بيع سندات الخزانة الأمريكية قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى زيادة إصدار النقود، وسوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة
مؤخراً، أثار خبر عن خطط بنك الزراعة والغابات الياباني لبيع كميات كبيرة من السندات الأمريكية والأوروبية اهتمام السوق. تعكس هذه الخطوة التحديات التي تواجهها النظام المصرفي الياباني في ظل البيئة الاقتصادية العالمية الحالية، كما تكشف أيضاً عن التأثير العميق للسياسة المالية والنقدية الأمريكية على الأسواق المالية العالمية.
لقد كانت البنوك اليابانية لفترة طويلة تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية لتحقيق عوائد مرتفعة. ومع ذلك، فإن استراتيجية الربح هذه تتقلص بسرعة مع ارتفاع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) استجابةً لضغوط التضخم. إن الفجوة المتزايدة في أسعار الفائدة بين الدولار والين تؤدي إلى ارتفاع كبير في تكاليف التحوط في سوق العملات الأجنبية، مما يجعل الكثير من استثمارات سندات الخزانة الأمريكية التي تمتلكها البنوك اليابانية غير مربحة.
في مواجهة هذه الأزمة، أعلن بنك الزراعة والغابات الياباني أنه سيبيع حوالي 630 مليار دولار من السندات الأجنبية، معظمها سندات خزينة أمريكية. قد تكون هذه مجرد قمة الجليد، حيث يقدر أن البنوك التجارية اليابانية تمتلك ما مجموعه حوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية، منها حوالي 450 مليار دولار من السندات الأمريكية.
يمكن أن يتسبب هذا النوع من الإغراق على نطاق واسع في تأثير كبير على سوق سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى ارتفاع العوائد. لتجنب حدوث ذلك، قد تتخذ وزارة الخزانة الأمريكية تدابير تطلب من البنك المركزي الياباني التدخل لشراء هذه السندات. بعد ذلك، قد يستخدم البنك المركزي الياباني آلية إعادة الشراء التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي (FED) للسلطات النقدية الأجنبية والدولية (FIMA)، لرهون سندات الخزانة الأمريكية مقابل الدولار.
تتمثل هذه العملية في زيادة غير مباشرة في إصدار الدولارات من الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، مما يضيف سيولة إلى النظام المالي العالمي. بالنسبة لسوق العملات الرقمية ، قد يعني هذا قدوم جولة جديدة من السوق الصاعدة. تشير التجارب السابقة إلى أنه كلما زادت سيولة الدولار العالمية ، غالبًا ما تشهد الأصول الرقمية مثل البيتكوين ارتفاعًا كبيرًا.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من توقعات السوق العامة بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، إلا أن الفارق الكبير في الفائدة بين الدولار والين يعني أنه حتى مع خفض أسعار الفائدة عدة مرات، سيكون من الصعب تغيير وضع بنك اليابان بشكل جوهري. لذلك، قد يتعين على بنك اليابان الاستمرار في الإغراق في سندات الخزانة الأمريكية، بينما قد تضطر الحكومة الأمريكية للحفاظ على الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي، إلى الاستمرار في زيادة إصدار العملة بطرق مختلفة.
في هذا السياق، قد يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم استراتيجيات استثماراتهم. العملات الرقمية كفئة أصول ناشئة قد تظهر أداءً ممتازًا في هذا البيئة من التخفيف النقدي العالمي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا أن يدركوا التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية والمخاطر المحتملة، واتخاذ قرارات بحذر وتخصيص معتدل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قد يؤدي الإغراق في سندات الخزانة الأمريكية إلى زيادة إصدار الدولار، مما يفتح فرصًا جديدة في سوق العملات الرقمية.
بيع سندات الخزانة الأمريكية قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى زيادة إصدار النقود، وسوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة
مؤخراً، أثار خبر عن خطط بنك الزراعة والغابات الياباني لبيع كميات كبيرة من السندات الأمريكية والأوروبية اهتمام السوق. تعكس هذه الخطوة التحديات التي تواجهها النظام المصرفي الياباني في ظل البيئة الاقتصادية العالمية الحالية، كما تكشف أيضاً عن التأثير العميق للسياسة المالية والنقدية الأمريكية على الأسواق المالية العالمية.
لقد كانت البنوك اليابانية لفترة طويلة تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية لتحقيق عوائد مرتفعة. ومع ذلك، فإن استراتيجية الربح هذه تتقلص بسرعة مع ارتفاع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) استجابةً لضغوط التضخم. إن الفجوة المتزايدة في أسعار الفائدة بين الدولار والين تؤدي إلى ارتفاع كبير في تكاليف التحوط في سوق العملات الأجنبية، مما يجعل الكثير من استثمارات سندات الخزانة الأمريكية التي تمتلكها البنوك اليابانية غير مربحة.
في مواجهة هذه الأزمة، أعلن بنك الزراعة والغابات الياباني أنه سيبيع حوالي 630 مليار دولار من السندات الأجنبية، معظمها سندات خزينة أمريكية. قد تكون هذه مجرد قمة الجليد، حيث يقدر أن البنوك التجارية اليابانية تمتلك ما مجموعه حوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية، منها حوالي 450 مليار دولار من السندات الأمريكية.
يمكن أن يتسبب هذا النوع من الإغراق على نطاق واسع في تأثير كبير على سوق سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى ارتفاع العوائد. لتجنب حدوث ذلك، قد تتخذ وزارة الخزانة الأمريكية تدابير تطلب من البنك المركزي الياباني التدخل لشراء هذه السندات. بعد ذلك، قد يستخدم البنك المركزي الياباني آلية إعادة الشراء التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي (FED) للسلطات النقدية الأجنبية والدولية (FIMA)، لرهون سندات الخزانة الأمريكية مقابل الدولار.
تتمثل هذه العملية في زيادة غير مباشرة في إصدار الدولارات من الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، مما يضيف سيولة إلى النظام المالي العالمي. بالنسبة لسوق العملات الرقمية ، قد يعني هذا قدوم جولة جديدة من السوق الصاعدة. تشير التجارب السابقة إلى أنه كلما زادت سيولة الدولار العالمية ، غالبًا ما تشهد الأصول الرقمية مثل البيتكوين ارتفاعًا كبيرًا.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من توقعات السوق العامة بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، إلا أن الفارق الكبير في الفائدة بين الدولار والين يعني أنه حتى مع خفض أسعار الفائدة عدة مرات، سيكون من الصعب تغيير وضع بنك اليابان بشكل جوهري. لذلك، قد يتعين على بنك اليابان الاستمرار في الإغراق في سندات الخزانة الأمريكية، بينما قد تضطر الحكومة الأمريكية للحفاظ على الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي، إلى الاستمرار في زيادة إصدار العملة بطرق مختلفة.
في هذا السياق، قد يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم استراتيجيات استثماراتهم. العملات الرقمية كفئة أصول ناشئة قد تظهر أداءً ممتازًا في هذا البيئة من التخفيف النقدي العالمي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا أن يدركوا التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية والمخاطر المحتملة، واتخاذ قرارات بحذر وتخصيص معتدل.