عمالقة القطاع المالي يسرعون من خطواتهم نحو دخول سوق الأصول الرقمية، ويرغبون في المنافسة مباشرة مع المنصات الرئيسية

باعتبارها واحدة من الشركات الرائدة في مجال الخدمات المالية الأمريكية، فإن إحدى الشركات الكبيرة لإدارة الأصول التي تدير أصولًا تتجاوز 10 تريليون دولار نشطة في توسيع أعمالها في مجال الأصول الرقمية. وقد صرح الرئيس التنفيذي للشركة مؤخرًا بأنه يخطط لإطلاق خدمات تداول البيتكوين والإيثيريوم، لتوفير خيارات استثمارية أكثر شمولاً للعملاء، والتنافس مباشرة مع المنصات الرئيسية للأصول الرقمية.

تخطط هذه العملاق المالي التقليدي أيضاً لدخول مجال العملات المستقرة، واستكشاف توكنينغ الأصول بناءً على احتياجات العملاء. مع وضوح البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة تدريجياً، قد يؤدي انضمام الشركة إلى تغيير مشهد المنافسة في سوق الأصول الرقمية.

سيتم إطلاق خدمات تداول البيتكوين والإيثيريوم، مباشرة أمام منصة التشفير الرئيسية

كشف الرئيس التنفيذي للشركة خلال مقابلة مع وسائل الإعلام أن الشركة تستعد لدخول مجال تداول البيتكوين، وهذه الخطوة قد تجعلها منافسًا مباشرًا لواحدة من منصات الأصول الرقمية المعروفة.

"لقد استثمر عملاؤنا بالفعل في الأصول الرقمية. في الواقع، تمثل ETPs المشفرة التي يمتلكونها أكثر من 20% من إجمالي الصناعة." ومع ذلك، أشار الرئيس التنفيذي إلى أن حجم الأصول الرقمية المحتفظ بها حالياً لا يمثل سوى "حوالي 25 مليار دولار من إجمالي 10.8 تريليون دولار من الأصول لدى عملائنا، لذا فهي لا تزال صغيرة نسبيًا."

كشف أنه من المتوقع أن تطلق الشركة "خدمات تداول البيتكوين والإيثريوم قريبًا، حتى يتمكن العملاء من الوصول إلى هذه الأصول." كما أشار إلى أن هذه الخدمة قد تصبح محرك نمو مهم للشركة.

"لقد سمعنا من العديد من العملاء أن 98% من ثرواتهم في حساباتنا، وقد يضعون 1% أو 2% في بعض الشركات الرقمية الأصلية من أجل الاحتفاظ بالأصول الرقمية، لكنهم في الواقع يرغبون في إعادة هذه الأصول إلى شركتنا لأنهم يثقون بنا،" قال الرئيس التنفيذي. "إنهم يريدون إدارة هذه الأصول مع الأصول الأخرى، لذا نعتقد أنه عندما نقدم هذه المنتجات إلى السوق، يجب أن نرى نموًا فعليًا."

عندما سُئل عن ما إذا كان سيتنافس مباشرة مع منصات التشفير الرئيسية، قال المدير التنفيذي: "بالتأكيد. إذا كانوا يشترون الأصول الرقمية في تلك المنصات، فنحن نرحب بهم في إحضار هذه الأصول الرقمية إلى شركتنا."

إدارة الأصول الضخمة، تسارعت في السنوات الأخيرة في مجال التشفير

هذه الشركة هي عملاق الخدمات المالية المتعددة الجنسيات في الولايات المتحدة، تقدم خدمات مصرفية، مصرفية تجارية، استثمار وخدمات ذات صلة، بما في ذلك استشارات وخدمات إدارة الثروات، تستهدف العملاء الأفراد والمؤسسات. وهي واحدة من أكبر البنوك في الولايات المتحدة حسب تصنيف الأصول. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، بلغت الأصول التي تديرها الشركة 10.1 تريليون دولار، وعدد حسابات الوساطة النشطة 36.5 مليون حساب، وعدد حسابات المشاركة في خطط التقاعد في مكان العمل 5.4 مليون حساب، وحسابات مصرفية 2 مليون حساب. يقع مقر الشركة في ولاية تكساس، ولديها أكثر من 380 فرعًا في المراكز المالية الرئيسية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.

في السنوات الأخيرة، ركزت الشركة باستمرار على مجال الأصول الرقمية. في يوليو 2022، أطلقت الشركة أول صندوق متداول في البورصة مرتبط بالأصول الرقمية، ويهدف هذا الصندوق إلى تتبع المؤشر الخاص الذي أطلقته إدارة الأصول بالشركة، مع معدل نفقات تشغيل سنوي قدره 0.30%. لا يتتبع هذا المؤشر أو يستثمر مباشرة في الأصول الرقمية، بل تم تطويره من قبل فريق البحث في الشركة، باستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي ونماذج منهجية لتحديد واختيار وقياس الشركات المتعلقة بموضوع الأصول الرقمية.

حالياً، أصبح هذا الصندوق المتداول في البورصة أكبر منتج تشفير للشركة، حيث بلغ إجمالي الأصول الصافية حوالي 1.6 مليون دولار أمريكي حتى 23 يوليو.

يدعم الرئيس التنفيذي الحالي الأصول الرقمية، حيث صرح قبل توليه المنصب في نوفمبر 2024 بأن الشركة تخطط لإطلاق خدمات تداول العملات الرقمية الفورية. "لقد أثارت الأصول الرقمية بالفعل اهتمام الكثير من الناس، وكسب الكثير منهم أموالاً كبيرة من خلالها،" قال في مقابلة في نوفمبر الماضي، مضيفًا: "لم أشتري الأصول الرقمية بعد، والآن أشعر أنني غبي قليلاً."

وأضاف أنه لا يخطط حالياً للاستثمار في الأصول الرقمية، ولكنه يأمل في دعم العملاء الذين يعتزمون الاستثمار، وأشار إلى أن الشركة تتوقع أن تشهد بيئة التنظيم في الولايات المتحدة تغييرات إيجابية.

تخطيط لإطلاق عملة مستقرة ، واستكشاف توكنات الأصول

وفقًا للتقارير، في مؤتمر هاتفي حديث، أشار الرئيس التنفيذي أيضًا إلى أن الشركة ستطلق عملة مستقرة. ومع ذلك، لديه وجهة نظر حذرة بشأن توكن الأصول، حيث يعتقد أنه من الصعب رؤية ما يمكن أن تحله هذه التقنية في سوق الأسهم العامة.

يقوم الرئيس التنفيذي بتصنيف الأصول الرقمية إلى ثلاث فئات: بيتكوين كفئة مستقلة؛ والرموز المستخدمة في معاملات blockchain، التي يعتقد أن هذه الرموز لها قيمة؛ ومجموعة عملات الميم، حيث لا تخطط الشركة لتقديم مثل هذه المنتجات.

حول العملات المستقرة، صرح المدير التنفيذي: "لقد تعاوننا مع بنوك كبيرة واتحادات، لمناقشة كيفية طرح العملات المستقرة في السوق. في الوقت نفسه، نحن نستكشف أيضًا طرقنا الخاصة، وسنتخذ القرارات التي تكون في مصلحة العملاء بأكبر قدر ممكن."

حاليًا، تمثل إيرادات الفوائد على أرصدة النقدية للعملاء جزءًا مهمًا من الإيرادات في الشركة. على سبيل المثال، خلال الربع المالي المنتهي في 31 مارس 2025، بلغت إيرادات الفوائد للشركة 2.7 مليار دولار، أي حوالي 50% من إجمالي الإيرادات البالغة 5.6 مليار دولار.

عند الحديث عن توكينغ الأصول، لم ينكر الرئيس التنفيذي هذا المفهوم تمامًا، بل قال: "سنرى كيف تتطور هذه الاتجاهات، وفي أي فئات الأصول تصبح أكثر شيوعًا. أعتقد أنه بالنسبة لسوق الأسهم العامة، يجب أن نسأل أنفسنا، ماذا تحل التوكينغ من مشاكل؟"

على الرغم من أن التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع هو إحدى المزايا، أشار إلى أن الشركة تقدم حالياً تداولاً على مدار 5 أيام فقط في الأسبوع، وأن 1% فقط من التداولات تحدث خلال فترات التداول غير العادية. بالإضافة إلى ذلك، فإن سوق الأسهم العامة يتمتع بشفافية عالية وسهولة في السيولة وكفاءة، وهو يتساءل عما إذا كانت التشفير يمكن أن تقدم هذه المزايا. كما أعرب عن قلقه بشأن غسل الأموال (AML) والجهات الخبيثة في مجال التشفير.

قال الرئيس التنفيذي إن الشركة تستكشف التشفير، وإذا كان لدى العملاء حاجة، فسوف تقدم هذه الخدمة. ومع ذلك، أضاف أنه إذا كان السوق بأكمله يتجه نحو هذا الاتجاه، فإنه يأمل في ضمان أن يكون التشفير على الأقل في مستوى الشفافية والسيولة والتكلفة كما هو الحال الآن. كما قال: "بالنسبة لأي ابتكار جديد، نأمل أن يكون توسيعًا لهذا المجال، وليس تراجعًا لنا."