مع ضعف زخم النمو وتراكم المخاطر ، قد يدخل السوق فترة من التقلبات العالية

البيئة الاقتصادية والسوقية

لقد عززت الأوضاع التجارية التي شهدت تحسناً مؤخراً وبيانات التضخم المتراجعة من معنويات السوق. ومع ذلك، فإن موجة ديون الشركات، رغم دعمها لسوق الأسهم، قد زادت من أزمة الديون الأمريكية. يبدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب الرافعة المالية العالية للمستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل تدفق الأموال والعملات المشفرة الرئيسية

تظهر تدفقات الأموال الخارجية اتجاهًا متراجعًا. تدفق 6.09 مليار إلى صندوق ETF عملات مشفرة هذا الأسبوع، لكن حجم التدفق يستمر في الانخفاض. تم إصدار 8.77 مليار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 1.12 مليار، وهو مستوى منخفض. لا يزال علاوة العملات المستقرة خارج البورصة في انخفاض.

تقنية البيتكوين في منطقة تذبذب صاعدة، حيث زادت الرهانات فوق 100,000 دولار. أداء الإيثيريوم أضعف من البيتكوين، حيث انخفض سعر ETH/BTC هذا الأسبوع، وتستمر الأموال في العودة إلى البيتكوين. عدد العناوين النشطة على سلسلة الإيثيريوم في ارتفاع، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة التكوين القاعدي.

العلاقة بين بيانات التوظيف وأسعار العملات المشفرة

تشير التحليلات إلى أنه عندما تكون بيانات التوظيف أعلى بكثير من المتوقع، فإن احتمالية ارتفاع بيتكوين على المدى القصير ترتفع بشكل ملحوظ. قد يكون ذلك لأن التوظيف القوي يُنظر إليه على أنه إشارة إلى انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود. ومع ذلك، فإن تأثير مؤشر اقتصادي واحد على سعر بيتكوين محدود، ويجب أن يتم تقييم الاتجاه الفعلي من خلال دمج إشارات السياسة الكلية والأحداث الخاصة بصناعة العملات المشفرة.

تحليل البيانات على السلسلة

بلغ إجمالي كمية العملات المستقرة ارتفاعًا طفيفًا إلى 2112.56 مليار، ولكن كانت كمية الإصدارات الجديدة فقط 8.77 مليار، مما يمثل تراجعًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار، وهو أدنى مستوى له منذ أربعة أسابيع، مما يدل على تباطؤ واضح في تدفق الأموال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار، حيث تضعف السيولة الهامشية على المدى القصير، مما يتطلب الحذر من ضغط التصحيح المحتمل.

تراجع تدفق الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة (ETF) للأسبوع الثالث على التوالي، حيث شهد هذا الأسبوع تدفقًا صافياً قدره 609 ملايين فقط. لقد انخفض تأثير رأس المال بشكل ملحوظ، على الرغم من أن الأسعار لا تزال ضمن قناة ارتفاع، إلا أنه يوجد انحراف مع الوضع الأساسي لرأس المال، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التعديل.

استمر الفرق في السعر خارج البورصة في الانخفاض تحت الماء ، مما يشكل انحرافًا عن السعر ، مما يشير إلى أن تدفق الأموال خارج البورصة يتراجع ، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. وهذا يتماشى مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة وانخفاض كبير في تدفق أموال الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) ، مما يظهر أن السوق في مرحلة اللعب على المخزون.

تشير البيانات على السلسلة إلى أن حصة العملات في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار أمريكي من البيتكوين قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يدل على أن هذه المنطقة بدأت تتشكل فيها توافق السوق. قد تصبح هذه المنطقة دعمًا قصير الأجل، ولكن في ظل تراجع تدفقات الأموال الحالية، قد تتحول أيضًا إلى منطقة تذبذب أو منطقة مقاومة قصيرة الأجل.

تحليل عنوان المحفظة

تختار العناوين الكبيرة (10k-100k) تقليل المراكز عند ارتفاع الأسعار، وتقوم بإعادة الشراء بكميات قليلة عند الانخفاض، مما يعكس استراتيجية التحوط قصيرة الأجل وإعادة التوازن عند المستويات العالية. العناوين المتوسطة (1k-10k) تزيد من حيازتها بشكل طفيف خلال فترة الارتفاع، ولكنها تقلل من المراكز بسرعة عند النقاط العالية، مما يُظهر نشاطها في التداول. العناوين الصغيرة (100-1k) تستمر في زيادة حيازتها بشكل ثابت، دون رؤية تخفيض ملحوظ، مما يعكس ثقة متوسطة وصغيرة في السوق. بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة دعمًا مهمًا في النطاق السعري الحالي.

آفاق السوق

السوق في الوقت الحالي في مرحلة المراقبة والمنافسة. على المدى القصير، إذا لم يكن هناك أخبار إيجابية كبيرة أو تحفيز من الجانب الكلي، فقد يستمر السوق في التقلب أو يواجه مخاطر تعديل إضافية. يجب على المستثمرين الانتباه لأداء مستوى الدعم لبيتكوين عند 100000 دولار، بالإضافة إلى وتيرة تصحيح إيثريوم. بالنسبة للأصول عالية المخاطر، يُنصح باتباع استراتيجية دفاعية، وتقليل المراكز في الأصول ذات بيتا العالية.