تحليل أعمال بِت الصغير: تطوير الرقائق ومبيعات أجهزة التعدين تدفع الارتفاع

أعلنت شركة比特小鹿 (رمز الأسهم BTDR) مؤخرًا عن بيانات التشغيل لشهر نوفمبر، حيث بدأ جهاز التعدين A2 (Sealminer A2) الذي يحظى باهتمام كبير في الإنتاج الضخم، وتم بيع 30,000 وحدة في الدفعة الأولى. وهذا يشير إلى أن الشركة حققت تقدمًا هامًا في مجال إنتاج أجهزة التعدين.

على مدار الأشهر الستة الماضية، نجحت شركة شياو لو في إتمام إنتاج شريحة جهاز التعدين A2 و A3. تعتبر القدرة على تطوير الشرائح ذاتياً هي القوة التنافسية الأساسية لمصنعي أجهزة التعدين. وفقًا للمعلومات المتاحة، فإن معلمات تشغيل جهاز التعدين A2 تتصدر جميع أجهزة التعدين المتاحة حاليًا في السوق. على الرغم من أن جهاز التعدين A3 لم يتم إصداره رسميًا بعد، إلا أن المعلمات المعروفة تشير إلى أنه من المتوقع أن يصبح أكبر جهاز تعدين من حيث قوة الهاش الفردية وأفضلها من حيث نسبة استهلاك الطاقة في العالم. من المتوقع ألا يتم بيع جهاز التعدين A3 في المدى القصير، بل سيتم استخدامه أولاً لنشر قوة الحوسبة الخاصة بالشركة.

في مجال بناء محطات الطاقة، حتى نهاية نوفمبر، أكملت الشركة نشر إجمالي 895 ميغاوات من الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج وبتان. هناك أيضًا 1645 ميغاوات من المشاريع قيد الإنشاء، منها 1415 ميغاوات ستكتمل بالكامل في النصف الثاني من عام 2025. كما قامت الشركة بإنشاء قسم مخصص يهدف إلى الاستحواذ على المزيد من مشاريع محطات الطاقة، ومن المتوقع أن تضيف أكثر من 1 جيغاوات من سعة محطات الطاقة في عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الطاقة لجميع محطات الطاقة المملوكة للشركة أقل من 0.04 دولار/كيلوواط ساعة، مما يجعلها في موقع ريادي مطلق في الصناعة.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

وفقًا للتنبؤات، فإن سعر الإيقاف لجهاز التعدين الخاص بـ BitDeer سيكون 35000 دولار أمريكي للبيتكوين. عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150000 دولار أمريكي، ستتجاوز سرعة نمو الأرباح قبل الضرائب لجهاز التعدين الخاص سرعة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200000 دولار أمريكي، فإن معدل الأرباح قبل الضرائب لجهاز التعدين الخاص سيقترب من 80%.

ومع ذلك، لا يزال السوق لديه شكوك كبيرة حول أول منحنى نمو لبيتر شياو لو.

1. مشكلة نسبة مبيعات جهاز التعدين والاستخدام الذاتي. من المتوقع أن تصل احتياطيات الشركة من الطاقة الكهربائية إلى 2.3 جيجاوات بحلول منتصف عام 2025. إذا تم تجهيزها بالكامل بأجهزة التعدين A3، فإن قوة الحوسبة الذاتية ستقترب من 220 EH/s، وهو ما يمثل حوالي 20% من قوة الحوسبة الإجمالية في ذلك الوقت. بالنظر إلى احتياجات التدفق النقدي، قد تحتاج الشركة إلى تحقيق توازن بين مبيعات أجهزة التعدين والاستخدام الذاتي.

2. العلاقة التنافسية مع شركات إنتاج أجهزة التعدين الأخرى. يكمن جوهر المنافسة في أداء جهاز التعدين وتكاليف الطاقة الذاتية. وفقًا للبيانات العامة، تتمتع شركة شياو لو بمزايا تنافسية في كل من أجهزة التعدين التي أنتجتها وتكاليف الطاقة الذاتية.

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

بالإضافة إلى جهاز التعدين، فإن بت صغير يقوم بتوسيع أعمال قوة الذكاء الاصطناعي كخط نمو ثانٍ. بدأت الشركة في نشر شرائح Nvidia H200 في مركز البيانات TIER3 لخدمات السحابة الذكية. وفقًا للخطة، سيتم استثمار ما لا يقل عن 200MW من الطاقة في المدى القصير لنشر الشرائح المتطورة، وبدء تقديم خدمات الحوسبة السحابية للعملاء مثل MEGA 7.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

يمكن للمستثمرين متابعة آفاق تطوير بِت شياو لو. الشركة في مرحلة ارتفاع متزامن للمنحنيين الأول والثاني، ومن المتوقع أن تبرز بين أسهم التعدين في سوق الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى مخاطر تقلبات أسعار البيتكوين ومخاطر التبعات المحتملة الناتجة عن العقوبات.

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer