تديس السيولة正在彻底改变PoS网络中的资产管理方式。传统 التكديس需要锁定加密货币以支持区块链运行,لكن تديس السيولة通过发行代表 التكديس资产的流动性代币 (LST),让用户可以在 التكديس期间自由交易 أو استخدام这些资产.
EigenLayer كبرتوكول إعادة التكديس اللامركزي على Ethereum، توسعت هذه الفكرة بشكل أكبر. يمكن للمستخدمين إيداع LST في EigenLayer للحصول على رموز إعادة التكديس السيولة (LRT)، حيث لا تحتوي هذه الرموز فقط على قيمة و مكافآت رموز التكديس الأصلية، ولكنها أيضًا توفر عوائد إضافية، مما يمنح المستخدمين مرونة أكبر وإمكانات ربحية.
تديس السيولة الإجمالي المقفل بقيمة (TVL) ارتفع من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار في بضع سنوات، حيث استحوذت منصة تداول معينة على حوالي 35 مليار دولار من حصة السوق.
على الرغم من النمو السريع، لا يزال هناك اختلاف في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهي أعلى بكثير من 27% في إيثيريوم. ومع ذلك، تظهر بيانات المنصات أن LST تمثل 6% فقط من إجمالي إمدادات التكديس في سولانا، بينما تتجاوز النسبة 40% في إيثيريوم.
هذا يوفر فرصة سوقية كبيرة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وخلق بيئة تنافسية، يمكن لـ Sanctum أن توفر لمتعهدي Solana مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص الربح. هذا لا يلبي فقط الطلب المتزايد على DeFi، بل يمنع أيضًا ظهور وضع مشابه لوضع Ethereum حيث تهيمن بروتوكول واحد، مما يوفر للمستخدمين حلول تكديس أكثر تنوعًا.
بركة سانكتوم اللانهائية
Sanctum Infinity هو بركة سيولة مبتكرة تهدف إلى تبسيط عمليات التداول والتكديس لـ LST على Solana. يمكن اعتباره بركة مرنة كبيرة تدعم التبادل السلس لمجموعة متنوعة من LST.
عند شراء LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST التي تحصل عليها أقل قليلاً من المتوقع. وذلك لأن LST تتراكم عليها جوائز التكديس مع مرور الوقت، مما يزيد من قيمتها. على سبيل المثال، سعر LST معين أعلى من SOL، لأنه كان يحصل على الجوائز منذ إطلاقه، مما يظهر معدل عائد يبلغ حوالي 11%.
يستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس في سولانا لتحديد سعر LST بدقة. على عكس AMM التقليدي الذي قد لا يكون فعالًا في حالات السيولة المنخفضة أو المعاملات الكبيرة، تضمن طريقة Infinity التسعير الدقيق بغض النظر عن السيولة، لأنها تستخدم بيانات موثوقة على السلسلة.
عند إيداع LST في حوض Infinity ، سيحصل المستخدمون على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في الحوض ، بل يمكنها أيضًا جمع رسوم المعاملات ، مما يوفر مصدر دخل إضافي.
تعمل Infinity على الحفاظ على التوازن من خلال تعديل رسوم التبادل بشكل ديناميكي، مما يشجع على إجراء المعاملات التي تساعد في الحفاظ على مزيج جيد من LST المختلفة في المسبح، مما يضمن أن كلا من الرموز القديمة والجديدة يمكن أن تنمو وتوفر عوائد جيدة.
تستهدف استراتيجية توزيع بركة Infinity تشجيع إنشاء LST جديدة، حيث تُخصص 20% من البركة لـ LST الجديدة المعتمدة. يتطلب كل LST جديد ما لا يقل عن 1000 SOL، ويتم ضبطه بناءً على قيمة حيازته والعائدات الأخيرة. تُستخدم الـ 80% المتبقية من البركة لمزيج من LST الحالية وعائدات التداول، بهدف تحقيق عوائد متنوعة وحجم تداول مرتفع، مع توزيع يستند إلى قيمة حيازة كل LST، وسيتم أخذ العائدات ودعم LST الأصغر في الاعتبار في التعديلات المستقبلية.
LST المدققين
رموز LST الخاصة بالمدققين تمثل علاقة التكديس بين المستخدم والمدققين المحددين. تزداد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر طريقة تكديس مرنة وفعالة.
عند التكديس التقليدي لـ SOL، تحتاج إلى إنشاء حساب تكديس وتفويضه إلى المدقق. يتطلب إلغاء التكديس تعطيل الحساب، وهذا يستغرق بعض الوقت. في النسخة السائلة، عند إيداع SOL في تجمع LST للمدقق، سيقوم النظام بإنشاء حساب تكديس وتفويضه للمستخدم، وكنتيجة لذلك يحصل المستخدم على LST الذي يمثل التكديس.
مزايا LST للمتحققين:
مساعدة المدققين على التميز من خلال إصدار رموزهم الخاصة وتقديم مكافآت فريدة
السماح للمستثمرين بالتكديس في مجالات DeFi الأوسع، والحصول على المزيد من فرص المكافآت
تقليل الحاجة إلى إنشاء برك السيولة، مما يسمح للمحققين الجدد والأصغر بالتنافس مع المحققين الكبار، وتعزيز لامركزية وتنافسية مجموعة المحققين.
تبسيط عملية التكديس، تقديم تبادل فوري، وتجنب فترة الانتظار الطويلة لفك التكديس في الطرق التقليدية
الاحتياطي(خزان الاحتياطي)
تقدم خزانات Sanctum عمق السيولة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس.
عادةً ما يكون لدى المستخدمين طريقتان لاسترداد LST:
توقف عن الاستخدام وانتظر: توقف عن حساب التكديس وانتظر 2-4 أيام للحصول على SOL
التداول الفوري: تداول LST على DEX للحصول على السيولة الفورية
تبسط بركة Sanctum عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتبادل LST مقابل SOL على الفور. بعد ذلك، تقوم بركة الاحتياطي بتعطيل حسابات التكديس، لاسترداد SOL بعد فترة الانتظار. تعمل عن طريق قبول SOL المكدسة وإعادة SOL، ثم تقوم بإلغاء تكديس SOL في نهاية كل فترة لتجديد الاحتياطي.
تدعم بركة الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة، مما يسمح لها بقبول أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST ومعدل اعتماده.
الأهم من ذلك، فإن احتياطي السيولة يساعد المدققين الصغار على التنافس بسهولة أكبر مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز اللامركزية في الشبكة. وهذا يجعل التكديس أكثر ديمقراطية، ويوفر للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
جهاز التوجيه(
يعد Router من Sanctum أداة تُبسط تبادل LST المختلفة على سلسلة الكتل Solana.
حساب التكديس هو حساب SOL مغلق، مُفوض إلى المدققين. عند تكديس SOL أو إيداعه في LST، يتم إنشاء حساب تكديس تديره المجموعة. في السابق، كانت السيولة الخاصة بـ LST مقيدة بمجموعات معينة، مما جعل من الصعب تحويل LST بسرعة إلى SOL، مما قلل من فعاليتها في DeFi.
يوفر جهاز التوجيه في Sanctum تبادلًا سلسًا بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين المجموعات، مما يوحد السيولة لجميع LST. تفرض Sanctum رسومًا ثابتة تبلغ 0.01% على كل تبادل LST إلى SOL يتم من خلال جهاز التوجيه.
جوهرها، يقوم جهاز التوجيه في Sanctum بفتح كامل إمكانيات تديس السيولة على سولانا من خلال تنفيذ تبادل فعال بين LST، مما يعزز السيولة وتطبيقها في نظام DeFi البيئي.
سانكتوم مقابل منصات أخرى
على عكس الهيمنة التي تتمتع بها بعض منصات التداول على الإيثيريوم، اعتمد Sanctum استراتيجية مختلفة على سولانا. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، وهي مجرد تغليف لحسابات التكديس. هذه الرؤية جعلتهم يتجهون نحو تطوير بيئة متعددة لـ LST بدلاً من المنافسة المباشرة.
مفهوم Sanctum هو التعاون وليس المنافسة، والهدف هو إنشاء بنية تحتية تدعم أنواع LST المختلفة. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من الهيمنة على السوق، تأمل Sanctum في تحقيق نجاح أكبر.
بالمقارنة مع نموذج النجاح لمنصة تداول معينة على الإيثيريوم، يهدف Sanctum إلى بناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا على سولانا. من خلال دعم عدة LST وتعزيز التعاون، يأمل Sanctum في إنشاء بيئة تكديس أكثر صحة وشمولية، ولها القدرة على تجاوز مشهد التكديس على الإيثيريوم من حيث الابتكار والمشاركة.
مزايا وتحديات Sanctum
الميزة:
توفر طرق الاحتياطي والموجه الفريدة كفاءة عالية لرأس المال في استرداد وتبادل LST.
تحتوي خزينة الاحتياطي على كمية كبيرة من السيولة، مما يضمن لحاملي LST استرداد أموالهم على الفور وتقليل الانزلاق.
خفض عتبة إنشاء LST، وتعزيز اللامركزية وزيادة تنافسية المدققين
النمو السريع للقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ، ليصبح أحد البروتوكولات الرئيسية على سولانا
التحدي:
مواجهة المنافسة الشديدة من اللاعبين الراسخين
النجاح مرتبط ارتباطا وثيقا بنمو واستقرار نظام سولانا البيئي
قد تؤثر التغييرات المحتملة في آلية التكديس على جاذبية التكديس و LST
قد تواجه الآليات المبتكرة تحديات في فهم المستخدمين واعتمادهم.
قد تواجه مراجعة تنظيمية وتغييرات محتملة في اللوائح
![دراسة مشروع SANCTUM (1): نجم التكديس وإعادة التكديس على سولانا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-68f7c7e36fef900818b4c3932ca54380.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
مشاركة
تعليق
0/400
NotAFinancialAdvice
· منذ 5 س
بعد سنوات، أخيرًا انتظرنا عودة سول.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinHunter
· منذ 14 س
هذا المشروع لديه شيء مميز أتابع يوميًا ارتفاع tvl إنه كنز نادر dapp للتكديس sol
Sanctum يقود ثورة تديس السيولة لـ Solana لإنشاء نظام بيئي متنوع
تديس السيولة革新 إدارة الأصول
تديس السيولة正在彻底改变PoS网络中的资产管理方式。传统 التكديس需要锁定加密货币以支持区块链运行,لكن تديس السيولة通过发行代表 التكديس资产的流动性代币 (LST),让用户可以在 التكديس期间自由交易 أو استخدام这些资产.
EigenLayer كبرتوكول إعادة التكديس اللامركزي على Ethereum، توسعت هذه الفكرة بشكل أكبر. يمكن للمستخدمين إيداع LST في EigenLayer للحصول على رموز إعادة التكديس السيولة (LRT)، حيث لا تحتوي هذه الرموز فقط على قيمة و مكافآت رموز التكديس الأصلية، ولكنها أيضًا توفر عوائد إضافية، مما يمنح المستخدمين مرونة أكبر وإمكانات ربحية.
تديس السيولة الإجمالي المقفل بقيمة (TVL) ارتفع من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار في بضع سنوات، حيث استحوذت منصة تداول معينة على حوالي 35 مليار دولار من حصة السوق.
على الرغم من النمو السريع، لا يزال هناك اختلاف في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهي أعلى بكثير من 27% في إيثيريوم. ومع ذلك، تظهر بيانات المنصات أن LST تمثل 6% فقط من إجمالي إمدادات التكديس في سولانا، بينما تتجاوز النسبة 40% في إيثيريوم.
هذا يوفر فرصة سوقية كبيرة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وخلق بيئة تنافسية، يمكن لـ Sanctum أن توفر لمتعهدي Solana مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص الربح. هذا لا يلبي فقط الطلب المتزايد على DeFi، بل يمنع أيضًا ظهور وضع مشابه لوضع Ethereum حيث تهيمن بروتوكول واحد، مما يوفر للمستخدمين حلول تكديس أكثر تنوعًا.
بركة سانكتوم اللانهائية
Sanctum Infinity هو بركة سيولة مبتكرة تهدف إلى تبسيط عمليات التداول والتكديس لـ LST على Solana. يمكن اعتباره بركة مرنة كبيرة تدعم التبادل السلس لمجموعة متنوعة من LST.
عند شراء LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST التي تحصل عليها أقل قليلاً من المتوقع. وذلك لأن LST تتراكم عليها جوائز التكديس مع مرور الوقت، مما يزيد من قيمتها. على سبيل المثال، سعر LST معين أعلى من SOL، لأنه كان يحصل على الجوائز منذ إطلاقه، مما يظهر معدل عائد يبلغ حوالي 11%.
يستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس في سولانا لتحديد سعر LST بدقة. على عكس AMM التقليدي الذي قد لا يكون فعالًا في حالات السيولة المنخفضة أو المعاملات الكبيرة، تضمن طريقة Infinity التسعير الدقيق بغض النظر عن السيولة، لأنها تستخدم بيانات موثوقة على السلسلة.
عند إيداع LST في حوض Infinity ، سيحصل المستخدمون على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في الحوض ، بل يمكنها أيضًا جمع رسوم المعاملات ، مما يوفر مصدر دخل إضافي.
تعمل Infinity على الحفاظ على التوازن من خلال تعديل رسوم التبادل بشكل ديناميكي، مما يشجع على إجراء المعاملات التي تساعد في الحفاظ على مزيج جيد من LST المختلفة في المسبح، مما يضمن أن كلا من الرموز القديمة والجديدة يمكن أن تنمو وتوفر عوائد جيدة.
تستهدف استراتيجية توزيع بركة Infinity تشجيع إنشاء LST جديدة، حيث تُخصص 20% من البركة لـ LST الجديدة المعتمدة. يتطلب كل LST جديد ما لا يقل عن 1000 SOL، ويتم ضبطه بناءً على قيمة حيازته والعائدات الأخيرة. تُستخدم الـ 80% المتبقية من البركة لمزيج من LST الحالية وعائدات التداول، بهدف تحقيق عوائد متنوعة وحجم تداول مرتفع، مع توزيع يستند إلى قيمة حيازة كل LST، وسيتم أخذ العائدات ودعم LST الأصغر في الاعتبار في التعديلات المستقبلية.
LST المدققين
رموز LST الخاصة بالمدققين تمثل علاقة التكديس بين المستخدم والمدققين المحددين. تزداد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر طريقة تكديس مرنة وفعالة.
عند التكديس التقليدي لـ SOL، تحتاج إلى إنشاء حساب تكديس وتفويضه إلى المدقق. يتطلب إلغاء التكديس تعطيل الحساب، وهذا يستغرق بعض الوقت. في النسخة السائلة، عند إيداع SOL في تجمع LST للمدقق، سيقوم النظام بإنشاء حساب تكديس وتفويضه للمستخدم، وكنتيجة لذلك يحصل المستخدم على LST الذي يمثل التكديس.
مزايا LST للمتحققين:
الاحتياطي(خزان الاحتياطي)
تقدم خزانات Sanctum عمق السيولة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس.
عادةً ما يكون لدى المستخدمين طريقتان لاسترداد LST:
تبسط بركة Sanctum عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتبادل LST مقابل SOL على الفور. بعد ذلك، تقوم بركة الاحتياطي بتعطيل حسابات التكديس، لاسترداد SOL بعد فترة الانتظار. تعمل عن طريق قبول SOL المكدسة وإعادة SOL، ثم تقوم بإلغاء تكديس SOL في نهاية كل فترة لتجديد الاحتياطي.
تدعم بركة الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة، مما يسمح لها بقبول أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST ومعدل اعتماده.
الأهم من ذلك، فإن احتياطي السيولة يساعد المدققين الصغار على التنافس بسهولة أكبر مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز اللامركزية في الشبكة. وهذا يجعل التكديس أكثر ديمقراطية، ويوفر للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
جهاز التوجيه(
يعد Router من Sanctum أداة تُبسط تبادل LST المختلفة على سلسلة الكتل Solana.
حساب التكديس هو حساب SOL مغلق، مُفوض إلى المدققين. عند تكديس SOL أو إيداعه في LST، يتم إنشاء حساب تكديس تديره المجموعة. في السابق، كانت السيولة الخاصة بـ LST مقيدة بمجموعات معينة، مما جعل من الصعب تحويل LST بسرعة إلى SOL، مما قلل من فعاليتها في DeFi.
يوفر جهاز التوجيه في Sanctum تبادلًا سلسًا بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين المجموعات، مما يوحد السيولة لجميع LST. تفرض Sanctum رسومًا ثابتة تبلغ 0.01% على كل تبادل LST إلى SOL يتم من خلال جهاز التوجيه.
جوهرها، يقوم جهاز التوجيه في Sanctum بفتح كامل إمكانيات تديس السيولة على سولانا من خلال تنفيذ تبادل فعال بين LST، مما يعزز السيولة وتطبيقها في نظام DeFi البيئي.
سانكتوم مقابل منصات أخرى
على عكس الهيمنة التي تتمتع بها بعض منصات التداول على الإيثيريوم، اعتمد Sanctum استراتيجية مختلفة على سولانا. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، وهي مجرد تغليف لحسابات التكديس. هذه الرؤية جعلتهم يتجهون نحو تطوير بيئة متعددة لـ LST بدلاً من المنافسة المباشرة.
مفهوم Sanctum هو التعاون وليس المنافسة، والهدف هو إنشاء بنية تحتية تدعم أنواع LST المختلفة. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من الهيمنة على السوق، تأمل Sanctum في تحقيق نجاح أكبر.
بالمقارنة مع نموذج النجاح لمنصة تداول معينة على الإيثيريوم، يهدف Sanctum إلى بناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا على سولانا. من خلال دعم عدة LST وتعزيز التعاون، يأمل Sanctum في إنشاء بيئة تكديس أكثر صحة وشمولية، ولها القدرة على تجاوز مشهد التكديس على الإيثيريوم من حيث الابتكار والمشاركة.
مزايا وتحديات Sanctum
الميزة:
التحدي:
![دراسة مشروع SANCTUM (1): نجم التكديس وإعادة التكديس على سولانا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-68f7c7e36fef900818b4c3932ca54380.webp(