الأصول في العالم الحقيقي: الحدود التالية في مجال التشفير
الهدف من العملات الرقمية هو خلق نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية وإتاحة وكفاءة، وليس مجرد المضاربة على المدى القصير. ومع ذلك، لا يزال معظم السرد حول التشفير مقتصرًا على سلسلة الكتل، ولا توجد تطبيقات عملية حقيقية تستفيد منها المستهلكون العاديون. هناك تريليونات الدولارات من الأصول في الأسواق التقليدية في انتظار أن يتم تحويلها بواسطة تكنولوجيا البلوكتشين، مما يوفر فرصة كبيرة لتحسين النظام الاقتصادي العالمي.
أدى ظهور التمويل اللامركزي ( DeFi ) إلى إطلاق إمكانيات البلوكشين بشكل كبير. تتمتع تطبيقات DeFi بمزايا التسوية الذرية، والتكاليف المنخفضة، والشفافية العالية، وقابلية التركيب، والسيطرة الذاتية للمستخدمين. تشمل تطبيقات DeFi الشائعة المدفوعات من نظير إلى نظير، والأصول المركبة، والتداول الفوري، وإدارة الأصول، وسوق الإقراض، والتأمين، والمشتقات.
على الرغم من أن DeFi قد جلبت العديد من الفوائد، إلا أن قيودها الرئيسية تكمن في أن معظم DeFi تشكل حاليًا اقتصادًا دائريًا مغلقًا نسبيًا، وتفتقر إلى الاتصال بالنظام الاقتصادي التقليدي. إن النمو السريع لـ DeFi ينبع إلى حد كبير من ألعاب دوران رأس المال والعوائد المرتفعة غير المستدامة. وهذا يعادل استخدام حواسيب فائقة لتشغيل ألعاب بسيطة، حيث لم يتم استغلال الإمكانات بشكل كامل.
لقد شهدت صناعة DeFi ازدهارًا كبيرًا خلال العامين الماضيين، ولكن مع ظهور سلسلة من الأحداث غير المتوقعة وبدء السوق الهابطة، انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) بشكل حاد من ذروتها. أظهرت العديد من البروتوكولات عدم الاستدامة، وانخفضت أسعار الرموز بشكل حاد، كما تراجعت العوائد الإجمالية، لتقترب تدريجيًا من مستويات التمويل التقليدي.
بالمقارنة مع التمويل التقليدي، يتمتع DeFi بمزايا مثل الشفافية على السلسلة، القابلية للتجميع، الكفاءة والمرونة العالية، وانخفاض حواجز الدخول. ومع ذلك، لا يزال لدى التمويل التقليدي مزايا في مجالات حماية المستثمرين، وارتباط الأسواق.
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم المادي، مثل العقارات والسلع والفنون وما إلى ذلك. تشكل RWA جزءًا مهمًا من القيمة المالية العالمية، حيث تبلغ قيمتها الإجمالية عدة تريليونات من الدولارات. دمج RWA مع DeFi يفتح آفاقًا جديدة للأصول التقليدية.
حالياً، تعمل العديد من المؤسسات المالية الكبرى على تعزيز وجودها في مجال الأصول الحقيقية (RWA). أطلقت غولدمان ساكس منصة السندات القائمة على blockchain، وأدخلت هاملتون لين صندوقها الرائد إلى بوليغون، وأصدرت سيمنز سندات رقمية على blockchain العامة، وحققت ميتسوي إدارة الأصول من خلال الأوراق المالية الرقمية، وأدخلت MakerDAO الأصول الحقيقية كضمان لدعم عملة DAI المستقرة.
تشمل التطبيقات الرئيسية لـ RWA في DeFi: العملات المستقرة، والرموز التركيبية، وبروتوكولات الإقراض. العملات المستقرة هي واحدة من أنجح حالات استخدام RWA. تسمح الرموز التركيبية بالتداول على السلسلة للمشتقات المرتبطة بالأصول الواقعية. يوفر نموذج الإقراض في DeFi وسيلة فعالة لجمع الأموال وتوزيعها.
تنقسم بروتوكولات RWA على السلسلة إلى فئتين: سوق الأسهم والأصول المادية، وسوق الدخل الثابت. حيث أن الدخل الثابت هو السوق الرئيسي في مجال RWA، مع تداول أكثر نشاطاً، ومنتجات أكثر تنوعاً.
تشمل بعض بروتوكولات RWA المعروفة على السلسلة: Backed Finance( توكنات ETF الأسهم)، Ondo Finance( توكنات السندات)، Maple Finance( سوق الائتمان)، Centrifuge( الائتمان الهيكلي)، Goldfinch( الائتمان اللامركزي)، وغيرها. تقدم هذه البروتوكولات عادة عوائد أعلى من بروتوكولات DeFi العامة.
في المستقبل، قد تظهر سلسلة كتل Layer1 مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات التصريح الخاصة ببروتوكولات RWA. على سبيل المثال، تواصل مشاريع مثل Inatain Markets و Provenance Blockchain استكشاف هذا الاتجاه.
مع نفاد سرد DeFi والاحتمالات الهائلة لسوق الأصول الحقيقية، فإن الخصائص المميزة لـ DeFi قد جلبت فرصاً جديدة للأصول التقليدية. على سبيل المثال، يمكن أن تتصل الأصول المادية المرمزة بالأسواق العالمية. كما أن الأزمة الأخيرة في القطاع المصرفي قد دفعت أيضاً نحو تطوير توكنات الذهب. قد يأتي سرد جديد يمكّن الاقتصاد الحقيقي من DeFi، مما يفتح آفاقاً أوسع لتطبيقات تقنية blockchain.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الأصول الواقعية RWA: فرص جديدة للتواصل بين التمويل اللامركزي TradFi
الأصول في العالم الحقيقي: الحدود التالية في مجال التشفير
الهدف من العملات الرقمية هو خلق نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية وإتاحة وكفاءة، وليس مجرد المضاربة على المدى القصير. ومع ذلك، لا يزال معظم السرد حول التشفير مقتصرًا على سلسلة الكتل، ولا توجد تطبيقات عملية حقيقية تستفيد منها المستهلكون العاديون. هناك تريليونات الدولارات من الأصول في الأسواق التقليدية في انتظار أن يتم تحويلها بواسطة تكنولوجيا البلوكتشين، مما يوفر فرصة كبيرة لتحسين النظام الاقتصادي العالمي.
أدى ظهور التمويل اللامركزي ( DeFi ) إلى إطلاق إمكانيات البلوكشين بشكل كبير. تتمتع تطبيقات DeFi بمزايا التسوية الذرية، والتكاليف المنخفضة، والشفافية العالية، وقابلية التركيب، والسيطرة الذاتية للمستخدمين. تشمل تطبيقات DeFi الشائعة المدفوعات من نظير إلى نظير، والأصول المركبة، والتداول الفوري، وإدارة الأصول، وسوق الإقراض، والتأمين، والمشتقات.
على الرغم من أن DeFi قد جلبت العديد من الفوائد، إلا أن قيودها الرئيسية تكمن في أن معظم DeFi تشكل حاليًا اقتصادًا دائريًا مغلقًا نسبيًا، وتفتقر إلى الاتصال بالنظام الاقتصادي التقليدي. إن النمو السريع لـ DeFi ينبع إلى حد كبير من ألعاب دوران رأس المال والعوائد المرتفعة غير المستدامة. وهذا يعادل استخدام حواسيب فائقة لتشغيل ألعاب بسيطة، حيث لم يتم استغلال الإمكانات بشكل كامل.
لقد شهدت صناعة DeFi ازدهارًا كبيرًا خلال العامين الماضيين، ولكن مع ظهور سلسلة من الأحداث غير المتوقعة وبدء السوق الهابطة، انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) بشكل حاد من ذروتها. أظهرت العديد من البروتوكولات عدم الاستدامة، وانخفضت أسعار الرموز بشكل حاد، كما تراجعت العوائد الإجمالية، لتقترب تدريجيًا من مستويات التمويل التقليدي.
بالمقارنة مع التمويل التقليدي، يتمتع DeFi بمزايا مثل الشفافية على السلسلة، القابلية للتجميع، الكفاءة والمرونة العالية، وانخفاض حواجز الدخول. ومع ذلك، لا يزال لدى التمويل التقليدي مزايا في مجالات حماية المستثمرين، وارتباط الأسواق.
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم المادي، مثل العقارات والسلع والفنون وما إلى ذلك. تشكل RWA جزءًا مهمًا من القيمة المالية العالمية، حيث تبلغ قيمتها الإجمالية عدة تريليونات من الدولارات. دمج RWA مع DeFi يفتح آفاقًا جديدة للأصول التقليدية.
حالياً، تعمل العديد من المؤسسات المالية الكبرى على تعزيز وجودها في مجال الأصول الحقيقية (RWA). أطلقت غولدمان ساكس منصة السندات القائمة على blockchain، وأدخلت هاملتون لين صندوقها الرائد إلى بوليغون، وأصدرت سيمنز سندات رقمية على blockchain العامة، وحققت ميتسوي إدارة الأصول من خلال الأوراق المالية الرقمية، وأدخلت MakerDAO الأصول الحقيقية كضمان لدعم عملة DAI المستقرة.
تشمل التطبيقات الرئيسية لـ RWA في DeFi: العملات المستقرة، والرموز التركيبية، وبروتوكولات الإقراض. العملات المستقرة هي واحدة من أنجح حالات استخدام RWA. تسمح الرموز التركيبية بالتداول على السلسلة للمشتقات المرتبطة بالأصول الواقعية. يوفر نموذج الإقراض في DeFi وسيلة فعالة لجمع الأموال وتوزيعها.
تنقسم بروتوكولات RWA على السلسلة إلى فئتين: سوق الأسهم والأصول المادية، وسوق الدخل الثابت. حيث أن الدخل الثابت هو السوق الرئيسي في مجال RWA، مع تداول أكثر نشاطاً، ومنتجات أكثر تنوعاً.
تشمل بعض بروتوكولات RWA المعروفة على السلسلة: Backed Finance( توكنات ETF الأسهم)، Ondo Finance( توكنات السندات)، Maple Finance( سوق الائتمان)، Centrifuge( الائتمان الهيكلي)، Goldfinch( الائتمان اللامركزي)، وغيرها. تقدم هذه البروتوكولات عادة عوائد أعلى من بروتوكولات DeFi العامة.
في المستقبل، قد تظهر سلسلة كتل Layer1 مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات التصريح الخاصة ببروتوكولات RWA. على سبيل المثال، تواصل مشاريع مثل Inatain Markets و Provenance Blockchain استكشاف هذا الاتجاه.
مع نفاد سرد DeFi والاحتمالات الهائلة لسوق الأصول الحقيقية، فإن الخصائص المميزة لـ DeFi قد جلبت فرصاً جديدة للأصول التقليدية. على سبيل المثال، يمكن أن تتصل الأصول المادية المرمزة بالأسواق العالمية. كما أن الأزمة الأخيرة في القطاع المصرفي قد دفعت أيضاً نحو تطوير توكنات الذهب. قد يأتي سرد جديد يمكّن الاقتصاد الحقيقي من DeFi، مما يفتح آفاقاً أوسع لتطبيقات تقنية blockchain.