إعادة تعريف القواعد: الفرص والتحديات في ظل الإطار التنظيمي Web3 في سنغافورة
أصدرت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) بيانًا في 30 مايو تطلب فيه من جميع مقدمي خدمات الرموز الرقمية غير المرخصين التوقف عن جميع الأنشطة التجارية قبل 30 يونيو، وإلا فإنهم سيواجهون عقوبات جنائية. تمثل هذه الخطوة تحولًا كبيرًا في سياسة تنظيم Web3 في سنغافورة، مما كان له تأثير عميق على صناعة التشفير في جميع أنحاء آسيا.
تحول سياسة تنظيم سنغافورة
الجوهر الأساسي للتشديد التنظيمي في سنغافورة هو قانون خدمات الأسواق المالية الذي تم تمريره في عام 2022، وخاصة المادة 137 منه. تتطلب هذه المادة من جميع الأفراد أو المؤسسات التي لديها مكاتب في سنغافورة وتقدم خدمات الرموز الرقمية للمستخدمين من الخارج الحصول على ترخيص مقدم خدمات الرموز الرقمية (DTSP).
تعريف MAS لـ "خدمات الرموز الرقمية" يغطي تقريبًا جميع جوانب الأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية، بما في ذلك إصدار الرموز، وخدمات الحفظ، والتداول بالوساطة، وخدمات الدفع التحويلي، وخدمات التحقق والحوكمة، وما إلى ذلك. وتغطي هذه المنطق "الرقابة الشاملة" الأعمال داخل وخارج سنغافورة، وتهدف إلى سد فجوات التحكيم التنظيمي.
تتمثل الأسباب الرئيسية وراء اتخاذ سنغافورة لموقف صارم في الدفاع عن سمعة البلاد المالية. ترى هيئة النقد في سنغافورة أن خدمات الرموز الرقمية تتمتع بخصائص قوية من حيث الهوية المجهولة عبر الحدود، مما يسهل استخدامها في أنشطة غير قانونية مثل غسل الأموال وتمويل الإرهاب. بالإضافة إلى ذلك، فإن سلسلة من الأحداث الأخيرة، مثل انهيار FTX والعديد من قضايا غسل الأموال الكبيرة، أصبحت أيضاً الشرارة المباشرة لتشديد السياسة.
ردود الفعل في الصناعة واستراتيجيات التعامل
بعد صدور القواعد الجديدة، انقسم العاملون في مجال Web3 في سنغافورة بسرعة إلى معسكرات مختلفة. يعتقد بعض الفرق الصغيرة والممارسين الأفراد أن تكلفة الامتثال لمتطلبات التنظيم مرتفعة للغاية، مما قد يجبرهم على مغادرة السوق أو الانتقال من سنغافورة. ومع ذلك، يعتقد بعض المهنيين المحليين أن هذا يعد أكثر وضوحًا وتفصيلًا للإطار الحالي، بدلاً من كونه تحولًا جذريًا في السياسة.
إن متطلبات الحصول على ترخيص DTSP ليست منخفضة بالفعل. يجب أن تمتلك الشركات رأس مال أولي قدره 250,000 دولار سنغافوري، وضابط امتثال مقيم، وإنشاء آلية تدقيق مستقلة، وتقديم تقارير الامتثال بانتظام، وتلبية متطلبات صارمة لمكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب. هذا يمثل تحديًا كبيرًا للعديد من الشركات الناشئة.
الاتجاهات التنظيمية العالمية والفرص الجديدة
إن تشديد التنظيم في سنغافورة ليس حالة منعزلة، بل هو جزء من الاتجاه العالمي للتنظيم. على الرغم من أن هونغ كونغ ودبي تظهران موقفًا مرحبًا تجاه شركات التشفير، إلا أنه على المدى الطويل، سيتعين عليهما أيضًا إنشاء إطار تنظيمي صارم.
في هذه التحولات التنظيمية، أصبحت العملات المستقرة ورموز الأصول الواقعية (RWA) من أكثر المجالات التي تتمتع بإمكانات نمو كبيرة. تظهر البيانات أن سوق العملات المستقرة شهد نموًا يزيد عن 1100% في السنوات الخمس الماضية، بينما شهد سوق RWA أيضًا نموًا متفجرًا.
الامتثال يصبح ميزة تنافسية جديدة
في ظل البيئة التنظيمية الجديدة، تقوم المؤسسات التي نجحت في الحصول على الترخيص ببناء حواجز تنافسية واضحة. لم تعد هذه المؤسسات مجرد مقدمي خدمات، بل أصبحت أعضاء في "القائمة البيضاء" الذين أكملوا التحقق من الهوية في النظام المالي الجديد.
كمثال على هيئة محلية في سنغافورة تُعرف باسم MetaComp، فقد أنشأت نظاماً شاملاً للامتثال يغطي عدة تراخيص في مجالات الدفع والأوراق المالية والحفظ والمشتقات. إن هذا المسار الشامل للامتثال المحلي، سواء بالنسبة لممارسة الأعمال المحلية أو للشركاء الذين يحتاجون إلى ممارسة الأعمال في سنغافورة، يعد ميزة كبيرة.
آفاق المستقبل
في السنوات العشر القادمة، مع تعمق التنظيم في البلدان المختلفة، ستصبح القدرة على الامتثال نقطة فصل في الصناعة. فقط الرواد الذين يمتلكون تراخيص مسبقة، وشبكات دفع قوية، وهياكل إصدار الأصول الحقيقية (RWA) هم من يتوقع أن يحددوا القواعد ويتقدموا بثبات في الجولة الجديدة من النظام المالي الرقمي العالمي.
على الرغم من أن تشديد التنظيم في سنغافورة قد جلب تحديات قصيرة الأجل للقطاع، إلا أنه خلق أيضًا فرصًا جديدة للشركات التي تعمل وفقًا للقوانين. خلال هذه الفترة الانتقالية، تحتاج الشركات إلى التكيف بنشاط مع القواعد الجديدة، وتعزيز قدرتها على الامتثال، مع التركيز أيضًا على فرص التطوير في المجالات الناشئة مثل العملات المستقرة والأصول الحقيقية. فقط من خلال ذلك، يمكن الحفاظ على القدرة التنافسية وتحقيق التنمية المستدامة في ظل الإطار التنظيمي الجديد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشديد تنظيم Web3 في سنغافورة، الامتثال يصبح ميزة تنافسية جديدة في الصناعة
إعادة تعريف القواعد: الفرص والتحديات في ظل الإطار التنظيمي Web3 في سنغافورة
أصدرت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) بيانًا في 30 مايو تطلب فيه من جميع مقدمي خدمات الرموز الرقمية غير المرخصين التوقف عن جميع الأنشطة التجارية قبل 30 يونيو، وإلا فإنهم سيواجهون عقوبات جنائية. تمثل هذه الخطوة تحولًا كبيرًا في سياسة تنظيم Web3 في سنغافورة، مما كان له تأثير عميق على صناعة التشفير في جميع أنحاء آسيا.
تحول سياسة تنظيم سنغافورة
الجوهر الأساسي للتشديد التنظيمي في سنغافورة هو قانون خدمات الأسواق المالية الذي تم تمريره في عام 2022، وخاصة المادة 137 منه. تتطلب هذه المادة من جميع الأفراد أو المؤسسات التي لديها مكاتب في سنغافورة وتقدم خدمات الرموز الرقمية للمستخدمين من الخارج الحصول على ترخيص مقدم خدمات الرموز الرقمية (DTSP).
تعريف MAS لـ "خدمات الرموز الرقمية" يغطي تقريبًا جميع جوانب الأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية، بما في ذلك إصدار الرموز، وخدمات الحفظ، والتداول بالوساطة، وخدمات الدفع التحويلي، وخدمات التحقق والحوكمة، وما إلى ذلك. وتغطي هذه المنطق "الرقابة الشاملة" الأعمال داخل وخارج سنغافورة، وتهدف إلى سد فجوات التحكيم التنظيمي.
تتمثل الأسباب الرئيسية وراء اتخاذ سنغافورة لموقف صارم في الدفاع عن سمعة البلاد المالية. ترى هيئة النقد في سنغافورة أن خدمات الرموز الرقمية تتمتع بخصائص قوية من حيث الهوية المجهولة عبر الحدود، مما يسهل استخدامها في أنشطة غير قانونية مثل غسل الأموال وتمويل الإرهاب. بالإضافة إلى ذلك، فإن سلسلة من الأحداث الأخيرة، مثل انهيار FTX والعديد من قضايا غسل الأموال الكبيرة، أصبحت أيضاً الشرارة المباشرة لتشديد السياسة.
ردود الفعل في الصناعة واستراتيجيات التعامل
بعد صدور القواعد الجديدة، انقسم العاملون في مجال Web3 في سنغافورة بسرعة إلى معسكرات مختلفة. يعتقد بعض الفرق الصغيرة والممارسين الأفراد أن تكلفة الامتثال لمتطلبات التنظيم مرتفعة للغاية، مما قد يجبرهم على مغادرة السوق أو الانتقال من سنغافورة. ومع ذلك، يعتقد بعض المهنيين المحليين أن هذا يعد أكثر وضوحًا وتفصيلًا للإطار الحالي، بدلاً من كونه تحولًا جذريًا في السياسة.
إن متطلبات الحصول على ترخيص DTSP ليست منخفضة بالفعل. يجب أن تمتلك الشركات رأس مال أولي قدره 250,000 دولار سنغافوري، وضابط امتثال مقيم، وإنشاء آلية تدقيق مستقلة، وتقديم تقارير الامتثال بانتظام، وتلبية متطلبات صارمة لمكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب. هذا يمثل تحديًا كبيرًا للعديد من الشركات الناشئة.
الاتجاهات التنظيمية العالمية والفرص الجديدة
إن تشديد التنظيم في سنغافورة ليس حالة منعزلة، بل هو جزء من الاتجاه العالمي للتنظيم. على الرغم من أن هونغ كونغ ودبي تظهران موقفًا مرحبًا تجاه شركات التشفير، إلا أنه على المدى الطويل، سيتعين عليهما أيضًا إنشاء إطار تنظيمي صارم.
في هذه التحولات التنظيمية، أصبحت العملات المستقرة ورموز الأصول الواقعية (RWA) من أكثر المجالات التي تتمتع بإمكانات نمو كبيرة. تظهر البيانات أن سوق العملات المستقرة شهد نموًا يزيد عن 1100% في السنوات الخمس الماضية، بينما شهد سوق RWA أيضًا نموًا متفجرًا.
الامتثال يصبح ميزة تنافسية جديدة
في ظل البيئة التنظيمية الجديدة، تقوم المؤسسات التي نجحت في الحصول على الترخيص ببناء حواجز تنافسية واضحة. لم تعد هذه المؤسسات مجرد مقدمي خدمات، بل أصبحت أعضاء في "القائمة البيضاء" الذين أكملوا التحقق من الهوية في النظام المالي الجديد.
كمثال على هيئة محلية في سنغافورة تُعرف باسم MetaComp، فقد أنشأت نظاماً شاملاً للامتثال يغطي عدة تراخيص في مجالات الدفع والأوراق المالية والحفظ والمشتقات. إن هذا المسار الشامل للامتثال المحلي، سواء بالنسبة لممارسة الأعمال المحلية أو للشركاء الذين يحتاجون إلى ممارسة الأعمال في سنغافورة، يعد ميزة كبيرة.
آفاق المستقبل
في السنوات العشر القادمة، مع تعمق التنظيم في البلدان المختلفة، ستصبح القدرة على الامتثال نقطة فصل في الصناعة. فقط الرواد الذين يمتلكون تراخيص مسبقة، وشبكات دفع قوية، وهياكل إصدار الأصول الحقيقية (RWA) هم من يتوقع أن يحددوا القواعد ويتقدموا بثبات في الجولة الجديدة من النظام المالي الرقمي العالمي.
على الرغم من أن تشديد التنظيم في سنغافورة قد جلب تحديات قصيرة الأجل للقطاع، إلا أنه خلق أيضًا فرصًا جديدة للشركات التي تعمل وفقًا للقوانين. خلال هذه الفترة الانتقالية، تحتاج الشركات إلى التكيف بنشاط مع القواعد الجديدة، وتعزيز قدرتها على الامتثال، مع التركيز أيضًا على فرص التطوير في المجالات الناشئة مثل العملات المستقرة والأصول الحقيقية. فقط من خلال ذلك، يمكن الحفاظ على القدرة التنافسية وتحقيق التنمية المستدامة في ظل الإطار التنظيمي الجديد.