في عام 2024، زادت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. قادت أحداث رئيسية مثل الموافقة على ETF البيتكوين الفوري وفوز ترامب السوق للنمو. ارتفعت هيمنة البيتكوين إلى 56.8%، بينما تضاعف حجم أصول ETF مما يعكس زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين. كان أداء ETF الإيثريوم ضعيفًا، وانخفض نسبة ETH/BTC.
تألقت سولانا، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3%، وجذبت النظام البيئي تدفقات صافية تبلغ 20 مليار دولار. زادت حصة سوق DeFi، وتضاعف إجمالي القيمة المقفلة. زادت نسبة حجم التداول بين DEX وCEX إلى 11.05%، وبلغ حجم التداول السنوي 2.67 تريليون دولار. شهدت سولانا وBase زيادة ملحوظة في حصتهما في سوق TVL في DeFi.
استخدمت العملات المستقرة التسريع، وارتفع حجم السوق بنسبة 26.8% ليصل إلى أكثر من 205 مليار دولار. المشاريع الجديدة مثل Ethena تعزز النمو أكثر. سيكون للموافقة المحتملة على ETFs مثل XRP و SOL تأثير إيجابي في المستقبل.
1.2 البيئة الاقتصادية والسياسية
سياسة
فاز ترامب مرة أخرى برئاسة الولايات المتحدة، حيث حقق الحزب الجمهوري أغلبية المقاعد في الكونغرس. قد تؤدي سياسات ترامب إلى عدم اليقين في الوضع الدولي، وقد تحذو الدول حذو الولايات المتحدة في بدء حماية التجارة. كان موقف ترامب أثناء حملته الانتخابية ودودًا تجاه سوق العملات المشفرة، لكن لا يزال يتعين مراقبة السياسات الفعلية.
تأثرت أوروبا بشكل واضح بسبب الحرب الروسية الأوكرانية، مما أدى إلى تعزيز سلطة الأحزاب اليمينية. تتبع أوروبا بشكل أكبر السياسات المتعلقة بالعملات المشفرة، حيث يحدد مشروع قانون MiCA إطار تنظيم العملات المستقرة والعملات المشفرة.
الوضع في منطقة الشرق الأوسط متوتر، حيث تتصادم إسرائيل مع حماس وأطراف أخرى. العديد من دول أمريكا الجنوبية تدفع نحو تقنين العملات الرقمية.
الاقتصاد
من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.6% في عام 2024، ومعدل التضخم بنسبة 2.5%. تم السيطرة جزئياً على التضخم في الولايات المتحدة، وبدأت خفض أسعار الفائدة. تعاني منطقة اليورو من تباطؤ النمو الاقتصادي بسبب تأثيرات الحروب الجغرافية. تواجه الصين تحديات من ضعف الاستهلاك، وعرقلة الصادرات، وغيرها. تأثرت الدول الناشئة بزيادة أسعار الفائدة على الدولار، مما أدى إلى تدهور شديد في عملات بعض الدول.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة بشكل كبير، وكانت أسهم التكنولوجيا بارزة بشكل خاص. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوى له خلال أكثر من 30 عامًا، مستفيدًا من تجارة الفائدة وضعف الين.
2. بيتكوين
2.1 تصميم المنتجات والاتفاقيات
في النصف الثاني من عام 2024، سيشهد البيتكوين ترقية برمجية هامة، مثل إدخال استراتيجية تحويل مرنة للمعاملات في Bitcoin Core 28.0، وإطلاق شبكة Lightning لبروتوكول BOLT12. تؤثر هذه الترقيات على عدة سيناريوهات تطبيقية.
تستمر المناقشات حول تصميم طبقة بروتوكول البيتكوين، مع التركيز بشكل رئيسي على مقترحات الانقسام اللين. هناك انقسامات بين المطورين، وتدور المناقشات حول الرموز التشغيلية الجديدة، وتحسين شبكة البرق، وغيرها من الاقتراحات. لم يتم التوصل إلى توافق، ومن المتوقع أن يحدث تقدم في عام 2025.
يستمر تنفيذ BitVM في التقدم بثبات، حيث يركز حاليا على تصميم وتنفيذ جسر عبر السلاسل. وقد بدأت بعض النسخ التجريبية من جسور عبر السلاسل المستندة إلى BitVM في العمل.
2.2 الطبقة الثانية - شبكة البرق
إجمالي حجم قنوات شبكة البرق يظل حوالي 5000 BTC. عدد العقد مستقر، لكن عدد القنوات في انخفاض، مما قد يشير إلى تركيز السيولة في مقدمي خدمات العقد الكبيرة.
لا تزال البروتوكولات وبيئة التطبيقات في مرحلة التطوير. تم اعتماد BOLT12(offer) من قبل عدة عملاء، ويدعم طرق الدفع الثابتة. تقوم بعض شبكات Layer 1 بتطوير حلول Layer 2 متوافقة مع شبكة Lightning.
لا يزال جدوى نموذج الأعمال محور التركيز. من المحتمل أن تحظى المشاريع التي تركز على الخدمة، وخاصة تلك التي تستخدم شبكة البرق كطبقة تسوية للتجارة عبر الحدود، بمزيد من الاهتمام. يعتمد التطور المستقبلي على إصدار العملات المستقرة على شبكة البرق.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل الجانبية
أداء الشبكات الجانبية من الطبقة الثانية متباين. يظهر إجمالي قيمة القفل (TVL) اتجاهات متناوبة. تشمل التحديات التي تواجه BTCFi الاعتماد على زيادة غير مستدامة في TVL والحوافز من توزيع العملات المجانية. بناء نظام بيئي قوي لضمان السيولة المستدامة هو المفتاح.
الركيزة الأساسية لنجاح L2 بتكوين: 1) ضمان أمان الأصول; 2) السعي نحو استراتيجية التكامل الرأسي.
2.4 الأصول على السلسلة
لم تزد الأصول على سلسلة البيتكوين بشكل عام مع ارتفاع سعر البيتكوين، وكانت النشاطات منخفضة. أداء أصول بروتوكول BRC20 وRunes كان ضعيفًا. يتم الترويج لـ RGB، وهناك تحقيق تقني للتكامل مع شبكة Lightning. تم إطلاق أصول Taproot بواسطة Lightning Labs، وأعلنت Tether أنها ستصدر عملتها المستقرة بناءً على ذلك.
تواجه مسارات الأصول على السلسلة تحديات مثل تجربة DEX على سلسلة البيتكوين ونقص السيولة.
# 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن توفر عائدات إضافية لحاملي البيتكوين، من المتوقع أن تنمو القيمة الإجمالية المحتجزة. لقد انتقل نوع العائد من L2 إلى التخزين، التخزين السائل وإعادة التخزين السائل. لقد جذبت Babylon كمية كبيرة من TVL المقوم بالبيتكوين. تظهر مشاريع LST من جميع الأنواع، مما يعزز أنشطة DeFi.
تتضمن التحديات التي تواجه BTCFi طريقة حساب TVL ومشكلات الوفاء بالعوائد الموعودة. ستتمتع البروتوكولات التي يمكنها تحريك سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة ودعم فئات أصول أكثر تنوعًا بفرص أكبر لتحقيق النجاح.
3. إيثيريوم
في يوليو 2024، أطلقت الولايات المتحدة صندوق تداول إيثريوم (ETH ETF)، لكن الأداء لم يتمكن من تكرار نجاح بيتكوين ETF. انخفضت نسبة ETH/BTC، مما يبرز تفضيل المستثمرين المؤسسيين لبيتكوين. رسوم الغاز في Layer 2 أقل من إيثريوم، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى مشاريع Layer 2.
تظل EVM هي الآلة الافتراضية الأكثر هيمنة في النظام البيئي. من المتوقع أن تظل Ethereum ونظامها البيئي EVM مهيمنين في عام 2025، على الرغم من أن البدائل التنافسية قد تأخذ تدريجياً حصتها في السوق.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90%. زادت عدد معاملات Layer 2 اليومية بنسبة 325%، وزاد عدد العناوين النشطة اليومية بنسبة 120%. حققت Layer 2 الرائدة مثل Base وOP Mainnet وArbitrum تدفقات صافية ملحوظة.
تعود نجاح Base إلى تجربة المستخدم السلسة، والتعاون مع Coinbase، وإطلاق التطبيقات الشهيرة. وقد زادت نشاطات DeFi بشكل ملحوظ.
أطلقت Arbitrum Stylus، مما يسمح بكتابة العقود الذكية بعدة لغات. تشمل خارطة الطريق المستقبلية مجموعة من تحسينات.
تستمر OP Superchain في النمو، وبنهاية العام سيصل العدد الإجمالي لسلاسل OP-Stack إلى 56.
من المتوقع أن تعمل الشبكات L2 التي تتمتع بموقع فريد واقتراح قيمة على دمج المزيد وزيادة تفاعل المستخدمين، لتصبح منافسًا مهمًا لشبكات alt-L1.
3.2 إعادة الرهن
في عام 2024 ، ارتفع إجمالي عدد الإيثيريوم المودع ، وانخفض العائد إلى 3٪. جذب بروتوكولات الإيداع الجديدة مثل Eigenlayer حجم إجمالي كبير من القيمة. حقق حجم إجمالي Symbiotic نمواً كبيراً.
ستعتمد العوامل المساعدة في المستقبل على نجاح إطلاق آلية التخفيض، بالإضافة إلى المرونة المقدمة لـ AVS، والمُعَـدِّلين، ومشغلي العقد.
3.3 خريطة طريق مستقبل الإيثريوم واقتراحات EIP
من المتوقع أن تكتمل ترقية Pectra في الربع الأول من عام 2025، وستقدم العديد من EIP الهامة. تشمل المقترحات الرئيسية:
EIP-7691: توسيع سعة هدف Blobs، وتقليل تكاليف L2 بشكل أكبر
EIP-7702: إدخال وظيفة العقد الذكي لحسابات EOA
EIP-7251: تحسين إدارة المدققين وتقليل الحمل على الشبكة
إعادة هيكلة فريق البحث الأساسي في إيثيريوم خارطة الطريق طويلة الأجل، بهدف إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، وإدخال تقنيات مثل الإثباتات ذات المعرفة الصفرية والتشفير المقاوم للكم.
يحتاج مستقبل الإيثريوم إلى تعديل منحنى توزيع مكافآت التخزين، مع جذب التطبيقات ذات السعة العالية، لخلق قيمة أكبر لحاملي العملات.
البنية التحتية الأخرى
المنظم: مفهوم الترتيب المشترك اللامركزي يحظى باهتمام، ومن المتوقع أن يشهد هذا المجال نموًا أكبر في عام 2025.
توفر البيانات وسلسلة الكتل المعيارية: الطلب على حلول توفر البيانات في تزايد مستمر. على المدى الطويل، سيكون من المفيد التوافق مع نظام إيثيريوم البيئي.
نية وملخص السلسلة: تشمل التقدم الهام في مجال التشغيل المتداخل بين السلاسل إطلاق اقتراح ERC-7683. نضج تقنية الوكلاء الذكية يحقق突破 جديد في تجربة تداول DeFi.
4. سولانا
أظهرت سولانا أداءً ممتازًا في عام 2024، مع زيادة في الأسعار بنحو 75%. تشمل التطورات في مجال DeFi إطلاق cbBTC وفعاليات تحفيزية لـ PYUSD، وما إلى ذلك. زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من ثلاثة أضعاف، لتصل إلى 5.1 مليار دولار. شهدت نسبة المطورين اعتمادًا ملحوظًا، وزادت نسبة اعتماد المؤسسات بشكل واضح.
تركز نقاط الاهتمام في نظام سولانا البيئي لعام 2024 بشكل رئيسي على مجالات DePIN و الميم و PayFi.
DePIN: العديد من المشاريع الرائدة مثل Helium و Render Network انتقلت إلى Solana، مستفيدة من مزايا المنصة لتقديم الخدمات.
PayFi: إن بنية Solana Pay التحتية تجلب الابتكار في مجال الدفع.
استشراف المستقبل:
ستعمل تفعيل Firedancer على تعزيز أداء الشبكة وأمانها بشكل أكبر.
يوفر ملحق سولانا مرونة أعلى، مما يتيح إمكانية دفع المزيد من المؤسسات للتبني
من المحتمل أن يؤدي اعتماد صندوق الاستثمار المتداول سولانا، ونمو سوق العملات المستقرة، إلى تأثيرات تحفيزية إيجابية.
5. Alt-L1s
براتشين
براتشين قدمت إثبات السيولة (PoL)، متوافق مع عميل إجماع BeaconKit المعياري EVM. تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 15 مليار دولار قبل الإطلاق، وبعد الإطلاق أصبحت ثامن أكبر شبكة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة.
تون
بفضل قاعدة المستخدمين النشطين شهريًا في تيليجرام، جذبت TON اهتمامًا كبيرًا في عام 2024. ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا من 27,725 إلى 293,539. نمت TVL في DeFi أكثر من 10 مرات. لكن الأداء في الربع الرابع لم يكن كما هو متوقع، وسيعتمد النمو المستقبلي على التعاون الوثيق مع تيليجرام.
كايا
تتكون Kaia من دمج Klaytn و Finschia، وتجمع مستخدمي LINE و KakaoTalk. تقدم تدابير تحسين مثل تجريد الحسابات، ودفع رسوم الغاز بالوكالة. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة من 37 مليون دولار إلى 60 مليون دولار. تم إطلاق خطة Kaia Wave لتعزيز ازدهار النظام البيئي.
تحرك
نما عدد مطوري نظام Move إلى أكثر من 1,500. تتفوق Sui على Aptos في العديد من المؤشرات الرئيسية. شهدت القيمة السوقية للعملات المستقرة في Sui زيادة ملحوظة، وارتفعت أحجام التداول في DEX بشكل كبير. زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Aptos بأكثر من 8 أضعاف، وارتفعت القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من 12 ضعفًا.
أطلقت Movement حلاً موسعًا على Ethereum يعتمد على لغة Move يسمى M2.
ميغا إيثر
ميجا إيثر هي سلسلة كتل عالية الأداء متوافقة مع EVM، تحل قيود قدرة المعاملات والحساب من خلال تخصص العقد.
ماناد
يحقق Monad تنفيذ المعاملات المتوازية المتفائلة عبر عدة مثيلات EVM، مع الحفاظ على التوافق مع بايت كود إيثيريوم. يدمج قاعدة بيانات خاصة MonadDB، تدعم الإدخال/الإخراج غير المتزامن.
هيكل المنافسة
لم تعد سردية عام 2024 مقصورة على صراع إيثريوم وسولانا. تتصدر المزيد من مشاريع L1 البديلة الساحة، ومن المتوقع أن تحقق حصة سوقية أكبر في عام 2025.
6. مجالات أخرى
6.1 ميم
معدل الزيادة الإجمالي لعام 2024 في مجال الميمات هو 218%. إيثيريوم، بيس وسولانا هم أكثر ثلاث سلاسل عامة نشاطًا في نظام الميمات البيئي. تم إطلاق Pump.fun ليصبح
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
2024 سوق العملات الرقمية: بيتكوين ETF، فوز ترامب يدفع القيمة السوقية الإجمالية للزيادة بنسبة 44%
1. نظرة عامة على السوق
1.1 الأساسيات لسوق العملات المشفرة
في عام 2024، زادت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. قادت أحداث رئيسية مثل الموافقة على ETF البيتكوين الفوري وفوز ترامب السوق للنمو. ارتفعت هيمنة البيتكوين إلى 56.8%، بينما تضاعف حجم أصول ETF مما يعكس زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين. كان أداء ETF الإيثريوم ضعيفًا، وانخفض نسبة ETH/BTC.
تألقت سولانا، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3%، وجذبت النظام البيئي تدفقات صافية تبلغ 20 مليار دولار. زادت حصة سوق DeFi، وتضاعف إجمالي القيمة المقفلة. زادت نسبة حجم التداول بين DEX وCEX إلى 11.05%، وبلغ حجم التداول السنوي 2.67 تريليون دولار. شهدت سولانا وBase زيادة ملحوظة في حصتهما في سوق TVL في DeFi.
استخدمت العملات المستقرة التسريع، وارتفع حجم السوق بنسبة 26.8% ليصل إلى أكثر من 205 مليار دولار. المشاريع الجديدة مثل Ethena تعزز النمو أكثر. سيكون للموافقة المحتملة على ETFs مثل XRP و SOL تأثير إيجابي في المستقبل.
1.2 البيئة الاقتصادية والسياسية
سياسة
فاز ترامب مرة أخرى برئاسة الولايات المتحدة، حيث حقق الحزب الجمهوري أغلبية المقاعد في الكونغرس. قد تؤدي سياسات ترامب إلى عدم اليقين في الوضع الدولي، وقد تحذو الدول حذو الولايات المتحدة في بدء حماية التجارة. كان موقف ترامب أثناء حملته الانتخابية ودودًا تجاه سوق العملات المشفرة، لكن لا يزال يتعين مراقبة السياسات الفعلية.
تأثرت أوروبا بشكل واضح بسبب الحرب الروسية الأوكرانية، مما أدى إلى تعزيز سلطة الأحزاب اليمينية. تتبع أوروبا بشكل أكبر السياسات المتعلقة بالعملات المشفرة، حيث يحدد مشروع قانون MiCA إطار تنظيم العملات المستقرة والعملات المشفرة.
الوضع في منطقة الشرق الأوسط متوتر، حيث تتصادم إسرائيل مع حماس وأطراف أخرى. العديد من دول أمريكا الجنوبية تدفع نحو تقنين العملات الرقمية.
الاقتصاد
من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.6% في عام 2024، ومعدل التضخم بنسبة 2.5%. تم السيطرة جزئياً على التضخم في الولايات المتحدة، وبدأت خفض أسعار الفائدة. تعاني منطقة اليورو من تباطؤ النمو الاقتصادي بسبب تأثيرات الحروب الجغرافية. تواجه الصين تحديات من ضعف الاستهلاك، وعرقلة الصادرات، وغيرها. تأثرت الدول الناشئة بزيادة أسعار الفائدة على الدولار، مما أدى إلى تدهور شديد في عملات بعض الدول.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة بشكل كبير، وكانت أسهم التكنولوجيا بارزة بشكل خاص. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوى له خلال أكثر من 30 عامًا، مستفيدًا من تجارة الفائدة وضعف الين.
2. بيتكوين
2.1 تصميم المنتجات والاتفاقيات
في النصف الثاني من عام 2024، سيشهد البيتكوين ترقية برمجية هامة، مثل إدخال استراتيجية تحويل مرنة للمعاملات في Bitcoin Core 28.0، وإطلاق شبكة Lightning لبروتوكول BOLT12. تؤثر هذه الترقيات على عدة سيناريوهات تطبيقية.
تستمر المناقشات حول تصميم طبقة بروتوكول البيتكوين، مع التركيز بشكل رئيسي على مقترحات الانقسام اللين. هناك انقسامات بين المطورين، وتدور المناقشات حول الرموز التشغيلية الجديدة، وتحسين شبكة البرق، وغيرها من الاقتراحات. لم يتم التوصل إلى توافق، ومن المتوقع أن يحدث تقدم في عام 2025.
يستمر تنفيذ BitVM في التقدم بثبات، حيث يركز حاليا على تصميم وتنفيذ جسر عبر السلاسل. وقد بدأت بعض النسخ التجريبية من جسور عبر السلاسل المستندة إلى BitVM في العمل.
2.2 الطبقة الثانية - شبكة البرق
إجمالي حجم قنوات شبكة البرق يظل حوالي 5000 BTC. عدد العقد مستقر، لكن عدد القنوات في انخفاض، مما قد يشير إلى تركيز السيولة في مقدمي خدمات العقد الكبيرة.
لا تزال البروتوكولات وبيئة التطبيقات في مرحلة التطوير. تم اعتماد BOLT12(offer) من قبل عدة عملاء، ويدعم طرق الدفع الثابتة. تقوم بعض شبكات Layer 1 بتطوير حلول Layer 2 متوافقة مع شبكة Lightning.
لا يزال جدوى نموذج الأعمال محور التركيز. من المحتمل أن تحظى المشاريع التي تركز على الخدمة، وخاصة تلك التي تستخدم شبكة البرق كطبقة تسوية للتجارة عبر الحدود، بمزيد من الاهتمام. يعتمد التطور المستقبلي على إصدار العملات المستقرة على شبكة البرق.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل الجانبية
أداء الشبكات الجانبية من الطبقة الثانية متباين. يظهر إجمالي قيمة القفل (TVL) اتجاهات متناوبة. تشمل التحديات التي تواجه BTCFi الاعتماد على زيادة غير مستدامة في TVL والحوافز من توزيع العملات المجانية. بناء نظام بيئي قوي لضمان السيولة المستدامة هو المفتاح.
الركيزة الأساسية لنجاح L2 بتكوين: 1) ضمان أمان الأصول; 2) السعي نحو استراتيجية التكامل الرأسي.
2.4 الأصول على السلسلة
لم تزد الأصول على سلسلة البيتكوين بشكل عام مع ارتفاع سعر البيتكوين، وكانت النشاطات منخفضة. أداء أصول بروتوكول BRC20 وRunes كان ضعيفًا. يتم الترويج لـ RGB، وهناك تحقيق تقني للتكامل مع شبكة Lightning. تم إطلاق أصول Taproot بواسطة Lightning Labs، وأعلنت Tether أنها ستصدر عملتها المستقرة بناءً على ذلك.
تواجه مسارات الأصول على السلسلة تحديات مثل تجربة DEX على سلسلة البيتكوين ونقص السيولة.
# 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن توفر عائدات إضافية لحاملي البيتكوين، من المتوقع أن تنمو القيمة الإجمالية المحتجزة. لقد انتقل نوع العائد من L2 إلى التخزين، التخزين السائل وإعادة التخزين السائل. لقد جذبت Babylon كمية كبيرة من TVL المقوم بالبيتكوين. تظهر مشاريع LST من جميع الأنواع، مما يعزز أنشطة DeFi.
تتضمن التحديات التي تواجه BTCFi طريقة حساب TVL ومشكلات الوفاء بالعوائد الموعودة. ستتمتع البروتوكولات التي يمكنها تحريك سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة ودعم فئات أصول أكثر تنوعًا بفرص أكبر لتحقيق النجاح.
3. إيثيريوم
في يوليو 2024، أطلقت الولايات المتحدة صندوق تداول إيثريوم (ETH ETF)، لكن الأداء لم يتمكن من تكرار نجاح بيتكوين ETF. انخفضت نسبة ETH/BTC، مما يبرز تفضيل المستثمرين المؤسسيين لبيتكوين. رسوم الغاز في Layer 2 أقل من إيثريوم، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى مشاريع Layer 2.
تظل EVM هي الآلة الافتراضية الأكثر هيمنة في النظام البيئي. من المتوقع أن تظل Ethereum ونظامها البيئي EVM مهيمنين في عام 2025، على الرغم من أن البدائل التنافسية قد تأخذ تدريجياً حصتها في السوق.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90%. زادت عدد معاملات Layer 2 اليومية بنسبة 325%، وزاد عدد العناوين النشطة اليومية بنسبة 120%. حققت Layer 2 الرائدة مثل Base وOP Mainnet وArbitrum تدفقات صافية ملحوظة.
تعود نجاح Base إلى تجربة المستخدم السلسة، والتعاون مع Coinbase، وإطلاق التطبيقات الشهيرة. وقد زادت نشاطات DeFi بشكل ملحوظ.
أطلقت Arbitrum Stylus، مما يسمح بكتابة العقود الذكية بعدة لغات. تشمل خارطة الطريق المستقبلية مجموعة من تحسينات.
تستمر OP Superchain في النمو، وبنهاية العام سيصل العدد الإجمالي لسلاسل OP-Stack إلى 56.
من المتوقع أن تعمل الشبكات L2 التي تتمتع بموقع فريد واقتراح قيمة على دمج المزيد وزيادة تفاعل المستخدمين، لتصبح منافسًا مهمًا لشبكات alt-L1.
3.2 إعادة الرهن
في عام 2024 ، ارتفع إجمالي عدد الإيثيريوم المودع ، وانخفض العائد إلى 3٪. جذب بروتوكولات الإيداع الجديدة مثل Eigenlayer حجم إجمالي كبير من القيمة. حقق حجم إجمالي Symbiotic نمواً كبيراً.
ستعتمد العوامل المساعدة في المستقبل على نجاح إطلاق آلية التخفيض، بالإضافة إلى المرونة المقدمة لـ AVS، والمُعَـدِّلين، ومشغلي العقد.
3.3 خريطة طريق مستقبل الإيثريوم واقتراحات EIP
من المتوقع أن تكتمل ترقية Pectra في الربع الأول من عام 2025، وستقدم العديد من EIP الهامة. تشمل المقترحات الرئيسية:
إعادة هيكلة فريق البحث الأساسي في إيثيريوم خارطة الطريق طويلة الأجل، بهدف إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، وإدخال تقنيات مثل الإثباتات ذات المعرفة الصفرية والتشفير المقاوم للكم.
يحتاج مستقبل الإيثريوم إلى تعديل منحنى توزيع مكافآت التخزين، مع جذب التطبيقات ذات السعة العالية، لخلق قيمة أكبر لحاملي العملات.
البنية التحتية الأخرى
4. سولانا
أظهرت سولانا أداءً ممتازًا في عام 2024، مع زيادة في الأسعار بنحو 75%. تشمل التطورات في مجال DeFi إطلاق cbBTC وفعاليات تحفيزية لـ PYUSD، وما إلى ذلك. زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من ثلاثة أضعاف، لتصل إلى 5.1 مليار دولار. شهدت نسبة المطورين اعتمادًا ملحوظًا، وزادت نسبة اعتماد المؤسسات بشكل واضح.
تركز نقاط الاهتمام في نظام سولانا البيئي لعام 2024 بشكل رئيسي على مجالات DePIN و الميم و PayFi.
DePIN: العديد من المشاريع الرائدة مثل Helium و Render Network انتقلت إلى Solana، مستفيدة من مزايا المنصة لتقديم الخدمات.
ميم: جعلت موجة ميمكوين سولانا المنصة المفضلة. حققت منصات مثل Pump.fun نجاحًا كبيرًا.
PayFi: إن بنية Solana Pay التحتية تجلب الابتكار في مجال الدفع.
استشراف المستقبل:
5. Alt-L1s
براتشين
براتشين قدمت إثبات السيولة (PoL)، متوافق مع عميل إجماع BeaconKit المعياري EVM. تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 15 مليار دولار قبل الإطلاق، وبعد الإطلاق أصبحت ثامن أكبر شبكة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة.
تون
بفضل قاعدة المستخدمين النشطين شهريًا في تيليجرام، جذبت TON اهتمامًا كبيرًا في عام 2024. ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا من 27,725 إلى 293,539. نمت TVL في DeFi أكثر من 10 مرات. لكن الأداء في الربع الرابع لم يكن كما هو متوقع، وسيعتمد النمو المستقبلي على التعاون الوثيق مع تيليجرام.
كايا
تتكون Kaia من دمج Klaytn و Finschia، وتجمع مستخدمي LINE و KakaoTalk. تقدم تدابير تحسين مثل تجريد الحسابات، ودفع رسوم الغاز بالوكالة. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة من 37 مليون دولار إلى 60 مليون دولار. تم إطلاق خطة Kaia Wave لتعزيز ازدهار النظام البيئي.
تحرك
نما عدد مطوري نظام Move إلى أكثر من 1,500. تتفوق Sui على Aptos في العديد من المؤشرات الرئيسية. شهدت القيمة السوقية للعملات المستقرة في Sui زيادة ملحوظة، وارتفعت أحجام التداول في DEX بشكل كبير. زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Aptos بأكثر من 8 أضعاف، وارتفعت القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من 12 ضعفًا.
أطلقت Movement حلاً موسعًا على Ethereum يعتمد على لغة Move يسمى M2.
ميغا إيثر
ميجا إيثر هي سلسلة كتل عالية الأداء متوافقة مع EVM، تحل قيود قدرة المعاملات والحساب من خلال تخصص العقد.
ماناد
يحقق Monad تنفيذ المعاملات المتوازية المتفائلة عبر عدة مثيلات EVM، مع الحفاظ على التوافق مع بايت كود إيثيريوم. يدمج قاعدة بيانات خاصة MonadDB، تدعم الإدخال/الإخراج غير المتزامن.
هيكل المنافسة
لم تعد سردية عام 2024 مقصورة على صراع إيثريوم وسولانا. تتصدر المزيد من مشاريع L1 البديلة الساحة، ومن المتوقع أن تحقق حصة سوقية أكبر في عام 2025.
6. مجالات أخرى
6.1 ميم
معدل الزيادة الإجمالي لعام 2024 في مجال الميمات هو 218%. إيثيريوم، بيس وسولانا هم أكثر ثلاث سلاسل عامة نشاطًا في نظام الميمات البيئي. تم إطلاق Pump.fun ليصبح