مؤخراً، شهد حاملو الإيثريوم عاماً مثمراً. مع الانتهاء الناجح من ترقية شنغهاي، بدأ ETH جولة جديدة من الارتفاع، حيث زاد بأكثر من 75% منذ بداية هذا العام.
السوق الحالي يظهر اتجاهًا صاعدًا، وقد انهار السوق الهابط. لقد تجاوزت كل من بيتكوين وإيثريوم نطاقات التداول الخاصة بالسوق الهابط، كما أن العملات البديلة جاهزة للانطلاق. على الرغم من ورود العديد من الأخبار السلبية من جميع الجهات، مثل توقعات عمليات السحب الضخمة من إيثريوم، واهتمام الجهات التنظيمية ببعض الأفراد، إلا أن سوق الأصول الرقمية ظل يحافظ على اتجاهه الصاعد منذ أن وصل حدث FTX إلى القاع. في سياق أزمة البنوك وانتشار المخاطر، لا يزال سوق الأصول الرقمية يظهر قوة ملحوظة.
في هذه الأثناء، لا بد لنا من إعادة التفكير في السؤال القديم في سوق الأصول الرقمية: هل ينبغي اتخاذ إجراء الآن، أم الانتظار حتى تنتشر مشاعر الخوف من التفويت للدخول؟ قد توفر لك المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية بعض المراجع. ( تنبيه: هذه المقالة لأغراض المرجعية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق الأصول الرقمية متقلب للغاية، يرجى تقييم المخاطر بحذر )
زيادة العقود المفتوحة
بالنسبة للتجار، تعتبر عقود الآجلة واحدة من أسهل الطرق للحصول على تعرض لرفع الأصول الرقمية.
تمثل أحجام المراكز ( العقود الآجلة غير المفتوحة ) العدد الإجمالي للعقود الآجلة التي يحتفظ بها المتداولون ولكن لم يتم تغطيتها أو إغلاقها، بما في ذلك الاتجاهين الطويل والقصير. في العادة، يرتبط حجم المراكز المرتفع بمشاعر السوق المتعلقة بالميل نحو المخاطر وسيولة وفيرة، مما يعني أن الطرفين البائعين والمشترين أكثر نشاطاً في السوق.
تجاوز إجمالي حجم الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة نقطة الذروة السابقة البالغة 99 مليار دولار، حيث تخطت في بعض التداولات يوم الثلاثاء والخميس حاجز 100 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن انهيار إحدى منصات التداول ترك فجوة كبيرة في سوق المشتقات الرقمية.
إعادة بناء المراكز المفتوحة وتحسين السيولة هي علامات على تحسن ظروف السوق. لكن يجب الانتباه إلى أنه عندما تكون اتجاهات الأسعار غير مواتية للمتداولين، فإن تراكم الرافعة المالية قد يزيد من انعكاسية السوق.
الأنشطة على السلسلة تزداد نشاطًا
على الرغم من أن الاقتصاديين لا يزالون يتجادلون حول مزايا وعيوب الركود المحتمل، إلا أن اقتصاد blockchain قد أظهر ازدهارًا. استقر العدد الإجمالي للعناوين النشطة يوميًا على الشبكات العامة الرئيسية للعقود الذكية حول 2 مليون، وهو مستوى لم يُشاهد منذ انتهاء سوق الثور في عام 2022، بزيادة قدرها 77% مقارنة بالحد الأدنى في أواخر أغسطس 2022.
تشير علامات زيادة نشاط المستخدمين أيضًا إلى سوق العائدات. لقد ارتفع إجمالي معدل العائدات في DeFi باستمرار منذ يونيو 2022، حيث زاد بنسبة 94.2٪ عن أدنى مستوى له.
عادةً ما يرتبط ارتفاع عوائد DeFi بزيادة أسعار الأصول الرقمية، حيث زادت الأفراد والمؤسسات من نشاط التداول على السلسلة أو الاقتراض للحصول على الرافعة المالية وتنفيذ استراتيجيات توليد العائد. كما تعني العوائد الأعلى أن المقترضين قادرون على تحمل تكاليف رأس المال الأعلى، مما يشير إلى أن الحالة العامة لرأس المال أفضل.
مع قيام الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 بمكافحة التضخم، ارتفعت أسعار الفائدة الخالية من المخاطر التي تقدمها سندات الخزانة الأمريكية، مما زاد من ضغط المنافسة على اقتراض العملات الرقمية ذات المخاطر النسبية الأعلى، وجذب الأموال من الأصول ذات المخاطر. منذ أن بلغ معدل التضخم ذروته في يونيو الماضي، ووصلت عوائد DeFi إلى أدنى مستوياتها، تم تخفيف مخاطر التضخم، حيث انخفض معدل التضخم إلى أقل من 5% في مارس من هذا العام.
إن آفاق بيئة معدلات الفائدة المنخفضة تعيد الحياة إلى الأصول الرقمية، مما يجعل هذه الفئة من الأصول أكثر جاذبية للاستثمار، كما أن عائدات DeFi أصبحت أكثر تنافسية.
انخفاض حيازة العملات المستقرة
منذ أدنى نقطة لأزمة FTX، كانت الأموال الذكية في سوق الأصول الرقمية تزيد من تعرضها الصافي للعملات الرقمية، ولم تظهر أي علامات على التباطؤ.
انخفض تعريض الأموال الذكية على السلسلة للعملات المستقرة إلى أدنى مستوى له منذ انهيار نظام بيئي معين في أوائل مايو 2022، حيث خصص هؤلاء المشاركون ذوو الأرباح العالية 15% من متوسط محفظتهم للعملات المستقرة.
على الرغم من أن كمية رأس المال الحر المتاحة في محفظة الحيتان قد انخفضت بالفعل، إلا أن الأموال الذكية لا تزال تمتلك قوة نيران متبقية ملحوظة قبل الوصول إلى أدنى نقطة في السوق الصاعدة أقل من 5%.
يمكن أن تساعد استثمارات العملات المستقرة حاملي الأصول الرقمية في تجنب المخاطر وتقليل الانخفاضات المحتملة في محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك، فإن أزمة البنوك في مارس أدت إلى أزمة ثقة في بعض العملات المستقرة وعملات مستقرة مدعومة لامركزياً، مما أثر على رغبة الناس في الاحتفاظ بالعملات المستقرة. هذه إشارة إيجابية تدل على أن المشاعر السوقية تتحول من الأصول المرتبطة بالدولار إلى الأصول الرمزية.
انخفاض التقلبات
تشير سوق الأصول الرقمية أيضًا إلى مؤشرات تقلب مشابهة لمؤشر VIX. قامت منصة مشتقات مشابهة لمؤشر VIX بإنتاج مؤشر تقلب الأصول الرقمية، الذي يتتبع التقلب الضمني للإيثيريوم والبيتكوين، مشابهًا لمؤشر VIX في القطاع المالي التقليدي. لم ينخفض هذا المؤشر فقط خلال أزمة البنوك، بل إن السعر الحالي للمؤشر أقل حتى من أدنى نقطة قبل حدث على منصة تداول معينة والتي كانت 62.80.
مع ازدهار السوق وزيادة العقود المفتوحة بسرعة، قد يعزز الانعكاس الناتج عن الرفع المالي في تسعير الأصول الرقمية. ولكن من المطمئن أن توقعات هذا المؤشر لتقلبات الأسعار المستقبلية تتناقص.
سحب الإيثيريوم يسير بسلاسة
قبل عدة أشهر من ترقية Shapella، نشر بعض المشككين حالة من الذعر، مدعين أنه ستظهر فترة سحب تستمر لعدة أسابيع، وتساءلوا عما إذا كان السوق قادرًا على استيعاب بيع مليارات الدولارات من الإيثريوم. ومع ذلك، فإن الوضع الفعلي كان متفائلًا للغاية.
حتى 19 أبريل، كانت هناك 25.7 ألف مُصادق في انتظار سحب كامل. تشكل إحدى البورصات التي اضطرت لإغلاق أعمالها في الولايات المتحدة 46.5% من الطابور. نظرًا للقيود المفروضة على السحب في شبكة الإيثيريوم، سيتم معالجة السحوبات خلال أسبوعين وستعود إلى وضعها الطبيعي.
بالنسبة للعديد من الأشخاص، فإن أحد المخاوف الرئيسية هو أنه خلال الأيام الخمسة التي تلت نشر Shapella، قد يتم إزالة أكثر من مليون ETH من السلسلة الرئيسية بسرعة. على الرغم من أن هذه السحوبات لم تكتمل بعد، إلا أنه لا يزال هناك 541,000 ETH(، حيث تم ترقية نصفها فقط لتلبية شروط شهادة 0x01)، ولكن حتى الآن، يبدو أن السوق قد استوعب بشكل سلس أكثر من 500,000 من العرض الزائد.
لم يتم بيع جزء كبير من هذه الأصول، بل تمت إعادة رهنها في الشبكة. يجب على أكبر كيان استثمار في حقوق إثريوم إعادة استثمار المكافآت التي حصلوا عليها، لأن رموز الرهن الخاصة بهم هي رموز متوازنة تساعد في زيادة عدد المدققين على سلسلة الإشارة وتعويض سحب السحوبات.
آفاق السوق
على الرغم من وجود بعض عدم اليقين في البيئة الكلية، يبدو أن سوق الأصول الرقمية يظهر اتجاهًا صعوديًا. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية نطاق تداول السوق الهابطة، بينما أظهرت عملات أخرى أصغر أيضًا اتجاهًا واضحًا نحو الارتفاع.
بعد تجربة التشاؤم المفرط والبيع في بداية عام 2023، وجد المستثمرون أنفسهم غير مقيمين بشكل كاف، مما زاد من مراكزهم ودفع الأسعار للارتفاع، مما جعل سوق الأصول الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. منذ بداية هذا العام، شارك رأس المال الذكي في ارتفاع الأصول الرقمية، ولا يزال هناك رأس مال كافٍ متاح للتخصيص.
لا تقتصر هذه الجولة من الارتفاعات على الأسعار فقط، بل إن الأصول الرقمية قد وجدت أيضًا سيناريوهات تطبيق مستدامة، مع الحفاظ على مستوى عالٍ من نشاط المستخدمين، مما أدى إلى زيادة عائدات DeFi، وهذه هي الاتجاهات الصاعدة المستمرة منذ ذروة التضخم في يونيو 2022. لقد تجاوز المعادل المحلي لمؤشر VIX في سوق الأصول الرقمية أدنى مستوى له في عام 2022، ووصلت مستويات التداول إلى أعلى مستوياتها منذ الجولة السابقة من السوق الصاعدة. كما أن التوقعات المتشائمة لترقية Shapella الخاصة بـ Ethereum أصبحت من الماضي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
7
مشاركة
تعليق
0/400
TokenAlchemist
· منذ 12 س
لن تنجح إذا كنت لا تزال تنتظر شعور الخوف من فقدان الفرصة... كان الدخول الأمثل في أقصى درجات الخوف
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_guzzler
· منذ 12 س
لقد حان الوقت مرة أخرى للانغماس بدون تفكير
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiSherpa
· منذ 12 س
笑死拿什么指标都不如直接 الجميع مشارك
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologis
· منذ 12 س
big pump مثل لوحة جدارية تعود إلى الحياة هذا المشهد يستحق أن يُدخل في تاريخ جمع العملات الرقمية
شاهد النسخة الأصليةرد0
Token_Sherpa
· منذ 12 س
رأيت هذا الفيلم من قبل... نمو مستدام أم مجرد دورة بونزي أخرى؟ تكتيف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityOracle
· منذ 12 س
ادخل مركز再说 سوق الدببة已过 莫犹豫
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoNomics
· منذ 12 س
*sigh* علاقة != سببية، أيها المبتدئون. ضخ السعر 75% من الإيثيريوم لا يعني شيئًا دون تحليل تدهور التقلبات.
خمسة إشارات إيجابية في سوق العملات الرقمية: ترقية ETH، زيادة العقود، النشاط داخل السلسلة، انخفاض التقلب، وتقليل العملات المستقرة
ظهور خمسة إشارات إيجابية في سوق الأصول الرقمية
مؤخراً، شهد حاملو الإيثريوم عاماً مثمراً. مع الانتهاء الناجح من ترقية شنغهاي، بدأ ETH جولة جديدة من الارتفاع، حيث زاد بأكثر من 75% منذ بداية هذا العام.
السوق الحالي يظهر اتجاهًا صاعدًا، وقد انهار السوق الهابط. لقد تجاوزت كل من بيتكوين وإيثريوم نطاقات التداول الخاصة بالسوق الهابط، كما أن العملات البديلة جاهزة للانطلاق. على الرغم من ورود العديد من الأخبار السلبية من جميع الجهات، مثل توقعات عمليات السحب الضخمة من إيثريوم، واهتمام الجهات التنظيمية ببعض الأفراد، إلا أن سوق الأصول الرقمية ظل يحافظ على اتجاهه الصاعد منذ أن وصل حدث FTX إلى القاع. في سياق أزمة البنوك وانتشار المخاطر، لا يزال سوق الأصول الرقمية يظهر قوة ملحوظة.
في هذه الأثناء، لا بد لنا من إعادة التفكير في السؤال القديم في سوق الأصول الرقمية: هل ينبغي اتخاذ إجراء الآن، أم الانتظار حتى تنتشر مشاعر الخوف من التفويت للدخول؟ قد توفر لك المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية بعض المراجع. ( تنبيه: هذه المقالة لأغراض المرجعية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق الأصول الرقمية متقلب للغاية، يرجى تقييم المخاطر بحذر )
زيادة العقود المفتوحة
بالنسبة للتجار، تعتبر عقود الآجلة واحدة من أسهل الطرق للحصول على تعرض لرفع الأصول الرقمية.
تمثل أحجام المراكز ( العقود الآجلة غير المفتوحة ) العدد الإجمالي للعقود الآجلة التي يحتفظ بها المتداولون ولكن لم يتم تغطيتها أو إغلاقها، بما في ذلك الاتجاهين الطويل والقصير. في العادة، يرتبط حجم المراكز المرتفع بمشاعر السوق المتعلقة بالميل نحو المخاطر وسيولة وفيرة، مما يعني أن الطرفين البائعين والمشترين أكثر نشاطاً في السوق.
تجاوز إجمالي حجم الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة نقطة الذروة السابقة البالغة 99 مليار دولار، حيث تخطت في بعض التداولات يوم الثلاثاء والخميس حاجز 100 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن انهيار إحدى منصات التداول ترك فجوة كبيرة في سوق المشتقات الرقمية.
إعادة بناء المراكز المفتوحة وتحسين السيولة هي علامات على تحسن ظروف السوق. لكن يجب الانتباه إلى أنه عندما تكون اتجاهات الأسعار غير مواتية للمتداولين، فإن تراكم الرافعة المالية قد يزيد من انعكاسية السوق.
الأنشطة على السلسلة تزداد نشاطًا
على الرغم من أن الاقتصاديين لا يزالون يتجادلون حول مزايا وعيوب الركود المحتمل، إلا أن اقتصاد blockchain قد أظهر ازدهارًا. استقر العدد الإجمالي للعناوين النشطة يوميًا على الشبكات العامة الرئيسية للعقود الذكية حول 2 مليون، وهو مستوى لم يُشاهد منذ انتهاء سوق الثور في عام 2022، بزيادة قدرها 77% مقارنة بالحد الأدنى في أواخر أغسطس 2022.
تشير علامات زيادة نشاط المستخدمين أيضًا إلى سوق العائدات. لقد ارتفع إجمالي معدل العائدات في DeFi باستمرار منذ يونيو 2022، حيث زاد بنسبة 94.2٪ عن أدنى مستوى له.
عادةً ما يرتبط ارتفاع عوائد DeFi بزيادة أسعار الأصول الرقمية، حيث زادت الأفراد والمؤسسات من نشاط التداول على السلسلة أو الاقتراض للحصول على الرافعة المالية وتنفيذ استراتيجيات توليد العائد. كما تعني العوائد الأعلى أن المقترضين قادرون على تحمل تكاليف رأس المال الأعلى، مما يشير إلى أن الحالة العامة لرأس المال أفضل.
مع قيام الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 بمكافحة التضخم، ارتفعت أسعار الفائدة الخالية من المخاطر التي تقدمها سندات الخزانة الأمريكية، مما زاد من ضغط المنافسة على اقتراض العملات الرقمية ذات المخاطر النسبية الأعلى، وجذب الأموال من الأصول ذات المخاطر. منذ أن بلغ معدل التضخم ذروته في يونيو الماضي، ووصلت عوائد DeFi إلى أدنى مستوياتها، تم تخفيف مخاطر التضخم، حيث انخفض معدل التضخم إلى أقل من 5% في مارس من هذا العام.
إن آفاق بيئة معدلات الفائدة المنخفضة تعيد الحياة إلى الأصول الرقمية، مما يجعل هذه الفئة من الأصول أكثر جاذبية للاستثمار، كما أن عائدات DeFi أصبحت أكثر تنافسية.
انخفاض حيازة العملات المستقرة
منذ أدنى نقطة لأزمة FTX، كانت الأموال الذكية في سوق الأصول الرقمية تزيد من تعرضها الصافي للعملات الرقمية، ولم تظهر أي علامات على التباطؤ.
انخفض تعريض الأموال الذكية على السلسلة للعملات المستقرة إلى أدنى مستوى له منذ انهيار نظام بيئي معين في أوائل مايو 2022، حيث خصص هؤلاء المشاركون ذوو الأرباح العالية 15% من متوسط محفظتهم للعملات المستقرة.
على الرغم من أن كمية رأس المال الحر المتاحة في محفظة الحيتان قد انخفضت بالفعل، إلا أن الأموال الذكية لا تزال تمتلك قوة نيران متبقية ملحوظة قبل الوصول إلى أدنى نقطة في السوق الصاعدة أقل من 5%.
يمكن أن تساعد استثمارات العملات المستقرة حاملي الأصول الرقمية في تجنب المخاطر وتقليل الانخفاضات المحتملة في محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك، فإن أزمة البنوك في مارس أدت إلى أزمة ثقة في بعض العملات المستقرة وعملات مستقرة مدعومة لامركزياً، مما أثر على رغبة الناس في الاحتفاظ بالعملات المستقرة. هذه إشارة إيجابية تدل على أن المشاعر السوقية تتحول من الأصول المرتبطة بالدولار إلى الأصول الرمزية.
انخفاض التقلبات
تشير سوق الأصول الرقمية أيضًا إلى مؤشرات تقلب مشابهة لمؤشر VIX. قامت منصة مشتقات مشابهة لمؤشر VIX بإنتاج مؤشر تقلب الأصول الرقمية، الذي يتتبع التقلب الضمني للإيثيريوم والبيتكوين، مشابهًا لمؤشر VIX في القطاع المالي التقليدي. لم ينخفض هذا المؤشر فقط خلال أزمة البنوك، بل إن السعر الحالي للمؤشر أقل حتى من أدنى نقطة قبل حدث على منصة تداول معينة والتي كانت 62.80.
مع ازدهار السوق وزيادة العقود المفتوحة بسرعة، قد يعزز الانعكاس الناتج عن الرفع المالي في تسعير الأصول الرقمية. ولكن من المطمئن أن توقعات هذا المؤشر لتقلبات الأسعار المستقبلية تتناقص.
سحب الإيثيريوم يسير بسلاسة
قبل عدة أشهر من ترقية Shapella، نشر بعض المشككين حالة من الذعر، مدعين أنه ستظهر فترة سحب تستمر لعدة أسابيع، وتساءلوا عما إذا كان السوق قادرًا على استيعاب بيع مليارات الدولارات من الإيثريوم. ومع ذلك، فإن الوضع الفعلي كان متفائلًا للغاية.
حتى 19 أبريل، كانت هناك 25.7 ألف مُصادق في انتظار سحب كامل. تشكل إحدى البورصات التي اضطرت لإغلاق أعمالها في الولايات المتحدة 46.5% من الطابور. نظرًا للقيود المفروضة على السحب في شبكة الإيثيريوم، سيتم معالجة السحوبات خلال أسبوعين وستعود إلى وضعها الطبيعي.
بالنسبة للعديد من الأشخاص، فإن أحد المخاوف الرئيسية هو أنه خلال الأيام الخمسة التي تلت نشر Shapella، قد يتم إزالة أكثر من مليون ETH من السلسلة الرئيسية بسرعة. على الرغم من أن هذه السحوبات لم تكتمل بعد، إلا أنه لا يزال هناك 541,000 ETH(، حيث تم ترقية نصفها فقط لتلبية شروط شهادة 0x01)، ولكن حتى الآن، يبدو أن السوق قد استوعب بشكل سلس أكثر من 500,000 من العرض الزائد.
لم يتم بيع جزء كبير من هذه الأصول، بل تمت إعادة رهنها في الشبكة. يجب على أكبر كيان استثمار في حقوق إثريوم إعادة استثمار المكافآت التي حصلوا عليها، لأن رموز الرهن الخاصة بهم هي رموز متوازنة تساعد في زيادة عدد المدققين على سلسلة الإشارة وتعويض سحب السحوبات.
آفاق السوق
على الرغم من وجود بعض عدم اليقين في البيئة الكلية، يبدو أن سوق الأصول الرقمية يظهر اتجاهًا صعوديًا. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية نطاق تداول السوق الهابطة، بينما أظهرت عملات أخرى أصغر أيضًا اتجاهًا واضحًا نحو الارتفاع.
بعد تجربة التشاؤم المفرط والبيع في بداية عام 2023، وجد المستثمرون أنفسهم غير مقيمين بشكل كاف، مما زاد من مراكزهم ودفع الأسعار للارتفاع، مما جعل سوق الأصول الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. منذ بداية هذا العام، شارك رأس المال الذكي في ارتفاع الأصول الرقمية، ولا يزال هناك رأس مال كافٍ متاح للتخصيص.
لا تقتصر هذه الجولة من الارتفاعات على الأسعار فقط، بل إن الأصول الرقمية قد وجدت أيضًا سيناريوهات تطبيق مستدامة، مع الحفاظ على مستوى عالٍ من نشاط المستخدمين، مما أدى إلى زيادة عائدات DeFi، وهذه هي الاتجاهات الصاعدة المستمرة منذ ذروة التضخم في يونيو 2022. لقد تجاوز المعادل المحلي لمؤشر VIX في سوق الأصول الرقمية أدنى مستوى له في عام 2022، ووصلت مستويات التداول إلى أعلى مستوياتها منذ الجولة السابقة من السوق الصاعدة. كما أن التوقعات المتشائمة لترقية Shapella الخاصة بـ Ethereum أصبحت من الماضي.
! 5 إشارات صعودية إيجابية لسوق العملات المشفرة