النقد الزائد لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو عينًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيتم الموافقة على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة الدفع النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120000 دولار، بينما من المتوقع أن يتجاوز سعر الإيثيريوم 12000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعد قرارات رفع وخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادة ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى المزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انقضت قبل اتخاذ قرار خفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة مبكرًا جدًا، فقد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم خفضها متأخرًا جدًا، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يسبب ركودًا اقتصاديًا.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد صرح بأن توقيت خفض سعر الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تُظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير لبيانات التوظيف غير الزراعي في يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية الإبقاء على السعر كما هو 22.9%.
نظام محاسبة التشفير سيدخل حيز التنفيذ قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدرت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية، التي تتطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثريوم تسجيل تغيرات قيمة عملتها وفقًا للقيمة العادلة، ويجب أن تنعكس هذه التغيرات في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون سارية على الشركات العامة وغير العامة للسنة المالية 2025.
بالنسبة للأصول التشفيرية، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لم holdingsها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
مسار سعر البيتكوين بعد كل تخفيض
اتجاه السوق لا يخرج عن ثلاثة أنواع: صعود، هبوط، وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه لن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي تصرف غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تحرك السوق في اتجاه معين، كيف يجب أن نتعامل مع ذلك.
إذا تجاوز السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية الاتجاه الصعودي.
قد تظهر حالتان محتملتان لارتفاع الأسعار:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو قد تكون هناك اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بأوهام السوق، ولا تتبع الاتجاه الصاعد. ليس عليك حتى الخروج من السوق، يكفي تقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تمكن السوق من اختراق القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة، واستقر على الأقل لمدة 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك حركة جانبية صاعدة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمركز ومراقبة السوق، انتظارًا لتصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) لزيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، وارتفعت الأسعار ببطء، يُنصح بتقليص المراكز عند القمة الجديدة لتجنب الاختراق المزيف. حاليًا، يبدو أن احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، ولم تكن الحركة بعد الاختراق قوية بما فيه الكفاية، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. مراجع السوق في الفترات التي تسبق التخفيض الأخيرة:
المرة الثانية للتخفيض (2016.07.10)
قبل هذا النصف، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في غضون شهر واحد. بعد تنفيذ النصف، حدث تصحيح عميق، حيث انخفض السعر بنسبة 30% خلال أسبوع، ووصلت أقصى نسبة انخفاض إلى 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد النصف، تصحيح السعر بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً المعروف باسم 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافآت. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السيئة، فقد شهدت البيتكوين أيضاً تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافآت. بعد التقليل، كان هناك انتعاش لكنه لم يرتفع، وقضى السوق فترة من التذبذب. بدأ التصحيح من ذروة بداية مايو قبل تقليل المكافآت، واستمر في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يخترق للأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وقد حدث تصحيحان بنسبة تزيد عن 10% في هذه الأثناء.
من خلال المرتين السابقتين لتخفيض المكافأة، يمكننا أن نرى أن البيتكوين يتعرض لتصحيح قبل وبعد تخفيض المكافأة. الآن، يتوقع السوق بشكل عام أن البيتكوين سيرتفع بعد التخفيض، لكن ماذا سيحدث هذه المرة؟ قد نحتاج إلى المزيد من المراقبة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
FlippedSignal
· منذ 1 س
السوق الصاعدة قد ماتت من سيقوم بدفنها
شاهد النسخة الأصليةرد0
WealthCoffee
· 07-29 02:02
هبوط من يستطيع تحمله، شراء الانخفاض يعني التحرر مبكرًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaMillionairen't
· 07-27 02:07
من لم يخسر بضع آلاف من اليوان؟ اهدأ
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropFreedom
· 07-27 02:06
تشتت الدببة وما زلت أشتري الانخفاض؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
PretendingSerious
· 07-27 02:01
لا أحد يمكنه الهروب من موسم التخفيضات
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokenYield
· 07-27 02:00
بجعة سوداء أخرى تُقدَّم باردة... هل تتذكر mt.gox؟ التاريخ يتكرر كساعة العمل، يا للأسف
سوق العملات الرقمية短期承压 长期仍存希望 BTC可能 هبوط至4万美元
سوق العملات الرقمية遭遇短期压力，但长期前景仍存希望
لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع، بل واجه ضغوطًا متعددة. أدت بعض العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما تسبب في انخفاض سعر البيتكوين، مما أدى إلى انخفاض شامل في السوق الرقمي. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قاسية، فإن تزايد العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولًا في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
مشاكل تاريخية تثير الذعر في سوق العملات الرقمية
أثارت مشكلة التعويض في منصة تداول معينة اهتماماً كبيراً في السوق. أدى ضغط بيع يزيد عن 140,000 قطعة من BTC وBCH، في 24 يونيو، إلى حالة من الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC بالقرب من 60000 دولار.
مع بدء دفع التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع ثقيل. خلال هذه العملية، أظهرت عمال التعدين BTC علامات الاستسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث انخفاض مماثل في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد المؤسسين المشاركين في مؤسسة استثمارية أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة الانخفاض المحتمل لنطاق تقلبات البيتكوين خلال الأشهر الأربعة الماضية. حالياً، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء منصة معينة)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة نطاقنا الزمنية أطول (18 أسبوعاً مقابل 13 أسبوعاً)، ولم يحدث بعد أي تصفية شديدة.
قد تكون النقطة المنخفضة المقدرة في البداية 50,000 دولار متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. مثل هذا التصحيح قد يتسبب في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن قد يظهر انعكاس اتجاه صعودي.
ضغط البيع من الحكومة
انتقلت حكومة دولة ما إلى حد كبير أكثر من 10,000 بيتكوين إلى سوق العملات الرقمية وصانعي السوق. أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة البيانات، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، استرد العنوان الحكومي 2,898 بيتكوين، بما يعادل حوالي 163 مليون دولار، وذلك بشكل رئيسي من عدة منصات تداول رئيسية.
وفقًا للبيانات، تم الانتهاء من خطة بيع الحكومة تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها إحدى شركات تحليل البيانات أن تدفق استثمارات منتجات الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفق المنتجات التشفيرية (398 مليون دولار)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار. وجاءت طلبات الشراء الكبيرة الأخرى من هونغ كونغ الصينية وسويسرا وكندا، في حين بلغ تدفق الأموال من دولة ما 23 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء على قيد الحياة أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين كانوا قد شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب عملية تقليل المكافآت. أظهرت الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تتمكن سوى أجهزة تعدين ASIC ذات الكفاءة التي تزيد عن 23W/T من تحقيق أرباح، حيث لا يمكن إلا لنماذج قليلة من أجهزة التعدين أن تتحمل ذلك بصعوبة.
يعتبر تصرف بيع المعدنين جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافأة، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، حيث دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق في يونيو فقط.
تظهر منصة بيانات معينة أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، فإن أجهزة تعدين ASIC التي تعمل بقدرة 26 واط/ت أو أقل فقط هي التي يمكن أن تحقق أرباحًا عندما يصل سعر البيتكوين إلى 54000 دولار. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل بعض أجهزة التعدين الرئيسية التي تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الأخرى إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الربح.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتفاظ بتدفق نقدي أو للانتقال والخروج من الصناعة، فإن شركات التعدين تختار بشكل طبيعي بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة بالتوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وانتهت استسلامات المعدنين. في 9 يوليو، أظهر أحد منصات البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة في الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين الذي أرسله المعدنون إلى البورصات بشكل كبير، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفدت جميع أحجام التداول في منصات تداول العملات الرقمية، مما يدل على أن ضغوط البيع قد انخفضت.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، لكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع من قبل عمال المناجم تتناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
العوامل الإيجابية الجديرة بالاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة السداد الكبيرة السوق إلى ارتفاعات جديدة
من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع على منصة التداول بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، وهو ما يتجاوز 11 مليار دولار مستحقة للعملاء ومقرضي غير الحكومة الآخرين. سيتم استخدام النقد الزائد لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو عينًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيتم الموافقة على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة الدفع النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120000 دولار، بينما من المتوقع أن يتجاوز سعر الإيثيريوم 12000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعد قرارات رفع وخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادة ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى المزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انقضت قبل اتخاذ قرار خفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة مبكرًا جدًا، فقد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم خفضها متأخرًا جدًا، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يسبب ركودًا اقتصاديًا.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد صرح بأن توقيت خفض سعر الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تُظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير لبيانات التوظيف غير الزراعي في يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية الإبقاء على السعر كما هو 22.9%.
نظام محاسبة التشفير سيدخل حيز التنفيذ قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدرت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية، التي تتطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثريوم تسجيل تغيرات قيمة عملتها وفقًا للقيمة العادلة، ويجب أن تنعكس هذه التغيرات في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون سارية على الشركات العامة وغير العامة للسنة المالية 2025.
بالنسبة للأصول التشفيرية، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لم holdingsها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
مسار سعر البيتكوين بعد كل تخفيض
اتجاه السوق لا يخرج عن ثلاثة أنواع: صعود، هبوط، وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه لن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي تصرف غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تحرك السوق في اتجاه معين، كيف يجب أن نتعامل مع ذلك.
إذا تجاوز السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية الاتجاه الصعودي.
قد تظهر حالتان محتملتان لارتفاع الأسعار:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو قد تكون هناك اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بأوهام السوق، ولا تتبع الاتجاه الصاعد. ليس عليك حتى الخروج من السوق، يكفي تقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تمكن السوق من اختراق القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة، واستقر على الأقل لمدة 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك حركة جانبية صاعدة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمركز ومراقبة السوق، انتظارًا لتصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) لزيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، وارتفعت الأسعار ببطء، يُنصح بتقليص المراكز عند القمة الجديدة لتجنب الاختراق المزيف. حاليًا، يبدو أن احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، ولم تكن الحركة بعد الاختراق قوية بما فيه الكفاية، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. مراجع السوق في الفترات التي تسبق التخفيض الأخيرة:
المرة الثانية للتخفيض (2016.07.10)
قبل هذا النصف، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في غضون شهر واحد. بعد تنفيذ النصف، حدث تصحيح عميق، حيث انخفض السعر بنسبة 30% خلال أسبوع، ووصلت أقصى نسبة انخفاض إلى 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد النصف، تصحيح السعر بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً المعروف باسم 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافآت. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السيئة، فقد شهدت البيتكوين أيضاً تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافآت. بعد التقليل، كان هناك انتعاش لكنه لم يرتفع، وقضى السوق فترة من التذبذب. بدأ التصحيح من ذروة بداية مايو قبل تقليل المكافآت، واستمر في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يخترق للأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وقد حدث تصحيحان بنسبة تزيد عن 10% في هذه الأثناء.
من خلال المرتين السابقتين لتخفيض المكافأة، يمكننا أن نرى أن البيتكوين يتعرض لتصحيح قبل وبعد تخفيض المكافأة. الآن، يتوقع السوق بشكل عام أن البيتكوين سيرتفع بعد التخفيض، لكن ماذا سيحدث هذه المرة؟ قد نحتاج إلى المزيد من المراقبة.