Solana أصبحت التشفير عالم منصة التداول السريع

Solana أصبحت منصة تداول سريعة في مجال التشفير، مصممة لتداول سريع، وقابلية التجميع على السلسلة، ومعالجة العوائد على نطاق واسع. تدعم البيانات الثلاثة الرئيسية التالية هذا الرأي:

1. تحويل المنصة إلى SaaS: تمكنت منصة معينة من تجاوز منافسيها، حيث حققت معدل تخرج يبلغ 60% ودخلت إلى حوض السيولة، مع إيرادات يومية تتجاوز مليون دولار. فقدان ولاء المبدعين جعل معدل الاحتفاظ وحجم التداول ميزة تنافسية جديدة.

2. الأسهم المرمزة تصبح الضمانات الأساسية: توفير السيولة على مدار الساعة للسوق الخاص، والهامش القابل للتخصيص، وإلغاء قفل رأس المال. يتمثل الإمكانيات الحقيقية للسوق في تداول حقوق الملكية المعاد إدراجها.

3. تنوع هيكل دخل Solana: بلغت الإيرادات في الربع الثاني 5.7 مليار دولار، وهو ما يمثل 46% من جميع سلاسل الكتل العامة. تشمل مصادر الدخل الرئيسية التطبيقات اللامركزية، خدمات الروبوت، منصات الإطلاق، وأدوات الإنتاج.

تغيرات في هيكل سوق منصة الإطلاق

ظهور منصة جديدة لا ينعكس فقط في الأرقام:

• عكس حصة السوق: في 5 يوليو، شكلت كمية التوكنات الجديدة التي أطلقتها المنصة 66٪ من إجمالي السوق، بينما لم تتجاوز حصة المنافسين الرئيسيين 26٪.
• ميزة جودة الأموال: المنصة الجديدة لديها معدل تخرج يبلغ حوالي 60%، بينما المنافسين فقط 31%.
• تعزيز القدرة على تحقيق السيولة: ارتفع الدخل اليومي من قريب من الصفر بسرعة إلى أكثر من مليون دولار، بينما تراجع المنافسون إلى 500 ألف دولار.

اتجاهات تطوير الصناعة

• معدل الاحتفاظ أصبح مؤشراً رئيسياً: في الواقع، يعكس معدل التخرج معدل الاحتفاظ بصافي دخل منصة الإطلاق.
• انخفاض تكلفة تحويل المستخدم: على الرغم من أن المنافسين الرئيسيين لا يزالون يحتلون جزءًا كبيرًا من عقلية المبدعين (إجمالي الإيرادات حوالي 700 مليون دولار)، إلا أن المنصة الجديدة أظهرت أن المستخدمين يمكنهم الانتقال بسرعة.
• تحليل التقييم المحتمل: وفقًا لإيرادات ثابتة قدرها 1 مليون دولار يوميًا، يمكن أن تصل الإيرادات السنوية إلى 100 مليون دولار. نظرًا لهامش الربح الذي يبلغ حوالي 80% من البنية التحتية لـ Solana، يظهر هذا البروتوكول نموذجًا اقتصاديًا على مستوى SaaS. حتى عند استبعاد عوامل التقلب الشديد، يُظهر تقدير المبيعات المستقبلية بمعدل 10-15 ضعفًا، أن تقييمه الذي يتراوح بين 10-20 مليار دولار لا يزال مدعومًا.

الأهمية الاستراتيجية للأسهم المرمزة

الأسهم المرمّزة ليست مجرد أسهم تقليدية على البلوكشين، بل لديها الخصائص التالية:

• تقليل زمن تسوية المالية التقليدية إلى مستوى الدقائق
• إنشاء فئة جديدة من الأصول المرهونة
• توفير قنوات تمويل جديدة للمنظمات الخاصة الكبيرة

يجب أن تتضمن الأنظمة البيئية الرائدة في التشفير في المستقبل ثلاثة عناصر أساسية: آلية إصدار رموز منظمة، ونظام موثوق من الأوراق المالية، وسوق عقود دائمة عالي السيولة. ومن المتوقع أن يصبح الفائز النهائي مزود بنية تحتية في مجال الأسهم المرمزة، لالتقاط مكافآت نمو القيمة بشكل كامل.

هيكل دخل Solana

سولانا حققت إيرادات قدرها 5.7 مليار دولار في الربع الثاني، مما يمثل 46٪ من حصة السوق. بالمقارنة:

• الإيثيريوم: 2.13 مليون دولار
• ترون: 1.65 مليار دولار
• سلسلة بينانس: 1.5 مليار دولار
• سلاسل الكتل الأخرى: لا تتجاوز في المجموع 75 مليون دولار

تعكس هذه البيانات حقيقتين رئيسيتين:

1. لا تزال التطبيقات الرئيسية للعملات الرقمية هي خدمات التداول.
2. المستخدمون المحترفون يقودون العوائد، بينما قد تقود المنصات الرئيسية مشاركة أوسع للمستخدمين في المستقبل.

Solana تركز على استراتيجيات المستخدمين المحترفين

تم تحسين القيمة مدى الحياة لـ Solana للمستخدمين المحترفين:

• التحكيم الفعال: زمن تداول يبلغ 400 مللي ثانية ورسوم منخفضة للغاية تسمح للروبوت بتحديث الطلبات بشكل متكرر، كل ميزة صغيرة تتحول مباشرة إلى عائدات البروتوكول.
• عمليات الرافعة المالية السريعة: من إصدار الرموز إلى إنشاء بركة السيولة AMM وصولاً إلى رهن العقود الدائمة، تستغرق العملية الكاملة بضع دقائق فقط، بينما تتجاوز سرعة دوران الأموال بكثير Ethereum L2.
• آلية التحفيز الشبكي تتوافق مع احتياجات كبار المستثمرين: المستخدمون المحترفون مستعدون لدفع تكاليف أعلى، ومعدل الفقدان منخفض، ويمكنهم أيضًا توفير أساس السيولة للمنصة، مما يجذب باستمرار مستخدمين محترفين جدد.

الخاتمة

تسعى Solana إلى تحقيق أقصى قيمة لدورة حياة المستخدمين المحترفين، بينما يجب على البورصات المركزية التقليدية تحمل المزيد من تكاليف دعم المستخدمين. في مجال التشفير، تعتبر الشركات الأسرع نمواً أن blockchain هو ممر سريع للأسواق المالية.